Bitcoin Finanzas descentralizadas: limitaciones tecnológicas y riesgos de inversión

Recientemente, el concepto de "Bitcoin DeFi" ha generado una amplia atención. Sin embargo, tras un análisis profundo, se ha encontrado que este concepto presenta numerosos obstáculos técnicos y operativos, lo que podría llevar a los inversores a enfrentar riesgos significativos.

Limitaciones fundamentales de Bitcoin en las Finanzas descentralizadas

Bitcoin no puede lograr un verdadero DeFi, y la razón principal es la falta de una máquina virtual Turing completa. Esto significa que la red de Bitcoin no puede soportar aplicaciones descentralizadas complejas como lo hacen otras plataformas de contratos inteligentes. Por lo tanto, todos los proyectos que afirman ofrecer "DeFi de Bitcoin" en realidad tienen dificultades para escapar de la naturaleza centralizada, lo que puede llevar a confundir a los usuarios y causar pérdidas de inversión.

Análisis de proyectos "Bitcoin Finanzas descentralizadas"

BitVM

BitVM propone implementar funciones de contratos inteligentes en Bitcoin a través de "cómputo optimista de partes". Sin embargo, su sistema depende en gran medida de validadores autorizados, lo que en realidad constituye una arquitectura de alta centralización. Además, debido a la falta de un lenguaje de programación Turing completo en Bitcoin, la forma de implementación de BitVM es extremadamente ineficiente y requiere una gran capacidad de cómputo, lo que agrava aún más la presión de centralización.

Rootstock

Rootstock, como una cadena lateral conectada a Bitcoin, ofrece funciones de contratos inteligentes. Sin embargo, depende de un consorcio con licencia para mantener el anclaje bidireccional, lo que significa que dicho consorcio puede revisar o controlar los activos de los usuarios. A pesar de esto, Rootstock reconoce sus características centralizadas en la presentación del proyecto, lo cual es digno de elogio.

Sovryn

Sovryn se construye sobre Rootstock, por lo que también existe un alto grado de centralización. Sin embargo, su promoción oficial afirma ofrecer "descentralización" y "transacciones nativas de Bitcoin", lo cual puede ser engañoso.

BitcoinOS

La promoción de BitcoinOS es bastante exagerada, afirmando que resuelve una serie de problemas complejos, incluidos la privacidad, el puente sin confianza entre cadenas, etc. Sin embargo, su libro blanco carece de una descripción adecuada de los detalles técnicos clave, especialmente en lo que respecta a la descentralización de los validadores. Además, el sistema Rollup que proponen podría enfrentar enormes desafíos en términos de eficiencia y costos en la práctica.

Limitaciones de la expansión L2

Muchos proyectos de Bitcoin en Finanzas descentralizadas se basan en el concepto de "escalado de segunda capa" (L2 scaling). Sin embargo, este enfoque a menudo tiene dificultades para alcanzar los resultados esperados en la práctica. Trasladar el volumen de transacciones a otras cadenas no realmente aumenta la capacidad de la cadena original, sino que puede tener un impacto negativo en el uso real de la cadena original.

Dificultades en el cambio del protocolo de Bitcoin

El mecanismo de gobernanza de la comunidad de Bitcoin es relativamente cerrado, lo que hace que la actualización del protocolo sea excepcionalmente difícil. Incluso las propuestas de mejora relativamente moderadas a menudo enfrentan obstáculos a largo plazo, y ni hablar de introducir cambios significativos como una máquina virtual Turing completa. Por lo tanto, es poco realista esperar que Bitcoin se adapte a las funciones de Finanzas descentralizadas en el corto plazo.

Advertencia de riesgo de inversión

Los proyectos en torno a Bitcoin DeFi parecen formar un patrón cíclico: nuevos proyectos surgen constantemente, atrayendo una gran cantidad de inversiones, pero luego desaparecen gradualmente debido a problemas técnicos o de modelo. Este ciclo puede haber aprovechado el anhelo de los inversores por "Bitcoin DeFi", pero ignora el hecho de que el protocolo de Bitcoin en sí ha experimentado casi ningún cambio técnico significativo en los últimos años.

Conclusión

Actualmente, no existe un verdadero "Bitcoin DeFi" en el sentido estricto. La red Bitcoin carece tanto de capacidades de soporte nativas como de un camino técnico claro para lograr este objetivo. Los inversores deben ser cautelosos al considerar proyectos relacionados y comprender completamente las limitaciones técnicas y los riesgos potenciales involucrados. En lugar de obsesionarse con conceptos difíciles de realizar, es mejor centrarse en el verdadero ecosistema DeFi que ya está floreciendo en otras plataformas de blockchain.