Розмова з директором з досліджень та інвестицій першого класу Стюартом

Як старий фанат першого класу, я запросив їхнього директора з інвестиційних досліджень Стюарта поспілкуватися про те, як у минулому циклі їм вдалося інвестувати в AAVE з 1000-кратним зростанням, а також про зміни в концепції "ціннісного інвестування" в цьому циклі. Ми також обговорили методологію пошуку Альфи в цьому циклі та підсумували кілька вражаючих моментів.

Основні моменти змісту бесіди:

Інвестиційна стратегія

• Фонд першокласних вантажів має обсяг кілька десятків мільйонів доларів, а позиція, якою керує кожен інвестиційний менеджер, не перевищує 10.
• Основні інвестиції в альткоїни, очікуваний дохід перевищує BTC
• Немає обов'язкових рівнів корекції, якщо тільки ситуація з розвитком проекту не погіршиться, тоді буде продаж.
• Торгова логіка - це хороший проєкт + хороша ціна, відносно довгострокового утримання

Успішна методологія інвестування в AAVE з 1000-кратним прибутком

• Рамка оцінки: купити та утримувати на основі фундаментальних показників проекту та відповідної ціни
• Фундаментальні фактори: проект розвивається все краще в напрямку визначених цілей
• Процес інвестування в AAVE:
  1. Початок відбору проектів з червня 2019 року

2. Аналіз потреб, обсяг потреб, здатність задовольнити потреби
3. Постійно слідкувати за розвитком проекту
4. Коли AAVE перейде на режим парного пулу, буде прийнято рішення про відкриття позиції.
5. Продаж у лютому-березні 2021 року за ціною 500-600 доларів

• Оцінка відповідної ціни:

1. Концептуальні проекти: високий потолок, фінансування визначає висоту
2. Бізнес-проекти:
   • Стара траса: співвідношення з еталоном, посилання на дані провідних проектів/співвідношення ринкової капіталізації
   • Новий шлях: ціна визначається лідерами, важко точно оцінити

Особливості цього раунду Alpha

• Попередня функція Alpha:

1. Нові лідери або піонери в нових напрямках
2. Є красиві бізнес-дані для підтримки

• Ця черга особливостей Alpha:
  • Важко оцінити, можна лише мати часткову ситуацію на ринку
  • Спостерігалося, що MEME,铭文, SOLANA показують хороші результати
  • Зміна інвестиційної методології: більше не дивитися на те, що буде використовувати ринок, а думати, що ринок буде спекулювати.

Як більше не пропускати нові речі

• Психологічно більше не бути прив'язаним до інвестицій у вартість
• Зміна логіки мислення: зосередьтеся на тому, що ринок буде спекулювати, а не на реальних застосуваннях
• В дії або беріть участь, або спостерігайте, накопичуючи зразки

Список, що потрібно припинити

1. Не варто мати упередження, не варто чіплятися за основні моменти попередньої інвестиційної структури.
2. Не торгуйте з емоціями, уникайте імпульсивних покупок

Рекомендуємо слідкувати за трейдерами

1. Кава для власників першого класу:

   • Комплексна здатність
   • Думайте про перші принципи
   • Може протистояти людській природі, не FOMO

2. Кевін Чжоу з Galois Capital:

   • Торгові рішення базуються на кількісному, точному мисленні.
   • Рекомендуємо послухати подкаст інтерв'ю з Джейсон Чоєм та Лорою Шин

Обов'язковий до прочитання Twitter-акаунт

@fishkiller
@nake13
@mindaoyang

Важливі джерела інформації в галузі

Якщо можна вибрати лише один сайт: ChainFeeds

Написано в кінці

Цей цикл змінює ринкове середовище, пропуск нових тенденцій змушує нас почати рефлексію та шукати нові способи інвестицій в цінності. Хоча ми не знаємо, що відбудеться в другій половині бичачого ринку, але через постійний діалог, участь, експерименти та спостереження ми, можливо, дуже близькі до того "речі".