Подробний звіт про повторне заステйкання та глибину ETF віртуальних активів Гонконгу
З моменту запуску блокчейну Ethereum на основі POS 1 грудня 2020 року офіційно розпочалася етап застави Ethereum. До сьогоднішнього дня застава Ethereum пройшла шість етапів розвитку: рідна застава → застава як послуга → об'єднана застава → ліквідна застава → децентралізована застава → повторна застава. Відповідно до "розподілу праці" в цій сфері, можна грубо виділити дві ролі в заставі Ethereum: фінансуючий валідатор та оператор, що працює.
Ліквідні застейковані токени ( LST ) дозволяють власникам ефірів застейкати в кількох DeFi протоколах для отримання винагороди. Цей механізм, хоча і може збільшити гнучкість інвестицій та можливий прибуток, також приносить високу складність і ризики. Як тільки LST заблоковані в певному протоколі застейкування, їх не можна використовувати для торгівлі або як заставу для інших DeFi операцій. Щоб вирішити цю проблему ліквідності, з'явилися ліквідні повторні застейковані токени ( LRT ).
LRT через процес повторного застекирования розблокував ліквідність LST та завдяки введенню механізму важеля збільшив потенційні вигоди. Крім того, користувачі можуть вибрати повторне застекирування через певний ліквідний протокол, а не безпосередньо зберігати LST, що дозволяє зберегти вищу гнучкість.
Впровадження повторного застейкання не лише вимагає високого рівня технічної спеціалізації, але й потребує врахування безпеки фондів, прозорості операцій та стабільності системи. Завдяки цим технологічним засобам, повторне застейкання може підвищити ефективність використання капіталу, одночасно сприяючи безпеці та децентралізації блокчейн-мережі.
Регулятори займають обережну позицію щодо діяльності зі стейкінгу криптовалют
Наразі стейкінг криптовалют стикається з численними регуляторними викликами. По-перше, через те, що правовий статус криптоактивів відрізняється в різних країнах, регулятори важко можуть безпосередньо застосувати існуючі фінансові регуляції до стейкінгових дій, що збільшує ризики легітимності, оподаткування та відповідності. По-друге, проблема захисту інвесторів є значною, стейкінг криптовалют пов'язаний з високими ризиками, звичайні інвестори можуть зазнати значних втрат через недостатню професійну підготовку, а висока волатильність ринку може швидко знищити капітал інвесторів, тому необхідно надавати достатні попередження про ризики та заходи захисту. Крім того, стейкінгові дії можуть бути використані для відмивання грошей та інших фінансових злочинів, анонімність криптовалют ускладнює відстеження коштів, заважаючи зусиллям з боротьби з відмиванням грошей та фінансуванням тероризму. Механізм стейкінгу також може впливати на співвідношення попиту та пропозиції криптоактивів, що призводить до маніпуляцій з ринковими цінами, шкодячи справедливості та цілісності ринку. Нарешті, стейкінг залежить від складних технологій та операційних процесів, вразливості або збої в смарт-контрактах можуть призвести до втрат коштів або помилкових угод, регуляторам необхідно забезпечити, щоб стейкінг-платформи вжили відповідних технологічних заходів для забезпечення безпеки та надійності системи.
Порівняння біткоїн-ETF Гонконгу та США
Біткоїн-ETF у США та Гонконзі мають суттєві відмінності в регуляторному середовищі, інвестиційних об'єктах, учасниках ринку та процедурах випуску.
Біткойн ETF в США включає як спотові біткойн ETF, так і ф'ючерсні біткойн ETF. Спотові ETF зберігають біткойн активи через депозитарні установи, а ф'ючерсні ETF здійснюють торгівлю через ф'ючерсні контракти; регуляція сувора, основними інвесторами є інституційні та професійні інвестори.
А в Гонконзі біткойн ETF переважно є спотовим біткойн ETF, який зберігає біткойн-активи через комплаєнс-агентства з управління активами, підтримуючи фізний викуп та грошовий викуп; водночас регуляторне середовище є відносно м'яким, що не тільки приваблює інституційних інвесторів, а й залучає інвесторів з високим рівнем чистих активів, учасники ринку є більш різноманітними.
