العنوان الأصلي: هذا DEX الذي لم يصدر عملة، تتجاوز إيراداته إيرادات Uniswap
يعلم معظم الناس أن أكثر الأعمال ربحًا في عالم العملات هو العقود.
لكن يمكنك تخيل أنه في غضون 24 ساعة، تجاوزت منصة Perp DEX، التي عملت لمدة عام واحد فقط، عائدات Ethereum وBase وغيرها من سلاسل الكتل الرائدة. وعندما نمدد الوقت إلى 7 أيام، فإنها وضعت Uniswap وJupiter وAAVE وLido من اللاعبين القدامى في DeFi تحت أقدامها. إنها واحدة من المشاريع القليلة في قائمة دخل اليوم التي لا تصدر عملات، كما أنها أفضل منصة Perp DEX من حيث عمق السيولة لشراء BTC وETH في نطاق سعر 0.01%.
هذا المنحنى الجديد للإيرادات "الوحش" يُسمى edgeX.
لماذا منحنى الإيرادات قوي للغاية؟
على عكس Hyperliquid المعروف لدينا، edgeX هو DEX بيرب يعتمد على هيكل ZK. تم احتضان الفريق من قبل Amber، حيث اجتمع الأعضاء الرئيسيون من مجموعة من ذوي الخبرة العميقة في التداول عالي التردد من Goldman Sachs وJump Trading وغيرهما. من حيث شكل المنتج، edgeX يشبه "قاعدة مالية شاملة على السلسلة": بالإضافة إلى DEX بيرب، هناك أيضًا eStrategy (الخزينة) وخطين منتجين آخرين من edgeX.
كما ذكر في بداية المقال، فإن جودة المنتج تنعكس مباشرة على الإيرادات، لذا فإن مقارنة الإيرادات داخل مجال perp dex يمكن أن تُظهر بوضوح قوة edgeX.
كنظام تداول مشتقات لامركزي يعمل منذ عام واحد فقط، حقق edgeX إيرادات من الرسوم بلغت 10.53 مليون دولار في آخر 30 يومًا، متفوقًا بكثير على الرائدين في المجال GMX الذي حقق 3.85 مليون دولار و dYdX الذي حقق 1.92 مليون دولار. وهذا يعني أن إيرادات edgeX تقريبًا أكثر من ضعف إيرادات GMX وخمسة أضعاف إيرادات dYdX.
!
مصدر البيانات: DefiLlama
لذا، كيف تمكن edgeX من الدخول إلى الصف الأول من perp dex من خلال منحنى الإيرادات؟ ربما تكون الإجابة في عمق التداول والرسوم، وهذان هما أكثر البيانات التي تهم المتداولين وتكون الأكثر وضوحًا.
فيما يتعلق بعمق السيولة، يحتل edgeX حالياً المركز الثاني بين جميع Perp DEX. على سبيل المثال، في زوج BTC/USDT، يمكن أن يدعم دفتر الطلبات الخاص بـ edgeX ما يصل إلى 6 ملايين دولار من حجم الطلبات على BTC ضمن نطاق فرق سعر 0.01%، متجاوزًا hyperliquid (5 ملايين دولار)، Aster (4 ملايين دولار) و Lighter (مليون دولار). على الرغم من أن العمق الكلي لا يزال أقل قليلاً من hyperliquid، إلا أن edgeX يوفر أفضل عمق بين جميع Perp DEX باستثناء hyperliquid لمعظم العملات. يمكن العثور على مزيد من التفاصيل حول هذا الموضوع في المقالة الأخيرة لـ Dan، رئيس البحث في edgeX، بعنوان "فهم سيولة DEX: نظرة مقارنة على كفاءة التداول"، حيث تم مناقشة هذا الموضوع بشكل أعمق، لذا لن أكرر ذلك هنا.
علاوة على ذلك، تقدم edgeX معدلات تنافسية للغاية في الصناعة لكل من Maker و Taker: Maker فقط 0.015%، و Taker 0.038%، وهو أقل بكثير من 0.045% الخاصة بـ Hyperliquid. بالإضافة إلى ذلك، يمكن للمستخدمين الذين يسجلون من خلال رابط التوصية الخاص بالسفير فتح مستوى VIP1، حيث يمكن خفض معدل Taker إلى 0.036%، ويصبحون سفراء ويحصلون على أعلى عائدات تصل إلى 35% من رسوم المعاملات - مما يوفر تكاليف التداول ويستمر في تراكم نقاط الإهداء.
في ظل عمق التداول هذا ومزايا الرسوم، تشكلت بشكل طبيعي خندق edgeX، مما أدى إلى دفع نمو منحنى الإيرادات. حتى وإن لم يتم إصدار العملة بعد، فإن ذلك يثبت أن edgeX لديها القدرة على الاستمرار في "إعادة شراء الرموز" وكذلك القدرة على تمويل بناء النظام البيئي.
