Глубокий анализ реальной доходности и рисков стратегии YT с использованием кредитного плеча
Недавно интерес к экосистеме Pendle на рынке продолжает расти, особенно в отношении использования активов YT для стратегии кредитного плеча. В этой статье мы рассмотрим на примере Ethena потенциальную доходность этой стратегии и связанные с ней риски.
Левериджные свойства активов YT и стратегия积分
С появлением некоторых проектов, использующих механизм point для определения последующего распределения вознаграждений, стратегия кредитных баллов YT постепенно становится популярной на рынке. Пользователи могут увеличивать финансовый рычаг, покупая Pendle YT, чтобы получить больше point, в конечном итоге получая большую долю при распределении вознаграждений.
Леверидж YT-активов в основном обусловлен механизмом дизайна Pendle. Pendle преобразует токены, генерирующие доход, в Основной токен (PT) и Токен дохода (YT). YT представляет собой накопительную способность дохода заблокированных активов на протяжении их срока службы, обладание YT эквивалентно праву на доходы от первоначального актива на определенный период времени.
Поскольку YT включает только права на доход, а не основной капитал, его цена значительно ниже, чем у полноценного доходного актива. Это позволяет инвесторам использовать меньшие средства для получения прибыли от более масштабных доходных активов. Например, когда рыночная цена YT sUSDe 25 июля составляет 0,0161 USDe, 1 USDe можно обменять на примерно 62 YT, что соответствует получению прав на доход в размере 62 USDe на следующие 66 дней.
Ожидаемая доходность Point
Чтобы оценить прибыльность стратегии YT с использованием кредитного плеча, ключевым моментом является эффективная количественная оценка ожидаемой доходности Point. Например, в случае с баллами Sats от Ethena, обладая 1 YT, вы можете ежедневно получать 30 баллов Sats в качестве вознаграждения.
Для точного расчета потенциальной доходности по точкам необходимо учитывать следующие ключевые параметры:
Текущая суточная сумма создаваемых очков
Распределенное количество point
Ожидаемое соотношение airdrop после завершения сезона
Ожидаемая цена распределения токенов
В качестве примера возьмем Ethena. Предположим, что вы инвестируете $10000 для покупки активов YT-sUSDe, ежедневно получая примерно 18,6 миллиона баллов. Учитывая текущую цену токенов и предполагаемую общую долю вознаграждения, можно рассчитать, что в части аирдропа, соответствующей баллам, можно получить доходность APY до 415,8%. Учитывая возможные убытки от распределения комиссии sUSDe, общий APY ожидается на уровне 393%.
Стратегии снижения риска волатильности доходности
Чтобы снизить риск волатильности доходности этой стратегии, можно рассмотреть несколько методов хеджирования:
Когда цена токена высока, используйте шорт для блокировки ожидаемой цены при распределении доходов, чтобы избежать риска ценовых колебаний.
Используйте стороннюю биржу Point OTC, чтобы заранее реализовать часть стоимости аирдропа, когда цена Point будет высокой.
В связи с колебаниями доходности от вознаграждений по ставкам, можно рассмотреть возможность короткой продажи крупных активов, таких как BTC, ETH и т.д., что позволит частично хеджировать риски. Также стоит обратить внимание на продукт Boros от Pendle, который предлагает функции хеджирования рисков по ставкам.
В целом, стратегия YT с использованием кредитного плеча, хотя и обладает значительным потенциальным доходом, требует осторожной оценки различных факторов риска и принятия соответствующих мер по управлению рисками. Инвесторы должны гибко корректировать стратегии в зависимости от своих обстоятельств и изменений на рынке для оптимизации доходов.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
25 Лайков
Награда
25
4
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
MoonlightGamer
· 07-27 17:46
Видя риск, голова кружится.
