В последнее время финансовая среда становится более напряженной, главным образом из-за проблем с доходностью распределенного капитала на верхнем уровне и с финансированием ограниченных партнеров. Общее количество средств, возвращаемых фондам венчурного капитала ограниченным партнерам, уменьшилось по сравнению с прошлыми годами, что приводит к снижению доступных средств для существующих и новых венчурных фондов, усугубляя трудности в финансировании для основателей.
Влияние этого на крипто-венчурный капитал в основном проявляется в следующих аспектах:
Хотя количество сделок в 2025 году замедлится, темпы размещения капитала останутся на уровне 2024 года. Снижение числа сделок может быть связано с тем, что многие венчурные фонды находятся на завершающем этапе своего жизненного цикла, и доступные средства сокращаются. Тем не менее, некоторые крупные фонды продолжают совершать крупные сделки, что позволяет сохранить стабильность общего размещения капитала.
В последние два года активность слияний и поглощений в криптоиндустрии продолжала улучшаться, создавая благоприятные условия для ликвидности и возможностей выхода. В последнее время произошло несколько крупных сделок по слияниям и поглощениям, включая несколько известных платформ, что обеспечило большую защиту для интеграции в отрасли и выхода венчурного капитала в криптоактивах.
Общее количество сделок остается стабильным, при этом более крупные сделки в основном сосредоточены в четвертом квартале 2024 года и первом квартале 2025 года. Больше сделок сосредоточено на ранних этапах, где капитал относительно достаточен.
По стадиям финансирования акселераторы и стартап-платформы занимают первое место по количеству сделок. С 2024 года на рынке появилось множество акселераторов и стартап-платформ, что может отражать ужесточение условий финансирования, и основатели более склонны к раннему выпуску токенов для запуска проектов.
Средний размер ранних инвестиционных раундов вырос. Финансирование на самых ранних стадиях по-прежнему достаточно, средние размеры финансирования на посевном раунде, раунде A и раунде B близки к уровням 2022 года или вернулись к ним.
Что касается будущего развития криптовалютного венчурного капитала, есть три основных прогноза:
Токены станут основным механизмом инвестирования. Рынок перейдет от двойной структуры "токен + акции" к модели "один актив несет ценность", реализуя логику накопления ценности для одного актива.
Венчурный капитал в финансовых технологиях и крипто-венчурный капитал ускоренно сливаются. Все большее количество инвесторов в финансовые технологии становятся криптоинвесторами, они обращают внимание на сети платежей следующего поколения, новые цифровые банки и платформы токенизации активов на основе блокчейна. Крипто-венчурный капитал сталкивается с давлением конкуренции, и тем венчурным капиталам в области криптовалют, которые не сделали шаги в сторону стабильных монет/платежей, будет сложно конкурировать с венчурным капиталом в финансовых технологиях, имеющим богатый опыт в области платежей.
"Ликвидный венчур" (Liquid Venture) набирает популярность. Этот подход ищет венчурные возможности на рынке ликвидных токенов и обладает такими преимуществами, как высокая ликвидность, доступность, гибкое управление позициями и удобство в операциях с капиталом.
Криптоиндустрия продолжит вводить инновации в венчурном капитале. Слияние публичных и частных инвестиционных рынков является большим трендом, и криптосфера находится на переднем крае в этом направлении. С увеличением количества активов на блокчейне ожидается, что больше компаний выберут способ финансирования "приоритет на блокчейне".
Стоит отметить, что распределение доходов на крипторынке часто более экстремально, чем в традиционном венчурном капитале. Топовые криптоактивы не только борются за статус цифровой суверенной валюты, но и за базовый уровень новой финансовой экономики. Несмотря на более высокий риск, привлекательность асимметричной доходности продолжит привлекать значительный объем капитала в область криптовенчурного капитала.
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Шифрование венчурный капитал тренды: финансовая среда становится более жесткой, токен инвестиции становятся мейнстримом
В последнее время финансовая среда становится более напряженной, главным образом из-за проблем с доходностью распределенного капитала на верхнем уровне и с финансированием ограниченных партнеров. Общее количество средств, возвращаемых фондам венчурного капитала ограниченным партнерам, уменьшилось по сравнению с прошлыми годами, что приводит к снижению доступных средств для существующих и новых венчурных фондов, усугубляя трудности в финансировании для основателей.
Влияние этого на крипто-венчурный капитал в основном проявляется в следующих аспектах:
В последние два года активность слияний и поглощений в криптоиндустрии продолжала улучшаться, создавая благоприятные условия для ликвидности и возможностей выхода. В последнее время произошло несколько крупных сделок по слияниям и поглощениям, включая несколько известных платформ, что обеспечило большую защиту для интеграции в отрасли и выхода венчурного капитала в криптоактивах.
Общее количество сделок остается стабильным, при этом более крупные сделки в основном сосредоточены в четвертом квартале 2024 года и первом квартале 2025 года. Больше сделок сосредоточено на ранних этапах, где капитал относительно достаточен.
Что касается будущего развития криптовалютного венчурного капитала, есть три основных прогноза:
Криптоиндустрия продолжит вводить инновации в венчурном капитале. Слияние публичных и частных инвестиционных рынков является большим трендом, и криптосфера находится на переднем крае в этом направлении. С увеличением количества активов на блокчейне ожидается, что больше компаний выберут способ финансирования "приоритет на блокчейне".
Стоит отметить, что распределение доходов на крипторынке часто более экстремально, чем в традиционном венчурном капитале. Топовые криптоактивы не только борются за статус цифровой суверенной валюты, но и за базовый уровень новой финансовой экономики. Несмотря на более высокий риск, привлекательность асимметричной доходности продолжит привлекать значительный объем капитала в область криптовенчурного капитала.