Глобальні фінансові ринки коливаються, Біткойн велике дамп на 20%, його захисні властивості під питанням.

9 березня 2020 року – це день, який варто запам'ятати в історії фінансів.

Після введення механізму «аварійного зупинення» на американському фондовому ринку після «чорного понеділка» 1987 року, індекс Доу-Джонса вперше спрацював 27 жовтня 1997 року, знизившись на 7,18% за день, що стало найбільшим денним падіння з 1915 року.

9 березня 2020 року, під впливом пандемії COVID-19, виборів у США та різкого падіння цін на нафту, фондовий ринок США знову обвалився, що призвело до другого в історії розриву, внаслідок чого світові фондові ринки зазнали коливань.

Водночас, ринок криптовалют також зазнав серйозних втрат. Біткоїн, який вважається "цифровим золотом", впав з 9170 доларів до 7680 доларів, зламавши ключові рівні підтримки в 8000 і 7800 доларів. За два дні падіння склало майже 20%. Сума ліквідацій контрактів на кількох основних біржах наближається до 700 мільйонів доларів.

Інвестиційні установи вважають, що обвал фондового ринку США є результатом множинних факторів. Перед цим у глобальних фінансових ринках вже спостерігався нестача ліквідності, а ринкові показники не відповідали очікуванням. Насправді, ринкових коштів не так багато, як уявлялося, і існує велика кількість важелів, що може призвести до проблем з ліквідністю.

Синхронне падіння глобальних фінансових ринків викликало попит на захист, панічні настрої спонукали інвесторів продавати акції, виходити з ринку товарних ф'ючерсів, а капітал переорієнтувався на безпечні активи, такі як золото, готівка та державні облігації.

У сфері блокчейну біткоїн через свою рідкість вважається таким, що має функцію зберігання вартості, і раніше розглядався як потенційний актив-убежище. Однак під час цьогорічного глобального падіння фінансових активів біткоїн не зміг зростати, як золото, а навпаки, впав, що викликало сумніви щодо його властивостей як активу-убежища.

Деякі аналітики вважають, що точка зору на біткойн як на захисний актив є надто оптимістичною. Ринок біткойна має відносно малий розмір, і йому важко впоратися з величезним попитом на захист від ризиків з боку традиційних фінансових ринків. Крім того, ціна біткойна коливається дуже сильно: у першій половині 2019 року вона зросла на 300%, а в другій половині впала майже на 50%. Ця нестабільність ускладнює професійним інвестиційним командам використання біткойна як інструменту захисту.

З точки зору хеджування, біткоїн наразі важко порівнювати з золотом. Через недостатню глибину ринку та відсутність сформованого загального розуміння і консенсусу, біткоїн більше схожий на ризиковий актив з високою волатильністю, його поведінка сильно залежить від ліквідності ринку.

Проте це не означає, що біткойн ніколи не зможе стати активом-убежищем. В порівнянні з традиційними фінансовими ринками, біткойн все ще є нішевим активом, і поки що занадто рано позиціонувати його як актив-убежище. Однак на шляху до "цифрового золота" біткойн безумовно є тим, хто йде найдалі і має найбільшу надію.

Фінансовий ринок швидко змінюється, інвестори повинні зберігати раціональність та обережно приймати рішення.