Биткойн Спот ETF: потенциальный катализатор крипторынка

После длительного периода застоя крипторынок остро нуждается в новом импульсе для восстановления доверия инвесторов. Хотя появление инновационных проектов оказывает определенное стимулирующее влияние на рынок, это едва ли может в корне изменить общее настроение на рынке. В настоящее время наиболее вероятным прорывом на рынке является долгожданный спот-ETF на Биткойн.

Несмотря на то, что американские регулирующие органы сохраняют осторожный подход к Биткойн Спот ETF и снова отложили решение по одобрению, рынок по-прежнему оптимистично настроен относительно его окончательного одобрения. Согласно текущим прогнозам, вероятность одобрения Биткойн Спот ETF в этом году составляет 75%, а вероятность одобрения не позднее конца 2024 года достигает 95%. В текущей низкой рыночной среде одобрение Биткойн Спот ETF, безусловно, станет значительным позитивным событием и, вероятно, станет ключевым фактором, способствующим следующему бычьему рынку.

Что такое спотовый ETF на Биткойн? Почему он вызывает такой интерес?

Чтобы понять Спот ETF Биткойна, сначала необходимо разобраться в понятиях ETF и Биткойн фьючерсного ETF. ETF — это инвестиционный инструмент, предназначенный для отслеживания ценового поведения конкретного актива. Его можно торговать на фондовой бирже, и инвесторы могут торговать ETF так же, как и акциями.

Биткойн-фьючерсный ETF представляет собой фонд, который держит фьючерсные контракты, связанные с ценой Биткойна. Он не держит Биткойн напрямую, а отслеживает изменения цен Биткойна через фьючерсные контракты. Инвесторы могут участвовать в колебаниях цен Биткойна, покупая и продавая Биткойн-фьючерсный ETF.

В сравнении, Биткойн Спот ETF — это фонд, который позволяет инвесторам покупать и продавать реальные Биткойн по текущей рыночной цене. Фонд напрямую покупает, продает и хранит реальные Биткойн. Это позволяет инвесторам держать Биткойн без необходимости управления своим кошельком Биткойн, удобно участвуя в крипторынке и получая прибыль.

Преимущества спотового ETF на Биткойн:

1. Меньший риск: по сравнению с фьючерсными ETF, спотовый ETF напрямую инвестирует в реальные Биткойн, что означает, что инвесторы владеют настоящими Биткойн в течение срока контракта. Это считается более легитимным способом инвестирования.

2. Гибкая торговля: как биржевой фонд, Биткойн Спот ETF может торговаться на фондовой бирже. Инвесторы могут гибко покупать и продавать, как акции, и в любое время корректировать стратегию в соответствии с изменениями на рынке.

3. Обеспечение соблюдения для институциональных инвесторов: с развитием рынка Биткойн все большее количество институциональных инвесторов желает участвовать в нем. Спот ETF на Биткойн предоставляет этим учреждениям инвестиционный инструмент, соответствующий требованиям регулирования, позволяя им участвовать в крипторынке в рамках надлежащих регуляторных условий.

Причины, по которым капитал предпочитает Спот ETF на Биткойн:

1. Расширение рыночного масштаба: ETF является одной из основных категорий продуктов на бирже, общий объем составляет 70 триллионов долларов. Запуск спотового ETF на Биткойн дополнительно увеличит участие в крипторынке, привлекая больше инвесторов.

2. Предоставление возможности прямого участия: по сравнению с фьючерсными ETF, спотовые ETF ближе к реальному рынку Биткойна, что позволяет капиталу более гибко управлять активами Биткойн.

3. Удовлетворение рыночного спроса: предоставление традиционным финансовым учреждениям канала для входа в крипторынок, преодоление ограничений регулирования и каналов.

4. Повышение прозрачности и соблюдения норм: Спотовый ETF на Биткойн котируется на фондовой бирже и находится под непосредственным контролем регулирующих органов, что обеспечивает более безопасную и надежную инвестиционную среду для капитала.

Одобрение спотового ETF на Биткойн может достичь прорыва

Несмотря на то, что на протяжении многих лет было представлено несколько предложений по запуску Спот ETF на Биткойн в регулирующие органы, на данный момент ни один продукт не был одобрен для上市 на основных фондовых рынках США. Однако в других регионах вне США Спот ETF на Биткойн уже успешно получил одобрение. 18 февраля 2021 года канадская инвестиционная компания Purpose запустила первый в мире Спот ETF на Биткойн, который начал торговаться на Торонто фондовой бирже, и объем торгов в первый день составил почти 400 миллионов долларов.

Как центр глобального крипторынка, инвестиционные учреждения США, очевидно, не собираются отказываться от этого рынка. С 2013 года в США каждое года учреждения подают заявки на Спот ETF на Биткойн, но все они были отклонены. Из-за слишком большого количества неудач, люди больше не надеются на то, что Спот ETF на Биткойн сможет быть одобрен в США. Только в июне этого года крупнейшая в мире компания по управлению активами BlackRock подала заявку на Спот ETF на Биткойн, что вновь возбудило ожидания на рынке.

