Relatório Semanal do Mercado de Ativos de Criptografia: Bitcoin em queda instável, fatores macroeconômicos dominam a tendência do mercado

Esta semana, o preço do Bitcoin apresentou uma tendência de queda oscilante, abrindo a 97676,53 dólares e fechando a 96475,82 dólares, com uma queda de 1,23% ao longo da semana. Embora a amplitude máxima tenha alcançado 11,69%, desafiando novamente a faixa de 90 mil a 108 mil dólares, o volume de negociações diminuiu.

As preocupações do mercado sobre as políticas tarifárias do Canadá, México e China levaram a uma queda brusca no Bitcoin na segunda-feira, seguida de uma rápida recuperação. Depois disso, o Bitcoin continuou a oscilar em níveis baixos, destacando sua natureza como ativo de risco no atual ambiente de mercado, em vez de suas características como ouro digital.

No fim de semana passado até esta segunda-feira, a pressão dos contratos em aberto levou o Bitcoin a ter a maior volatilidade intradiária desde meados de janeiro, atingindo um mínimo de 91178,01 dólares. Esta intensa oscilação causou perdas superiores a 800 milhões de dólares para os investidores do mercado à vista, enquanto as perdas no mercado de contratos podem chegar a centenas de bilhões de dólares.

Após a liquidação em grande escala, o Bitcoin continuou a oscilar em torno de 97000 dólares. Mesmo após uma série de más notícias macroeconômicas que atingiram o mercado na sexta-feira, o Bitcoin mostrou uma relativa estabilidade. No entanto, parece difícil para o mercado se recuperar e reiniciar a tendência de alta apenas com forças internas.

Atualmente, o Bitcoin ainda opera na faixa de 89000 a 110000 dólares, com o preço a oscilar perto da segunda linha de tendência de alta, enfrentando uma escolha de direção a curto prazo.

Ambiente econômico macro

As tarifas de 25% do Canadá e do México foram adiadas no último momento, evitando uma queda acentuada do Bitcoin e das ações americanas. No entanto, o mercado enfrentou um duplo golpe econômico e político no fim de semana.

Os dados de emprego não agrícola divulgados na sexta-feira sinalizam confusão, e o comércio no mercado apresenta um estado caótico, tornando difícil encontrar uma direção clara. Em seguida, a pesquisa de consumidores da Universidade de Michigan mostrou que, devido à elevada preocupação com a inflação, a confiança do consumidor caiu para o ponto mais baixo em sete meses. Além disso, há notícias de que na próxima semana serão anunciadas medidas de tarifas recíprocas para vários países.

Devido a esses fatores, o índice do dólar oscila para cima, atingindo 108,31, refletindo as preocupações do mercado com o aumento da inflação e a deterioração das expectativas de aumento das taxas de juros. Os três principais índices de ações dos EUA caíram drasticamente durante o dia, com quedas superiores a 1%, apagando os ganhos da semana.

Após um período de queda, devido às expectativas de recuperação da inflação, os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA mostraram uma recuperação. A taxa de rendimento dos títulos a 1 ano subiu para 4.232%, enquanto a taxa de 10 anos aumentou para 4.494%, novamente se aproximando do alto de 4.5%, o que exerce pressão sobre o mercado de ações.

As preocupações com a incerteza sobre a inflação e a redução das taxas de juros impulsionaram os fundos a comprar ouro ativamente. Esta semana, o ouro de Londres alcançou seis semanas consecutivas de alta, subindo para 2861,81 dólares/ onça, com um aumento semanal de 2,18%.

Na próxima semana, o mercado encontrará a divulgação dos dados do CPI dos EUA de janeiro, o presidente do Federal Reserve comparecerá à audiência do Comitê de Finanças do Senado para fazer um discurso sobre o relatório de política monetária semestral, e depois comparecerá à audiência do Comitê de Serviços Financeiros da Câmara dos Representantes. Esses eventos serão fatores-chave que dominarão o movimento do Bitcoin na próxima semana.

Dinâmica do mercado

Esta semana, a pressão de venda foi de um total de 176682 mil moedas Bitcoin, com os detentores de curto e longo prazo a venderem, um ligeiro aumento em relação à semana passada, mas ainda mantendo-se em níveis normais. Durante o mesmo período, o volume de transações nas bolsas diminuiu ligeiramente.

O mercado de contratos foi severamente afetado, com perdas de mais de 10 bilhões de dólares em contratos não liquidadas, tornando-se a maior parte prejudicada na volatilidade desta semana.

Os canais de ETF de moeda estável e de Bitcoin, bem como de Ethereum, tiveram um influxo total de 56,62 bilhões de dólares durante toda a semana, dos quais 50,74 bilhões foram em moeda estável, 183 milhões em ETF de Bitcoin e 405 milhões em ETF de Ethereum, mantendo uma forte tendência de influxo.

No entanto, é importante notar que o volume de entradas do ETF de Bitcoin à vista, convertido diretamente em poder de compra, caiu durante duas semanas consecutivas, o que é a principal razão para o desempenho fraco do preço do Bitcoin.

De acordo com os indicadores de ciclo BTC de uma plataforma de dados, o valor é 0,625, indicando que o mercado ainda está em período de alta.