Парадигма споживчих додатків Web3 та інвестиційні теорії
Протягом останнього часу Alliance DAO здобула великий вплив, успішно інкубуючи такі споживчі додатки Web3, як Pump.fun та Moonshot. У цій статті буде підсумовано інвестиційну концепцію Alliance DAO щодо споживчого сегменту Web3 та зроблено спостереження щодо цього сегмента, оглянуто основні парадигми сучасних споживчих додатків Web3, виклики та потенційні можливості, а в кінці підсумовано роздуми про теорію інвестування в споживчі додатки Web3.
Alliance DAO для інкубації споживчого сегменту Web3
Alliance DAO Accelerator спільно інвестувала або вкладала в 28 веб-додатків для споживачів Web3, які в основному поділяються на 7 основних категорій:
Життєвий стиль: проект, спрямований на формування нових, здорових способів життя для користувачів через Web3, всього 3.
Ігри: Web3-ігри або GameFi, всього 10.
Крипто спекулятивні: зосереджено на продуктах, що задовольняють потреби користувачів у крипто спекуляціях, всього 3.
Соціальний фінанс: токенізація впливу користувачів на платформах соціальних медіа, створення нових спекулятивних проектів, всього 6.
Економіка творців: Web3 платформа розподілу контенту, що надає нову економічну модель для творців контенту, всього 2.
Фінансові продукти: призначені для зниження витрат користувачів на використання та управління криптовалютою, наприклад, депозити та зняття коштів, всього 3.
Інструменти: продукти, що вирішують реальні життєві проблеми користувачів, наприклад, Web3-карта, всього 1.
З точки зору тенденцій розвитку інвестиційних уподобань, Alliance DAO почала інвестувати та інкубувати проекти в категорії Consumer з 2021 року. У 2021-2023 роках до першої половини основна увага приділялась проектам у сфері ігор та економіки творців. У другій половині 2023 року до 2024 року їхні уподобання переключаться на крипто-спекулятивні, SocialFi та фінансові проекти.
Інвестиційна концепція Alliance DAO щодо споживчої ніші Web3 в основному включає:
Вважається, що екологічні базові інструменти досягли досконалості, і потрібно більше прикладних рівнів, щоб екосистемі принести справжню здатність до отримання цінності.
Засновницька команда повинна зосередитися на PMF, зазвичай стикаючись з ризиками з боку продукту та ринку, ризики з боку ринку для споживчих проектів є більшими, тому слід врахувати уникнення занадто раннього введення токена, щоб уникнути спотворення результатів перевірки PMF.
Цільова аудиторія споживчих застосунків Web3 може бути розділена за ступенем прийняття Web3. Щодо звичайних користувачів, які не є користувачами Web3, елементи Web3 в основному знижують витрати на залучення клієнтів через "рекламні токени". Щодо користувачів Web3 Native, необхідно зосередитися на нових активних об'єктах, щоб залучити додатковий інвестиційний та спекулятивний попит або задовольнити унікальні потреби корінних користувачів Web3. Наразі їхні вподобання більше схильні до останнього.
Чітко визначено, що користувацькі профілі екосистеми Solana та EVM відрізняються, перша більше сприяє успіху споживчих застосунків з чотирьох причин: більш жваве співтовариство, сильніша та ефективніша підтримка екосистеми, швидша та дешевша інфраструктура, вищі бар'єри конкуренції в продуктах.
Що таке споживчі додатки Web3
Web3 споживчі додатки - це програмні додатки для споживачів, що мають характеристики Web3. За класифікацією App Store, усю категорію споживчих додатків можна умовно поділити на 10 категорій, кожна з яких має свої підкатегорії.
Парадигма споживчого застосування Web3 та її можливості та виклики
Існує три поширені парадигми споживчих додатків Web3:
Використовуючи технічні характеристики інфраструктури Web3, оптимізувати проблеми, що існують у деяких традиційних споживчих застосунках:
Максимальний захист конфіденційності та суверенітет даних:
Точка можливостей: приватність завжди була головною темою інновацій в інфраструктурі Web3. Технології Web3 надають користувачам суверенітет над даними, особисті приватні дані можуть безпосередньо зберігатися на місцевих надійних апаратних та програмних пристроях, що запобігає витоку приватної інформації.