ما هو أكثر إثارة للاهتمام هو توسيع الرؤية إلى تصنيف الإيرادات على الشبكة بالكامل: في قائمة أفضل 15 بروتوكولًا (باستثناء جهات إصدار العملتين المستقرتين USDT و USDC)، لا يتبقى سوى أربع شركات تمكنت من الوصول إلى المراتب العليا دون أن تصدر عملة، وedgeX هي واحدة منها.
!
مصدر البيانات: DefiLlama
وربما لم يسمع العديد من الأصدقاء في المناطق الناطقة بالصينية باسم هذا الحصان الأسود، لأن هذه المنصة الخاصة بالمعاملات الآجلة نادرًا ما تقوم بتغليف السرد، والجمهور المجتمعي أكثر تواجدًا في كوريا الشمالية ومجتمعات أمريكا الشمالية.
بعبارة أخرى، هذه Alpha نادرة ذات دخل مرتفع واضح، وتقييم منخفض، ولا تزال في فترة فراغ الرموز.
حاليًا، تعتمد edgeX على edgeX Points كمقياس للمساهمة يتم توزيعه أسبوعيًا، وقد تم توزيع 2.4 مليون حتى الآن، وتشمل طرق الحصول عليها حجم التداول، والاحتفاظ، والمشاركة في الخزائن، والدعوات، وغيرها، كما أن برنامج سفراء Messenger من edgeX جارٍ تنفيذه.
يمكن تضخيم حجم التداول، لكن من الصعب قول أي شيء عن الدخل الربحي. سواء في التمويل التقليدي أو في صناعة الويب 3، فإن " willingness to pay " الحقيقية فقط هي التحليل المباشر لـ "استدامة المنتج".
استطاعت edgeX في أقل من عام أن تصل بتدفقها النقدي إلى قائمة أفضل 15 في الصناعة، وهذه مسار نمو ذو تأكيد عالٍ، وربما يكون أيضًا alpha قويًا للغاية. في المرحلة التالية، كيف ستطرح برأس مال سوقي محدد، وما العائدات التي ستقدمها للمشاركين الأوائل؟ يمكننا أيضًا أن نتطلع إلى ذلك.
شاهد النسخة الأصلية
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
edgeX：كيف أصبحت العقود الآجلة الدائمة DEX غير المُصدَرة للعملة ملك الدخل؟
المؤلف: جليل加六
العنوان الأصلي: هذا DEX الذي لم يصدر عملة، تتجاوز إيراداته إيرادات Uniswap
يعلم معظم الناس أن أكثر الأعمال ربحًا في عالم العملات هو العقود.
لكن يمكنك تخيل أنه في غضون 24 ساعة، تجاوزت منصة Perp DEX، التي عملت لمدة عام واحد فقط، عائدات Ethereum وBase وغيرها من سلاسل الكتل الرائدة. وعندما نمدد الوقت إلى 7 أيام، فإنها وضعت Uniswap وJupiter وAAVE وLido من اللاعبين القدامى في DeFi تحت أقدامها. إنها واحدة من المشاريع القليلة في قائمة دخل اليوم التي لا تصدر عملات، كما أنها أفضل منصة Perp DEX من حيث عمق السيولة لشراء BTC وETH في نطاق سعر 0.01%.
هذا المنحنى الجديد للإيرادات "الوحش" يُسمى edgeX.
لماذا منحنى الإيرادات قوي للغاية؟
على عكس Hyperliquid المعروف لدينا، edgeX هو DEX بيرب يعتمد على هيكل ZK. تم احتضان الفريق من قبل Amber، حيث اجتمع الأعضاء الرئيسيون من مجموعة من ذوي الخبرة العميقة في التداول عالي التردد من Goldman Sachs وJump Trading وغيرهما. من حيث شكل المنتج، edgeX يشبه "قاعدة مالية شاملة على السلسلة": بالإضافة إلى DEX بيرب، هناك أيضًا eStrategy (الخزينة) وخطين منتجين آخرين من edgeX.
كما ذكر في بداية المقال، فإن جودة المنتج تنعكس مباشرة على الإيرادات، لذا فإن مقارنة الإيرادات داخل مجال perp dex يمكن أن تُظهر بوضوح قوة edgeX.
كنظام تداول مشتقات لامركزي يعمل منذ عام واحد فقط، حقق edgeX إيرادات من الرسوم بلغت 10.53 مليون دولار في آخر 30 يومًا، متفوقًا بكثير على الرائدين في المجال GMX الذي حقق 3.85 مليون دولار و dYdX الذي حقق 1.92 مليون دولار. وهذا يعني أن إيرادات edgeX تقريبًا أكثر من ضعف إيرادات GMX وخمسة أضعاف إيرادات dYdX.
