Диалог с директором по исследованиям и инвестициям первого класса Стюартом

Как давний фанат первоклассного кабинета, я пригласил их директора по исследованию и инвестициям Стюарта поговорить о том, как в прошлом цикле они достигли 1000-кратного роста AAVE, а также о изменениях в философии "стоимостного инвестирования" в этом цикле. Мы также обсудили методологию поиска Альфы в этом цикле и подытожили некоторые впечатляющие моменты.

Вот основные моменты содержимого беседы:

Инвестиционная стратегия

• Фонд первого класса имеет размер в несколько десятков миллионов долларов, каждый управляющий активами управляет не более чем 10 позициями.
• Основные инвестиции в альткойны, ожидаемая доходность превышает BTC
• Нет обязательных уровней отката, продавать буду только если ситуация с проектом ухудшится.
• Торговая логика: хороший проект + хорошая цена, относительно долгосрочное удержание

Успешная методология инвестирования в AAVE с 1000-кратным увеличением

• Оценка рамки: покупка и удержание на основе фундаментальных показателей проекта и подходящей цены
• Фундаментальные факторы: проект развивается все лучше в соответствии с установленными целями
• Процесс инвестирования в AAVE:
  1. Начало отбора проектов с июня 2019 года

2. Анализ требований, объем требований, способность удовлетворять требованиям
3. Непрерывное отслеживание развития проекта
4. Когда AAVE перейдет на режим пулов с парным обменом, будет принято решение о создании позиции.
5. Продажа в период с февраля по март 2021 года по цене 500-600 долларов

• Оценка подходящей цены:

1. Концептуальные проекты: высокий потолок, финансирование определяет высоту
2. Бизнес-проекты:
   • Старая дорожка: сопоставление по методу, ссылка на данные/рыночную капитализацию ведущих проектов
   • Новый трек: ценообразование определяется лидерами, сложно точно оценить

Характеристики этого раунда Alpha

• Последний раунд Alpha характеристик:

1. Пионеры или лидеры нового направления
2. Есть красивые бизнес-данные, которые поддерживают

• Этот раунд особенностей Alpha:
  • Трудно определить, можно только говорить о локальном рынке
  • Наблюдается хорошее поведение MEME,铭文 и SOLANA
  • Изменение инвестиционной методологии: больше не смотрим на то, что будет использоваться на рынке, а задумываемся о том, что рынок будет спекулировать.

Как больше не пропускать новинки

• В менталитете больше не зацикливаться на инвестициях в стоимость
• Изменение логики мышления: сосредоточьтесь на том, что будет раздуто на рынке, а не на реальном применении
• В действиях нужно либо участвовать, либо наблюдать и накапливать образцы.

Список того, что нужно прекратить делать

1. Не имейте предвзятости, не привязывайтесь к ключевым аспектам старой инвестиционной структуры.
2. Не торгуйте под влиянием эмоций, избегайте импульсивных покупок

Рекомендуемые трейдеры для подписки

1. Кофе для владельцев первого класса:

   • Способности комплексные
   • Размышления о первых принципах
   • Способность противостоять человеческой природе, не поддаваться FOMO

2. Кевин Чжоу из Galois Capital:

   • Торговые решения основаны на количественном и точном мышлении.
   • Рекомендуется послушать подкаст-интервью с Джейсоном Чоем и Лорой Шин

Обязательный для прочтения аккаунт Twitter

@fishkiller
@nake13
@mindaoyang

Важные источники информации в отрасли

Если можно выбрать только один сайт: ChainFeeds

Написано в конце

Изменения рыночной среды в этом цикле и упущение новых тенденций заставляют нас задуматься и искать новые способы ценностных инвестиций. Хотя мы не знаем, что произойдет во второй половине бычьего рынка, но через постоянный диалог, участие, эксперименты и наблюдения мы, возможно, близки к тому "вещи".