Ускладнення: Після багаторічної перевірки на ринку ці застосунки як основна перевага не мають явної переваги в конкурентній боротьбі. Причини дві: по-перше, увага споживачів до конфіденційності базується на масштабних випадках витоку інформації та порушення прав, але шляхом вдосконалення законодавства цю проблему можна ефективно зменшити. По-друге, надмірне наголошення на захисті конфіденційності може підривати основні бізнес-моделі, ускладнюючи створення сталих бізнес-моделей.
Низьковартісне глобальне середовище для виконання, що користується довірою, цілодобово:
Можливості: Поява численних L1 та L2 забезпечує розробникам програм нове, глобальне, цілодобове середовище виконання багаторазових довірених програм, що може суттєво знизити пов'язані з цим витрати на розробку таких послуг.
Складність: дослідження можливостей застосування є досить складним. Використання цього виконавчого середовища приносить користь лише тоді, коли в певному сервісі є необхідність у багатосторонній співпраці, а відповідні учасники є незалежними, мають приблизно однаковий масштаб і обробляють особливо чутливі дані. Це доволі жорсткі умови. Наразі більшість таких застосувань зосереджена у сфері фінансових послуг.
Використовуючи криптоактиви, розробіть нові маркетингові стратегії, програми лояльності для користувачів або бізнес-моделі:
Зниження витрат на залучення клієнтів через маркетингові кампанії на основі токенів, такі як Airdrop:
Точка можливостей: Токени, завдяки своїй надзвичайно високій фінансовій сутності та тому, що є активами, створеними з повітря, можуть значно зменшити ризики ранніх проектів. Порівняно з прямою купівлею трафіку за реальні гроші для підвищення впізнаваності, використання токенів, створених безкоштовно, для залучення користувачів є більш ефективним з точки зору вартості.
Важливі моменти: перед нами стоять дві основні проблеми: по-перше, вартість конверсії користувачів, отриманих за допомогою цієї стратегії, є надзвичайно високою, оскільки ці користувачі не проявляють особливого інтересу до самого проекту, а більше залучені через потенційні фінансові винагороди. По-друге, з розширенням застосування таких моделей, гранична вигода від залучення клієнтів через Airdrop зменшується.
Програма лояльності користувачів на основі X to Earn:
Момент можливості: утримання і активізація є ще однією проблемою, яка цікавить споживчі додатки. Використання фінансових властивостей токена для зниження витрат на утримання і активізацію також стало вибором більшості таких проєктів.
Складність: залежність від мотивації користувачів заробляти прибуток призводить до того, що увага користувачів від функцій продукту переноситься на прибутковість. Якщо потенційна прибутковість знижується, увага користувачів також швидко згасає, що є величезною шкодою для споживчих додатків, особливо для продуктів, які покладаються на велику кількість UGC.
Використання фінансових властивостей токена для прямої монетизації:
Можливість: Токен приніс нову бізнес-модель, а саме використання фінансових властивостей токена для безпосередньої монетизації, тобто проект безпосередньо продає монети для отримання готівки.
Проблема: це нездатна до стійкості бізнес-модель. Коли проект переходить через ранню стадію високого зростання, через брак додаткових фінансових вливань ця модель нульової гри неминуче поставить інтереси проекту проти інтересів користувачів, прискорюючи їх втрату.
Повністю обслуговувати нативних користувачів Web3, вирішуючи унікальні проблеми цієї частини користувачів:
Створення нових наративів, орієнтуючи монетизаційний дизайн на невикористані цінні елементи корінних користувачів Web3, створюючи нові категорії активів:
Можливості: надаючи нові спекулятивні інструменти для нативних користувачів Web3 (, наприклад, у сфері SocialFi ), мати право оцінки певного активу вже на початковій стадії проекту, таким чином отримуючи монопольний прибуток.
Труднощі: значна залежність від ресурсів команди, а саме, чи можливо отримати визнання та підтримку осіб або установ, які мають великий вплив або "цінову владу" серед нативних користувачів Web3. Це створює дві складності: по-перше, цінова влада криптоактивів динамічно переміщується між різними групами, що потребує виявлення тенденцій та встановлення співпраці з новими гравцями. По-друге, для встановлення партнерських відносин з "ціновиками" зазвичай необхідно витратити значні ресурси та зусилля.
