Стратегическое направление Coinbase: создание финансовой операционной системы для мира в блокчейне
Недавно Coinbase объявила о приобретении платформы управления токенами Liquifi, что стало уже четвертым значительным приобретением компании с 2025 года. За этой серией приобретений скрываются глубокие стратегические намерения Coinbase - больше не удовлетворяться ролью ведущей криптовалютной биржи, а стремиться создать "финансовую операционную систему", обслуживающую весь мир в блокчейне.
В 2025 году бум слияний и поглощений в криптоиндустрии
В 2025 году криптоиндустрия переживает беспрецедентный бум слияний и поглощений. Количество сделок по слияниям и поглощениям в первом квартале и общая сумма раскрытых сделок достигли исторического максимума, и скорость интеграции в отрасли, вероятно, превысит пик бычьего рынка 2021 года. Помимо ряда действий Coinbase, в всей отрасли бушует гигантская волна капитала:
Платформа платежей приобрела Bridge Network и Privy в феврале и июне соответственно, укрепив свои возможности в инфраструктуре стейблкоинов и области криптокошельков.
Некоторое приложение для торговли акциями в мае и июне последовательно приобрело WonderFi и Bitstamp, расширив свои рынки в Канаде и Европе.
Некоторый криптовалютный обмен в мае приобрел NinjaTrader, выходя на рынок фьючерсов и криптодеривативов в США.
Эти действия свидетельствуют о том, что криптоиндустрия движется к зрелости. Финансово-технологические гиганты активно входят в рынок, что изменяет отношение мейнстримных инвесторов к криптоактивам. В эту эпоху "большая рыба поедает маленькую", такие гиганты, как Coinbase, решительно поглощают не только для расширения, но и для выживания.
Более важно отметить, что мы наблюдаем новую тенденцию: криптовалютные гиганты начинают приобретать традиционные финансовые услуги, что знаменует собой их переход от разрушителей к интеграторам.
Список приобретений Coinbase на 2025 год
| Целевая компания | Основные функции | Основные стратегические цели |
|--------|--------|------------|
| Deribit | Торговля криптоопционами и фьючерсами | Властвование на рынке деривативов для институциональных инвесторов |
| Liquifi | Управление полным жизненным циклом токенов | Предоставление услуг для разработчиков полного стека |
| Spindl | В блокчейне реклама и атрибуция | Создание движка роста экосистемы Base |
| Iron Fish ( команда ) | технологии защиты конфиденциальности | завершение основных функций экосистемы Base |
Spindl: установить "ракету роста" для экосистемы Base
В январе 2025 года Coinbase приобрела в блокчейне платформу рекламы и атрибуции Spindl, чтобы создать уникальное конкурентное преимущество для своей сети второго уровня "Base". Spindl может помочь разработчикам точно определить каналы привлечения пользователей, измерить реальную отдачу от инвестиций в маркетинговые мероприятия и создать точные целевые аудитории на основе данных о поведении пользователей в блокчейне.
Интегрировав Spindl, Coinbase предоставил разработчикам на Base первоклассный набор инструментов для "вирусного роста", привлекая их к приоритетному выбору для создания приложений на Base. Это создает мощный положительный флайер: лучшие приложения привлекают больше пользователей, а больше пользователей, в свою очередь, вдохновляют больше разработчиков присоединиться, тем самым ускоряя расширение всей экосистемы Base.
Команда Iron Fish: внедрите "конфиденциальность" в ДНК Base
В марте 2025 года Coinbase приобрела основную команду проекта конфиденциального блокчейна Iron Fish. Это была "покупка талантов", команда Iron Fish обладает глубокими знаниями в области технологий защиты конфиденциальности, особенно в области нулевых знаний ( zk-SNARKs ). После приобретения команда создаст в Base специальную "группу конфиденциальности", которая будет заниматься интеграцией функций защиты конфиденциальности непосредственно в базовую архитектуру сети Base.