Вступ до застейкату Ethereum
З 1 грудня 2020 року, після запуску еталонного ланцюга Ethereum на основі POS, офіційно розпочалася траса застейкання Ethereum, а 15 вересня 2022 року відбулося оновлення Париж, яке об'єднало еталонний ланцюг з основним ланцюгом і відкриває епоху PoS для Ethereum.
Навіть якщо перейти з PoW на PoS, це не означає, що не потрібно "працювати" на вузлах. Раніше робота не вимагала дозволу на доступ, тепер же спочатку потрібно витратити гроші, щоб "придбати" кваліфікацію для експлуатації вузла. Застейкати означає, що вам потрібно внести 32 ETH, щоб запустити валідатор, маючи право брати участь у консенсусі мережі.
Отже, можна приблизно розділити ставку на ефір на дві ролі: інвестори, що вкладають гроші, та оператори, які виконують роботу.
Шість етапів розвитку стейкінгу Ethereum
Оригінальний застеки→застейкати як послуга→об'єднаний застеки→ліквідний застеки→децентралізований застеки→повторний застеки
Власне застеки: Вкладати власні кошти, самостійно управляти вузлом, відповідати за всі витрати на програмне та апаратне забезпечення клієнтів.
Переваги:
Більш безпечна та децентралізована мережа Ethereum.
Заробляйте 100% застейкатих доходів, без посередників.
Недоліки:
Технічний бар'єр, потрібно розуміти технології, щоб самостійно встановити та виконати клієнт.
Апаратура, необхідно мати досить потужний комп'ютер та щонайменше 10 МБ інтернету.
Фінансовий поріг, потрібно заステйкати 32 ETH.
Проблема конфіскації, якщо програмне забезпечення, апаратне забезпечення або мережа зазнають проблем, що призводять до нестабільності вузла, буде конфісковано заставлений капітал.
Проблеми ризику, потрібно самостійно управляти безпекою приватних ключів та мнемонічних фраз, а також періодично оновлювати вузли.
застейкати як послуга: тільки вкладіть гроші, щоб стати валідатором, а стороння організація буде відповідати за роботу вузлів.
Переваги: усуває технічний бар'єр, тільки гроші, без зусиль.
Погані сторони:
1.Фінансовий бар'єр, потрібно застейкати 32 ETH.
Проблема конфіскації, якщо у стороннього програмного забезпечення, апаратного забезпечення або мережі виникнуть проблеми, буде конфісковано заставу, а сторона не буде.
Проблема ризику, можливо, потрібно буде довірити приватний ключ та мнемонічну фразу.
Віддати трохи прибутку третій стороні.
Централізація становить загрозу для безпеки Ethereum.
Об'єднаний за стейк: Кілька осіб скидають по 32 ETH на групову покупку кваліфікації верифікатора, а третя сторона відповідає за роботу вузлів, що є аналогом майнінгового пулу. Відповідно, доходи від експлуатації вузлів також розподіляються відповідно до пропорції стейкованих коштів.
Переваги:
Відсутність технічного бар'єра, лише витратити гроші, не докладаючи зусиль.
Знижено поріг до 32 ETH.
Недоліки:
1.Хоча поріг внесення коштів знизився, але капітал все ще заблокований для забезпечення ліквідності.
Проблеми з конфіскацією, якщо виникають проблеми з програмним забезпеченням, апаратним забезпеченням або мережею третьої сторони, буде конфісковано заставу, а третя сторона не підлягає конфіскації.
Питання ризику, можливо, доведеться довірити свої приватні ключі та мнемонічні фрази.
Віддати трохи прибутку третій стороні.
Централізація загрожує безпеці Ефіру.
Розвиток стейкінгу Ethereum досягнув цього етапу, і вже в основному вирішено три основні бар'єри: технологічний, апаратний та фінансовий. Здається, що він вже близький до насичення. Але насправді існує ще одна велика проблема, яка не була вирішена, а саме проблема ліквідності. Адже, по суті, будь-який з вищезгаданих способів стейкінгу займає кошти валідаторів, і, будучи вузлом Ethereum, щоденний вхід та вихід потребують черги, тому неможливо здійснити вільний доступ до коштів, особливо в рамках об'єднаного стейкінгу. Отже, це фактично заблокувало ліквідність валідаторів.