Забезпечуючи нові інструментальні продукти, задовольняючи невиповнені потреби корінних користувачів Web3 під час участі в ринковому процесі. Або з точки зору досвіду користувача, надаючи цій частині користувачів кращі та зручніші продукти:
Можливості: з поступовим поширенням криптовалют, загальна база цієї групи користувачів поступово розшириться, що відкриє можливості для сегментації користувачів. Оскільки ці продукти зосереджуються на реальних потребах певної групи користувачів, їх зазвичай легше досягти PMF, що дозволяє створити більш стійку бізнес-модель.
Проблема: Хоча шлях розвитку продукту стає більш надійним завдяки поверненню до справжніх потреб користувачів, часи будівництва можуть бути довшими, ніж у інших проектів. Оскільки такі проекти не є наративно орієнтованими, а керуються конкретними потребами, перевірити відповідність продукту ринку (PMF) досить просто, але на ранніх етапах проекту зазвичай неможливо отримати великі фінансування. Тому зберігати терпіння та дотримуватись своїх початкових цінностей у хаосі "випуску токенів" або в міфах про багатство, що виникають через переоцінені фінансування, є дуже складним завданням.
Роздуми про теорію інвестування в споживчі додатки Web3
Як подолати спекулятивні цикли є основним питанням для споживчих додатків Web3.
Розвиток Friend.Tech дає нам багато натхнення. Згідно з даними Dune, на даний момент загальні комісії протоколу Friend.Tech досягли $24,313,188, а загальна кількість користувачів (Trader) становить 918888 осіб. Для додатків Web3 ці дані виглядають надзвичайно вражаючими.
Проте наразі розвиток цього проєкту стикається з великими викликами, причини яких різноманітні. По-перше, у дизайні продукту Friend.Tech впровадила дизайн Bonding Curve, що привносить спекулятивні властивості до соціальних застосунків, короткостроково залучаючи велику кількість користувачів завдяки ефекту багатства. Проте в середньостроковій та довгостроковій перспективі такий підхід також підвищує бар'єр входження для користувачів у спільноту, що суперечить підходам більшості Web3 проєктів або KOL, які залежать від публічного трафіку для встановлення впливу. Крім того, Friend.Tech надмірно зв'язала токени з практичною корисністю продукту, що призвело до надмірної кількості спекулятивних користувачів Web3 у її продуктах, що відволікає користувачів від уваги до практичної корисності продукту, що зрештою призвело до нинішньої ситуації.
Отже, для більшості споживчих додатків Web3, після накопичення великої кількості користувачів, потрібно ретельно продумати, як знайти PMF, підтримувати залученість користувачів, допомогти проекту подолати спекулятивний цикл та побудувати стійку бізнес-модель. Якщо ці проблеми можна ефективно вирішити, споживчі додатки Web3 зможуть досягти справжнього масового прийняття.
Як оцінити споживчі додатки Web3 під час інвестування?
Загалом, оцінка інвестицій у споживчі додатки Web3 в першу чергу ґрунтується на двох аспектах:
Перший аспект полягає в аналізі ринкового потенціалу через дані операцій продукту. В загальному їх можна розділити на два виміри:
Дані користувачів: для більшості споживчих застосунків дані користувачів завжди є найважливішими, оскільки достатня кількість користувачів є передумовою для дослідження бізнес-моделей споживчих застосунків. Тому, подібно до оцінки більшості традиційних споживчих застосунків Web2, ми можемо оцінити, чи знайдено PMF, за традиційними показниками, такими як кількість активних користувачів, темп зростання користувачів, коефіцієнт утримання користувачів тощо. Окрім цього, для різних категорій та етапів споживчих застосунків Web3 акценти також можуть бути різними. Наприклад, у застосунках типу Web3 Social коефіцієнт утримання користувачів буде виглядати більш важливим. Інвестори зазвичай починають з нішевого ринку, і коли виявляють, що застосунок має дуже високу утримуваність серед унікальної категорії користувачів, це свідчить про його інвестиційну цінність. Звичайно, під час оцінки також потрібно ретельно розрізняти дані, щоб уникнути помилкової оцінки PMF через ботів.