!
مصدر البيانات: DefiLlama
لذا، كيف تمكن edgeX من الدخول إلى الصف الأول من perp dex من خلال منحنى الإيرادات؟ ربما تكون الإجابة في عمق التداول والرسوم، وهذان هما أكثر البيانات التي تهم المتداولين وتكون الأكثر وضوحًا.
فيما يتعلق بعمق السيولة، يحتل edgeX حالياً المركز الثاني بين جميع Perp DEX. على سبيل المثال، في زوج BTC/USDT، يمكن أن يدعم دفتر الطلبات الخاص بـ edgeX ما يصل إلى 6 ملايين دولار من حجم الطلبات على BTC ضمن نطاق فرق سعر 0.01%، متجاوزًا hyperliquid (5 ملايين دولار)، Aster (4 ملايين دولار) و Lighter (مليون دولار). على الرغم من أن العمق الكلي لا يزال أقل قليلاً من hyperliquid، إلا أن edgeX يوفر أفضل عمق بين جميع Perp DEX باستثناء hyperliquid لمعظم العملات. يمكن العثور على مزيد من التفاصيل حول هذا الموضوع في المقالة الأخيرة لـ Dan، رئيس البحث في edgeX، بعنوان "فهم سيولة DEX: نظرة مقارنة على كفاءة التداول"، حيث تم مناقشة هذا الموضوع بشكل أعمق، لذا لن أكرر ذلك هنا.
علاوة على ذلك، تقدم edgeX معدلات تنافسية للغاية في الصناعة لكل من Maker و Taker: Maker فقط 0.015%، و Taker 0.038%، وهو أقل بكثير من 0.045% الخاصة بـ Hyperliquid. بالإضافة إلى ذلك، يمكن للمستخدمين الذين يسجلون من خلال رابط التوصية الخاص بالسفير فتح مستوى VIP1، حيث يمكن خفض معدل Taker إلى 0.036%، ويصبحون سفراء ويحصلون على أعلى عائدات تصل إلى 35% من رسوم المعاملات - مما يوفر تكاليف التداول ويستمر في تراكم نقاط الإهداء.
في ظل عمق التداول هذا ومزايا الرسوم، تشكلت بشكل طبيعي خندق edgeX، مما أدى إلى دفع نمو منحنى الإيرادات. حتى وإن لم يتم إصدار العملة بعد، فإن ذلك يثبت أن edgeX لديها القدرة على الاستمرار في "إعادة شراء الرموز" وكذلك القدرة على تمويل بناء النظام البيئي.
ما هو أكثر إثارة للاهتمام هو توسيع الرؤية إلى تصنيف الإيرادات على الشبكة بالكامل: في قائمة أفضل 15 بروتوكولًا (باستثناء جهات إصدار العملتين المستقرتين USDT و USDC)، لا يتبقى سوى أربع شركات تمكنت من الوصول إلى المراتب العليا دون أن تصدر عملة، وedgeX هي واحدة منها.
!
مصدر البيانات: DefiLlama
وربما لم يسمع العديد من الأصدقاء في المناطق الناطقة بالصينية باسم هذا الحصان الأسود، لأن هذه المنصة الخاصة بالمعاملات الآجلة نادرًا ما تقوم بتغليف السرد، والجمهور المجتمعي أكثر تواجدًا في كوريا الشمالية ومجتمعات أمريكا الشمالية.
بعبارة أخرى، هذه Alpha نادرة ذات دخل مرتفع واضح، وتقييم منخفض، ولا تزال في فترة فراغ الرموز.
حاليًا، تعتمد edgeX على edgeX Points كمقياس للمساهمة يتم توزيعه أسبوعيًا، وقد تم توزيع 2.4 مليون حتى الآن، وتشمل طرق الحصول عليها حجم التداول، والاحتفاظ، والمشاركة في الخزائن، والدعوات، وغيرها، كما أن برنامج سفراء Messenger من edgeX جارٍ تنفيذه.
يمكن تضخيم حجم التداول، لكن من الصعب قول أي شيء عن الدخل الربحي. سواء في التمويل التقليدي أو في صناعة الويب 3، فإن " willingness to pay " الحقيقية فقط هي التحليل المباشر لـ "استدامة المنتج".
استطاعت edgeX في أقل من عام أن تصل بتدفقها النقدي إلى قائمة أفضل 15 في الصناعة، وهذه مسار نمو ذو تأكيد عالٍ، وربما يكون أيضًا alpha قويًا للغاية. في المرحلة التالية، كيف ستطرح برأس مال سوقي محدد، وما العائدات التي ستقدمها للمشاركين الأوائل؟ يمكننا أيضًا أن نتطلع إلى ذلك.