Ліквідне засте́йкання(LST): Кілька людей об'єднуються, щоб купити 32 ETH для отримання статусу валідатора, а третя сторона відповідає за роботу вузлів, і платформа надає 1:1 стETH для звільнення ліквідності, представляючи певну платформу, певну платформу, певну платформу.
Переваги:
Відсутність технічного бар'єру, лише витрати грошей, без зусиль.
Знижено поріг до 32 ETH.
Не потрібно блокувати ліквідність, підвищуючи ефективність використання капіталу.
Недоліки:
Проблема з конфіскацією, якщо виникають проблеми з програмним забезпеченням, апаратним забезпеченням або мережею третьої сторони, буде конфісковано заставу, а третя сторона не понесе відповідальності.
Проблеми з ризиком, можливо, доведеться довірити приватний ключ та мнемонічну фразу.
Віддати трохи прибутку третій стороні.
Централізація становить загрозу безпеці Ethereum. ( Проблема централізації може легко викликати невпевненість та тривогу в усьому секторі, тому вирішення проблеми централізації стало наступним напрямом у сфері застави ).
Децентралізоване заставлення: Через технології DVT, віддаленого підпису та інші забезпечується безперешкодний доступ для сторонніх операторів.
Переваги:
1.Уникнення технічного порогу, лише витрачаючи гроші, не прикладаючи зусиль.
Знижено поріг до 32 ETH.
3.Не потрібно блокувати ліквідність, підвищуючи використання капіталу.
Підвищити рівень децентралізації операторів, знизити ризик конфіскації заставних коштів користувачів, підвищити безпеку Ethereum.
Недолік: віддати трохи прибутку третій стороні.
Знову застекирувати введення
Концепція повторного застикування поступово розвивалася з поширенням механізму PoS( доказу власності). У системі PoS застиковані кошти використовуються для безпеки мережі та досягнення консенсусу, на відміну від традиційного PoW( доказу роботи), PoS більше зосереджується на блокуванні капіталу, а не на обчислювальній потужності. З ростом DeFi зростають вимоги ринку до капітальної ефективності, що, в свою чергу, викликало потребу у повторному застикуванні.
Мета заステйку полягає в тому, щоб користувачі внесли певні кошти в якості застави, ставши вузлом для підтримки безпеки певного проєкту, заробляючи при цьому дохід. Якщо вузол вчиняє злочин, то заставу конфіскують. Тому не лише мережі POS потребують заステйку для забезпечення безпеки. Кросчейн-мости, оракули, DA, ZKP тощо також потребують заステйку для забезпечення безпеки учасників, а професійний термін для цього - AVS активна верифікаційна служба.
Для проекту ціллю застейкати (Staking) є забезпечення безпеки, а для користувачів ціллю застейкати є отримання прибутку, тому фінанси та проекти мають співвідношення 1:1, тобто кожен новий проект, який виходить на ринок, повинен починати з нуля, шукаючи способи змусити користувачів витратити реальні гроші на застейкання для забезпечення безпеки. Оскільки грошей у користувачів обмежена кількість, проектам необхідно змагатися за обмежені застейкані кошти на ринку для своєї безпеки, а користувачі можуть лише вибирати обмежену кількість проектів, в які вони можуть застейкати свої обмежені фінанси для отримання обмеженого прибутку.
Знову заステйкати ( ReStaking ) полягає в створенні спільного пулу заステйку, що дозволяє одній частині капіталу одночасно забезпечувати безпеку для кількох проектів, досягаючи ефекту «одна риба - багато страв», перетворюючи відносини капіталу та проекту з 1:1 на 1:N. Це дозволяє користувачам отримувати надприбутки та зменшує тиск на проекти в боротьбі за капітал заステйки. Наприклад, зараз люди обирають заステйкати капітал в ефірі, досягнувши 30 мільйонів, ефір вже має сильну безпеку, але інші проекти все ще повинні створити власне AVS, тому можна знайти спосіб, щоб інші додатки також могли успадковувати та ділитися безпекою ефіру.