Перетворення даних: окрім даних користувачів, також потрібно використовувати перетворення даних для оцінки їх потенційної комерційної вартості, наприклад, AUM та витрати користувачів тощо. Якщо проект має багато користувачів, але AUM невеликий, або середні витрати на одного користувача низькі, це свідчить про те, що комерційна вартість є досить обмеженою. Звісно, не всі дані про доходи однакові, якість доходів також може сильно варіюватися. Якщо структура доходу базується на реальному доході, це означає, що користувачі платять за продукти, які їм надаються, а не за видобуток їхніх токенів; така бізнес-модель буде більш стійкою.
Другий аспект стосується оцінки команди, головна увага приділяється трьом аспектам:
По-перше, це технічна сила команди, що є їхньою основною перевагою для створення продуктового бар'єру та формування конкурентоспроможності.
По-друге, команда повинна мати надзвичайно сильне чуття до ринку та потужну відкритість, щоб вчасно виявляти можливості на ринку, які потреби користувачів не задовольняються, та вчасно коригувати бізнес-стратегію.
Останні ресурси команди також є досить важливими, наприклад, співпраця з іншими додатками, співпраця з KOL тощо, це визначає ймовірність успіху процесу випуску.
Як визначити успішний Web3 споживчий додаток
З точки зору інвестора, визначити, що таке успішний споживчий додаток Web3, є також цікавим питанням, або ж про споживчі додатки Web3.
Переглянути оригінал
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Аналіз трьох основних парадигм споживчих додатків Web3 та інвестиційних стратегій
Парадигма споживчих додатків Web3 та інвестиційні теорії
Протягом останнього часу Alliance DAO здобула великий вплив, успішно інкубуючи такі споживчі додатки Web3, як Pump.fun та Moonshot. У цій статті буде підсумовано інвестиційну концепцію Alliance DAO щодо споживчого сегменту Web3 та зроблено спостереження щодо цього сегмента, оглянуто основні парадигми сучасних споживчих додатків Web3, виклики та потенційні можливості, а в кінці підсумовано роздуми про теорію інвестування в споживчі додатки Web3.
Alliance DAO для інкубації споживчого сегменту Web3
Alliance DAO Accelerator спільно інвестувала або вкладала в 28 веб-додатків для споживачів Web3, які в основному поділяються на 7 основних категорій:
Життєвий стиль: проект, спрямований на формування нових, здорових способів життя для користувачів через Web3, всього 3.
Ігри: Web3-ігри або GameFi, всього 10.
Крипто спекулятивні: зосереджено на продуктах, що задовольняють потреби користувачів у крипто спекуляціях, всього 3.
Соціальний фінанс: токенізація впливу користувачів на платформах соціальних медіа, створення нових спекулятивних проектів, всього 6.
Економіка творців: Web3 платформа розподілу контенту, що надає нову економічну модель для творців контенту, всього 2.
Фінансові продукти: призначені для зниження витрат користувачів на використання та управління криптовалютою, наприклад, депозити та зняття коштів, всього 3.
Інструменти: продукти, що вирішують реальні життєві проблеми користувачів, наприклад, Web3-карта, всього 1.
З точки зору тенденцій розвитку інвестиційних уподобань, Alliance DAO почала інвестувати та інкубувати проекти в категорії Consumer з 2021 року. У 2021-2023 роках до першої половини основна увага приділялась проектам у сфері ігор та економіки творців. У другій половині 2023 року до 2024 року їхні уподобання переключаться на крипто-спекулятивні, SocialFi та фінансові проекти.
Інвестиційна концепція Alliance DAO щодо споживчої ніші Web3 в основному включає:
Вважається, що екологічні базові інструменти досягли досконалості, і потрібно більше прикладних рівнів, щоб екосистемі принести справжню здатність до отримання цінності.
Засновницька команда повинна зосередитися на PMF, зазвичай стикаючись з ризиками з боку продукту та ринку, ризики з боку ринку для споживчих проектів є більшими, тому слід врахувати уникнення занадто раннього введення токена, щоб уникнути спотворення результатів перевірки PMF.
