Обзор макроэкономики крипторынка: глобальное расширение ликвидности способствует новому рекорду Биткойн
Один. Макроэкономический фон: глобальная денежно-кредитная политика переходит к смягчению
В мае 2025 года Народный банк Китая реализовал политику "двойного снижения", снизив норму резервирования депозитов на 0,5 процентного пункта и уменьшив ключевую процентную ставку на 0,1 процентного пункта до 1,4%, что освободило около 1 трлн юаней долгосрочной ликвидности. В то же время благоприятные ожидания по высокоуровневым торговым переговорам между Китаем и США способствовали дальнейшему улучшению глобального аппетита к риску.
Этот политический фон оказывает глубокое влияние не только на традиционный финансовый рынок, но также предоставляет стратегические возможности для крипторынка и экосистемы Web3. Глобальная ликвидность на рынке значительно увеличилась, что привело к росту интереса к традиционным активам, таким как акции и сырьевые товары. Цены на рискованные активы, такие как Биткойн, также выросли и в какой-то момент приблизились к историческому максимуму в 100000 долларов.
Со стороны Федеральной резервной системы, несмотря на то что инфляция продолжает оставаться высокой, давление высокого уровня безработицы постепенно формирует ожидания снижения процентных ставок. Рынок в целом считает, что Федеральная резервная система в краткосрочной перспективе будет сохранять текущую процентную политику, чтобы избежать чрезмерной стимуляции экономики. Индекс доллара соответственно укрепился, но это не значительно сдерживало спрос на криптоактивы, а наоборот, способствовало повторному росту интереса к «цифровому золоту» как к активу-убежищу.
В общем, резонанс политики между Китаем и США и изменение рыночного настроения окажут глубокое влияние на глобальный капитальный рынок, особенно на крипторынок. Глобальный риск-аппетит значительно возрос, и спрос на такие криптовалюты, как Биткойн, резко увеличился. Тем не менее, инвесторы все же должны осторожно подходить к потенциальным рискам и сохранять гибкую стратегию.
Два, динамика рынка Биткойн: цена приближается к 100000 долларов
Биткойн в 2025 году демонстрирует сильный рост, многократно приближаясь к историческому психологическому рубежу в 100000 долларов. Движущими силами являются макрополитика, смягчение, эволюция структуры шифрования и игра эмоций и ожиданий.
В отличие от предыдущих бычьих циклов, в этом раунде роста институциональные инвесторы стали доминирующей силой. Крупные американские управляющие активами формируют позиции в спотовом ETF на Биткойн, способствуя его институциональной интеграции. Финансовые продукты для токенов в таких местах, как Гонконг и Дубай, становятся все более разнообразными, а прозрачность регулирования повышается, что позволяет Биткойну войти в большее количество традиционных капиталов.
Сторона предложения, в апреле 2024 года четвертое сокращение награды за блок Биткойна снизит единичную награду с 6,25 токенов до 3,125 токенов, что существенно сократит новое предложение. Со стороны спроса наблюдается экспоненциальный рост под воздействием множества факторов, таких как上市 ETF, покупки центральным банком и размещение суверенных фондов. Ассиметрия в структуре спроса и предложения составляет фундаментальную поддержку для роста цен.
Однако процесс приближения Биткойна к 100000 долларов сопровождается резкими колебаниями эмоций и техническими корректировками. На рынке часто происходят сосредоточенные сделки с кошельками китов, что в сочетании с высокочастотными алгоритмами и крупными арбитражными операциями вызывает резкие краткосрочные колебания. Некоторые старые инвестиции используют этот момент для распродажи, в сочетании с "страхом высоких цен" у розничных инвесторов, что приводит к временной коррекции.
В целом, приближение Биткойна к 100000 долларов представляет собой переход его активов в глобальной капиталистической системе. В рамках макроэкономической структуры, связанной с деглобализацией, восстановлением глобальных настроений по поиску безопасных активов и входом институциональных средств, Биткойн стал стратегическим активом в новой волне перераспределения мирового богатства.
