Нещодавно фінансова середа стала більш жорсткою, в основному через виклики, пов'язані з доходністю раніше розподіленого капіталу та фінансовими труднощами обмежених партнерів. Загалом, повернення коштів до обмежених партнерів з різних фондів венчурного капіталу зменшилося у порівнянні з попередніми роками, що призвело до зменшення доступних коштів для інвестицій як для існуючих, так і для нових фондів венчурного капіталу, що ускладнило фінансування для засновників.
Вплив цього на криптовалютний венчурний капітал в основному проявляється в наступних аспектах:
Хоча кількість угод у 2025 році сповільниться, темп розгортання капіталу залишиться практично на одному рівні з 2024 роком. Зменшення кількості угод може бути пов'язане з тим, що багато венчурних фондів наближаються до кінця свого життєвого циклу та зменшують доступні кошти. Проте деякі великі фонди все ще завершують великі угоди, що дозволяє зберегти загальну стабільність розгортання капіталу.
Протягом останніх двох років активність злиттів і поглинань у криптоіндустрії постійно покращувалася, створюючи сприятливі умови для ліквідності та можливостей виходу. Нещодавно відбулось кілька великих злиттів, включаючи кілька відомих платформ, що надало більше гарантій для інтеграції в галузі та виходу венчурного капіталу в криптоакціях.
Загальна кількість угод залишається стабільною, при цьому великі обсяги пізніх угод в основному зосереджені у четвертому кварталі 2024 року та першому кварталі 2025 року. Більше угод зосереджено на ранніх етапах, де капітал відносно достатній.
За стадіями фінансування, акселератори та стартап-платформи займають перше місце за кількістю угод. З 2024 року на ринку з'явилась велика кількість акселераторів та стартап-платформ, що може свідчити про звуження фінансового середовища, засновники більше схильні до випуску токенів для запуску проектів.
Середній обсяг фінансування на ранніх етапах відновився. Кошти на найранніших етапах все ще достатні, середні обсяги фінансування на стадіях посівного фінансування, раунду A та раунду B наблизилися або відновилися до рівня 2022 року.
Щодо майбутнього розвитку криптоінвестицій, є три основні прогнози:
Токени стануть основним механізмом інвестування. Ринок перейде від подвійної структури "токен+акції" до моделі "одиничного активу, що несе цінність", реалізуючи логіку накопичення цінності для кожного активу.
Венчурні інвестиції в фінансові технології та криптовалюти прискорено інтегруються. Все більше інвесторів у фінансові технології стають інвесторами в криптовалюти, вони звертають увагу на мережі нових платіжних систем, нові цифрові банки та платформи токенізації активів на основі блокчейну. Криптовалютні венчурні інвестиції стикаються з тиском конкуренції, венчурні інвестиції в криптовалюти, які не зайняли позиції в сфері стейблкоїнів/платежів, матимуть труднощі в конкуренції з фінансовими технологіями, що мають великий досвід у платежах.
"Ліквідний венчур" (Liquid Venture) зростає. Ця модель шукає венчурні можливості на ринку ліквідних токенів, має такі переваги, як висока ліквідність, сильна доступність, гнучке управління позиціями та зручність фінансових операцій.
Сфера криптовалют продовжить бути лідером інновацій у венчурному капіталі. Злиття публічних і приватних капітальних ринків є великою тенденцією, а криптосередовище є попереду в цьому плані. З появою більшої кількості активів на блокчейні, очікується, що більше компаній оберуть спосіб фінансування "перевага блокчейну".
Варто зазначити, що розподіл прибутків на крипторинку часто є більш екстремальним, ніж у традиційному венчурному капіталі. Топові криптоактиви не лише змагаються за статус цифрової суверенної валюти, а й за позицію базового шару нової фінансової економіки. Незважаючи на високий ризик, привабливість асиметричних прибутків все ще приверне велику кількість капіталу у сферу криптовалютного венчурного капіталу.
Переглянути оригінал
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
шифрування венчурного капіталу: фінансова обстановка стає жорсткішою, інвестиції в Токени стають основними
Нещодавно фінансова середа стала більш жорсткою, в основному через виклики, пов'язані з доходністю раніше розподіленого капіталу та фінансовими труднощами обмежених партнерів. Загалом, повернення коштів до обмежених партнерів з різних фондів венчурного капіталу зменшилося у порівнянні з попередніми роками, що призвело до зменшення доступних коштів для інвестицій як для існуючих, так і для нових фондів венчурного капіталу, що ускладнило фінансування для засновників.
Вплив цього на криптовалютний венчурний капітал в основному проявляється в наступних аспектах:
Протягом останніх двох років активність злиттів і поглинань у криптоіндустрії постійно покращувалася, створюючи сприятливі умови для ліквідності та можливостей виходу. Нещодавно відбулось кілька великих злиттів, включаючи кілька відомих платформ, що надало більше гарантій для інтеграції в галузі та виходу венчурного капіталу в криптоакціях.
Загальна кількість угод залишається стабільною, при цьому великі обсяги пізніх угод в основному зосереджені у четвертому кварталі 2024 року та першому кварталі 2025 року. Більше угод зосереджено на ранніх етапах, де капітал відносно достатній.
Щодо майбутнього розвитку криптоінвестицій, є три основні прогнози:
Сфера криптовалют продовжить бути лідером інновацій у венчурному капіталі. Злиття публічних і приватних капітальних ринків є великою тенденцією, а криптосередовище є попереду в цьому плані. З появою більшої кількості активів на блокчейні, очікується, що більше компаній оберуть спосіб фінансування "перевага блокчейну".
Варто зазначити, що розподіл прибутків на крипторинку часто є більш екстремальним, ніж у традиційному венчурному капіталі. Топові криптоактиви не лише змагаються за статус цифрової суверенної валюти, а й за позицію базового шару нової фінансової економіки. Незважаючи на високий ризик, привабливість асиметричних прибутків все ще приверне велику кількість капіталу у сферу криптовалютного венчурного капіталу.