Ключевые элементы соблюдения норм и хранения виртуальных активов на Гонконгской фондовой бирже
Недавно регуляторы Гонконга выдали лицензии двум виртуальным биржам активов, что ознаменовало законное получение розничными инвесторами Гонконга таких виртуальных активов, как биткойн и эфириум. Эта мера стала мощным стимулом для развития соответствующих торговых площадок в области виртуальных активов.
Недавно регуляторы Гонконга выпустили ряд политик, связанных с торговлей виртуальными активами. С 1 июня большее количество бирж сможет подать заявки на получение лицензии на соответствие в Комиссию по ценным бумагам и фьючерсам. На этом фоне многие биржи намерены подать заявки на получение лицензии в Гонконге, чтобы начать соответствующую централизованную торговую деятельность.
Итак, какие конкретные требования у Комиссии по ценным бумагам Гонконга к централизованным биржам? Кроме юридических документов, какие специальные настройки существуют на техническом уровне?
На самом деле, в настоящее время рамки соответствия в Гонконге предъявляют высокие технические требования к соответствию программного и аппаратного обеспечения со стороны бирж. Наиболее важным и наибольшим образом интересующим Комиссию по ценным бумагам является вопрос о хранении активов клиентов.
Чем управление активами на виртуальных торговых площадках отличается от традиционных финансов?
В традиционной финансовой системе, когда пользователи покупают акции через брокера, средства фактически хранятся на доверительном счете банка, и банк отвечает за безопасность средств. Брокер не может напрямую управлять средствами пользователя, ему необходимо получить указание от клиента и разрешение от банка.
А в рамках соответствия виртуальных активов в Гонконге биржа сама должна выполнять роль "банка". Виртуальные активы клиентов непосредственно хранятся в холодных кошельках биржи. Это эквивалентно концентрации функций, связанных с банками, хранением и другими элементами традиционных финансов, в одной сущности биржи. Поэтому требования к программному и аппаратному обеспечению соответствующих бирж значительно превышают требования к брокерам и приближаются к уровню банков, кроме того, необходимо добавить аспект криптографии.
Основные проблемы безопасности при торговле виртуальными активами
С точки зрения безопасности блокчейн можно разделить на две части: на цепи и вне цепи. Смарт-контракты на цепи могут содержать уязвимости, которые могут быть использованы хакерами. Вне цепи для торговой платформы это системная инженерия, которая включает в себя аутентификацию пользователей, сетевую безопасность, безопасность терминалов, механизмы реагирования на чрезвычайные ситуации, технологии управления активами и многие другие аспекты.
С точки зрения соответствия, в последние годы регулирующая политика постепенно становится более ясной. Япония начала управлять лицензированием бирж довольно рано, выдвинув требования к кибербезопасности, безопасности данных и т.д. После событий с FTX в прошлом году Гонконг и другие регионы уделяют больше внимания реальному осуществлению регулирования для защиты интересов инвесторов. В этом году Гонконг опубликовал четкую регулирующую политику по лицензированию виртуальных активов, начиная с нормирования торговых платформ.
Конкретные требования Гонконгского регулятора к хранению активов
Регуляторная политика Гонконга выделяется своей логичностью и полнотой:
Требуется, чтобы приватные ключи виртуальных активов хранились на местном уровне в Гонконге.
Из-за отсутствия зрелой системы регулирования третьих сторон по хранению, от лиц, подающих заявки на получение лицензии, требуется создать собственную систему безопасного хранения виртуальных активов и изложить подробные требования.
В выборе технического направления одновременно консервативный и открытый. Консервативность проявляется в склонности выбирать технологии, проверенные в традиционной финансовой области; открытость заключается в том, что также будет рассматриваться новые технологические решения.
Требования должны быть оценены авторитетным третьим лицом, и только после подтверждения соответствия требованиям можно подавать заявку на лицензию.
Конкретные меры по защите безопасности активов пользователей
Уровень ИТ: требуется, чтобы 98% активов хранилось в холодных кошельках, то есть полностью оффлайн-кошельках. При этом имеются строгие требования к условиям хранения, таким как контроль температуры и влажности, защита от отслеживания, помехи сигнала и т.д.
Обязательное требование о создании фонда компенсации рисков или специализированного страхования, обладающего способностью к выплате.
Соответствие: требуется назначение профессионального "главного специалиста по соблюдению требований", ответственного за KYC, проверку источников средств для сделок и другие задачи.
В области управления рисками: необходимо управлять рисками манипуляции рынком, мошенничества пользователей, контрагентов, кредитными рисками и т.д.
Уровень управления: требуется создать完善ную систему управления, включая разделение ролей субъектов, четкое разделение фондов, разделение обязанностей и т.д.
Возможные решения для будущего
Новые технологии, такие как MPC, могут быть приняты после того, как сертификация станет зрелой.
Возможно появление решений для личных кошельков, которые будут дополнять централизованные биржи.
В будущем, возможно, только 1-2 учреждения будут отвечать за все активы соучастника.
С развитием нормативного регулирования соучастник может отделиться от биржи.
После того как новая технологическая схема станет зрелой, выбор технологий соучастниками услуг хранения станет более разнообразным.
