عملة مستقرة، ترميز الأصول والتمويل اللامركزي: ثلاثة عوامل قد تدفع إعادة تقييم قيمة إثيريوم

لقد كان أداء الأسهم المتعلقة بالعملات المشفرة جيدًا مؤخرًا، مما أثار اهتمام المستثمرين بعدة تساؤلات: أين ستكون الزيادة في السوق بعد تمرير قانون العملات المستقرة؟ لماذا يمكن لبعض العملات أن ترتفع بشكل كبير بفضل ذروة إيثريوم؟ ما هي العلاقة بين ترميز الأصول(RWA) والـ إيثريوم؟ لماذا لا يزال يتم توقع ارتفاع ETH على الرغم من تقلبات الأسعار على المدى القصير؟ ستقوم هذه المقالة بتحليل هذه القضايا من منظور طويل الأجل.

١. تحليل البيانات

سجلت القيمة السوقية للعملة المستقرة أعلى مستوى تاريخي لها، حيث بلغت 258.3 مليار دولار. يتم دفع مشروع قانون العملة المستقرة في الولايات المتحدة، وستدخل اللوائح ذات الصلة في هونغ كونغ حيز التنفيذ في 1 أغسطس. وتوقع وزير المالية الأمريكي أنه إذا تم تمرير مشروع القانون في الولايات المتحدة، فقد يصل حجم العملة المستقرة إلى أكثر من 2 تريليون دولار. زادت القيمة السوقية للأصول الحقيقية من 5.2 مليار دولار العام الماضي إلى 24.3 مليار دولار، بزيادة قدرها 460%.

من المتوقع أنه بحلول عام 2030-2034، قد يتم ترميز 10%-30% من الأصول العالمية، بحجم يتراوح بين 40-120 تريليون دولار، وهو أكثر من 1000 مرة من المستوى الحالي.

تقوم المؤسسات المالية الرئيسية بوضع استراتيجيات نشطة:

• صندوق BUIDL من بلاك روك: صندوق مرتبط بالدولار المرمز، قيمة الأصول المدارة 28.6 مليار دولار، 95% مستثمر في إثيريوم.

• Securitize: تتعاون مع العديد من المؤسسات لإصدار منتجات ترميز الأصول، بإجمالي قيمة سوقية تبلغ 37 مليار دولار، 80% منها مُعتمدة على إيثر.

• صندوق فرانكلين تمبيتون BENJI: ترميز الأصول, AUM 7.43 مليون دولار, 10% مُستثمَر في إثيريوم.

اثنان، إعادة النظر في RWA

RWA تشير إلى تحويل الأصول من العالم الواقعي إلى عملة رقمية على البلوكشين. يتمتع ترميز الأصول بمزايا مثل القابلية للبرمجة، وزيادة كفاءة التسوية، وتحسين السيولة، والوصول العالمي.

الموجودات الرئيسية المرمزة حاليا تشمل:

1. القروض الشخصية: أكبر مجال للأصول الحقيقية، بحجم 143 مليار دولار.
2. السندات الحكومية: 74 مليار دولار، نقطة دخول المؤسسات التقليدية.
3. الأسهم: أطلقت العديد من البورصات أسهمًا مرمزة.
4. المنتج: يعتمد على الذهب.
5. الاستثمار الخاص: استكشاف نشط.

ثلاثة، عملة مستقرة-RWA-DeFi生态

العملة المستقرة هي الأساس الذي يجمع بين المالية التقليدية وسلسلة الكتل. إن التطور السريع للأصول الحقيقية (RWA) يعود إلى المؤسسات التي تستكشف باستمرار الاندماج المتوافق. بعد أن يتم تحويل الأصول إلى سلسلة الكتل، ستلعب التمويل اللامركزي دورًا في دفع جولة جديدة من الازدهار البيئي.

حالات دمج RWA وDeFi:

1. Securitize تتصل بنظام DeFi من خلال sTokens.
2. دمج USDtb لـ Ethena BUIDL للحصول على حد أدنى من العوائد الثابتة.

أربعة، إيثريوم هو الخيار الرئيسي الحالي للمؤسسات

بلغت القيمة السوقية لترميز الأصول على ايثر 7.5 مليار دولار، تمثل 58.41%. أسباب اختيار المؤسسات لايثر:

1. أعلى مستوى من الأمان والاستقرار.
2. أكثر أنظمة التمويل اللامركزي نضجًا والسيولة.
3. اللامركزية العالية والوصول العالمي، هي مركز توازن المصالح.

تعتبر إيثيريالايز أن إيث هو أصل جديد: النفط الرقمي الذي يوفر الطاقة والضمان والاحتياطي للنظام المالي الجديد على الإنترنت.

أسباب تأخر ETH عن BTC: تم قبول سرد بيتكوين من قبل المؤسسات، بينما لم يتم قبول إثيريوم بعد.

عوامل تسريع إعادة تسعير الايثر:

1. زيادة الطلب المؤسسي.
2. تسارع الطلب على عائدات التشفير الأصلية.
3. التخزين الاستراتيجي للايثر.
4. ايثر أصبح أحد أصول الأموال المؤسسية.

بناءً على ما سبق، من المتوقع أن يتم إعادة تقييم إيثريوم كأفضل حل لربط الأصول على نطاق واسع.