Цільова аудиторія споживчих застосунків Web3 може бути розділена за ступенем прийняття Web3. Щодо звичайних користувачів, які не є користувачами Web3, елементи Web3 в основному знижують витрати на залучення клієнтів через "рекламні токени". Щодо користувачів Web3 Native, необхідно зосередитися на нових активних об'єктах, щоб залучити додатковий інвестиційний та спекулятивний попит або задовольнити унікальні потреби корінних користувачів Web3. Наразі їхні вподобання більше схильні до останнього.
Чітко визначено, що користувацькі профілі екосистеми Solana та EVM відрізняються, перша більше сприяє успіху споживчих застосунків з чотирьох причин: більш жваве співтовариство, сильніша та ефективніша підтримка екосистеми, швидша та дешевша інфраструктура, вищі бар'єри конкуренції в продуктах.
Що таке споживчі додатки Web3
Web3 споживчі додатки - це програмні додатки для споживачів, що мають характеристики Web3. За класифікацією App Store, усю категорію споживчих додатків можна умовно поділити на 10 категорій, кожна з яких має свої підкатегорії.
Парадигма споживчого застосування Web3 та її можливості та виклики
Існує три поширені парадигми споживчих додатків Web3:
Ускладнення: Після багаторічної перевірки на ринку ці застосунки як основна перевага не мають явної переваги в конкурентній боротьбі. Причини дві: по-перше, увага споживачів до конфіденційності базується на масштабних випадках витоку інформації та порушення прав, але шляхом вдосконалення законодавства цю проблему можна ефективно зменшити. По-друге, надмірне наголошення на захисті конфіденційності може підривати основні бізнес-моделі, ускладнюючи створення сталих бізнес-моделей.
Складність: дослідження можливостей застосування є досить складним. Використання цього виконавчого середовища приносить користь лише тоді, коли в певному сервісі є необхідність у багатосторонній співпраці, а відповідні учасники є незалежними, мають приблизно однаковий масштаб і обробляють особливо чутливі дані. Це доволі жорсткі умови. Наразі більшість таких застосувань зосереджена у сфері фінансових послуг.
Важливі моменти: перед нами стоять дві основні проблеми: по-перше, вартість конверсії користувачів, отриманих за допомогою цієї стратегії, є надзвичайно високою, оскільки ці користувачі не проявляють особливого інтересу до самого проекту, а більше залучені через потенційні фінансові винагороди. По-друге, з розширенням застосування таких моделей, гранична вигода від залучення клієнтів через Airdrop зменшується.
Складність: залежність від мотивації користувачів заробляти прибуток призводить до того, що увага користувачів від функцій продукту переноситься на прибутковість. Якщо потенційна прибутковість знижується, увага користувачів також швидко згасає, що є величезною шкодою для споживчих додатків, особливо для продуктів, які покладаються на велику кількість UGC.
Проблема: це нездатна до стійкості бізнес-модель. Коли проект переходить через ранню стадію високого зростання, через брак додаткових фінансових вливань ця модель нульової гри неминуче поставить інтереси проекту проти інтересів користувачів, прискорюючи їх втрату.
Труднощі: значна залежність від ресурсів команди, а саме, чи можливо отримати визнання та підтримку осіб або установ, які мають великий вплив або "цінову владу" серед нативних користувачів Web3. Це створює дві складності: по-перше, цінова влада криптоактивів динамічно переміщується між різними групами, що потребує виявлення тенденцій та встановлення співпраці з новими гравцями. По-друге, для встановлення партнерських відносин з "ціновиками" зазвичай необхідно витратити значні ресурси та зусилля.
Проблема: Хоча шлях розвитку продукту стає більш надійним завдяки поверненню до справжніх потреб користувачів, часи будівництва можуть бути довшими, ніж у інших проектів. Оскільки такі проекти не є наративно орієнтованими, а керуються конкретними потребами, перевірити відповідність продукту ринку (PMF) досить просто, але на ранніх етапах проекту зазвичай неможливо отримати великі фінансування. Тому зберігати терпіння та дотримуватись своїх початкових цінностей у хаосі "випуску токенів" або в міфах про багатство, що виникають через переоцінені фінансування, є дуже складним завданням.