Три, Развитие экосистемы Web3: Двойное движение политики и технологий
Экосистема Web3 вступает в новый цикл развития, постепенно эволюционируя в базовую инфраструктуру для глобального цифрового управления, транснационального сотрудничества и интернет-ценностей. Три силы: политическое руководство, технологические инновации и расширение применения, взаимно накладываются, способствуя переходу Web3 от концепции к масштабной реализации.
В политическом плане позиция США меняется от "регуляторного подавления" к "стратегическому принятию". Штат Нью-Гэмпшир принял "Закон о резервировании Биткойна", требующий от казначейства штата держать часть резервов в форме Биткойна. Это свидетельствует о том, что Биткойн в некоторых юрисдикциях рассматривается как "цифровое золото" с долгосрочной способностью хранения ценности. Штаты Техас и Вайоминг также продвигают законодательство, дружественное к шифрованию. На федеральном уровне продвигается "Закон о финансовых инновациях и будущем технологий", который предполагает определение основных цифровых активов как "неконтролируемых товаров".
С точки зрения технического прогресса, модульные блокчейны и инфраструктура, такие как нулевое доказательство, вступают в стадию практического применения, значительно улучшая производительность, совместимость и защиту конфиденциальности сетей Web3. Протокол MCP, объединяющий ИИ и Web3, начинает принимать форму, переводя процессы обучения, вызова и проверки моделей ИИ в блокчейн. Эти новые парадигмы технологий преодолевают существующие узкие места систем Web3.
Применение продолжает расширяться. В области трансграничных платежей всё больше малых и средних предприятий используют стабильные монеты для прямых расчетов. Цифровая идентификация становится важным прорывом, решая основные вопросы "Кто является пользователем" и "Кто владеет данными". Сцены, такие как социальные сети на блокчейне, игры и гражданские голосования, также получают возможность взрыва благодаря зрелости системы DID.
Четыре. Факторы риска и инвестиционные стратегии
Несмотря на то, что экосистема Web3 и рынок Биткойн растут быстро, инвесторы все равно должны обращать внимание на потенциальные риски:
Глобальная процентная политика по-прежнему имеет неопределенность; если инфляция снова возрастет или геополитические конфликты обострятся, это может вызвать резкие колебания на рынке.
Регулирующие потрясения остаются значительной внешней переменной. До внедрения новой структуры в действиях регулирующих органов существует серое пространство.
Технические риски нельзя игнорировать. Новые технологии, такие как доказательства с нулевым разглашением и мосты Layer2, по-прежнему сталкиваются с проблемами, такими как атаки и уязвимости в коде.
Структурная дифференциация рынка может привести к стадийному пузырю, некоторые проекты переоценены.
Инвестиционные стратегические рекомендации:
Люди с низким рисковым аппетитом могут рассматривать Биткойн как долгосрочные инвестиции, постепенно увеличивая свои позиции.
Инвесторы, стремящиеся к росту, могут обратить внимание на проекты с реальным применением в области инфраструктуры, такие как Layer2, ZK, модульные цепочки и т.д.
Используйте стратегии, такие как поэтапное создание позиций и динамическое управление, чтобы избежать принятия решений на основе эмоций.
Укрепление измерения "чувствительности к политике", приоритетное размещение проектов в регионах с четкими тенденциями соблюдения норм.
Пять, вывод
В первой половине 2025 года крипторынок вступит в новый структурный цикл роста на фоне множества благоприятных факторов. Биткойн приближается к отметке в 100 000 долларов, а экосистема Web3 продолжает расширяться. Однако риски, такие как изменения в политике и неопределенность в регулировании, все еще присутствуют. Ожидая вторую половину года, инвесторы должны сохранять спокойное суждение в условиях структурного процветания, следуя логике стратегии, объединяющей ценностный подход, политическую направленность и безопасность, чтобы воспользоваться следующими основными дивидендами.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
11 Лайков
Награда
11
7
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
GasWaster
· 07-31 16:08
Вот и всё? Бычий рынок только начинается!
Посмотреть ОригиналОтветить0
SillyWhale
· 07-29 22:52
Жду волну бычьего рынка! Вперёд!
Посмотреть ОригиналОтветить0
SerumSurfer
· 07-29 06:28
Просто рост, а что так много слов?
