Нові тренди DeFi: динамічне управління ліквідністю веде до змін в екосистемі Solana

Після нещодавньої участі в Singapore TOKEN2049 Conference намітилася чітка тенденція: простір DeFi започатковує технологічну революцію в управлінні ліквідністю. Особливо в екосистемі Solana динамічне управління ліквідністю (DLMM) стало гарячою темою і привернуло багато уваги з боку учасників.

За останні шість місяців активність DeFi у ланцюжку Solana значно зросла завдяки нескінченному потоку монет-мемів у ланцюжку та безперервному відскоку загальної заблокованої вартості (TVL). Однак з цим приходять і нові виклики: поширення проектів призводить до децентралізованої ліквідності, багатьом торговим парам не вистачає глибини, а прослизання занадто високе, що впливає на користувацький досвід, а також створює більш конкурентний тиск на прибутки постачальників ліквідності (LP).

У цьому контексті з'явилася технологія DLMM, що надає нові можливості для вирішення цих завдань.

DLMM: Інноваційна сила Децентралізованих фінансів

DLMM (Dynamic Liquidity Market Making) – це ще одна інновація на основі централізованої ліквідності в DEX. У порівнянні з традиційними методами, DLMM реалізує динамічне та автоматичне регулювання ліквідності, а також може розумно розподіляти кошти відповідно до ринкових умов, що значно спрощує процес роботи LP.

Переваги DLMM в основному відображаються в наступних аспектах:

1. Автоматично реагувати на коливання ринку та ефективно протистояти різким коливанням цін
2. Підвищити ефективність використання капіталу та максимізувати повернення кожної копійки коштів
3. Зменшіть прослизання транзакцій і значно покращте торговий досвід користувача

На конференції TOKEN2049 DLMM став центром обговорень багатьох проектів, навіть деякі жартома висловили думку: "У майбутньому, якщо Solana DeFi проекти не інтегрують DLMM, їм буде соромно запускати нові токени."

! Новий тренд ліквідності непомітно змінює правила гри для Solana DeFi

Невідкладний попит на екосистему Solana

Основна проблема, з якою зараз стикається Solana, полягає в тому, що кількість користувачів швидко зростає, але доступна ліквідність відносно недостатня.

Незважаючи на те, що ончейн TVL відновився, вибухове зростання кількості проєктів призвело до серйозного розсіювання ліквідності. Нові проєкти часто стикаються з критикою за «високе прослизання та неглибоку глибину» після того, як вони виходять в онлайн. Для вже створених DeFi-проєктів неефективність капіталу також ускладнює залучення нових LP для приєднання.

В даному випадку динамічний механізм регулювання DLMM схожий на установку «інтелектуальної системи водіння» для ліквідного ринку. Це дозволяє фондам автоматично коригувати свою позицію та завжди концентруватися в найактивніших зонах ринку, уникаючи марнотратства та простою коштів, а також ефективно підвищуючи ефективність використання капіталу всієї екосистеми DeFi.

Як DLMM змінює досвід торгівлі?

Візьмемо, наприклад, відомий проект по ланцюжку Solana, в якому недавно реалізований механізм DLMM з чудовими результатами:

• Прослизання торгівлі користувачами значно зменшилося, особливо на деяких популярних торгових парах токенів, і робота стала більш плавною
• Прибуток від LP покращився завдяки значному збільшенню використання капіталу
• Підвищується концентрація ліквідності, завдяки чому нові проєкти можуть швидко набрати достатню глибину після їх запуску

Відомо, що цей проект також планує відкрити модель DLMM для більшої кількості проектів, пропонуючи "ліквідність як послугу" (LaaS), з метою вирішення проблеми розподіленості ліквідності в екосистемі Solana.

З більш макроекономічної точки зору, це насправді є план оновлення інфраструктури Децентралізованих фінансів, а DLMM є його основним двигуном.

Наступна можливість для DeFi

Аналізуючи тенденції конференції, дані з блокчейну та реальні відгуки користувачів, ми можемо побачити, що наступні кілька напрямків стають ключовими рушійними силами для наступного етапу зростання Solana та всього ринку Децентралізованих фінансів:

• Динамічне управління ліквідністю
• Ліквідність як послуга (LaaS)
• Підвищення ефективності капіталу

У майбутньому DLMM, ймовірно, стане стандартною конфігурацією для DeFi проектів, як це було раніше з інноваціями певного DEX. Той, хто зможе першими ефективно використовувати цю нову технологію, може отримати перевагу в незабаром очікуваному циклі відновлення ринку.