Informe macroeconómico del mercado de criptomonedas: La expansión de la liquidez global impulsa a Bitcoin a nuevos máximos.
I. Contexto macroeconómico: cambio hacia políticas monetarias expansivas a nivel global
En mayo de 2025, el banco central de China implementó la política de "doble reducción", reduciendo la tasa de reserva de depósitos en 0.5 puntos porcentuales y bajando la tasa de interés de política en 0.1 puntos porcentuales hasta el 1.4%, liberando aproximadamente 1 billón de yuanes en liquidez a largo plazo. Al mismo tiempo, las expectativas sobre las negociaciones comerciales de alto nivel entre China y Estados Unidos son positivas, lo que impulsa aún más la recuperación del apetito por el riesgo global.
Este contexto político no solo tiene un profundo impacto en los mercados financieros tradicionales, sino que también trae oportunidades estratégicas para el mercado de criptomonedas y el ecosistema Web3. La liquidez del mercado global ha aumentado significativamente, y el interés en activos tradicionales como acciones y materias primas ha crecido. Los precios de activos de riesgo como Bitcoin han aumentado, acercándose a un máximo histórico de 100,000 dólares.
En cuanto a la Reserva Federal, aunque la inflación sigue siendo alta, la presión por el alto desempleo ha comenzado a formar expectativas de reducción de tasas. El mercado generalmente cree que la Reserva Federal mantendrá la política de tasas actual a corto plazo para evitar estimular demasiado la economía. El índice del dólar se ha fortalecido, pero no ha reprimido significativamente la demanda de activos encriptados; por el contrario, ha impulsado el renovado interés en el "oro digital" como activo refugio.
En general, la resonancia de las políticas entre China y Estados Unidos y el cambio en la emoción del mercado tendrán un profundo impacto en los mercados de capital globales, especialmente en el mercado de criptomonedas. La aversión al riesgo global ha aumentado considerablemente, y la demanda de criptomonedas como Bitcoin ha aumentado drásticamente. Sin embargo, los inversores deben seguir siendo cautelosos ante los riesgos potenciales y mantener una estrategia flexible.
II. Dinámica del mercado de Bitcoin: el precio se acerca a 100,000 dólares
Bitcoin mostrará una tendencia alcista fuerte en 2025, acercándose varias veces al umbral psicológico histórico de 100,000 dólares. Las fuerzas impulsoras incluyen la flexibilización de las políticas macroeconómicas, la evolución estructural de la encriptación y el juego de emociones y expectativas.
A diferencia de los ciclos de mercado alcista anteriores, en esta ronda de aumento, los inversores institucionales se han convertido en la fuerza dominante. Las grandes instituciones de gestión de activos de EE. UU. están posicionando ETFs de Bitcoin al contado, impulsando su camino hacia una asignación institucional. En lugares como Hong Kong y Dubái, los productos financieros relacionados con activos encriptados son cada vez más diversos, y la transparencia regulatoria ha aumentado, lo que permite que Bitcoin ingrese a más fondos de capital tradicionales.
En el lado de la oferta, la cuarta reducción a la mitad de Bitcoin en abril de 2024 reducirá la recompensa por bloque de 6.25 monedas a 3.125 monedas, lo que comprimirá en gran medida la nueva oferta. En el lado de la demanda, el lanzamiento de ETFs, la compra por parte de bancos centrales y la asignación de fondos soberanos están impulsando un crecimiento exponencial. La asimetría en la estructura de oferta y demanda constituye el soporte fundamental para el aumento de precios.
Sin embargo, el proceso de Bitcoin acercándose a los 100,000 dólares también está acompañado de fuertes fluctuaciones emocionales y ajustes técnicos. En el mercado, las cuentas de ballenas realizan transacciones concentradas con frecuencia, jugando con algoritmos de alta frecuencia y grandes operaciones de arbitraje, lo que provoca fluctuaciones intensas a corto plazo. Algunos fondos antiguos aprovechan la oportunidad para distribuir, sumado al sentimiento de "miedo a las alturas" de los inversores minoristas, lo que causa correcciones temporales.
En general, el acercamiento de Bitcoin a los 100,000 dólares representa una transición de su posicionamiento como activo en el sistema de capital global. En el marco macroeconómico de la desdolarización, el resurgimiento del sentimiento de aversión al riesgo global y la entrada de capital institucional, Bitcoin se ha convertido en un activo estratégico en una nueva ronda de redistribución global de la riqueza.