Технічні принципи повторного заステкатування
Під час обговорення принципів технології повторного стейкінгу, нам потрібно зрозуміти, як вона реалізується в блокчейн-мережах. Технологія повторного стейкінгу базується на системі смарт-контрактів, які можуть програмувати та керувати станом і правами стейкованих активів. На технічному рівні повторний стейкінг включає кілька ключових компонентів:
Це механізм перевірки, що користувач вже заставив активи, зазвичай у токенізованій формі, наприклад, створюючи токен, що відповідає оригінальному активу (, як stETH). Механізм підтвердження застави забезпечує стартову точку для всього процесу повторної застави, гарантуючи, що статус застави активів користувача може бути перевірений і відстежений в блокчейні за допомогою токенізованого підтвердження застави.
Повторне застейкання вимагає обігу застейканих активів між різними протоколами та платформами, що потребує потужної підтримки взаємодії, щоб забезпечити безпечний та ефективний рух активів між різними системами. Крос-протокольна взаємодія забезпечує вільний обіг застейканих активів між різними блокчейн-протоколами. Це є критично важливим для реалізації повторного застейкання активів між кількома проектами, що залежить від потужної технічної підтримки для забезпечення безпеки та ефективності передачі активів.
- Розширення алгоритму консенсусу(Consensus Algorithm Extension)
У системі POS повторна застава може вимагати зміни або розширення існуючого алгоритму консенсусу для підтримки нових механізмів застави та верифікації. Розширення алгоритму консенсусу забезпечує необхідний рівень безпеки мережі для повторної застави. Налаштування або розширення існуючого алгоритму консенсусу може підтримувати нові дії застави та повторної застави, одночасно зберігаючи децентралізацію та безпеку мережі.
- Ланцюгова управління та автоматизоване виконання(On-chain Governance and Automated Execution)
Розумні контракти також дозволяють здійснювати управління на блокчейні, тобто автоматичне виконання умов контракту за допомогою коду, управління різними умовами та правилами під час процесу повторного заставлення. Управління на блокчейні та автоматичне виконання автоматично керують правилами та умовами під час процесу повторного заставлення, що робить операції повторного заставлення.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
16 лайків
Нагородити
16
5
Репост
Поділіться
Прокоментувати
0/400
ResearchChadButBroke
· 23год тому
Не вірю в LST, ризик великий
Переглянути оригіналвідповісти на0
JustHereForMemes
· 23год тому
Торгівля криптовалютою торгівлею до блювоти. Ризик такий високий, хто наважиться грати?
Переглянути оригіналвідповісти на0
TokenomicsTinfoilHat
· 23год тому
Знову почали розкручувати LST... чим більше пулів стейкінгу, тим небезпечніше
Аналіз технічних принципів повторного застейкання та глибокий аналіз віртуальних активів ETF у Гонконзі
Подробний звіт про повторне заステйкання та глибину ETF віртуальних активів Гонконгу
З моменту запуску блокчейну Ethereum на основі POS 1 грудня 2020 року офіційно розпочалася етап застави Ethereum. До сьогоднішнього дня застава Ethereum пройшла шість етапів розвитку: рідна застава → застава як послуга → об'єднана застава → ліквідна застава → децентралізована застава → повторна застава. Відповідно до "розподілу праці" в цій сфері, можна грубо виділити дві ролі в заставі Ethereum: фінансуючий валідатор та оператор, що працює.
Ліквідні застейковані токени ( LST ) дозволяють власникам ефірів застейкати в кількох DeFi протоколах для отримання винагороди. Цей механізм, хоча і може збільшити гнучкість інвестицій та можливий прибуток, також приносить високу складність і ризики. Як тільки LST заблоковані в певному протоколі застейкування, їх не можна використовувати для торгівлі або як заставу для інших DeFi операцій. Щоб вирішити цю проблему ліквідності, з'явилися ліквідні повторні застейковані токени ( LRT ).
LRT через процес повторного застекирования розблокував ліквідність LST та завдяки введенню механізму важеля збільшив потенційні вигоди. Крім того, користувачі можуть вибрати повторне застекирування через певний ліквідний протокол, а не безпосередньо зберігати LST, що дозволяє зберегти вищу гнучкість.
Впровадження повторного застейкання не лише вимагає високого рівня технічної спеціалізації, але й потребує врахування безпеки фондів, прозорості операцій та стабільності системи. Завдяки цим технологічним засобам, повторне застейкання може підвищити ефективність використання капіталу, одночасно сприяючи безпеці та децентралізації блокчейн-мережі.
