Нещодавно Standard Chartered Bank та Synpulse спільно випустили всебічний звіт про застосування токенізації реальних світових активів у контексті міжнародної торгівлі. У звіті детально описується, як токенізація може стати революційною силою в глобальній торгівлі, перетворюючи торгові активи на передавальні інструменти, що надає інвесторам безпрецедентну ліквідність, розподільність та доступність.
Торгові активи мають унікальні переваги, які здатні в певній мірі протистояти глобальній економічній рецесії. Незважаючи на те, що уповільнення економіки вплине на банківські кредити, величезний дефіцит торгового фінансування все ще надає інвесторам хороші можливості. Навіть під час економічного спаду попит на фінансування з боку малих і середніх підприємств залишається високим, що створює постійні інвестиційні можливості.
Токенізація торгових активів не лише приносить інвесторам нові категорії активів, але й забезпечує численні переваги для всіх учасників та етапів складних сценаріїв міжнародної торгівлі, зокрема: 1) оплата коштів за міжнародну торгівлю; 2) фінансові потреби між учасниками торгівлі; 3) використання смарт-контрактів для підвищення ефективності торгівлі, зменшення складності та збільшення прозорості.
Згідно з прогнозами Standard Chartered, до 2034 року загальний попит на токенізацію реальних світових активів досягне 30,1 трильйона доларів США, при цьому торгові активи стануть одними з трьох найбільших токенізованих активів, що становитимуть 16% від загального ринку токенізації протягом наступних десяти років.
Один. Огляд токенізації активів
Токенізація в основному означає процес випуску цифрових представлень традиційних активів у вигляді токенів на розподіленому реєстрі. Ці токени фактично є цифровими сертифікатами власності, які можуть підвищити ефективність операцій та рівень автоматизації. Токенізація тісно пов'язана з концепцією фрагментації, де один актив може бути розділений на менші, передавані одиниці. Найбільш революційним є те, що токенізація посилює доступ до нових класів активів, покращує інфраструктуру фінансових ринків, відкриває шлях для інноваційних застосувань у децентралізованих фінансах (DeFi) та нових бізнес-моделей.
Два, історія розвитку токенізації
токенізація може бути відстежена до початку 1990-х років. Інвестиційні трести з нерухомості (REITs) та біржові індексні фонди (ETFs) є одними з перших форм реалізації розподіленої власності на фізичні активи, що дозволяє інвесторам мати часткові права на фізичні активи, такі як будівлі чи товари.
2009 року народження біткоїна кинула виклик концепції традиційних третіх сторін-посередників. У 2015 році поява ефіру ввела смарт-контракти, що підтримують токенізацію будь-яких активів, заклавши основу для створення тисяч токенів, що представляють різні активи.
Протягом кількох років з’явилися нові явища, такі як перше розміщення токенів на біржі (IEO) і перше розміщення токенів (ICO). У 2018 році Комісія з цінних паперів і бірж США (SEC) створила термін "випуск токенів, що є цінними паперами (STO)", що проклало шлях для регульованого випуску токенів.
Ці розробки заклали основу для виходу токенізації активів реального світу на основну сцену. Фінансовий сектор продовжує активно досліджувати потенціал токенізації, під впливом попиту клієнтів та потенційних можливостей, які токенізація може принести банкам і глобальній цифровій економіці, фінансові установи все більше шукають можливості інтеграції цифрових активів у свої послуги.
Три, фактори, що сприяють токенізації торговельних активів
3.1 Малі та середні підприємства: звільнення трильйонів доларів можливостей для заповнення прогалини в торговому фінансуванні
Standard Chartered прогнозує, що світова торгівля зросте на 55% протягом наступних десяти років, досягнувши 32,6 трильйона доларів США до 2030 року. Однак існує величезний розрив між попитом і пропозицією торгового фінансування, особливо для малих і середніх підприємств у країнах, що розвиваються. Розрив у фінансуванні торгівлі зріс з 1,7 трильйона доларів США у 2020 році до 2,5 трильйона доларів США у 2023 році, збільшившись на 47%.
"Відсутні середні підприємства" або середні ринкові підприємства (SME) є групою, в яку інвесторам важко увійти, що представляє собою великий та ще не розроблений ринок, надаючи інвесторам значні можливості. Ця інвестиційна можливість також може в певній мірі протистояти економічному спаду.