Tres, desarrollo del ecosistema Web3: impulso de políticas y tecnología
El ecosistema Web3 está entrando en un nuevo ciclo de desarrollo, evolucionando gradualmente hacia una infraestructura subyacente orientada a la gobernanza digital global, la colaboración transfronteriza y el internet de valor. La superposición de tres fuerzas: la orientación política, la innovación tecnológica y la expansión de aplicaciones, impulsa a Web3 desde el concepto hacia una implementación a gran escala.
En términos de política, la actitud de Estados Unidos está cambiando de "represión regulatoria" a "aceptación estratégica". New Hampshire aprobó la "Ley de Reservas de Bitcoin", que exige al Departamento de Finanzas del estado mantener parte de sus reservas en forma de Bitcoin. Esto marca que el Bitcoin es visto como un "oro digital" con capacidad de almacenamiento de valor a largo plazo en ciertas jurisdicciones. Texas, Wyoming y otros también están promoviendo legislación amigable con las criptomonedas. A nivel federal, se está impulsando el "Proyecto de Ley de Innovación Financiera y Futuro Tecnológico", que propone definir los activos digitales mainstream como "productos no bursátiles".
En cuanto a los avances tecnológicos, la blockchain modular y las infraestructuras como las pruebas de cero conocimiento han entrado en una fase práctica, mejorando significativamente el rendimiento, la combinabilidad y la protección de la privacidad de las redes Web3. El protocolo MCP, que fusiona la IA y Web3, ya tiene un esbozo inicial, llevando el proceso de entrenamiento, invocación y verificación de modelos de IA a la cadena. Estas nuevas tecnologías paradigmáticas están superando los cuellos de botella del sistema Web3 original.
Los escenarios de aplicación continúan expandiéndose. En el ámbito de los pagos transfronterizos, cada vez más pequeñas y medianas empresas adoptan monedas estables para liquidaciones directas. La autenticación de identidad digital se convierte en un importante punto de ruptura, resolviendo problemas básicos como "quién es el usuario" y "quién posee los datos". Los escenarios de redes sociales en la cadena, juegos y votaciones ciudadanas también están experimentando oportunidades de explosión gracias a la madurez del sistema DID.
Cuatro, Factores de Riesgo y Estrategias de Inversión
A pesar de que el ecosistema Web3 y el mercado de Bitcoin están creciendo de manera fuerte, los inversores aún deben estar atentos a los riesgos potenciales:
La dirección de la política de tasas de interés global sigue siendo incierta; si la inflación vuelve a subir o si los conflictos geopolíticos se intensifican, podría provocar una fuerte volatilidad en el mercado.
La perturbación regulatoria sigue siendo una variable externa significativa. Antes de la implementación del nuevo marco, existe un espacio gris en la aplicación de la ley por parte de las autoridades reguladoras.
Los riesgos técnicos no deben ser ignorados. Nuevas tecnologías como las pruebas de conocimiento cero, el puente Layer2, entre otros, todavía enfrentan problemas como ataques y vulnerabilidades de código.
La diversificación estructural del mercado puede provocar burbujas temporales, y la valoración de algunos proyectos es demasiado alta.
Sugerencias de estrategias de inversión:
Los que tienen una menor aversión al riesgo pueden considerar el Bitcoin como una asignación a largo plazo, aumentando gradualmente su posición.
Los que buscan rendimientos en crecimiento pueden prestar atención a proyectos en la pista de infraestructura con aplicaciones reales, como Layer2, ZK, cadenas modulables, etc.
Adoptar estrategias como la construcción de posiciones por lotes y la gestión dinámica, evitando que las emociones dominen la toma de decisiones.
Reforzar la dimensión de "sensibilidad política", priorizando la disposición de proyectos en áreas donde la tendencia de cumplimiento esté claramente definida.
Cinco, conclusión
En la primera mitad de 2025, el mercado de criptomonedas entrará en un nuevo ciclo de aumento estructural bajo múltiples factores favorables. Bitcoin se acercará a la barrera de 100,000 dólares, y los escenarios de aplicación del ecosistema Web3 se expandirán aún más. Sin embargo, aún existen riesgos como la variabilidad de políticas y la incertidumbre regulatoria. Mirando hacia la segunda mitad del año, los inversores deben mantener un juicio tranquilo en medio de la prosperidad estructural, siguiendo una lógica estratégica que combine el impulso del valor, la orientación política y la línea de seguridad, para aprovechar los próximos beneficios clave.
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GasWaster
· 07-31 16:08
¿Eso es todo? ¡El bull run apenas comienza!
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SillyWhale
· 07-29 22:52
¡Esperando una gran bull run! ¡Vamos!
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SerumSurfer
· 07-29 06:28
es solo subir, ¿para qué tanto hablar?