Регулятори займають обережну позицію щодо діяльності зі стейкінгу криптовалют
Наразі стейкінг криптовалют стикається з численними регуляторними викликами. По-перше, через те, що правовий статус криптоактивів відрізняється в різних країнах, регулятори важко можуть безпосередньо застосувати існуючі фінансові регуляції до стейкінгових дій, що збільшує ризики легітимності, оподаткування та відповідності. По-друге, проблема захисту інвесторів є значною, стейкінг криптовалют пов'язаний з високими ризиками, звичайні інвестори можуть зазнати значних втрат через недостатню професійну підготовку, а висока волатильність ринку може швидко знищити капітал інвесторів, тому необхідно надавати достатні попередження про ризики та заходи захисту. Крім того, стейкінгові дії можуть бути використані для відмивання грошей та інших фінансових злочинів, анонімність криптовалют ускладнює відстеження коштів, заважаючи зусиллям з боротьби з відмиванням грошей та фінансуванням тероризму. Механізм стейкінгу також може впливати на співвідношення попиту та пропозиції криптоактивів, що призводить до маніпуляцій з ринковими цінами, шкодячи справедливості та цілісності ринку. Нарешті, стейкінг залежить від складних технологій та операційних процесів, вразливості або збої в смарт-контрактах можуть призвести до втрат коштів або помилкових угод, регуляторам необхідно забезпечити, щоб стейкінг-платформи вжили відповідних технологічних заходів для забезпечення безпеки та надійності системи.
Порівняння біткоїн-ETF Гонконгу та США
Біткоїн-ETF у США та Гонконзі мають суттєві відмінності в регуляторному середовищі, інвестиційних об'єктах, учасниках ринку та процедурах випуску.
Біткойн ETF в США включає як спотові біткойн ETF, так і ф'ючерсні біткойн ETF. Спотові ETF зберігають біткойн активи через депозитарні установи, а ф'ючерсні ETF здійснюють торгівлю через ф'ючерсні контракти; регуляція сувора, основними інвесторами є інституційні та професійні інвестори.
А в Гонконзі біткойн ETF переважно є спотовим біткойн ETF, який зберігає біткойн-активи через комплаєнс-агентства з управління активами, підтримуючи фізний викуп та грошовий викуп; водночас регуляторне середовище є відносно м'яким, що не тільки приваблює інституційних інвесторів, а й залучає інвесторів з високим рівнем чистих активів, учасники ринку є більш різноманітними.
Вступ до застейкату Ethereum
З 1 грудня 2020 року, після запуску еталонного ланцюга Ethereum на основі POS, офіційно розпочалася траса застейкання Ethereum, а 15 вересня 2022 року відбулося оновлення Париж, яке об'єднало еталонний ланцюг з основним ланцюгом і відкриває епоху PoS для Ethereum.
Навіть якщо перейти з PoW на PoS, це не означає, що не потрібно "працювати" на вузлах. Раніше робота не вимагала дозволу на доступ, тепер же спочатку потрібно витратити гроші, щоб "придбати" кваліфікацію для експлуатації вузла. Застейкати означає, що вам потрібно внести 32 ETH, щоб запустити валідатор, маючи право брати участь у консенсусі мережі.
Отже, можна приблизно розділити ставку на ефір на дві ролі: інвестори, що вкладають гроші, та оператори, які виконують роботу.
Шість етапів розвитку стейкінгу Ethereum
Оригінальний застеки→застейкати як послуга→об'єднаний застеки→ліквідний застеки→децентралізований застеки→повторний застеки
Власне застеки: Вкладати власні кошти, самостійно управляти вузлом, відповідати за всі витрати на програмне та апаратне забезпечення клієнтів.
Більш безпечна та децентралізована мережа Ethereum.
Заробляйте 100% застейкатих доходів, без посередників.
Технічний бар'єр, потрібно розуміти технології, щоб самостійно встановити та виконати клієнт.
Апаратура, необхідно мати досить потужний комп'ютер та щонайменше 10 МБ інтернету.
Фінансовий поріг, потрібно заステйкати 32 ETH.
Проблема конфіскації, якщо програмне забезпечення, апаратне забезпечення або мережа зазнають проблем, що призводять до нестабільності вузла, буде конфісковано заставлений капітал.