Это решит общую проблему прозрачности транзакций, существующую в современных публичных блокчейнах, и позволит экосистеме Base поддерживать более ориентированные на безопасность конфиденциальности и более высокоценные корпоративные приложения, создавая уникальное дифференцированное преимущество в условиях жесткой конкуренции на L2.
Deribit: потратил 2,9 миллиарда долларов, чтобы захватить "трон" деривативов
В начале мая 2025 года Coinbase приобрела крупнейшую в мире биржу криптодеривативов Deribit за 2,9 миллиарда долларов, что стало крупнейшей сделкой по слияниям и поглощениям в истории криптовалютной индустрии. Это приобретение позволило Coinbase стать лидером на рынке криптодеривативов и обеспечило ей высокоприбыльный и менее цикличный источник дохода.
После завершения приобретения Coinbase добьется настоящей дифференцированной конкурентоспособности. Она станет единственной платформой на рынке, которая одновременно сможет предлагать спотовую торговлю, фьючерсы, соответствующие требованиям США, международные бессрочные контракты и опционные сделки. Эта "четырехвекторная" продуктовая матрица в настоящее время недоступна для конкурентов. В сочетании с соблюдением норм Coinbase, этот "универсальный" и соответствующий требованиям продуктовый набор обладает несравненной привлекательностью для институционального капитала, который с осторожностью относится к офшорным биржам из-за неопределенности регулирования.
Liquifi: Начало с "которой" для блокчейна следующего единорога
В июле 2025 года Coinbase приобрела платформу управления токенами Liquifi. Liquifi предлагает комплексные услуги, помогая проектам решать сложные вопросы, начиная от распределения акций и планов разблокировки до соблюдения налоговых норм. Приобретение Liquifi позволяет Coinbase вмешиваться в проекты на стадии "детского сада", что на несколько этапов опережает традиционную модель Launchpad.
Интегрировав Liquifi в платформу институциональных услуг Coinbase Prime, Coinbase создала замкнутый цикл от инкубации проектов до их зрелости. Эта модель "полного жизненного цикла" не только значительно усиливает клиентскую привязанность, но и создает для Coinbase эксклюзивный, высококачественный канал поставки проектов.
Более того, с ускорением тенденции перевода традиционных финансовых активов в блокчейн, растет потребность институциональных клиентов в инструментах управления токенами на протяжении всего жизненного цикла, соответствующих требованиям и эффективных. Присоединение Liquifi позволяет Coinbase Prime идеально удовлетворять этот новый высокоценный рыночный спрос.
Будущее Coinbase
Громкая цель: Circle
На рынке постоянно ходят слухи, что Coinbase намерена купить эмитента USDC, компанию Circle. Если это правда, синергия будет огромной:
Финансовая сторона: Coinbase сможет полностью инкорпорировать все доходы от процентов по резервам USDC, получая огромный и стабильный денежный поток.
Стратегический уровень: это позволит Coinbase напрямую контролировать крупнейшую в мире "комплексную" стейблкойн, создавая сильное конкурентное преимущество в условиях регулируемой среды.
Несмотря на то, что успешный выход Circle на рынок и рост его акций увеличили краткосрочную сложность приобретения, с учетом глубокой интеграции между сторонами, это, безусловно, стратегический вариант, существующий в долгосрочной перспективе.
вступление в "токенизированные акции"
В июне 2025 года Coinbase активно ищет одобрения регуляторов для предоставления своим клиентам услуг "токенизированных акций" (tokenized equities). Эта мера явно направлена на интеграцию традиционных финансовых рынков и в блокчейне экономики. В случае успеха Coinbase будет конкурировать напрямую с розничными брокерами.
Это направление тесно связано с предыдущей покупкой Liquifi. Liquifi специализируется на управлении структурой капитала токенов, планами вестинга и соблюдением норм, что является основной бэкэнд-инфраструктурой, необходимой для токенизированных акций. Это указывает на то, что стратегия приобретений Coinbase направлена не только на криптоактивы, но и на подготовку к токенизации физических активов.
