Імплікована волатильність за ат-те-моні опціонами #Bitcoin# залишається близькою до багаторічних мінімумів по всіх термінах. Історично така знижена волатильність часто передує різким коливанням, оскільки трейдери, як правило, занижують ризик перед значними змінами на ринку.

Вікозважена нереалізована прибутковість (MVRV) композиту для #Bitcoin# утримувалася вище свого середнього рівня через недавні падіння. Це свідчить про стійку прибутковість серед когорт і мінімальний капітуляційний тиск, що підкріплює конструктивний фон для продовження тренду.

Шорт-термінний тримач SOPR - метрика, що відстежує, чи продають нові інвестори з прибутком чи зі збитком - ненадовго опустилася нижче нейтральних рівнів, але швидко відновилася. Це показує обмежені реалізовані збитки і свідчить про те, що нові $BTC інвестори готові захищати свою вартість (тепер близько $112K).

99% постачання $BTC зараз у прибутку, але навіть під час корекції в липні цей показник був таким високим, як 95%. Показник знайшов підтримку на своєму +1σ бенді, що свідчить про те, що інвестори продовжували зосереджуватися на Нереалізованих прибутках, зміцнюючи стійку ринкову структуру через волатильність.

Після зниження на -9% у липні, $BTC сильно відновився, зараз торгується лише на 1% нижче свого ATH. Це відновлення сигналізує про нову спробу прориву в ціновий діапазон, підтримувану відновленням настроїв і повторним прискоренням активності у блокчейні.

Повернення з важенням за ринковою капіталізацією за 7 днів серед топових #altcoins# перевищили +1σ три рази з квітня, що свідчить про статистично значну перевагу. Місцева величина та частота цих подій підкреслюють стійку ротацію капіталу в сектор альткоїнів.

7-денної прибутковості підкреслюють загальну силу альткоїнів: $ETH +25.5%, $DOGE +25.5%, $XRP +16.2%, $SOL +13.6%. Ці рухи відображають посилення спекулятивного запиту та загальну готовність ринку до вищих бета-експозицій, оскільки імпульс наростає поза $BTC.

Домінування $BTC впало з 65% до 59% за два місяці, підкреслюючи зростаючу привабливість альткоїнів на фоні загального ризикового поведінки.

З $ETH, що стрімко зростає вище $4.6K, його ціна на 3.9% нижча за попередній історичний максимум. Оскільки #Ethereum# сила наростає, капітал ще більше переміщується по кривій ризику.

З $ETH, що піднявся вище $4.6K, його ціна була лише на 3.9% нижче від попереднього рекорду. Оскільки #Ethereum# сила зростає, капітал переміщується далі по кривій ризику.

Запити на #Ethereum# продовжують зміцнюватися, оскільки актив наближається до ATH, в той час як #Bitcoin# консолідується трохи нижче свого піку.
Дізнайтеся більше в останньому тижні в ланцюгу нижче👇

Корисний показник розворотів короткострокового попиту: коли собівартість 1w–1m ходлерів перевищує собівартість 1m–3m ходлерів, це сигналізує про те, що нові покупці платять премію - бичачий знак. Розрив залишається широким, що вказує на те, що короткостроковий попит на #Bitcoin# все ще сильний.

Протягом останнього місяця прибутки #Bitcoin# в основному залишалися стабільними, що призвело до того, що він поступився більшості крипто-секторів. $ETH показав другі найсильніші прибутки за цей період, поступившись лише токенам, пов'язаним зі стейкінгом.

Протягом минулого місяця, #Bitcoin# , повернення якого були в основному стабільними, показав гірші результати порівняно з більшістю крипто-секторів. $ETH зафіксував другі найсильніші прирости за цей період, відстаючи лише від токенів, пов'язаних зі стейкінгом.

На рівні 29,79%, #Bitcoin# тримісячна реалізована волатильність є найнижчою з вересня 2023 року. Профіль волатильності цього циклу вирізняється – залишаючись переважно нижче 50%, в порівнянні з частими показниками 80–100% на останніх двох биківських ринках.

З 21 червня короткострокові ходлери - інвестори, які утримують $BTC <155 днів - додали понад 220K $BTC до свого балансу (+9.9%). Хоча це помітно, воно є скромним у порівнянні з січнем-березнем, коли постачання ривком зросло на 540K $BTC (+25%) в одній з най різкіших ротацій цього циклу.

$ETH спотові US ETF зазнали перших тижневих чистих виводів за 3 місяці, з 94K $ETH, що були виведені. Цей крок відбувається, оскільки $ETH подолав $4K, що свідчить про раннє фіксування прибутку серед інституційних ходлерів після періоду стабільних вливань.

$ETH опціони відкритий інтерес зріс до $13.75B - найвищий рівень з початку року та лише трохи нижче $14.6B ATH з березня '24 - що сигналізує про підвищене позиціонування деривативів на фоні нещодавнього ралі.

$ETH реалізація прибутків (7D SMA) досягла піку в $771M/день у липні, вище рівнів грудня ‘24, і тепер знову зростає до $553M/день. Прибутки від довгострокових ходлерів відповідають рівням грудня ‘24, але короткострокові інвестори реалізують значно більші прибутки, що спричиняє нинішню хвилю.