стейблкоїн, токенізація реальних активів та Децентралізоване фінансування: три основні фактори, які можуть сприяти переоцінці вартості Ethereum

Останнім часом акції, пов'язані з криптовалютою, показали хороші результати, що викликало в інвесторів увагу до кількох питань: де буде ринкове зростання після прийняття законопроекту про стейблкоїни? Чому деякі токени можуть різко зростати завдяки популярності Ethereum? Які можливості токенізації реальних активів (RWA) пов'язані з Ethereum? Чому, незважаючи на короткострокову волатильність цін, існує оптимізм щодо ETH? Ця стаття системно проаналізує ці питання з точки зору довгострокової перспективи.

Один. Аналіз даних

Ринкова капіталізація стейблкоїнів досягла історичного максимуму, склавши 258,3 мільярда доларів США. Законопроект США про стейблкоїни просувається, відповідні правила в Гонконзі набудуть чинності 1 серпня. Міністр фінансів США прогнозує, що якщо законопроект буде прийнято, обсяг стейблкоїнів може зрости до понад 2 трильйонів доларів. Ринкова капіталізація RWA зросла з 5,2 мільярда доларів минулого року до 24,3 мільярда доларів, зростання на 460%.

За прогнозами, до 2030-2034 років 10%-30% світових активів можуть бути токенізовані, обсягом 40-120 трильйонів доларів, що більше ніж у 1000 разів перевищує нинішній.

! Стейблкоїн + RWA + DeFi, потрійний каталізатор сприятиме переоцінці ETH

Основні фінансові установи активно розробляють стратегії:

• Фонд BUIDL від BlackRock: токенізований фонд, прив'язаний до долара, AUM 28,6 мільярда доларів, 95% розгорнуто на Ethereum.

• Securitize: співпрацює з кількома установами для випуску токенізованих продуктів, загальна капіталізація 3,7 мільярда доларів, 80% розгорнуто на Ethereum.

• Фонд BENJI від Franklin Templeton: токенізований фонд, AUM 7,43 мільярда доларів, 10% розгорнуто на Ethereum.

! Стейблкоїн + RWA + DeFi, потрійний каталізатор сприятиме переоцінці ETH

Два, переосмислення RWA

RWA вказує на цифровізацію реальних світових активів у токени на блокчейні. Токенізація має переваги, такі як програмованість, підвищення ефективності розрахунків, підвищення ліквідності та глобальна доступність.

В даний час основні токенізовані активи включають:

1. Приватне кредитування: найбільша сфера RWA, обсяг 14,3 мільярда доларів.
2. Державні облігації: 7,4 мільярда доларів, традиційна точка входу для інститутів.
3. Акції: кілька бірж запустили токенізовані акції.
4. Товар: на основі золота.
5. Приватний капітал: активно досліджується.

! Стейблкоїн + RWA + DeFi, потрійний каталізатор сприятиме переоцінці ETH

Три, стейблкоїн-RWA-DeFi екосистема

стейблкоїн є основою традиційних фінансів, інтегрованих в блокчейн. Швидкий розвиток RWA зумовлений постійними зусиллями інститутів щодо дослідження регуляторної інтеграції. Після переведення великої кількості активів на блокчейн, DeFi зіграє свою роль, сприяючи новому етапу екологічного процвітання.

RWA та DeFi: випадки інтеграції

1. Securitize з'єднує DeFi системи через sTokens.
2. USDtb Ethena об'єднує BUIDL для отримання стабільної дохідності.

Чотири, Ethereum є нинішнім основним вибором для установ.

Токенізована ринкова капіталізація ETH складає 7,5 мільярдів доларів, що становить 58,41%. Причини вибору ETH з боку інституцій:

1. Найвища безпека та стабільність.
2. Найбільш зріла екосистема Децентралізованого фінансування та ліквідність.
3. Висока децентралізація та глобальне охоплення є центром збалансування інтересів.

Etherealize вважає, що ETH є новим типом активу: цифровою нафтою, яка забезпечує енергію, гарантію та резерв для нової фінансової системи Інтернету.

Причина, чому ETH відстає від BTC: наратив біткойна вже прийнятий інститутами, а Ethereum ще ні.

! Стейблкоїн + RWA + DeFi, потрійний каталізатор сприятиме переоцінці вартості ETH

Фактори, що прискорюють перезначення ETH:

1. Попит з боку установ різко зріс.
2. Прискорення попиту на рідний крипто-дохід.
3. Стратегічне накопичення Етер.
4. ETH став активом інституційних фондів.

Отже, ETH як оптимальне рішення для масштабного оновлення активів має шанс бути переоціненим.