В общем, с развитием технологий и углублением понимания отрасли эта сфера привлечет больше участников, а рыночные перспективы будут широкими.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Новые правила торговли виртуальными активами в Гонконге: Хранение активов как ядро, безопасность и соответствие в равной степени важны
Ключевые элементы соблюдения норм и хранения виртуальных активов на Гонконгской фондовой бирже
Недавно регуляторы Гонконга выдали лицензии двум виртуальным биржам активов, что ознаменовало законное получение розничными инвесторами Гонконга таких виртуальных активов, как биткойн и эфириум. Эта мера стала мощным стимулом для развития соответствующих торговых площадок в области виртуальных активов.
Недавно регуляторы Гонконга выпустили ряд политик, связанных с торговлей виртуальными активами. С 1 июня большее количество бирж сможет подать заявки на получение лицензии на соответствие в Комиссию по ценным бумагам и фьючерсам. На этом фоне многие биржи намерены подать заявки на получение лицензии в Гонконге, чтобы начать соответствующую централизованную торговую деятельность.
Итак, какие конкретные требования у Комиссии по ценным бумагам Гонконга к централизованным биржам? Кроме юридических документов, какие специальные настройки существуют на техническом уровне?
На самом деле, в настоящее время рамки соответствия в Гонконге предъявляют высокие технические требования к соответствию программного и аппаратного обеспечения со стороны бирж. Наиболее важным и наибольшим образом интересующим Комиссию по ценным бумагам является вопрос о хранении активов клиентов.
Чем управление активами на виртуальных торговых площадках отличается от традиционных финансов?
В традиционной финансовой системе, когда пользователи покупают акции через брокера, средства фактически хранятся на доверительном счете банка, и банк отвечает за безопасность средств. Брокер не может напрямую управлять средствами пользователя, ему необходимо получить указание от клиента и разрешение от банка.
А в рамках соответствия виртуальных активов в Гонконге биржа сама должна выполнять роль "банка". Виртуальные активы клиентов непосредственно хранятся в холодных кошельках биржи. Это эквивалентно концентрации функций, связанных с банками, хранением и другими элементами традиционных финансов, в одной сущности биржи. Поэтому требования к программному и аппаратному обеспечению соответствующих бирж значительно превышают требования к брокерам и приближаются к уровню банков, кроме того, необходимо добавить аспект криптографии.
Основные проблемы безопасности при торговле виртуальными активами
С точки зрения безопасности блокчейн можно разделить на две части: на цепи и вне цепи. Смарт-контракты на цепи могут содержать уязвимости, которые могут быть использованы хакерами. Вне цепи для торговой платформы это системная инженерия, которая включает в себя аутентификацию пользователей, сетевую безопасность, безопасность терминалов, механизмы реагирования на чрезвычайные ситуации, технологии управления активами и многие другие аспекты.
С точки зрения соответствия, в последние годы регулирующая политика постепенно становится более ясной. Япония начала управлять лицензированием бирж довольно рано, выдвинув требования к кибербезопасности, безопасности данных и т.д. После событий с FTX в прошлом году Гонконг и другие регионы уделяют больше внимания реальному осуществлению регулирования для защиты интересов инвесторов. В этом году Гонконг опубликовал четкую регулирующую политику по лицензированию виртуальных активов, начиная с нормирования торговых платформ.
Конкретные требования Гонконгского регулятора к хранению активов
Регуляторная политика Гонконга выделяется своей логичностью и полнотой:
Требуется, чтобы приватные ключи виртуальных активов хранились на местном уровне в Гонконге.
Из-за отсутствия зрелой системы регулирования третьих сторон по хранению, от лиц, подающих заявки на получение лицензии, требуется создать собственную систему безопасного хранения виртуальных активов и изложить подробные требования.
В выборе технического направления одновременно консервативный и открытый. Консервативность проявляется в склонности выбирать технологии, проверенные в традиционной финансовой области; открытость заключается в том, что также будет рассматриваться новые технологические решения.
Требования должны быть оценены авторитетным третьим лицом, и только после подтверждения соответствия требованиям можно подавать заявку на лицензию.
Конкретные меры по защите безопасности активов пользователей
Уровень ИТ: требуется, чтобы 98% активов хранилось в холодных кошельках, то есть полностью оффлайн-кошельках. При этом имеются строгие требования к условиям хранения, таким как контроль температуры и влажности, защита от отслеживания, помехи сигнала и т.д.
Обязательное требование о создании фонда компенсации рисков или специализированного страхования, обладающего способностью к выплате.
Соответствие: требуется назначение профессионального "главного специалиста по соблюдению требований", ответственного за KYC, проверку источников средств для сделок и другие задачи.
В области управления рисками: необходимо управлять рисками манипуляции рынком, мошенничества пользователей, контрагентов, кредитными рисками и т.д.
Уровень управления: требуется создать完善ную систему управления, включая разделение ролей субъектов, четкое разделение фондов, разделение обязанностей и т.д.
Возможные решения для будущего
Новые технологии, такие как MPC, могут быть приняты после того, как сертификация станет зрелой.
Возможно появление решений для личных кошельков, которые будут дополнять централизованные биржи.
В будущем, возможно, только 1-2 учреждения будут отвечать за все активы соучастника.
С развитием нормативного регулирования соучастник может отделиться от биржи.
После того как новая технологическая схема станет зрелой, выбор технологий соучастниками услуг хранения станет более разнообразным.
В общем, с развитием технологий и углублением понимания отрасли эта сфера привлечет больше участников, а рыночные перспективы будут широкими.