Торговельні фінансові активи мають привабливість, але інвестиції недостатні. Вони генерують сильні ризиковані доходи, і мають деякі унікальні характеристики:
Дозволяє диверсифікацію ризиків. Короткострокові терміни торгівлі активами, здатність до самостійної ліквідності вважаються низькоризиковими інвестиціями, з відносно низькою кореляцією з ринками акцій та облігацій.
Широкий діапазон інвестицій. Є різноманітні торгові активи на вибір, щоб задовольнити специфічні ризикові вподобання інвесторів.
Низький ризик дефолту та висока відшкодувальна здатність. Активи торгового фінансування мають вражаючі результати, рівень дефолту відносно низький, а відшкодувальна здатність в разі дефолту також вища.
3.3 Банки заохочуються до використання токенізації, використовуючи цифрові моделі розподілу на основі блокчейну для розблокування капіталу передових ринків
Базельська угода IV суттєво вплине на спосіб, яким банки обчислюють ризикові активи. Банкам потрібно розробити стратегії зростання через модернізацію бізнес-моделей розподілу. Завдяки токенізації, що базується на блокчейні, банки можуть зняти активи з балансу, зменшити регуляторний капітал для покриття ризиків та сприяти ефективному ініціюванню активів.
3.4 Реальні потреби сприяють зростанню
Згідно з доповіддю EY Parthenon, до 2024 року 69% компаній-інвесторів планують інвестувати в токенізовані активи, що перевищує 10% у 2023 році. До 2024 року інвестори планують виділити 6% своїх портфелів на токенізовані активи, а до 2027 року ця частка зросте до 9%.
Банк Стандарт Чартед прогнозує, що до 2034 року загальний попит на токенізацію реальних світових активів досягне 30,1 трильйона доларів США, при цьому активи торгового фінансування стануть одними з трьох найбільших токенізованих активів, зайнявши 16% загального ринку токенізації протягом наступних десяти років.
Чотири переваги прийняття токенізації
4.1 Покращення доступу до ринку
Токенізація відкрила двері для ширшої групи інвесторів у нові ринки. За допомогою розподілу цифрових токенів торговельних фінансових активів банки можуть підвищити чистий дохід від відсотків та оптимізувати капітальну структуру, в той час як інвестори, підприємства та громади, що покладаються на торговельне фінансування, можуть отримати вигоду від підвищення доступності.
4.2 Спрощення складності торгівлі
Токенізація提供了一个可以解决贸易融资复杂性的平台。Вона не лише є новим способом залучення інвестицій, а й сприяє глибокому фінансуванню. Токен підтримуване глибоке фінансування постачальницького ланцюга може усунути складності, дозволяючи малим та середнім підприємствам покладатися на кредитний рейтинг основних покупців, щоб підвищити загальну гнучкість та ліквідність постачальницького ланцюга.
4.3 Цифрова токенізація
Токенізація значно розширить коло інвестиційних активів. Завдяки токенізації та програмованості смарт-контрактів, в поєднанні з автоматизацією на базі ШІ, можна спростити управління даними та підвищити прозорість, враховуючи складність і різноманітність процесів. Програмованість також спрощує передачу прав власності під час транзакцій, підвищуючи ефективність угод.
4.4 Зменшення інформаційної асиметрії
Використання блокчейну для відстеження базових активів допомагає зменшити інформаційну асиметрію між емітентами та інвесторами, що, в свою чергу, зміцнює довіру інвесторів. Розробка рамок для виходу на ринок токенізованих активів є важливим кроком для стимулювання прийняття та зміцнення довіри інвесторів.
Пʼять, як взяти участь у токенізації ринку
5.1 Прийняття
Інвестори повинні почати з освіти, щоб створити професійні знання. Участь у пілотних програмах дозволить інвесторам та керуючим активами експериментувати та створити впевненість у токенізації активів.
5.2 Співпраця
Співпраця на всьому ринку є вирішально важливою для реалізації токенізації. Банки та фінансові установи можуть розширити своє охоплення через модель співпраці, наприклад, розробляючи токенізовану галузеву утиліту. Ширша екосистема повинна співпрацювати для створення підтримуючого середовища, використовуючи стандартизовані процеси та протоколи для досягнення взаємодії, юридичної відповідності та ефективної роботи платформи.
5.3 Сприяння
Уряд і регулятори відіграють ключову роль у сприянні відповідальному зростанню індустрії цифрових активів. Чітка, збалансована регуляторна рамка може сприяти інноваціям, водночас запобігаючи ризикам. Встановлення державного-приватного партнерства з банками та іншими фінансовими установами також є вкрай важливим, оскільки це може прискорити розвиток галузі шляхом сприяння відповідальному та сталому зростанню.
