Глибокий аналіз реальної доходності та ризику стратегії YT з важелем і积分ами
Останнім часом ринок продовжує зростаючу увагу до екосистеми Pendle, особливо в контексті використання активів YT для стратегій важелів. У цій статті ми розглянемо приклад Ethena, детально обговорюючи потенційну прибутковість цієї стратегії та пов'язані з нею ризики.
Левереджні характеристики активів YT та стратегія накопичення балів
З впровадженням механізму point для визначення подальшого розподілу винагород деякими проєктами, стратегія кредитних балів YT поступово набирає популярності на ринку. Користувачі можуть збільшити фінансовий важіль, придбаваючи Pendle YT, щоб отримати більше point, врешті-решт отримуючи більшу частку під час розподілу винагород.
Основний ефект важеля активів YT переважно обумовлений механізмом дизайну Pendle. Pendle перетворює токени свідоцтв з прибутковістю на Основний токен (PT) та Токен прибутковості (YT). YT представляє собою накопичувальну здатність доходу заблокованих активів протягом терміну їх дії, володіння YT еквівалентно праву на отримання доходу від рідних активів на певний період у майбутньому.
Оскільки YT містить лише право на отримання доходу і не включає основний капітал, його ціна значно нижча за ціну повноцінного активу з доходом. Це дозволяє інвесторам використовувати менше коштів для отримання доходу від більших обсягів активів з доходом. Наприклад, коли ринкова ціна YT sUSDe 25 липня становить 0,0161 USDe, 1 USDe може купити близько 62 YT, що відповідає праву на отримання доходу в 62 USDe на наступні 66 днів.
Очікуваний дохід від Point
Щоб оцінити прибутковість стратегії YT з використанням важелів, ключовим є те, як ефективно кількісно оцінити очікуваний дохід від Point. Наприклад, у випадку з балами Sats Ethena, володіння 1 YT щодня приносить 30 балів Sats у вигляді винагороди.
Для точного розрахунку потенційної доходності point необхідно врахувати кілька ключових параметрів:
Загальна кількість очок, що генерується щодня
Кількість розподілених балів
Очікуване співвідношення airdrop після закінчення сезону
Очікувана ціна розподілу токенів
Візьмемо за приклад Ethena, припустимо, що інвестуємо $10000 у актив YT-sUSDe, щоденно можна отримувати приблизно 18,6M балів. З урахуванням поточної ціни токенів та оцінки загального відсотка винагороди, можна розрахувати, що в частині аірдропу, відповідній балам, можливо отримати до 415,8% APY доходності. З урахуванням можливих збитків у розподілі дивідендів sUSDe, загальний APY очікується на рівні 393%.
Стратегії зниження ризику коливань прибутковості
Щоб зменшити ризик коливань доходності цієї стратегії, можна розглянути кілька методів хеджування:
Коли ціна токена висока, зафіксуйте очікуваний прибуток під час розподілу, здійснивши коротку позицію, щоб уникнути ризику коливань ціни.
Використовуючи сторонні біржі OTC Point, частково реалізуйте вартість аеродропу заздалегідь, коли ціна Point є високою.
Щодо коливань прибутковості від винагороди за комісії, можна розглянути можливість короткого продажу великих класів активів, таких як BTC, ETH тощо, що дасть певний ефект хеджування. Одночасно зверніть увагу на продукт Boros від Pendle, функція хеджування ризику комісій, яку він надає, заслуговує на увагу.
В цілому, хоча стратегія YT з кредитним плечем має значний потенційний дохід, все ж необхідно обережно оцінювати всі ризикові фактори та вживати відповідні заходи управління ризиками. Інвестори повинні гнучко коригувати стратегію відповідно до своїх обставин та змін на ринку, щоб оптимізувати прибуток.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
25 лайків
Нагородити
25
4
Репост
Поділіться
Прокоментувати
0/400
MoonlightGamer
· 07-27 17:46
Коли я бачу ризик, у мене паморочиться голова.