Роздуми про теорію інвестування в споживчі додатки Web3
Розвиток Friend.Tech дає нам багато натхнення. Згідно з даними Dune, на даний момент загальні комісії протоколу Friend.Tech досягли $24,313,188, а загальна кількість користувачів (Trader) становить 918888 осіб. Для додатків Web3 ці дані виглядають надзвичайно вражаючими.
Проте наразі розвиток цього проєкту стикається з великими викликами, причини яких різноманітні. По-перше, у дизайні продукту Friend.Tech впровадила дизайн Bonding Curve, що привносить спекулятивні властивості до соціальних застосунків, короткостроково залучаючи велику кількість користувачів завдяки ефекту багатства. Проте в середньостроковій та довгостроковій перспективі такий підхід також підвищує бар'єр входження для користувачів у спільноту, що суперечить підходам більшості Web3 проєктів або KOL, які залежать від публічного трафіку для встановлення впливу. Крім того, Friend.Tech надмірно зв'язала токени з практичною корисністю продукту, що призвело до надмірної кількості спекулятивних користувачів Web3 у її продуктах, що відволікає користувачів від уваги до практичної корисності продукту, що зрештою призвело до нинішньої ситуації.
Отже, для більшості споживчих додатків Web3, після накопичення великої кількості користувачів, потрібно ретельно продумати, як знайти PMF, підтримувати залученість користувачів, допомогти проекту подолати спекулятивний цикл та побудувати стійку бізнес-модель. Якщо ці проблеми можна ефективно вирішити, споживчі додатки Web3 зможуть досягти справжнього масового прийняття.
Загалом, оцінка інвестицій у споживчі додатки Web3 в першу чергу ґрунтується на двох аспектах:
Перший аспект полягає в аналізі ринкового потенціалу через дані операцій продукту. В загальному їх можна розділити на два виміри:
Дані користувачів: для більшості споживчих застосунків дані користувачів завжди є найважливішими, оскільки достатня кількість користувачів є передумовою для дослідження бізнес-моделей споживчих застосунків. Тому, подібно до оцінки більшості традиційних споживчих застосунків Web2, ми можемо оцінити, чи знайдено PMF, за традиційними показниками, такими як кількість активних користувачів, темп зростання користувачів, коефіцієнт утримання користувачів тощо. Окрім цього, для різних категорій та етапів споживчих застосунків Web3 акценти також можуть бути різними. Наприклад, у застосунках типу Web3 Social коефіцієнт утримання користувачів буде виглядати більш важливим. Інвестори зазвичай починають з нішевого ринку, і коли виявляють, що застосунок має дуже високу утримуваність серед унікальної категорії користувачів, це свідчить про його інвестиційну цінність. Звичайно, під час оцінки також потрібно ретельно розрізняти дані, щоб уникнути помилкової оцінки PMF через ботів.
Перетворення даних: окрім даних користувачів, також потрібно використовувати перетворення даних для оцінки їх потенційної комерційної вартості, наприклад, AUM та витрати користувачів тощо. Якщо проект має багато користувачів, але AUM невеликий, або середні витрати на одного користувача низькі, це свідчить про те, що комерційна вартість є досить обмеженою. Звісно, не всі дані про доходи однакові, якість доходів також може сильно варіюватися. Якщо структура доходу базується на реальному доході, це означає, що користувачі платять за продукти, які їм надаються, а не за видобуток їхніх токенів; така бізнес-модель буде більш стійкою.
Другий аспект стосується оцінки команди, головна увага приділяється трьом аспектам: По-перше, це технічна сила команди, що є їхньою основною перевагою для створення продуктового бар'єру та формування конкурентоспроможності. По-друге, команда повинна мати надзвичайно сильне чуття до ринку та потужну відкритість, щоб вчасно виявляти можливості на ринку, які потреби користувачів не задовольняються, та вчасно коригувати бізнес-стратегію. Останні ресурси команди також є досить важливими, наприклад, співпраця з іншими додатками, співпраця з KOL тощо, це визначає ймовірність успіху процесу випуску.
З точки зору інвестора, визначити, що таке успішний споживчий додаток Web3, є також цікавим питанням, або ж про споживчі додатки Web3.