Thị trường có thể hoặc vào giai đoạn dao động cao, cần cảnh giác với sự xuất hiện của rủi ro cấu trúc.

Rủi ro cấu trúc xuất hiện, thị trường có thể bước vào giai đoạn rung lắc cao

Yếu tố vĩ mô xuất hiện yếu tố tiêu cực: việc hạ cấp tín dụng, chính sách thuế quan và giảm thuế gây ra biến động, giá vàng tăng.

Tình hình tài chính vẫn duy trì sôi động: stablecoin và ETF tiếp tục đổ vào, nhưng tâm lý phòng ngừa rủi ro trên thị trường có phần gia tăng, tính bền vững vẫn cần được quan sát.

Giá và cơ bản xuất hiện sự phân kỳ: Giá Bitcoin tăng, nhưng dòng tiền vào, chênh lệch thị trường ngoài trời và các chỉ số khác đồng thời nóng lên, rủi ro điều chỉnh gia tăng.

Gợi ý chiến lược đầu tư: Tập trung vào việc phòng thủ, chú ý đến mức hỗ trợ 103.000 đô la của Bitcoin và xu hướng của các cặp giao dịch như Ethereum/Bitcoin, Solana/Bitcoin.

Một, phân tích môi trường vĩ mô

Việc hạ mức xếp hạng tín dụng, chính sách thuế quan và giảm thuế đã đẩy lợi suất trái phiếu Mỹ tăng lên, gây ra sự biến động trên thị trường chứng khoán và thị trường tiền điện tử.

Chứng khoán Mỹ có thể đối mặt với sự điều chỉnh, cổ phiếu công nghệ chịu áp lực, trong khi các lĩnh vực tài chính và quốc phòng có thể hoạt động tốt hơn. Tiền điện tử có thể kiểm tra các mức hỗ trợ, cần chú ý đến tín hiệu chính sách từ Cục Dự trữ Liên bang.

Các biện pháp kích thích tài chính và giảm lãi suất có lợi cho thị trường chứng khoán và tiền điện tử, nhưng cần cảnh giác với việc gia tăng thâm hụt và rủi ro về vị thế của đồng đô la.

Nếu Cục Dự trữ Liên bang chuyển sang chính sách nới lỏng và vị thế của đồng đô la vững chắc, thị trường sẽ tiếp tục tăng; nếu không cần phải tăng cường phân bổ tài sản phi đô la.

Chiến lược: Tăng cường nắm giữ các loại tiền điện tử chủ đạo, điều chỉnh linh hoạt cấu trúc tài sản toàn cầu.

Hai, phân tích dòng tiền và cấu trúc thị trường

Dòng tiền bên ngoài:

• ETF tuần này đã có dòng vốn ròng vào 2.8 tỷ USD, tăng mạnh.
• Stablecoin đã phát hành thêm 2,3 tỷ trong tuần này, trung bình 321 triệu mỗi ngày, duy trì ở mức cao.

Tâm lý thị trường:

• Giá ổn định của stablecoin ngoài sàn tiếp tục tăng lên

Bitcoin:

• Mặt kỹ thuật đang trong khoảng dao động đi lên.
• Tăng cường chip trên 10.3 triệu đô la

Ethereum:

• Thể hiện kém hơn Bitcoin, ETH/BTC duy trì dao động
• Số địa chỉ hoạt động tăng lên, có thể báo hiệu việc hoàn thành giai đoạn tích lũy.

Ba, phân tích dữ liệu trên chuỗi

1. Yếu tố ảnh hưởng ngắn hạn

Stablecoin: Tuần này phát hành thêm 2.34 tỷ lên 213.596 tỷ, tăng 1.1%, có lợi cho các đồng coin nhỏ.

Quỹ ETF: Tuần này có 2,8 tỷ USD được đầu tư vào, các nhà đầu tư tổ chức lạc quan về Bitcoin.

Chênh lệch giá ngoài thị trường: USDT và USDC đã tăng trở lại 100% so với giá trị, cho thấy nhu cầu về stablecoin đang gia tăng.

MicroStrategy mua: Đợt tăng giá này đã mua tổng cộng 48.045 Bitcoin, khoảng 45,469 triệu USD, trở thành động lực quan trọng.

Số dư sàn giao dịch: Bitcoin và Ethereum tiếp tục được rút khỏi sàn giao dịch, nhưng tốc độ giảm lại chậm lại.

2. Yếu tố ảnh hưởng trung hạn

Phân bố địa chỉ nắm giữ coin: Tỷ lệ nắm giữ Bitcoin từ 100 đến 1000 địa chỉ không thay đổi nhiều.

Chỉ số URPD: Hiện thị cấu trúc khỏe mạnh, không có bất thường.

Tóm lại, mặc dù tình hình tài chính và dữ liệu trên chuỗi có vẻ tốt, nhưng rủi ro cấu trúc thị trường đang bắt đầu xuất hiện. Khuyên các nhà đầu tư nên thận trọng và theo dõi chặt chẽ diễn biến tiếp theo.