Проблеми ризику, потрібно самостійно управляти безпекою приватних ключів та мнемонічних фраз, а також періодично оновлювати вузли.
застейкати як послуга: тільки вкладіть гроші, щоб стати валідатором, а стороння організація буде відповідати за роботу вузлів.
Переваги: усуває технічний бар'єр, тільки гроші, без зусиль.
Погані сторони:
1.Фінансовий бар'єр, потрібно застейкати 32 ETH.
Проблема конфіскації, якщо у стороннього програмного забезпечення, апаратного забезпечення або мережі виникнуть проблеми, буде конфісковано заставу, а сторона не буде.
Проблема ризику, можливо, потрібно буде довірити приватний ключ та мнемонічну фразу.
Віддати трохи прибутку третій стороні.
Централізація становить загрозу для безпеки Ethereum.
Об'єднаний за стейк: Кілька осіб скидають по 32 ETH на групову покупку кваліфікації верифікатора, а третя сторона відповідає за роботу вузлів, що є аналогом майнінгового пулу. Відповідно, доходи від експлуатації вузлів також розподіляються відповідно до пропорції стейкованих коштів.
Відсутність технічного бар'єра, лише витратити гроші, не докладаючи зусиль.
Знижено поріг до 32 ETH.
1.Хоча поріг внесення коштів знизився, але капітал все ще заблокований для забезпечення ліквідності.
Проблеми з конфіскацією, якщо виникають проблеми з програмним забезпеченням, апаратним забезпеченням або мережею третьої сторони, буде конфісковано заставу, а третя сторона не підлягає конфіскації.
Питання ризику, можливо, доведеться довірити свої приватні ключі та мнемонічні фрази.
Віддати трохи прибутку третій стороні.
Централізація загрожує безпеці Ефіру.
Розвиток стейкінгу Ethereum досягнув цього етапу, і вже в основному вирішено три основні бар'єри: технологічний, апаратний та фінансовий. Здається, що він вже близький до насичення. Але насправді існує ще одна велика проблема, яка не була вирішена, а саме проблема ліквідності. Адже, по суті, будь-який з вищезгаданих способів стейкінгу займає кошти валідаторів, і, будучи вузлом Ethereum, щоденний вхід та вихід потребують черги, тому неможливо здійснити вільний доступ до коштів, особливо в рамках об'єднаного стейкінгу. Отже, це фактично заблокувало ліквідність валідаторів.
Ліквідне засте́йкання(LST): Кілька людей об'єднуються, щоб купити 32 ETH для отримання статусу валідатора, а третя сторона відповідає за роботу вузлів, і платформа надає 1:1 стETH для звільнення ліквідності, представляючи певну платформу, певну платформу, певну платформу.
Відсутність технічного бар'єру, лише витрати грошей, без зусиль.
Знижено поріг до 32 ETH.
Не потрібно блокувати ліквідність, підвищуючи ефективність використання капіталу.
Проблема з конфіскацією, якщо виникають проблеми з програмним забезпеченням, апаратним забезпеченням або мережею третьої сторони, буде конфісковано заставу, а третя сторона не понесе відповідальності.
Проблеми з ризиком, можливо, доведеться довірити приватний ключ та мнемонічну фразу.
Віддати трохи прибутку третій стороні.
Централізація становить загрозу безпеці Ethereum. ( Проблема централізації може легко викликати невпевненість та тривогу в усьому секторі, тому вирішення проблеми централізації стало наступним напрямом у сфері застави ).
Децентралізоване заставлення: Через технології DVT, віддаленого підпису та інші забезпечується безперешкодний доступ для сторонніх операторів.
1.Уникнення технічного порогу, лише витрачаючи гроші, не прикладаючи зусиль.
3.Не потрібно блокувати ліквідність, підвищуючи використання капіталу.
Знову застекирувати введення
Концепція повторного застикування поступово розвивалася з поширенням механізму PoS( доказу власності). У системі PoS застиковані кошти використовуються для безпеки мережі та досягнення консенсусу, на відміну від традиційного PoW( доказу роботи), PoS більше зосереджується на блокуванні капіталу, а не на обчислювальній потужності. З ростом DeFi зростають вимоги ринку до капітальної ефективності, що, в свою чергу, викликало потребу у повторному застикуванні.
