На крипторынке наблюдаются признаки ротации капитала, старые альты демонстрируют активность

В последнее время цена биткойна (BTC) непрерывно обновляет свои максимумы, однажды превысив 123000 долларов за монету. На фоне этого в крипторынке наблюдается явный процесс вращения капитала, некоторые ранее относительно тихие крупные альткоины начали активизироваться, их рост даже превышает недавние показатели биткойна.

Данные рынка показывают, что среди 20 крупнейших по рыночной капитализации шифрованных активов некоторые "старейшие" альткоины первого уровня (L1) демонстрируют выдающиеся результаты, с недельным ростом, который в основном достигает двузначных значений. Среди них Stellar (XLM), занимающий 12-е место по рыночной капитализации, продемонстрировал недельный рост на целых 82%, что ставит его в лидеры среди аналогичных активов. ADA, занимающий 10-е место по рыночной капитализации, увеличился на почти 30% за 7 дней; XRP вырос на 29%; DOGE увеличился на 18%.

Кроме того, некоторые относительно новые альткоины, такие как проект L1 SEI, сосредоточенный на децентрализованных биржах (DEX), и протокол синтетических долларов ENA, также показали неплохой рост, увеличившись на более чем 30% за 7 дней.

Недавний отчет исследования указывает на то, что старые токены с долгой историей, пережившие несколько бычьих и медвежьих циклов, с начала этого года в целом показали результаты даже лучше, чем токены концепций AI и DePIN (децентрализованные физические инфраструктурные сети), которые были в центре внимания.

Сильный рост известных альтов интерпретируется как ранний сигнал о том, что средства розничных инвесторов могут возвращаться. Эти токены представляют собой криптовалюты, которые существуют на крипторынке долгое время и имеют большую рыночную капитализацию, их активность часто может отражать участие розничных инвесторов на рынке и их предпочтения в финансах. В то же время, трейдеры также продолжают следить за новыми проектами с инновационными нарративами и высоким потенциалом роста.

альткоин "BANANA ZONE 2.0"

Аналитики рынка мониторят график TOTAL3, который отслеживает общую рыночную капитализацию криптовалют, исключая биткойн (BTC) и эфир (ETH), и может эффективно отражать общую динамику альтов. Он отметил, что график TOTAL3 входит в "банановую зону 2.0 (Banana Zone 2.0)", что обычно означает, что после периода консолидации рынок готов к взрывному этапу прорыва.

Этот наблюдатель считает, что предстоящая волна будет "больше, быстрее и с реальными примерами использования и огромной поддержкой капитала" по сравнению с волнением альтов 2020 года. Это предвещает, что рынок альтов может больше не быть просто спекулятивным безумием, а представляет собой более устойчивый рост, движимый фундаментальными показателями и институциональными капиталами.

Сигнал "альткоин сезона"

Согласно определению индекса сезона альтов, когда после исключения стейблкоинов и обернутых токенов 75% из 100 лучших альтов показали лучшие результаты, чем Биткойн за последние 90 дней, это означает официальное вступление в "сезон альтов". Этот порог отражает широкое рыночное движение средств от доминирования Биткойна к разнообразному росту альтов.

В настоящее время индекс альтов составляет 32/100, и до порогового значения в 75 пунктов еще далеко, что указывает на то, что рынок все еще находится на стадии доминирования биткойна. Однако в последнее время индекс показал положительную восходящую тенденцию (возрос с 26 пунктов на прошлой неделе до 32 пунктов сегодня), что подразумевает признаки раннего вращения.

Ключевые сигналы наступления сезона альткоинов включают:

• Укрепление доминирования альткоинов: в прошлый альткоин-сезон (например, в мае 2021 года) общая рыночная капитализация 100 лучших альткоинов превышала общую рыночную капитализацию биткойна на 130%. Это расширение свидетельствует о росте капитала, направленного в альткоины.
• Быстрый рост цен: альты часто демонстрируют резкое увеличение за короткий период времени. В начале 2021 года средняя доходность крупных альтов составила 174%, что значительно превышает умеренный рост биткойна всего на 2% за тот же период.
• Эмоции FOMO и безумие розничных инвесторов: сезон альткоинов обычно сопровождается высоким объемом торгов за 24 часа и сильными бычьими настроениями. Оптимизм на рынке приводит к увеличению покупательского давления, что способствует дальнейшему росту цен и привлекает новых участников.

Одной из важных характеристик текущего рынка является снижение доминирования биткойна (Bitcoin Dominance). Криптоаналитики отмечают, что в исторических циклах, когда цена биткойна остаётся стабильной или умеренно растёт, а его доля в общей рыночной капитализации криптовалют снижается, это обычно рассматривается как признак того, что средства перетекают из биткойна в альты, что может предвещать возможное наступление "сезона альтов" (Altcoin Season).

Аналитики отмечают, что эта модель проявлялась в исторических периодах, таких как 2017 и 2021 годы. В настоящее время альты начали широко проявляться, объем торговли стабильно растет, что указывает на то, что институциональные и розничные инвесторы, возможно, начали диверсифицировать свои инвестиции в альтернативные цифровые активы, что вызвано совместным воздействием множества катализаторов:

• Запуск ETF на спотовом рынке: спотовые ETF на биткойн и эфириум в США предоставили институциональным деньгам законный вход, разблокировав значительную ликвидность. Когда эти деньги хлынут в биткойн и эфириум, часть из них может перелиться и направиться в альты с более высоким потенциалом роста.
• Прогресс решений второго уровня (L2): Развитие технологий L2 повысило масштабируемость и эффективность таких L1, как Эфириум, снизило транзакционные издержки, что поддерживает внедрение в большем количестве сценариев применения и, таким образом, благоприятно сказывается на альткоинах в его экосистеме.
• Сочетание искусственного интеллекта (AI) и блокчейна, развитие токенизации реальных активов (RWA) и совершенствование инфраструктуры блокчейн-игр принесли альткоинам новую ценностную нарративу и перспективы применения, обеспечив фундаментальную поддержку.

Хотя остается под вопросом, как долго продлится "мини-альткоин-сезон", позитивные сигналы, исходящие от рынка, указывают на то, что инвесторы снова готовы принимать риски и вносить давно ожидаемую активность на рынок.