Грандиозное видение Coinbase
Coinbase превращается из простого "торговой платформы" в "финансовую операционную систему", обслуживающую всю экономику в блокчейне. Эта операционная система предоставляет разработчикам инструменты для создания (Base, Spindl, команды Iron Fish ), предлагает предприятиям решения по управлению активами (Liquifi) и предоставляет учреждениям и розничным пользователям высококлассные инвестиционные и торговые платформы (биржи, Deribit, Prime).
Эта система может быть обобщена как четыре основных столпа:
Захватить рынок институциональных клиентов: с помощью Deribit и конкурентных преимуществ завоевать самых ценных институциональных клиентов.
Расширение экосистемы разработчиков: завоевать сердца разработчиков с помощью инструментов Base, Spindl, Iron Fish и др.
Вертикальная интеграция цепочки создания стоимости: с помощью инструментов, таких как Liquifi, охватывать всю ценность жизненного цикла, начиная с рождения проекта и заканчивая сделкой.
Построение регуляторного укрепления: превратить соответствие в самое мощное оружие для защиты от внешней конкуренции.
Проще говоря, цель Coinbase заключается в том, чтобы стать «яблоком криптомира»: вертикально интегрированной, гладкой в использовании, безопасной и соответствующей экосистемой. Эта большая игра Coinbase уже сделала ключевой ход, теперь остается только посмотреть, сможет ли она идеально интегрировать эти приобретения и действительно осуществить свою мечту о «в блокчейне империи».
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
14 Лайков
Награда
14
8
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
LiquidatedAgain
· 14ч назад
Кит поглощает мелкую рыбу. Снова пролог сезона ликвидации.
Посмотреть ОригиналОтветить0
DaoResearcher
· 21ч назад
Согласно анализу данных, вероятность успеха такого типа слияний и поглощений составляет всего 27,3%.
Посмотреть ОригиналОтветить0
mev_me_maybe
· 08-14 14:00
Бэнбу остановился, это приобретение действительно не шутка.
Посмотреть ОригиналОтветить0
MetaverseVagabond
· 08-14 09:06
В битве за слияние и поглощение за мясо дерутся.
Посмотреть ОригиналОтветить0
ContractCollector
· 08-13 07:05
Бычий рынок пришел, про начинает заниматься слияниями и поглощениями
Посмотреть ОригиналОтветить0
OPsychology
· 08-13 07:05
Началась охота кита на мелкую рыбу?
Посмотреть ОригиналОтветить0
SchrodingerWallet
· 08-13 07:05
Будут играть для лохов, конечно, должно быть какое-то более-менее разумное объяснение.
Имперские амбиции Coinbase: создание финансовой операционной системы для мира в блокчейне
Стратегическое направление Coinbase: создание финансовой операционной системы для мира в блокчейне
Недавно Coinbase объявила о приобретении платформы управления токенами Liquifi, что стало уже четвертым значительным приобретением компании с 2025 года. За этой серией приобретений скрываются глубокие стратегические намерения Coinbase - больше не удовлетворяться ролью ведущей криптовалютной биржи, а стремиться создать "финансовую операционную систему", обслуживающую весь мир в блокчейне.
В 2025 году бум слияний и поглощений в криптоиндустрии
В 2025 году криптоиндустрия переживает беспрецедентный бум слияний и поглощений. Количество сделок по слияниям и поглощениям в первом квартале и общая сумма раскрытых сделок достигли исторического максимума, и скорость интеграции в отрасли, вероятно, превысит пик бычьего рынка 2021 года. Помимо ряда действий Coinbase, в всей отрасли бушует гигантская волна капитала:
Платформа платежей приобрела Bridge Network и Privy в феврале и июне соответственно, укрепив свои возможности в инфраструктуре стейблкоинов и области криптокошельков.
Некоторое приложение для торговли акциями в мае и июне последовательно приобрело WonderFi и Bitstamp, расширив свои рынки в Канаде и Европе.
Некоторый криптовалютный обмен в мае приобрел NinjaTrader, выходя на рынок фьючерсов и криптодеривативов в США.