Мета заステйку полягає в тому, щоб користувачі внесли певні кошти в якості застави, ставши вузлом для підтримки безпеки певного проєкту, заробляючи при цьому дохід. Якщо вузол вчиняє злочин, то заставу конфіскують. Тому не лише мережі POS потребують заステйку для забезпечення безпеки. Кросчейн-мости, оракули, DA, ZKP тощо також потребують заステйку для забезпечення безпеки учасників, а професійний термін для цього - AVS активна верифікаційна служба.
Для проекту ціллю застейкати (Staking) є забезпечення безпеки, а для користувачів ціллю застейкати є отримання прибутку, тому фінанси та проекти мають співвідношення 1:1, тобто кожен новий проект, який виходить на ринок, повинен починати з нуля, шукаючи способи змусити користувачів витратити реальні гроші на застейкання для забезпечення безпеки. Оскільки грошей у користувачів обмежена кількість, проектам необхідно змагатися за обмежені застейкані кошти на ринку для своєї безпеки, а користувачі можуть лише вибирати обмежену кількість проектів, в які вони можуть застейкати свої обмежені фінанси для отримання обмеженого прибутку.
Знову заステйкати ( ReStaking ) полягає в створенні спільного пулу заステйку, що дозволяє одній частині капіталу одночасно забезпечувати безпеку для кількох проектів, досягаючи ефекту «одна риба - багато страв», перетворюючи відносини капіталу та проекту з 1:1 на 1:N. Це дозволяє користувачам отримувати надприбутки та зменшує тиск на проекти в боротьбі за капітал заステйки. Наприклад, зараз люди обирають заステйкати капітал в ефірі, досягнувши 30 мільйонів, ефір вже має сильну безпеку, але інші проекти все ще повинні створити власне AVS, тому можна знайти спосіб, щоб інші додатки також могли успадковувати та ділитися безпекою ефіру.
Технічні принципи повторного заステкатування
Під час обговорення принципів технології повторного стейкінгу, нам потрібно зрозуміти, як вона реалізується в блокчейн-мережах. Технологія повторного стейкінгу базується на системі смарт-контрактів, які можуть програмувати та керувати станом і правами стейкованих активів. На технічному рівні повторний стейкінг включає кілька ключових компонентів:
- застейкати доказова механіка(Staking Proof Mechanism)
Це механізм перевірки, що користувач вже заставив активи, зазвичай у токенізованій формі, наприклад, створюючи токен, що відповідає оригінальному активу (, як stETH). Механізм підтвердження застави забезпечує стартову точку для всього процесу повторної застави, гарантуючи, що статус застави активів користувача може бути перевірений і відстежений в блокчейні за допомогою токенізованого підтвердження застави.
- Міжпротокольна взаємодія(Cross-Protocol Interoperability)
Повторне застейкання вимагає обігу застейканих активів між різними протоколами та платформами, що потребує потужної підтримки взаємодії, щоб забезпечити безпечний та ефективний рух активів між різними системами. Крос-протокольна взаємодія забезпечує вільний обіг застейканих активів між різними блокчейн-протоколами. Це є критично важливим для реалізації повторного застейкання активів між кількома проектами, що залежить від потужної технічної підтримки для забезпечення безпеки та ефективності передачі активів.
- Розширення алгоритму консенсусу(Consensus Algorithm Extension)
У системі POS повторна застава може вимагати зміни або розширення існуючого алгоритму консенсусу для підтримки нових механізмів застави та верифікації. Розширення алгоритму консенсусу забезпечує необхідний рівень безпеки мережі для повторної застави. Налаштування або розширення існуючого алгоритму консенсусу може підтримувати нові дії застави та повторної застави, одночасно зберігаючи децентралізацію та безпеку мережі.
- Ланцюгова управління та автоматизоване виконання(On-chain Governance and Automated Execution)
Розумні контракти також дозволяють здійснювати управління на блокчейні, тобто автоматичне виконання умов контракту за допомогою коду, управління різними умовами та правилами під час процесу повторного заставлення. Управління на блокчейні та автоматичне виконання автоматично керують правилами та умовами під час процесу повторного заставлення, що робить операції повторного заставлення.