Посмотреть ОригиналОтветить0
RektRecorder
· 07-26 09:46
393 очень круто, не могу играть~
Посмотреть ОригиналОтветить0
AirdropHustler
· 07-24 18:25
Слишком высокая премия, зарабатывать не так просто.
Посмотреть ОригиналОтветить0
OnChain_Detective
· 07-24 18:10
везде красные флаги в этой игре с доходностью yt... будьте в безопасности, аноним
Глубокий анализ стратегии YT кредитного плеча: доходность и риски, скрытые за 393% APY
Глубокий анализ реальной доходности и рисков стратегии YT с использованием кредитного плеча
Недавно интерес к экосистеме Pendle на рынке продолжает расти, особенно в отношении использования активов YT для стратегии кредитного плеча. В этой статье мы рассмотрим на примере Ethena потенциальную доходность этой стратегии и связанные с ней риски.
Левериджные свойства активов YT и стратегия积分
С появлением некоторых проектов, использующих механизм point для определения последующего распределения вознаграждений, стратегия кредитных баллов YT постепенно становится популярной на рынке. Пользователи могут увеличивать финансовый рычаг, покупая Pendle YT, чтобы получить больше point, в конечном итоге получая большую долю при распределении вознаграждений.
Леверидж YT-активов в основном обусловлен механизмом дизайна Pendle. Pendle преобразует токены, генерирующие доход, в Основной токен (PT) и Токен дохода (YT). YT представляет собой накопительную способность дохода заблокированных активов на протяжении их срока службы, обладание YT эквивалентно праву на доходы от первоначального актива на определенный период времени.
Поскольку YT включает только права на доход, а не основной капитал, его цена значительно ниже, чем у полноценного доходного актива. Это позволяет инвесторам использовать меньшие средства для получения прибыли от более масштабных доходных активов. Например, когда рыночная цена YT sUSDe 25 июля составляет 0,0161 USDe, 1 USDe можно обменять на примерно 62 YT, что соответствует получению прав на доход в размере 62 USDe на следующие 66 дней.
Ожидаемая доходность Point
Чтобы оценить прибыльность стратегии YT с использованием кредитного плеча, ключевым моментом является эффективная количественная оценка ожидаемой доходности Point. Например, в случае с баллами Sats от Ethena, обладая 1 YT, вы можете ежедневно получать 30 баллов Sats в качестве вознаграждения.
Для точного расчета потенциальной доходности по точкам необходимо учитывать следующие ключевые параметры:
В качестве примера возьмем Ethena. Предположим, что вы инвестируете $10000 для покупки активов YT-sUSDe, ежедневно получая примерно 18,6 миллиона баллов. Учитывая текущую цену токенов и предполагаемую общую долю вознаграждения, можно рассчитать, что в части аирдропа, соответствующей баллам, можно получить доходность APY до 415,8%. Учитывая возможные убытки от распределения комиссии sUSDe, общий APY ожидается на уровне 393%.
Стратегии снижения риска волатильности доходности
Чтобы снизить риск волатильности доходности этой стратегии, можно рассмотреть несколько методов хеджирования:
Когда цена токена высока, используйте шорт для блокировки ожидаемой цены при распределении доходов, чтобы избежать риска ценовых колебаний.
Используйте стороннюю биржу Point OTC, чтобы заранее реализовать часть стоимости аирдропа, когда цена Point будет высокой.
В связи с колебаниями доходности от вознаграждений по ставкам, можно рассмотреть возможность короткой продажи крупных активов, таких как BTC, ETH и т.д., что позволит частично хеджировать риски. Также стоит обратить внимание на продукт Boros от Pendle, который предлагает функции хеджирования рисков по ставкам.
В целом, стратегия YT с использованием кредитного плеча, хотя и обладает значительным потенциальным доходом, требует осторожной оценки различных факторов риска и принятия соответствующих мер по управлению рисками. Инвесторы должны гибко корректировать стратегии в зависимости от своих обстоятельств и изменений на рынке для оптимизации доходов.