Эти действия свидетельствуют о том, что криптоиндустрия движется к зрелости. Финансово-технологические гиганты активно входят в рынок, что изменяет отношение мейнстримных инвесторов к криптоактивам. В эту эпоху "большая рыба поедает маленькую", такие гиганты, как Coinbase, решительно поглощают не только для расширения, но и для выживания.
Более важно отметить, что мы наблюдаем новую тенденцию: криптовалютные гиганты начинают приобретать традиционные финансовые услуги, что знаменует собой их переход от разрушителей к интеграторам.
Список приобретений Coinbase на 2025 год
| Целевая компания | Основные функции | Основные стратегические цели | |--------|--------|------------| | Deribit | Торговля криптоопционами и фьючерсами | Властвование на рынке деривативов для институциональных инвесторов | | Liquifi | Управление полным жизненным циклом токенов | Предоставление услуг для разработчиков полного стека | | Spindl | В блокчейне реклама и атрибуция | Создание движка роста экосистемы Base | | Iron Fish ( команда ) | технологии защиты конфиденциальности | завершение основных функций экосистемы Base |
Spindl: установить "ракету роста" для экосистемы Base
В январе 2025 года Coinbase приобрела в блокчейне платформу рекламы и атрибуции Spindl, чтобы создать уникальное конкурентное преимущество для своей сети второго уровня "Base". Spindl может помочь разработчикам точно определить каналы привлечения пользователей, измерить реальную отдачу от инвестиций в маркетинговые мероприятия и создать точные целевые аудитории на основе данных о поведении пользователей в блокчейне.
Интегрировав Spindl, Coinbase предоставил разработчикам на Base первоклассный набор инструментов для "вирусного роста", привлекая их к приоритетному выбору для создания приложений на Base. Это создает мощный положительный флайер: лучшие приложения привлекают больше пользователей, а больше пользователей, в свою очередь, вдохновляют больше разработчиков присоединиться, тем самым ускоряя расширение всей экосистемы Base.
Команда Iron Fish: внедрите "конфиденциальность" в ДНК Base
В марте 2025 года Coinbase приобрела основную команду проекта конфиденциального блокчейна Iron Fish. Это была "покупка талантов", команда Iron Fish обладает глубокими знаниями в области технологий защиты конфиденциальности, особенно в области нулевых знаний ( zk-SNARKs ). После приобретения команда создаст в Base специальную "группу конфиденциальности", которая будет заниматься интеграцией функций защиты конфиденциальности непосредственно в базовую архитектуру сети Base.
Это решит общую проблему прозрачности транзакций, существующую в современных публичных блокчейнах, и позволит экосистеме Base поддерживать более ориентированные на безопасность конфиденциальности и более высокоценные корпоративные приложения, создавая уникальное дифференцированное преимущество в условиях жесткой конкуренции на L2.
Deribit: потратил 2,9 миллиарда долларов, чтобы захватить "трон" деривативов
В начале мая 2025 года Coinbase приобрела крупнейшую в мире биржу криптодеривативов Deribit за 2,9 миллиарда долларов, что стало крупнейшей сделкой по слияниям и поглощениям в истории криптовалютной индустрии. Это приобретение позволило Coinbase стать лидером на рынке криптодеривативов и обеспечило ей высокоприбыльный и менее цикличный источник дохода.
После завершения приобретения Coinbase добьется настоящей дифференцированной конкурентоспособности. Она станет единственной платформой на рынке, которая одновременно сможет предлагать спотовую торговлю, фьючерсы, соответствующие требованиям США, международные бессрочные контракты и опционные сделки. Эта "четырехвекторная" продуктовая матрица в настоящее время недоступна для конкурентов. В сочетании с соблюдением норм Coinbase, этот "универсальный" и соответствующий требованиям продуктовый набор обладает несравненной привлекательностью для институционального капитала, который с осторожностью относится к офшорным биржам из-за неопределенности регулирования.