Посмотреть ОригиналОтветить0
AirdropHarvester
· 07-29 06:27
行情На луну разыгрывайте людей как лохов
Посмотреть ОригиналОтветить0
BearWhisperGod
· 07-29 06:24
Еще раз хотите купить? Будут играть для лохов снова.
Глобальное смягчение ликвидности подталкивает Биткойн к 100000 долларов, экосистема Web3 вступает в период быстрого развития.
Обзор макроэкономики крипторынка: глобальное расширение ликвидности способствует новому рекорду Биткойн
Один. Макроэкономический фон: глобальная денежно-кредитная политика переходит к смягчению
В мае 2025 года Народный банк Китая реализовал политику "двойного снижения", снизив норму резервирования депозитов на 0,5 процентного пункта и уменьшив ключевую процентную ставку на 0,1 процентного пункта до 1,4%, что освободило около 1 трлн юаней долгосрочной ликвидности. В то же время благоприятные ожидания по высокоуровневым торговым переговорам между Китаем и США способствовали дальнейшему улучшению глобального аппетита к риску.
Этот политический фон оказывает глубокое влияние не только на традиционный финансовый рынок, но также предоставляет стратегические возможности для крипторынка и экосистемы Web3. Глобальная ликвидность на рынке значительно увеличилась, что привело к росту интереса к традиционным активам, таким как акции и сырьевые товары. Цены на рискованные активы, такие как Биткойн, также выросли и в какой-то момент приблизились к историческому максимуму в 100000 долларов.
Со стороны Федеральной резервной системы, несмотря на то что инфляция продолжает оставаться высокой, давление высокого уровня безработицы постепенно формирует ожидания снижения процентных ставок. Рынок в целом считает, что Федеральная резервная система в краткосрочной перспективе будет сохранять текущую процентную политику, чтобы избежать чрезмерной стимуляции экономики. Индекс доллара соответственно укрепился, но это не значительно сдерживало спрос на криптоактивы, а наоборот, способствовало повторному росту интереса к «цифровому золоту» как к активу-убежищу.
В общем, резонанс политики между Китаем и США и изменение рыночного настроения окажут глубокое влияние на глобальный капитальный рынок, особенно на крипторынок. Глобальный риск-аппетит значительно возрос, и спрос на такие криптовалюты, как Биткойн, резко увеличился. Тем не менее, инвесторы все же должны осторожно подходить к потенциальным рискам и сохранять гибкую стратегию.
Два, динамика рынка Биткойн: цена приближается к 100000 долларов
Биткойн в 2025 году демонстрирует сильный рост, многократно приближаясь к историческому психологическому рубежу в 100000 долларов. Движущими силами являются макрополитика, смягчение, эволюция структуры шифрования и игра эмоций и ожиданий.
В отличие от предыдущих бычьих циклов, в этом раунде роста институциональные инвесторы стали доминирующей силой. Крупные американские управляющие активами формируют позиции в спотовом ETF на Биткойн, способствуя его институциональной интеграции. Финансовые продукты для токенов в таких местах, как Гонконг и Дубай, становятся все более разнообразными, а прозрачность регулирования повышается, что позволяет Биткойну войти в большее количество традиционных капиталов.
Сторона предложения, в апреле 2024 года четвертое сокращение награды за блок Биткойна снизит единичную награду с 6,25 токенов до 3,125 токенов, что существенно сократит новое предложение. Со стороны спроса наблюдается экспоненциальный рост под воздействием множества факторов, таких как上市 ETF, покупки центральным банком и размещение суверенных фондов. Ассиметрия в структуре спроса и предложения составляет фундаментальную поддержку для роста цен.
Однако процесс приближения Биткойна к 100000 долларов сопровождается резкими колебаниями эмоций и техническими корректировками. На рынке часто происходят сосредоточенные сделки с кошельками китов, что в сочетании с высокочастотными алгоритмами и крупными арбитражными операциями вызывает резкие краткосрочные колебания. Некоторые старые инвестиции используют этот момент для распродажи, в сочетании с "страхом высоких цен" у розничных инвесторов, что приводит к временной коррекции.
