Торгові суперечки загострюють глобальну ринкову нестабільність, Криптоактиви стають новою ареною для змагань

Нещодавно світові фінансові ринки зазнали масштабного розпродажу, акції, нафта, дорогоцінні метали та криптоактиви впали в ціні. Азійські ринки відкрилися з панічними продажами, ф'ючерси на корейський KOSPI 200 вранці впали на 5% і спровокували зупинку торгів, австралійський фондовий індекс розширив падіння до 6%, індекс Strait Times у Сінгапурі зазнав рекордного падіння на 7,29% за один день. Ринки акцій на Близькому Сході також зазнали серйозних збитків, індекс Tadawul у Саудівській Аравії впав на 6,1% за один день.

Ринок сировин також зазнав значного удару: WTI нафта впала нижче 60 доларів, досягнувши нових двохрічних мінімумів; золото втратило підтримку на рівні 3010 доларів, а тижневий спад срібла розширився до 13%. Сфера криптоактивів також не змогла уникнути цього, біткоїн впав нижче ключового рівня підтримки, ефір впав на 10% за день, а функція цифрових активів як засобу захисту викликала сумніви.

З точки зору механізму передачі, митна політика впливає на крипторинок через кілька шляхів: по-перше, торгові тертя посилюють коливання на глобальному ринку, сприяючи зміцненню долара США, що призводить до повернення капіталу в США; по-друге, інституційні інвестори можуть ліквідувати криптоактиви для управління ризиками; по-третє, інфляційний тиск, спричинений митами, може знизити ризиковий апетит на ринку.

Проте в довгостроковій перспективі, митна політика також може створити структурні можливості для криптоактивів: з одного боку, експансійна фіскальна політика може збільшити ліквідність ринку, забезпечуючи підтримку для криптоактивів; з іншого боку, якщо торговельна війна призведе до знецінення долара, біткойн може стати інструментом хеджування завдяки своїй фіксованій загальній кількості.

Одночасно ми також бачимо, що межі між міжнародною політикою та фінансовими ринками стають розмитими. Вчинки та слова політиків мають значний вплив на ринкові настрої та ціни активів. Вони стають потужним джерелом інформації, впливаючи на ринок через створення невизначеності та конфронтаційних настроїв. Деякі політики навіть вважаються схильними маніпулювати ринком, випускаючи інформацію для керування напрямком котирувань.

У цьому контексті ринок криптоактивів також поступово інтегрується в американську фінансову систему. Криптоактиви, такі як біткоїн, більше не є лише ідеалом децентралізації, а стали продовженням фінансового панування США. Через фінансові інструменти, такі як ETF, крипторинок стає тісніше пов'язаним з американськими акціями. Деякі думки вважають, що біткоїн стає доповненням до панування долара, і в періоди глобальної нестабільності може виконувати роль недержавного резервного активу.

В цілому, межі між міжнародною політикою, традиційними фінансами та ринком криптоактивів стають все більш розмитими. Динаміка ринку криптоактивів все більше залежить від політики США, а система, яка повинна бути децентралізованою, глибоко інтегрується з традиційними фінансами. Цю тенденцію варто постійно відстежувати фахівцям галузі.