Активы, управляемые BlackRock, превышают 9 триллионов долларов. В данной заявке BlackRock также предложил одну криптовалютную торговую платформу в качестве хранителя криптовалюты и поставщика данных спот-рынка, а банк Mellon в Нью-Йорке в качестве хранителя наличных, что демонстрирует, что BlackRock хорошо подготовился к этой заявке. Стоит отметить, что из 576 заявок на ETF, поданных BlackRock, только одна была отклонена.

Из-за оптимистичного отношения рынка к заявке BlackRock, некоторые учреждения, ранее неудачно подававшие заявки, вновь присоединились к процессу. Они считают, что если BlackRock получит одобрение, другие подобные заявки также могут быть одобрены. Согласно данным, по состоянию на август, уже 8 известных учреждений подали заявки на Спот ETF на Биткойн. Такое плотное количество заявок явно не может быть безосновательным. После 10 лет долгих усилий, одобрение Спот ETF на Биткойн в США может быть достигнуто в этой волне заявок.

Биткойн Спот ETF принесет шифрования индустрии какие влияния

Несмотря на то, что Биткойн Спот ETF был одобрен в некоторых странах, для глобального крипторынка США, как глобального криптоцентра, одобрение Биткойн Спот ETF американскими регулирующими органами имеет важное значение. По прогнозам аналитиков, если Биткойн Спот ETF будет одобрен, США могут занять 99,5% мирового объема сделок с крипто ETF. Таким образом, важность американского рынка не вызывает сомнений. Как только США одобрят Биткойн Спот ETF, это окажет следующее влияние на глобальный крипторынок:

1. Платформа криптовалютной торговли может стать крупнейшим бенефициаром

Как только заявление на ETF будет одобрено, крупнейшими бенефициарами могут стать не заявители, а криптовалютная торговая платформа, выступающая в качестве хранителя. Регуляторы ранее отклонили заявку на Спот ETF Биткойна по причине недостатка прозрачности регулирования, поэтому в эту волну заявок добавили соглашение о совместном надзоре для удовлетворения требований регуляторов. В рамках этого соглашения управляющая компания должна выбрать партнера в качестве хранителя фонда Биткойна, который будет отвечать за предоставление услуг совместного надзора. Являясь крупнейшей и соответствующей требованиям криптовалютной биржей в США, эта платформа, безусловно, является наилучшим выбором.

В настоящее время, кроме BlackRock, многие инвестиционные компании назначили эту платформу своим партнером. В будущем, как только будет получено одобрение, огромные активы этих учреждений будут находиться под управлением на этой платформе. Согласно анализу, 56% биткойн-транзакций в США происходят на этой платформе, и эта доля, как ожидается, будет увеличиваться. Эта платформа получит огромную прибыль и станет крупнейшим победителем в этой гонке.

2. Может стать катализатором бычьего рынка шифрования

Как только спотовый ETF на Биткойн будет одобрен, он предоставит безопасный и эффективный канал для значительных средств традиционных финансов в криптомир и окажет глубокое влияние на крипторынок. В настоящее время рынок переживает различные крахи учреждений и давление со стороны регуляторов, цена Биткойна значительно упала, и доверие инвесторов пошатнулось. Рынок остро нуждается в значительном позитиве, чтобы стимулировать переход к бычьему рынку.

А Биткойн Спот ETF как раз обладает таким потенциалом. Только активы компании BlackRock близки к 9 триллионам долларов, а компаний, подающих заявки на ETF, не одна. С увеличением числа компаний, традиционные деньги, входящие в крипторынок, будут весьма значительными. Одобрение регуляторами Биткойн Спот ETF может стать началом нового ралли на крипторынке.

3. Ускорение процесса мейнстримизации шифрования активов

Выпуск спотового ETF на Биткойн предоставляет институциональным инвесторам более удобный и стандартизированный способ участия в крипторынке. В качестве традиционного инвестиционного инструмента, выпуск ETF позволит большему числу инвесторов участвовать в крипторынке более простым способом, повысив осведомленность и распространенность криптовалют. Это поможет расширить масштаб и ликвидность крипторынка, что в свою очередь привлечет больше институциональных инвесторов.

Кроме того, соглашение о совместном контроле за спотовым ETF на Биткойн повысит прозрачность регулирования в крипторынке, укрепит доверие к рынку и уверенность инвесторов. Эти соглашения помогут привести регулирование крипторынка в соответствие с подходами американского рынка, содействуя разработке более подходящей для крипторынка политики и стандартов, а также способствуя росту зрелости и стабильности рынка. В то же время соглашение о совместном контроле позволит регуляторам более полно понять функционирование и риски крипторынка, лучше защищая права инвесторов.

Заключение

Несмотря на множество причин, поддерживающих одобрение спотового ETF на Биткойн, результат все еще трудно предсказать до окончательного решения американских регулирующих органов. Однако логически, если уже разрешено上市 рисковый Биткойн фьючерсный ETF, нет причин отказывать спотовому ETF. Ранее аргумент о недостатке прозрачности регулирования больше не актуален, поскольку новые заявки теперь включены в соглашение о совместном надзоре. Причины задержки одобрения также отличаются от прошлых. По сообщениям, одна из бирж ведет переговоры с американской платформой для торговли Биткойн о подготовке соглашения о регулировании. Регулирующие органы, возможно, ожидают завершения строительства инфраструктуры традиционными финансовыми учреждениями. Таким образом,上市 спотового ETF на Биткойн в США, похоже, является лишь вопросом времени.