Переглянути оригінал
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
12 лайків
Нагородити
12
4
Репост
Поділіться
Прокоментувати
0/400
HodlKumamon
· 22год тому
Дані не обманюють ведмедя~алфа-коефіцієнт виглядає все смачніше, няв
токенізація: розблокування 300 трильйонів доларів торгових активів, перетворення глобальної фінансової архітектури
Токенізація: революціонер світової торгівлі
Нещодавно Standard Chartered Bank та Synpulse спільно випустили всебічний звіт про застосування токенізації реальних світових активів у контексті міжнародної торгівлі. У звіті детально описується, як токенізація може стати революційною силою в глобальній торгівлі, перетворюючи торгові активи на передавальні інструменти, що надає інвесторам безпрецедентну ліквідність, розподільність та доступність.
Торгові активи мають унікальні переваги, які здатні в певній мірі протистояти глобальній економічній рецесії. Незважаючи на те, що уповільнення економіки вплине на банківські кредити, величезний дефіцит торгового фінансування все ще надає інвесторам хороші можливості. Навіть під час економічного спаду попит на фінансування з боку малих і середніх підприємств залишається високим, що створює постійні інвестиційні можливості.
Токенізація торгових активів не лише приносить інвесторам нові категорії активів, але й забезпечує численні переваги для всіх учасників та етапів складних сценаріїв міжнародної торгівлі, зокрема: 1) оплата коштів за міжнародну торгівлю; 2) фінансові потреби між учасниками торгівлі; 3) використання смарт-контрактів для підвищення ефективності торгівлі, зменшення складності та збільшення прозорості.
Згідно з прогнозами Standard Chartered, до 2034 року загальний попит на токенізацію реальних світових активів досягне 30,1 трильйона доларів США, при цьому торгові активи стануть одними з трьох найбільших токенізованих активів, що становитимуть 16% від загального ринку токенізації протягом наступних десяти років.
Один. Огляд токенізації активів
Токенізація в основному означає процес випуску цифрових представлень традиційних активів у вигляді токенів на розподіленому реєстрі. Ці токени фактично є цифровими сертифікатами власності, які можуть підвищити ефективність операцій та рівень автоматизації. Токенізація тісно пов'язана з концепцією фрагментації, де один актив може бути розділений на менші, передавані одиниці. Найбільш революційним є те, що токенізація посилює доступ до нових класів активів, покращує інфраструктуру фінансових ринків, відкриває шлях для інноваційних застосувань у децентралізованих фінансах (DeFi) та нових бізнес-моделей.
Два, історія розвитку токенізації
токенізація може бути відстежена до початку 1990-х років. Інвестиційні трести з нерухомості (REITs) та біржові індексні фонди (ETFs) є одними з перших форм реалізації розподіленої власності на фізичні активи, що дозволяє інвесторам мати часткові права на фізичні активи, такі як будівлі чи товари.
2009 року народження біткоїна кинула виклик концепції традиційних третіх сторін-посередників. У 2015 році поява ефіру ввела смарт-контракти, що підтримують токенізацію будь-яких активів, заклавши основу для створення тисяч токенів, що представляють різні активи.
Протягом кількох років з’явилися нові явища, такі як перше розміщення токенів на біржі (IEO) і перше розміщення токенів (ICO). У 2018 році Комісія з цінних паперів і бірж США (SEC) створила термін "випуск токенів, що є цінними паперами (STO)", що проклало шлях для регульованого випуску токенів.
Ці розробки заклали основу для виходу токенізації активів реального світу на основну сцену. Фінансовий сектор продовжує активно досліджувати потенціал токенізації, під впливом попиту клієнтів та потенційних можливостей, які токенізація може принести банкам і глобальній цифровій економіці, фінансові установи все більше шукають можливості інтеграції цифрових активів у свої послуги.
Три, фактори, що сприяють токенізації торговельних активів
3.1 Малі та середні підприємства: звільнення трильйонів доларів можливостей для заповнення прогалини в торговому фінансуванні
Standard Chartered прогнозує, що світова торгівля зросте на 55% протягом наступних десяти років, досягнувши 32,6 трильйона доларів США до 2030 року. Однак існує величезний розрив між попитом і пропозицією торгового фінансування, особливо для малих і середніх підприємств у країнах, що розвиваються. Розрив у фінансуванні торгівлі зріс з 1,7 трильйона доларів США у 2020 році до 2,5 трильйона доларів США у 2023 році, збільшившись на 47%.