Переглянути оригіналвідповісти на0
RektRecorder
· 07-26 09:46
393 дуже круто, не грай!~
Переглянути оригіналвідповісти на0
AirdropHustler
· 07-24 18:25
Занадто висока надбавка, заробити легко не так просто.
Переглянути оригіналвідповісти на0
OnChain_Detective
· 07-24 18:10
вибори червоних прапорів по всій цій грі з доходом yt... будьте обережні, анонім
Глибина аналізу стратегії YT з використанням кредитного плеча: прибуток та ризики, що стоять за APY до 393%
Глибокий аналіз реальної доходності та ризику стратегії YT з важелем і积分ами
Останнім часом ринок продовжує зростаючу увагу до екосистеми Pendle, особливо в контексті використання активів YT для стратегій важелів. У цій статті ми розглянемо приклад Ethena, детально обговорюючи потенційну прибутковість цієї стратегії та пов'язані з нею ризики.
Левереджні характеристики активів YT та стратегія накопичення балів
З впровадженням механізму point для визначення подальшого розподілу винагород деякими проєктами, стратегія кредитних балів YT поступово набирає популярності на ринку. Користувачі можуть збільшити фінансовий важіль, придбаваючи Pendle YT, щоб отримати більше point, врешті-решт отримуючи більшу частку під час розподілу винагород.
Основний ефект важеля активів YT переважно обумовлений механізмом дизайну Pendle. Pendle перетворює токени свідоцтв з прибутковістю на Основний токен (PT) та Токен прибутковості (YT). YT представляє собою накопичувальну здатність доходу заблокованих активів протягом терміну їх дії, володіння YT еквівалентно праву на отримання доходу від рідних активів на певний період у майбутньому.
Оскільки YT містить лише право на отримання доходу і не включає основний капітал, його ціна значно нижча за ціну повноцінного активу з доходом. Це дозволяє інвесторам використовувати менше коштів для отримання доходу від більших обсягів активів з доходом. Наприклад, коли ринкова ціна YT sUSDe 25 липня становить 0,0161 USDe, 1 USDe може купити близько 62 YT, що відповідає праву на отримання доходу в 62 USDe на наступні 66 днів.
Очікуваний дохід від Point
Щоб оцінити прибутковість стратегії YT з використанням важелів, ключовим є те, як ефективно кількісно оцінити очікуваний дохід від Point. Наприклад, у випадку з балами Sats Ethena, володіння 1 YT щодня приносить 30 балів Sats у вигляді винагороди.
Для точного розрахунку потенційної доходності point необхідно врахувати кілька ключових параметрів:
Візьмемо за приклад Ethena, припустимо, що інвестуємо $10000 у актив YT-sUSDe, щоденно можна отримувати приблизно 18,6M балів. З урахуванням поточної ціни токенів та оцінки загального відсотка винагороди, можна розрахувати, що в частині аірдропу, відповідній балам, можливо отримати до 415,8% APY доходності. З урахуванням можливих збитків у розподілі дивідендів sUSDe, загальний APY очікується на рівні 393%.
Стратегії зниження ризику коливань прибутковості
Щоб зменшити ризик коливань доходності цієї стратегії, можна розглянути кілька методів хеджування:
Коли ціна токена висока, зафіксуйте очікуваний прибуток під час розподілу, здійснивши коротку позицію, щоб уникнути ризику коливань ціни.
Використовуючи сторонні біржі OTC Point, частково реалізуйте вартість аеродропу заздалегідь, коли ціна Point є високою.
Щодо коливань прибутковості від винагороди за комісії, можна розглянути можливість короткого продажу великих класів активів, таких як BTC, ETH тощо, що дасть певний ефект хеджування. Одночасно зверніть увагу на продукт Boros від Pendle, функція хеджування ризику комісій, яку він надає, заслуговує на увагу.
В цілому, хоча стратегія YT з кредитним плечем має значний потенційний дохід, все ж необхідно обережно оцінювати всі ризикові фактори та вживати відповідні заходи управління ризиками. Інвестори повинні гнучко коригувати стратегію відповідно до своїх обставин та змін на ринку, щоб оптимізувати прибуток.