Liquifi: Начало с "которой" для блокчейна следующего единорога
В июле 2025 года Coinbase приобрела платформу управления токенами Liquifi. Liquifi предлагает комплексные услуги, помогая проектам решать сложные вопросы, начиная от распределения акций и планов разблокировки до соблюдения налоговых норм. Приобретение Liquifi позволяет Coinbase вмешиваться в проекты на стадии "детского сада", что на несколько этапов опережает традиционную модель Launchpad.
Интегрировав Liquifi в платформу институциональных услуг Coinbase Prime, Coinbase создала замкнутый цикл от инкубации проектов до их зрелости. Эта модель "полного жизненного цикла" не только значительно усиливает клиентскую привязанность, но и создает для Coinbase эксклюзивный, высококачественный канал поставки проектов.
Более того, с ускорением тенденции перевода традиционных финансовых активов в блокчейн, растет потребность институциональных клиентов в инструментах управления токенами на протяжении всего жизненного цикла, соответствующих требованиям и эффективных. Присоединение Liquifi позволяет Coinbase Prime идеально удовлетворять этот новый высокоценный рыночный спрос.
Будущее Coinbase
Громкая цель: Circle
На рынке постоянно ходят слухи, что Coinbase намерена купить эмитента USDC, компанию Circle. Если это правда, синергия будет огромной:
Финансовая сторона: Coinbase сможет полностью инкорпорировать все доходы от процентов по резервам USDC, получая огромный и стабильный денежный поток.
Стратегический уровень: это позволит Coinbase напрямую контролировать крупнейшую в мире "комплексную" стейблкойн, создавая сильное конкурентное преимущество в условиях регулируемой среды.
Несмотря на то, что успешный выход Circle на рынок и рост его акций увеличили краткосрочную сложность приобретения, с учетом глубокой интеграции между сторонами, это, безусловно, стратегический вариант, существующий в долгосрочной перспективе.
вступление в "токенизированные акции"
В июне 2025 года Coinbase активно ищет одобрения регуляторов для предоставления своим клиентам услуг "токенизированных акций" (tokenized equities). Эта мера явно направлена на интеграцию традиционных финансовых рынков и в блокчейне экономики. В случае успеха Coinbase будет конкурировать напрямую с розничными брокерами.
Это направление тесно связано с предыдущей покупкой Liquifi. Liquifi специализируется на управлении структурой капитала токенов, планами вестинга и соблюдением норм, что является основной бэкэнд-инфраструктурой, необходимой для токенизированных акций. Это указывает на то, что стратегия приобретений Coinbase направлена не только на криптоактивы, но и на подготовку к токенизации физических активов.
Грандиозное видение Coinbase
Coinbase превращается из простого "торговой платформы" в "финансовую операционную систему", обслуживающую всю экономику в блокчейне. Эта операционная система предоставляет разработчикам инструменты для создания (Base, Spindl, команды Iron Fish ), предлагает предприятиям решения по управлению активами (Liquifi) и предоставляет учреждениям и розничным пользователям высококлассные инвестиционные и торговые платформы (биржи, Deribit, Prime).
Эта система может быть обобщена как четыре основных столпа:
Захватить рынок институциональных клиентов: с помощью Deribit и конкурентных преимуществ завоевать самых ценных институциональных клиентов.
Расширение экосистемы разработчиков: завоевать сердца разработчиков с помощью инструментов Base, Spindl, Iron Fish и др.
Вертикальная интеграция цепочки создания стоимости: с помощью инструментов, таких как Liquifi, охватывать всю ценность жизненного цикла, начиная с рождения проекта и заканчивая сделкой.
Построение регуляторного укрепления: превратить соответствие в самое мощное оружие для защиты от внешней конкуренции.
Проще говоря, цель Coinbase заключается в том, чтобы стать «яблоком криптомира»: вертикально интегрированной, гладкой в использовании, безопасной и соответствующей экосистемой. Эта большая игра Coinbase уже сделала ключевой ход, теперь остается только посмотреть, сможет ли она идеально интегрировать эти приобретения и действительно осуществить свою мечту о «в блокчейне империи».