"Відсутні середні підприємства" або середні ринкові підприємства (SME) є групою, в яку інвесторам важко увійти, що представляє собою великий та ще не розроблений ринок, надаючи інвесторам значні можливості. Ця інвестиційна можливість також може в певній мірі протистояти економічному спаду.
3.2 Невистачально досліджені інвесторами високоприбуткові ринки
Торговельні фінансові активи мають привабливість, але інвестиції недостатні. Вони генерують сильні ризиковані доходи, і мають деякі унікальні характеристики:
3.3 Банки заохочуються до використання токенізації, використовуючи цифрові моделі розподілу на основі блокчейну для розблокування капіталу передових ринків
Базельська угода IV суттєво вплине на спосіб, яким банки обчислюють ризикові активи. Банкам потрібно розробити стратегії зростання через модернізацію бізнес-моделей розподілу. Завдяки токенізації, що базується на блокчейні, банки можуть зняти активи з балансу, зменшити регуляторний капітал для покриття ризиків та сприяти ефективному ініціюванню активів.
3.4 Реальні потреби сприяють зростанню
Згідно з доповіддю EY Parthenon, до 2024 року 69% компаній-інвесторів планують інвестувати в токенізовані активи, що перевищує 10% у 2023 році. До 2024 року інвестори планують виділити 6% своїх портфелів на токенізовані активи, а до 2027 року ця частка зросте до 9%.
Банк Стандарт Чартед прогнозує, що до 2034 року загальний попит на токенізацію реальних світових активів досягне 30,1 трильйона доларів США, при цьому активи торгового фінансування стануть одними з трьох найбільших токенізованих активів, зайнявши 16% загального ринку токенізації протягом наступних десяти років.
Чотири переваги прийняття токенізації
4.1 Покращення доступу до ринку
Токенізація відкрила двері для ширшої групи інвесторів у нові ринки. За допомогою розподілу цифрових токенів торговельних фінансових активів банки можуть підвищити чистий дохід від відсотків та оптимізувати капітальну структуру, в той час як інвестори, підприємства та громади, що покладаються на торговельне фінансування, можуть отримати вигоду від підвищення доступності.
4.2 Спрощення складності торгівлі
Токенізація提供了一个可以解决贸易融资复杂性的平台。Вона не лише є новим способом залучення інвестицій, а й сприяє глибокому фінансуванню. Токен підтримуване глибоке фінансування постачальницького ланцюга може усунути складності, дозволяючи малим та середнім підприємствам покладатися на кредитний рейтинг основних покупців, щоб підвищити загальну гнучкість та ліквідність постачальницького ланцюга.
4.3 Цифрова токенізація
Токенізація значно розширить коло інвестиційних активів. Завдяки токенізації та програмованості смарт-контрактів, в поєднанні з автоматизацією на базі ШІ, можна спростити управління даними та підвищити прозорість, враховуючи складність і різноманітність процесів. Програмованість також спрощує передачу прав власності під час транзакцій, підвищуючи ефективність угод.
4.4 Зменшення інформаційної асиметрії
Використання блокчейну для відстеження базових активів допомагає зменшити інформаційну асиметрію між емітентами та інвесторами, що, в свою чергу, зміцнює довіру інвесторів. Розробка рамок для виходу на ринок токенізованих активів є важливим кроком для стимулювання прийняття та зміцнення довіри інвесторів.
Пʼять, як взяти участь у токенізації ринку
5.1 Прийняття
Інвестори повинні почати з освіти, щоб створити професійні знання. Участь у пілотних програмах дозволить інвесторам та керуючим активами експериментувати та створити впевненість у токенізації активів.
5.2 Співпраця
Співпраця на всьому ринку є вирішально важливою для реалізації токенізації. Банки та фінансові установи можуть розширити своє охоплення через модель співпраці, наприклад, розробляючи токенізовану галузеву утиліту. Ширша екосистема повинна співпрацювати для створення підтримуючого середовища, використовуючи стандартизовані процеси та протоколи для досягнення взаємодії, юридичної відповідності та ефективної роботи платформи.
5.3 Сприяння
Уряд і регулятори відіграють ключову роль у сприянні відповідальному зростанню індустрії цифрових активів. Чітка, збалансована регуляторна рамка може сприяти інноваціям, водночас запобігаючи ризикам. Встановлення державного-приватного партнерства з банками та іншими фінансовими установами також є вкрай важливим, оскільки це може прискорити розвиток галузі шляхом сприяння відповідальному та сталому зростанню.