Спалахове зростання ринку криптоактивів ETF

У січні 2024 року спотовий біткоїн ETF вперше з'явився на Уолл-стріт, що стало важливою віхою для ринку криптоактивів. Лише через 18 місяців кількість заявок на крипто ETF різко зросла до 72, охоплюючи всі види цифрових активів, від основних криптоактивів до мемних монет. Ця зміна відображає швидкий розвиток крипто ринку та зростаючий інтерес інституційних інвесторів.

Успіх біткоїн-ETF проклав шлях для інших криптоактивів. Протягом року біткоїн-ETF залучив 107 мільярдів доларів, обсяг активів досяг 133 мільярдів доларів, ставши одним з найуспішніших випусків ETF в історії. Ці ETF контролюють приблизно 1,23 мільйона монет біткоїн, що становить 6,2% від загальної кількості в обігу. Цей успіх підтверджує величезний попит на отримання доступу до криптоактивів через традиційні інвестиційні інструменти.

Переваги ETF полягають у тому, що вони надають інвесторам безпечний і відповідний спосіб участі в криптоактивах, не вимагаючи безпосереднього управління складними технічними деталями або ризиком біржі. Ця зручність і безпека є критично важливими для залучення інституційних інвесторів і звичайних трейдерів.

Однак, ETF на альткоїни можуть стикатися з різними реакціями ринку. Попередні аналізи прогнозують, що загальний приплив альткоїн-ETF може становити від кількох сотень мільйонів до 1 мільярда доларів, що значно менше, ніж досягнення ETF на біткоїн. Результати ETF на ефір додатково підкреслюють цю різницю, оскільки за 231 торговий день він залучив лише близько 4 мільярдів доларів чистого припливу.

Впровадження функції стейкінгу створило нові можливості для ETF на альткойни. Деякі ETF планують стейкати 50-70% своїх активів, щоб забезпечити додатковий дохід для інвесторів. Однак це також збільшує складність операцій, що потребує балансування між вимогами ліквідності та максимізацією прибутку.

Велика кількість заявок на ETF може призвести до зниження витрат, що вигідно для інвесторів, але є викликом для прибутковості емітентів. Деякі емітенти можуть використовувати доходи від стейкінгу для субсидування управлінських зборів, а також запустити продукти з нульовими або негативними витратами для залучення активів.

Виникнення ETF на альткойни змінює уявлення людей про інвестиції в криптоактиви. Різні криптоактиви розглядаються як інвестиційні варіанти з різними цілями та ризиками. Це різноманіття може залучити більше інвесторів, але також викликало дискусії про реальне створення вартості.

Врешті-решт, ринок вирішить, які продукти зможуть досягти успіху. Оскільки ринок криптоактивів продовжує зрости та ставати більш поширеним, ми можемо побачити більше інновацій та інтеграції, які формують майбутнє інвестування в криптоактиви.