Блокчейн активи в похідному ринку стають все більш поширеними

З розвитком індустрії криптовалют, все більше торгових платформ починають використовувати Блокчейн рідні активи як забезпечення для ринку похідних, щоб підвищити капітальну ефективність. Стейблкоїни, такі як USDC, та інструменти токенізованих державних облігацій завдяки своїй стабільності, прибутковості та відповідності, користуються попитом серед інституційних учасників.

Неодавно одна велика криптовалютна біржа оголосила, що після отримання схвалення Комісії з торгівлі товарними ф'ючерсами США (CFTC) USDC буде прийматися як забезпечення для ф'ючерсів на маржу. Це перший випадок, коли USDC використовується як забезпечення на американському ф'ючерсному ринку, і біржа заявила, що буде тісно співпрацювати з CFTC для просування цієї справи. Ця ініціатива буде реалізована за допомогою кваліфікованих депозитарних установ, що підлягають нагляду Департаменту фінансових послуг Нью-Йорка.

Водночас, токенізовані державні облігації поступово набирають популярності на ринку похідних. Одна компанія з цифрових активів нещодавно оголосила, що цифровий ліквідний фонд (BUIDL) в доларах відомої компанії з управління активами тепер може використовуватися як заставу на двох основних криптовалютних біржах. Цей фонд забезпечений грошовими коштами та державними облігаціями США, наразі керує активами на суму 2,9 мільярда доларів. Приймаючи BUIDL як маржу, ці платформи дозволяють інституційним трейдерам отримувати прибуток під час торгівлі з використанням кредитного плеча.

Ці розробки свідчать про те, що ринкова структура рухається в напрямку більшої ефективності та прозорості. Експерти галузі вказують на те, що активи, такі як USDC, можуть забезпечити майже миттєве врегулювання та отримують широке визнання як на централізованих, так і на децентралізованих платформах. У той же час токенізовані державні облігації використовуються деякими передовими торговими майданчиками для підвищення ефективності капіталу та рівня управління ризиками, зберігаючи при цьому прибутковість.

Ці заходи також відповідають рекомендаціям в.о. голови CFTC Керолайн Д. Пхам, висловленим у листопаді минулого року. Вона закликала компанії досліджувати можливість використання технології розподіленого реєстру для не грошових застав, вважаючи, що з урахуванням успішних прикладів токенізації активів у кількох сферах, впровадження цих нових технологій не зашкодить цілісності ринку.

З розвитком технологій Блокчейн у фінансових ринках, ми можемо передбачити, що в майбутньому з'явиться більше інноваційних фінансових продуктів, що ще більше підвищить ефективність та ліквідність ринку. Однак у цьому процесі ставлення та політика регуляторних органів відіграватим ключову роль, балансування між інноваціями та контролем ризиків буде постійним викликом для галузі.