В целом, приближение Биткойна к 100000 долларов представляет собой переход его активов в глобальной капиталистической системе. В рамках макроэкономической структуры, связанной с деглобализацией, восстановлением глобальных настроений по поиску безопасных активов и входом институциональных средств, Биткойн стал стратегическим активом в новой волне перераспределения мирового богатства.
Три, Развитие экосистемы Web3: Двойное движение политики и технологий
Экосистема Web3 вступает в новый цикл развития, постепенно эволюционируя в базовую инфраструктуру для глобального цифрового управления, транснационального сотрудничества и интернет-ценностей. Три силы: политическое руководство, технологические инновации и расширение применения, взаимно накладываются, способствуя переходу Web3 от концепции к масштабной реализации.
В политическом плане позиция США меняется от "регуляторного подавления" к "стратегическому принятию". Штат Нью-Гэмпшир принял "Закон о резервировании Биткойна", требующий от казначейства штата держать часть резервов в форме Биткойна. Это свидетельствует о том, что Биткойн в некоторых юрисдикциях рассматривается как "цифровое золото" с долгосрочной способностью хранения ценности. Штаты Техас и Вайоминг также продвигают законодательство, дружественное к шифрованию. На федеральном уровне продвигается "Закон о финансовых инновациях и будущем технологий", который предполагает определение основных цифровых активов как "неконтролируемых товаров".
С точки зрения технического прогресса, модульные блокчейны и инфраструктура, такие как нулевое доказательство, вступают в стадию практического применения, значительно улучшая производительность, совместимость и защиту конфиденциальности сетей Web3. Протокол MCP, объединяющий ИИ и Web3, начинает принимать форму, переводя процессы обучения, вызова и проверки моделей ИИ в блокчейн. Эти новые парадигмы технологий преодолевают существующие узкие места систем Web3.
Применение продолжает расширяться. В области трансграничных платежей всё больше малых и средних предприятий используют стабильные монеты для прямых расчетов. Цифровая идентификация становится важным прорывом, решая основные вопросы "Кто является пользователем" и "Кто владеет данными". Сцены, такие как социальные сети на блокчейне, игры и гражданские голосования, также получают возможность взрыва благодаря зрелости системы DID.
Четыре. Факторы риска и инвестиционные стратегии
Несмотря на то, что экосистема Web3 и рынок Биткойн растут быстро, инвесторы все равно должны обращать внимание на потенциальные риски:
Глобальная процентная политика по-прежнему имеет неопределенность; если инфляция снова возрастет или геополитические конфликты обострятся, это может вызвать резкие колебания на рынке.
Регулирующие потрясения остаются значительной внешней переменной. До внедрения новой структуры в действиях регулирующих органов существует серое пространство.
Технические риски нельзя игнорировать. Новые технологии, такие как доказательства с нулевым разглашением и мосты Layer2, по-прежнему сталкиваются с проблемами, такими как атаки и уязвимости в коде.
Структурная дифференциация рынка может привести к стадийному пузырю, некоторые проекты переоценены.
Инвестиционные стратегические рекомендации:
Люди с низким рисковым аппетитом могут рассматривать Биткойн как долгосрочные инвестиции, постепенно увеличивая свои позиции.
Инвесторы, стремящиеся к росту, могут обратить внимание на проекты с реальным применением в области инфраструктуры, такие как Layer2, ZK, модульные цепочки и т.д.
Используйте стратегии, такие как поэтапное создание позиций и динамическое управление, чтобы избежать принятия решений на основе эмоций.
Укрепление измерения "чувствительности к политике", приоритетное размещение проектов в регионах с четкими тенденциями соблюдения норм.
Пять, вывод
В первой половине 2025 года крипторынок вступит в новый структурный цикл роста на фоне множества благоприятных факторов. Биткойн приближается к отметке в 100 000 долларов, а экосистема Web3 продолжает расширяться. Однако риски, такие как изменения в политике и неопределенность в регулировании, все еще присутствуют. Ожидая вторую половину года, инвесторы должны сохранять спокойное суждение в условиях структурного процветания, следуя логике стратегии, объединяющей ценностный подход, политическую направленность и безопасность, чтобы воспользоваться следующими основными дивидендами.