Шифрование маркетмейкеры: скрытые движущие силы процветания рынка

! 10 000-символьный доксинг криптомаркет-мейкера: отшельник, который способствует процветанию рынка и пересекает бычий и медвежий цикл

1. Традиционная дорожка маркетмейкеров

Маркетмейкеры — это учреждения или лица, которые предоставляют ликвидность на финансовом рынке. Они совершают сделки между покупателями и продавцами, предлагают котировки, поддерживают стабильность и ликвидность рынка. Маркетмейкеры обычно состоят из инвестиционных банков, брокеров и других учреждений, торгуя одновременно на нескольких рынках, зарабатывая на спреде между ценами покупки и продажи.

1.1 Обзор отрасли

Основные функции маркет-мейкеров включают:

• Предоставление ликвидности
• Постоянная цена
• Управление рисками
• Предоставление консультаций
• Повышение рыночной эффективности
• Предоставление инновационных продуктов

Клиенты маркет-мейкеров в основном включают:

• Трейдер
• Инвестиционные учреждения
• Компания высокочастотной торговли
• Личные инвесторы
• Другие финансовые учреждения

История развития индустрии маркет-мейкеров:

• До 19 века: начальная стадия, осуществление сделок на традиционном столе.
• 19 век - 70-е годы 20 века: появились нормализованные биржи, маркетмейкеры предоставляют ликвидность на внутреннем рынке
• 70-80-е годы XX века: начало применения электронных торговых систем
• 1990-е годы: возникновение институциональных инвесторов и розничных дискаунт-брокеров
• 21-й век: роль маркет-мейкеров продолжает расширяться, выходя на новые рынки

В настоящее время в США зарегистрировано более 500 легальных маркет-мейкеров. Известные компании-маркет-мейкеры включают Jane Street, Citadel Securities, IMC Trading и другие.

! 10 000 слов: доксинг криптомаркет-мейкера: отшельник, который способствует процветанию рынка и охватывает бычий и медвежий цикл

1.2 Необходимые условия для маркет-мейкерских компаний

Для создания компании по маркетмейкингу необходимо:

• Углубленное понимание правил рынка, ликвидности, торговых инструментов и т.д.
• Создание эффективной и стабильной технической платформы
• Определите потребности в капитале, включая потребности в ликвидности, требования к марже и т.д.
• Реализация строгих стратегий управления рисками

1.3 Модель работы и система маркетмейкинга

Модель работы маркет-мейкеров включает:

1. Выберите торговый актив
2. Анализ рынка
3. Предоставление двусторонних котировок
4. Принять торговый заказ
5. Проведение контроля рисков
6. Получение прибыли от разницы между ценами покупки и продажи

Существуют две основные системы: цена, основанная на предложении, и система, основанная на заявках.

1.4 Модель прибыли

Маркетмейкеры в основном зарабатывают на спреде (Spread), а также могут получать прибыль за счет высокочастотной торговли, хеджирования, арбитража и других способов. Уровень прибыли зависит от волатильности рынка, ликвидности и объема торгов и других факторов.

1.5 Регулирование и требования к соблюдению

Маркет-мейкеры подлежат строгому регулированию со стороны таких организаций, как SEC и FINRA, и должны соблюдать требования законодательства о ценных бумагах, противодействия отмыванию денег и другие нормы. Регулирующие органы будут проверять торговые системы, системы управления рисками и т.д.

1.6 Будущие тенденции развития

Маркет-мейкеры сталкиваются с такими вызовами, как технические риски, юридические риски, рыночные риски, конкурентные риски и др. Будущие тенденции развития включают:

• Укрепление управления рисками
• Разработка интеллектуальной торговой системы
• Укрепление ликвидности
• Исследование новых бизнес-моделей
• Попробуйте делать маркетинг на цепочке

2. Шифрование рынок маркетмейкеров

Шифрование маркетмейкеры по своей сути схожи с традиционными маркетмейкерами, но в операционных моделях, технологиях, управлении рисками и других аспектах существуют значительные различия.

2.1 История развития

• 初期(2009-2012):Личные и небольшие команды в основном
• Этап развития (2013-2017): профессиональные учреждения начинают входить
• Период кардинальных изменений (2018 по настоящее время ): пережили перетасовку, модели обслуживания постоянно оптимизируются

2.2 Шифрование маркет-мейкеров

Шифрование маркет-мейкеры обычно осуществляют автоматизированную торговлю на нескольких торговых платформах, основной процесс включает в себя:

1. Фильтр торговых пар
2. Предоставить报价
3. Сопоставление сделок
4. Управление рисками
5. Расчет и ликвидация

! 10 000 слов доксинг криптомаркет-мейкера: отшельник, который способствует процветанию рынка и охватывает бычий и медвежий цикл

2.3 Торговая платформа и маркетмейкер

Существует два основных варианта сотрудничества между торговой платформой и маркетмейкерами:

• Прямое сотрудничество: предоставление услуг маркет-мейкеров на площадке
• Косвенное сотрудничество: предоставление внебиржевых маркетинговых услуг через посреднические организации

Торговая платформа будет предоставлять маркет-мейкерам такие преимущества, как возврат комиссии, кредитные лимиты и другие льготы.