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AirdropHarvester
· 07-29 06:27
El mercado está despegando, tomar a la gente por tonta soy yo.
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BearWhisperGod
· 07-29 06:24
¿Todavía te atreves a comprar? Ser engañados de nuevo.
La expansión global de la liquidez impulsa a Bitcoin a acercarse a los 100,000 dólares. El ecosistema Web3 entra en un período de rápido desarrollo.
Informe macroeconómico del mercado de criptomonedas: La expansión de la liquidez global impulsa a Bitcoin a nuevos máximos.
I. Contexto macroeconómico: cambio hacia políticas monetarias expansivas a nivel global
En mayo de 2025, el banco central de China implementó la política de "doble reducción", reduciendo la tasa de reserva de depósitos en 0.5 puntos porcentuales y bajando la tasa de interés de política en 0.1 puntos porcentuales hasta el 1.4%, liberando aproximadamente 1 billón de yuanes en liquidez a largo plazo. Al mismo tiempo, las expectativas sobre las negociaciones comerciales de alto nivel entre China y Estados Unidos son positivas, lo que impulsa aún más la recuperación del apetito por el riesgo global.
Este contexto político no solo tiene un profundo impacto en los mercados financieros tradicionales, sino que también trae oportunidades estratégicas para el mercado de criptomonedas y el ecosistema Web3. La liquidez del mercado global ha aumentado significativamente, y el interés en activos tradicionales como acciones y materias primas ha crecido. Los precios de activos de riesgo como Bitcoin han aumentado, acercándose a un máximo histórico de 100,000 dólares.
En cuanto a la Reserva Federal, aunque la inflación sigue siendo alta, la presión por el alto desempleo ha comenzado a formar expectativas de reducción de tasas. El mercado generalmente cree que la Reserva Federal mantendrá la política de tasas actual a corto plazo para evitar estimular demasiado la economía. El índice del dólar se ha fortalecido, pero no ha reprimido significativamente la demanda de activos encriptados; por el contrario, ha impulsado el renovado interés en el "oro digital" como activo refugio.
En general, la resonancia de las políticas entre China y Estados Unidos y el cambio en la emoción del mercado tendrán un profundo impacto en los mercados de capital globales, especialmente en el mercado de criptomonedas. La aversión al riesgo global ha aumentado considerablemente, y la demanda de criptomonedas como Bitcoin ha aumentado drásticamente. Sin embargo, los inversores deben seguir siendo cautelosos ante los riesgos potenciales y mantener una estrategia flexible.
II. Dinámica del mercado de Bitcoin: el precio se acerca a 100,000 dólares
Bitcoin mostrará una tendencia alcista fuerte en 2025, acercándose varias veces al umbral psicológico histórico de 100,000 dólares. Las fuerzas impulsoras incluyen la flexibilización de las políticas macroeconómicas, la evolución estructural de la encriptación y el juego de emociones y expectativas.
A diferencia de los ciclos de mercado alcista anteriores, en esta ronda de aumento, los inversores institucionales se han convertido en la fuerza dominante. Las grandes instituciones de gestión de activos de EE. UU. están posicionando ETFs de Bitcoin al contado, impulsando su camino hacia una asignación institucional. En lugares como Hong Kong y Dubái, los productos financieros relacionados con activos encriptados son cada vez más diversos, y la transparencia regulatoria ha aumentado, lo que permite que Bitcoin ingrese a más fondos de capital tradicionales.
En el lado de la oferta, la cuarta reducción a la mitad de Bitcoin en abril de 2024 reducirá la recompensa por bloque de 6.25 monedas a 3.125 monedas, lo que comprimirá en gran medida la nueva oferta. En el lado de la demanda, el lanzamiento de ETFs, la compra por parte de bancos centrales y la asignación de fondos soberanos están impulsando un crecimiento exponencial. La asimetría en la estructura de oferta y demanda constituye el soporte fundamental para el aumento de precios.
Sin embargo, el proceso de Bitcoin acercándose a los 100,000 dólares también está acompañado de fuertes fluctuaciones emocionales y ajustes técnicos. En el mercado, las cuentas de ballenas realizan transacciones concentradas con frecuencia, jugando con algoritmos de alta frecuencia y grandes operaciones de arbitraje, lo que provoca fluctuaciones intensas a corto plazo. Algunos fondos antiguos aprovechan la oportunidad para distribuir, sumado al sentimiento de "miedo a las alturas" de los inversores minoristas, lo que causa correcciones temporales.
En general, el acercamiento de Bitcoin a los 100,000 dólares representa una transición de su posicionamiento como activo en el sistema de capital global. En el marco macroeconómico de la desdolarización, el resurgimiento del sentimiento de aversión al riesgo global y la entrada de capital institucional, Bitcoin se ha convertido en un activo estratégico en una nueva ronda de redistribución global de la riqueza.
