#BTC# средняя цена входа для новых инвесторов и ее стандартные девиационные полосы помогают определить перегретые зоны. $127K отмечает уровень +1σ и ключевое сопротивление; пробой вверх может открыть путь к $144K (+2σ), где предыдущие рыночные максимумы часто вызывают увеличение давления на продажу.

Соотношение подразумеваемой волатильности 6M/1M для #Bitcoin# повышенное, только 3,2% дней зафиксировали более высокие значения. Трейдеры все больше закладывают среднесрочную неопределенность, указывая на растущую озабоченность структурными или макроэкономическими рисками в будущем.

Индекс DVOL Deribit #Bitcoin# находится вблизи исторических минимумов, только 2,6% дней показывают более низкие значения. Это сигнализирует о крайнем самоуспокоении, при котором ограниченный спрос на защиту от падения может повысить риск внезапных волатильных шоков.

Имплицированная волатильность по опционам #Bitcoin# на уровне ат-денежного остается близкой к многолетним минимумам по всем срокам. Исторически такая подавленная волатильность часто предшествует резким движениям, так как трейдеры склонны занижать риск перед крупными изменениями на рынке.

Возрастно-взвешенная нереализованная прибыльность (MVRV) для #Bitcoin# оставалась выше своей средней в ходе недавних падений. Это указывает на устойчивую прибыльность среди групп и минимальное давление капитуляции, что подтверждает конструктивный фон для продолжения тренда.

Шорт-терминальный держатель SOPR - это метрика, отслеживающая, продают ли новые инвесторы с прибылью или убытком - кратковременно опустилась ниже нейтральных уровней, но быстро восстановилась. Это показывает ограниченные реализованные убытки и предполагает, что новые инвесторы $BTC готовы защищать свою стоимость ( теперь около $112K).

99% предложения $BTC теперь в прибыли, но даже во время коррекции в июле этот показатель был так же высок, как 95%. Показатель нашел поддержку на своем +1σ уровне, что говорит о том, что инвесторы продолжали сосредотачиваться на нереализованной прибыли, укрепляя устойчивую рыночную структуру через волатильность.

После падения на -9% в июле, $BTC сильно восстановился и сейчас торгуется всего на 1% ниже своего ATH. Этот откат сигнализирует о новой попытке выйти на уровень цен, поддерживаемой восстанавливающимся настроением и повторным ускорением активности в блокчейне.

Капитализация рынка с весом по 7-дневным доходам среди топовых #altcoins# трижды превышала +1σ с апреля, что свидетельствует о статистически значительном превышении. Мощность и частота этих событий подчеркивают устойчивую ротацию капитала в сектор альткоинов.

7-дневные доходности подчеркивают широкую силу альткоинов: $ETH +25.5%, $DOGE +25.5%, $XRP +16.2%, $SOL +13.6%. Эти движения отражают нарастающий спекулятивный интерес и рыночный аппетит к более высоким бета-экспозициям по мере нарастания импульса вне $BTC.

Доминация $BTC упала с 65% до 59% за два месяца, подчеркивая растущую привлекательность альткоинов на фоне более широкой склонности к риску.

С $ETH, который поднимается выше $4.6K, его цена оказалась всего на 3.9% ниже предыдущего рекорда. По мере того как #Ethereum# сила накапливается, капитал продолжает вращаться вдоль кривой риска.

С ростом $ETH выше $4.6K его цена оказалась всего на 3.9% ниже предыдущего исторического максимума. Поскольку #Ethereum# сила нарастает, капитал перемещается дальше по кривой риска.

Ставки на #Ethereum# продолжают расти, когда актив движется к ATH, в то время как #Bitcoin# консолидируется чуть ниже своего пика.
Узнайте больше в последнем обзоре Week On-Chain ниже👇

Полезный индикатор краткосрочных разворотов спроса: когда базовая стоимость держателей 1w–1m превышает стоимость держателей 1m–3m, это сигнализирует о том, что новые покупатели платят премию - бычий знак. Гэп остается широким, что указывает на то, что краткосрочный спрос на #Bitcoin# все еще силен.

За последний месяц доходность #Bitcoin# оставалась в основном на одном уровне, что привело к его недоходу по сравнению с большинством крипто-секторов. $ETH показал вторые по силе приросты за этот период, уступив лишь токенам, связанным со стейкингом.

За последний месяц доходность #Bitcoin# в значительной степени оставалась на одном уровне, что привело к его недооцененности по сравнению с большинством криптовалютных секторов. $ETH показал вторые по величине приросты за этот период, уступив лишь токенам, связанным с стекингом.

На уровне 29,79% реализованная волатильность #Bitcoin# за 3 месяца находится на самом низком уровне с сентября 2023 года. Профиль волатильности этого цикла выделяется - в основном оставаясь ниже 50%, по сравнению с частыми показателями 80–100% в последних двух бычьих рынках.

С 21 июня держатели на короткий срок - инвесторы, держащие $BTC <155 дней - добавили более 220K $BTC к своему балансу (+9.9%). Хотя это примечательно, это скромно по сравнению с январем-мартом, когда предложение скачком увеличилось на 540K $BTC (+25%) в одной из самых резких ротаций в этом цикле.