2.4 Проектная сторона и маркетмейкеры

Проектной стороне необходимо, чтобы маркет-мейкеры предоставляли услуги ликвидности, обычно они предлагают определенный процент токенов в качестве вознаграждения. Маркет-мейкеры также могут предоставлять проектной стороне дополнительные услуги, такие как управление ценами.

2.5 шифрование маркетмейкеров прибыльная модель

Кроме дохода от разницы цен, также можно получить прибыль следующими способами:

• Предоставление услуг маркетмейкинга для сторон проекта
• Помощь торговой платформе в поддержании ликвидности
• Участвовать в ликвидном майнинге
• Получите вознаграждение на торговой платформе

2.6 Оценочные элементы рыночного маркетинга

Основные показатели оценки маркетмейкеров включают:

• Объем и частота сделок
• Точность и стабильность цен
• Уровень прибыли и способность управления рисками
• Доля рынка и репутация
• Производительность ликвидности

3. Шифрование маркетмейкеров: анализ и управление рисками

3.1 Регулирование и соблюдение

Шифрование маркет-мейкеров в настоящее время находится в серой зоне регулирования, но необходимо соблюдать основные требования к соблюдению KYC, AML и т.д. Регулирующие органы различных стран исследуют соответствующие регуляторные рамки.

3.2 Рыночный риск

Основные включают:

• Риск цены
• Риск ликвидности
• Риски со стороны контрагентов
• Риск капитала маркета

3.3 Риски на цепи и вне цепи

Внецепочечные риски в основном связаны с рисками сделок, тогда как цепочечные риски включают в себя уязвимости смарт-контрактов, сбои публичной цепочки и т.д.

3.4 Управление рисками

Стратегии управления рисками включают:

• Уделяйте внимание качеству торговли
• Установление хороших партнерских отношений
• строгая дисциплина
• Управление рисками запасов
• Непрерывный мониторинг рынка

! 10 000 слов доксинг криптомаркет-мейкера: отшельник, который способствует процветанию рынка и охватывает бычий и медвежий цикл

4. Шифрование маркетмейкеров: типичный анализ случаев

4.1 Крах FTX и банкротство Alameda Research

Alameda Research, как связанная компания FTX, понесла значительные потери в результате краха FTX, что привело к резкому снижению ликвидности на рынке шифрования.

4.2 Wintermute и инцидент с хакерской атакой на DeFi

Wintermute является ведущим шифрование маркет-мейкером, но в сентябре 2022 года подвергся хакерской атаке на сумму 160 миллионов долларов, что отражает риски безопасности, с которыми сталкиваются шифрование маркет-мейкеры.

4.3 GSR рынок

GSR — это компания алгоритмической торговли из Гонконга, которая в последнее время активно сотрудничает с проектами, включая предоставление опционов для StarGate.

! 10 000-символьный доксинг криптомаркет-мейкера: отшельник, который способствует процветанию рынка и пересекает бычий и медвежий цикл

5. Децентрализованные маркет-мейкеры

Основные формы децентрализованного маркетмейкинга включают:

• Предоставление ликвидности DEX
• Участвуйте в децентрализованном рынке деривативов
• Используйте специализированный протокол создания рынка DeFi

DEX обычно использует алгоритм AMM, любой может стать поставщиком ликвидности. Однако у DEX также есть такие проблемы, как риск смарт-контрактов и непроизвольные убытки.

! 10 000-символьный доксинг криптомаркет-мейкера: отшельник, который способствует процветанию рынка и пересекает бычий и медвежий цикл

6. Шифрование маркет-мейкеров: развитие и вызовы

Будущие тенденции развития:

• Укрепление управления рисками
• Разработка интеллектуальной торговой системы
• Повышение ликвидности
• Исследуйте новые бизнес-модели
• Попробуйте маркет-мейкинг на блокчейне

Основные вызовы:

• Рыночная фрагментация
• Низкая капитализация
• Неопределенность регулирования
• Технология торговли все еще нуждается в доработке

7. Итоги и размышления

Шифрование маркет-мейкеров в будущем может иметь следующие характеристики:

1. Диверсификация участников
2. Диверсификация торговых инструментов
3. Высокий бизнес-рычаг
4. Эффект головы очевиден

Рекомендации по инвестиционным направлениям:

• Централизованные услуги малых маркетмейкеров
• Проект по решению проблем взаимодействия
• Проекты, связанные с CeDeFi

! Доксинг криптомаркет-мейкер из 10 000 символов: отшельник, который способствует процветанию рынка и пересекает бычий и медвежий цикл

! Доксинг криптомаркет-мейкера: отшельник, который способствует процветанию рынка и охватывает бычий и медвежий цикл

! 10 000 слов доксинг криптомаркет-мейкера: отшельник, который способствует процветанию рынка и охватывает бычий и медвежий цикл

! 10 000 слов доксинг криптомаркет-мейкера: отшельник, который способствует процветанию рынка и охватывает бычий и медвежий цикл

! Доксинг криптомаркет-мейкера: отшельник, который способствует процветанию рынка и пересекает бычий и медвежий циклы

! 10 000-символьный доксинг криптомаркет-мейкера: отшельник, который способствует процветанию рынка и пересекает бычий и медвежий цикл

! Доксинг криптомаркет-мейкер из 10 000 слов: отшельник, который способствует процветанию рынка и пересекает бычий и медвежий цикл