#Bitcoin# オプションの当行使価格のインプライド・ボラティリティは、すべてのテナーで数年ぶりの低水準に近いままです。歴史的に見ても、このように抑制されたボラティリティは、トレーダーが主要な市場の変動前にリスクを過小評価する傾向があるため、急激な動きの前触れとなることがよくあります。

年齢加重未実現利益率(MVRV)のコンポジットは、最近のドローダウンを通じてその平均値を上回っています。これは、コホート全体での持続的な利益と最小限のキャピテュレーション圧力を示唆しており、トレンド継続のための建設的な背景を強化しています。

短期保有者SOPR - 新しい投資家が利益または損失で売却するかどうかを追跡する指標 - は中立レベルを一時的に下回りましたが、すぐに回復しました。これは限られた実現損失を示し、新しい$BTC投資家が現在約$112K(のコストベースを守ろうとしていることを示唆しています。

$BTCの供給の99%が現在利益を上げていますが、7月の修正中でもこの指標は95%に達していました。この指標は+1σバンドでサポートを見つけ、投資家が未実現利益の周りに引き続きアンカーを置いていることを示唆しており、ボラティリティを通じて堅牢な市場構造を強化しています。

7月の-9%の下落から、$BTCは強く回復し、現在はATHからわずか1%下回って取引されています。この反発は、回復するセンチメントとオンチェーン活動の再加速によってサポートされ、価格発見への新たな試みを示しています。

時価総額加重の7日間のリターンは、トップ #altcoins# の中で4月以来3回+1σバンドを突破し、統計的に有意なアウトパフォーマンスを示しています。これらのイベントの大きさと頻度は、アルトコインセクターへの持続的な資本回転を浮き彫りにしています。

7日間のリターンは広範なアルトコインの強さを強調しています: $ETH +25.5%、$DOGE +25.5%、$XRP +16.2%、$SOL +13.6%。これらの動きは、投機的な入札が強まっていることと、$BTCの外でモメンタムが高まる中での市場全体の高ベータエクスポージャーに対する食欲を反映しています。

$BTCのドミナンスは2か月で65%から59%に落ち、より広範なリスクオンの行動の中でアルトコインの魅力が高まっていることを浮き彫りにしています。

$ETHが$4.6Kを超えて急騰し、その価格は前回の史上最高値からわずか3.9%下回りました。 #Ethereum# の強さが増す中、資本はリスク曲線に沿ってさらに回転します。

$ETHが$4.6Kを超えて急上昇し、その価格は前回の最高値からわずか3.9%下回りました。 #Ethereum# の強さが高まる中、資本はリスク曲線に沿ってさらに移動しています。

#Ethereum# の入札は強化され続けており、資産はATHに向かって進んでいますが、 #Bitcoin# はそのピークのすぐ下で統合しています。
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短期的な需要の反転を測る有用な指標: 1w–1m ホルダーのコストベースが 1m–3m ホルダーのそれを超える場合、新しい買い手がプレミアムを支払っていることを示し - 強気のサインです。ギャップは依然として広く、 #Bitcoin# の短期的な需要は依然として強いことを示唆しています。

過去1ヶ月間、 #Bitcoin# のリターンはほぼ横ばいであり、ほとんどの暗号セクターに対して劣っていました。$ETHはこの期間で2番目に強い利益を記録し、ステーキング関連のトークンに次いでいます。

過去1ヶ月間、 #Bitcoin# のリターンはほぼ横ばいで、ほとんどの暗号セクターに対してパフォーマンスが劣っていました。$ETHはこの期間において、ステーキング関連トークンに次ぐ第2位の強い利益を上げました。

29.79%の時点で、 #Bitcoin# の3ヶ月間の実現ボラティリティは2023年9月以来の最低値です。このサイクルのボラティリティプロファイルは際立っており、過去2回の強気市場での80〜100%の頻繁な読み取りと比較して、主に50%未満にとどまっています。

6月21日以降、短期ホルダー - $BTCを155日未満保有する投資家 - は、バランスに220K $BTC以上を追加しました(+9.9%)。それは注目すべきことですが、1月から3月に供給が540K $BTC急騰(+25%)したときと比べると、控えめです。このサイクルの中で最も急激なローテーションの一つです。

$ETHスポットUS ETFは、3か月ぶりに初めての週間純流出を記録し、94K $ETHが引き出されました。この動きは、$ETHが$4Kを突破したことに伴い、安定した流入期間の後に機関投資家のホルダーによる早期の利益確定を示唆しています。

$ETHオプションの建玉は$13.75Bに上昇し、YTDでの最高水準となり、2024年3月の$14.6B ATHにわずか届かない状態です。これは、最近の価格ラリーに伴うデリバティブポジショニングの上昇を示しています。

$ETHの利益実現(7D SMA)は7月に$771M/日でピークに達し、2024年12月の水準を上回り、現在は$553M/日に再び増加しています。長期ホルダーからの利益は2024年12月の水準に一致していますが、短期投資家ははるかに多くの利益を実現しており、現在の波を引き起こしています。