Tres, desarrollo del ecosistema Web3: impulso de políticas y tecnología
El ecosistema Web3 está entrando en un nuevo ciclo de desarrollo, evolucionando gradualmente hacia una infraestructura subyacente orientada a la gobernanza digital global, la colaboración transfronteriza y el internet de valor. La superposición de tres fuerzas: la orientación política, la innovación tecnológica y la expansión de aplicaciones, impulsa a Web3 desde el concepto hacia una implementación a gran escala.
En términos de política, la actitud de Estados Unidos está cambiando de "represión regulatoria" a "aceptación estratégica". New Hampshire aprobó la "Ley de Reservas de Bitcoin", que exige al Departamento de Finanzas del estado mantener parte de sus reservas en forma de Bitcoin. Esto marca que el Bitcoin es visto como un "oro digital" con capacidad de almacenamiento de valor a largo plazo en ciertas jurisdicciones. Texas, Wyoming y otros también están promoviendo legislación amigable con las criptomonedas. A nivel federal, se está impulsando el "Proyecto de Ley de Innovación Financiera y Futuro Tecnológico", que propone definir los activos digitales mainstream como "productos no bursátiles".
En cuanto a los avances tecnológicos, la blockchain modular y las infraestructuras como las pruebas de cero conocimiento han entrado en una fase práctica, mejorando significativamente el rendimiento, la combinabilidad y la protección de la privacidad de las redes Web3. El protocolo MCP, que fusiona la IA y Web3, ya tiene un esbozo inicial, llevando el proceso de entrenamiento, invocación y verificación de modelos de IA a la cadena. Estas nuevas tecnologías paradigmáticas están superando los cuellos de botella del sistema Web3 original.
Los escenarios de aplicación continúan expandiéndose. En el ámbito de los pagos transfronterizos, cada vez más pequeñas y medianas empresas adoptan monedas estables para liquidaciones directas. La autenticación de identidad digital se convierte en un importante punto de ruptura, resolviendo problemas básicos como "quién es el usuario" y "quién posee los datos". Los escenarios de redes sociales en la cadena, juegos y votaciones ciudadanas también están experimentando oportunidades de explosión gracias a la madurez del sistema DID.
Cuatro, Factores de Riesgo y Estrategias de Inversión
A pesar de que el ecosistema Web3 y el mercado de Bitcoin están creciendo de manera fuerte, los inversores aún deben estar atentos a los riesgos potenciales:
La dirección de la política de tasas de interés global sigue siendo incierta; si la inflación vuelve a subir o si los conflictos geopolíticos se intensifican, podría provocar una fuerte volatilidad en el mercado.
La perturbación regulatoria sigue siendo una variable externa significativa. Antes de la implementación del nuevo marco, existe un espacio gris en la aplicación de la ley por parte de las autoridades reguladoras.
Los riesgos técnicos no deben ser ignorados. Nuevas tecnologías como las pruebas de conocimiento cero, el puente Layer2, entre otros, todavía enfrentan problemas como ataques y vulnerabilidades de código.
La diversificación estructural del mercado puede provocar burbujas temporales, y la valoración de algunos proyectos es demasiado alta.
Sugerencias de estrategias de inversión:
Los que tienen una menor aversión al riesgo pueden considerar el Bitcoin como una asignación a largo plazo, aumentando gradualmente su posición.
Los que buscan rendimientos en crecimiento pueden prestar atención a proyectos en la pista de infraestructura con aplicaciones reales, como Layer2, ZK, cadenas modulables, etc.
Adoptar estrategias como la construcción de posiciones por lotes y la gestión dinámica, evitando que las emociones dominen la toma de decisiones.
Reforzar la dimensión de "sensibilidad política", priorizando la disposición de proyectos en áreas donde la tendencia de cumplimiento esté claramente definida.
Cinco, conclusión
En la primera mitad de 2025, el mercado de criptomonedas entrará en un nuevo ciclo de aumento estructural bajo múltiples factores favorables. Bitcoin se acercará a la barrera de 100,000 dólares, y los escenarios de aplicación del ecosistema Web3 se expandirán aún más. Sin embargo, aún existen riesgos como la variabilidad de políticas y la incertidumbre regulatoria. Mirando hacia la segunda mitad del año, los inversores deben mantener un juicio tranquilo en medio de la prosperidad estructural, siguiendo una lógica estratégica que combine el impulso del valor, la orientación política y la línea de seguridad, para aprovechar los próximos beneficios clave.