شهدت صناعة الأصول الرقمية أسبوعًا مضطربًا، وأصبحت بيتكوين وإثيريوم ملاذًا آمنًا
في الأسبوع الماضي، شهدت صناعة الأصول الرقمية أكثر الأحداث تأثيرًا منذ بداية عام 2023. حيث انهارت ثلاث مؤسسات مصرفية صديقة للعملات المشفرة في الولايات المتحدة، مما أدى إلى تقلبات حادة في السوق. ومع ذلك، يبدو أن رد فعل المستثمرين الرئيسي كان التحول نحو بيتكوين وإثيريوم، وهما من الأصول الرئيسية التي تعتبر الأقل احتياجًا للثقة، بحثًا عن الأمان.
في غضون أيام قليلة، دخلت ثلاث من المؤسسات المصرفية الرئيسية التي تقدم خدمات لصناعة التشفير في الولايات المتحدة إما في تصفية طوعية أو تم الاستحواذ عليها من قبل الجهات التنظيمية. أعلنت SilverGate عن تصفية طوعية وإعادة الأموال بالكامل للودائع. تم إغلاق بنك Silicon Valley، الذي يُعتبر البنك السادس عشر في الولايات المتحدة، من قبل شركة التأمين الفيدرالية على الودائع ودخل إدارة الإفلاس، ليصبح ثاني أكبر بنك مفلس في تاريخ الولايات المتحدة. كما تم إغلاق بنك Signature في نيويورك. ومن المتوقع أن تعيد هذه المؤسسات الثلاث جميع الودائع من خلال الاحتياطيات التي تمتلكها أو من خلال ضمانات الودائع من الجهات التنظيمية.
نظرًا لأن العديد من شركات الأصول الرقمية الكبيرة وموفري العملات المستقرة يستخدمون هذه البنوك، فقد أدى ذلك إلى تقلب السوق في عطلة نهاية الأسبوع. خصوصًا أن مُصدر USDC، سيركل، يحتفظ بحوالي 3.3 مليار دولار نقدًا في بنك سيليكون فالي، مما تسبب في انفصال USDC مؤقتًا عن ربطه بالدولار.
لقد كان لهذا الحدث تأثيرات رئيسية عدة على هيكل السوق على السلسلة والأسواق الأوسع.
العديد من العملات المستقرة ابتعدت عن ارتباطها بالدولار الأمريكي، واستعادت تيثير (USDT) مكانتها الرائدة.
سوق الأصول الرقمية شهد تدفق رأس المال الصافي للخارج، ويتجلى ذلك في تدفق العملات المستقرة، بيتكوين وإيثريوم.
العقود الآجلة المفتوحة بلغت أدنى مستوى دوري، لكن حجم التداول زاد. تضغط الاهتمامات المضاربية على بيتكوين للارتداد إلى 22,000 دولار، بينما ارتفعت إثيريوم إلى 1600 دولار.
سعر البيتكوين يتداول بين عدة نماذج تسعير تحليلية فنية تحظى بشعبية. بعد أن واجه مقاومة عند المتوسط المتحرك لـ200 أسبوع و365 يومًا (حوالي 25,000 دولار) في فبراير، وصل هذا الأسبوع إلى المتوسط المتحرك لـ200 يوم و111 يومًا (حوالي 19,800 دولار) ثم ارتد.
من الجدير بالذكر أن هذه هي المرة الأولى في التاريخ التي ينخفض فيها سعر تداول البيتكوين تحت متوسط 200 أسبوع، مما يدخل السوق في منطقة جديدة.
منذ انهيار LUNA-UST، حدثت تقلبات في أسعار العملات المستقرة لأول مرة هذا الأسبوع، وذلك بسبب المخاوف من فقدان جزء من دعم USDC. انخفض USDC إلى أدنى نقطة عند 0.88 دولار، وتبع ذلك انخفاض DAI إلى 0.89 دولار. كما انخفض GUSD من Gemini و USDP من Paxos قليلاً عن سعر ربط الدولار 1، بينما شهدت BUSD و Tether تداولات بسعر أعلى.
تداولت تيذر في معظم وقت عطلة نهاية الأسبوع بزيادة سعرية تتراوح بين 1.01 دولار و 1.03 دولار. من المثير للسخرية أنه في الوقت الذي يشعر فيه الناس بالقلق من التأثير الأوسع الذي قد تسببه البنوك الأمريكية الخاضعة لتنظيمات صارمة، أصبحت تيذر تُعتبر ملاذاً آمناً.
تتلقى استقرار DAI اهتمامًا متزايدًا، حيث أصبحت العملات المستقرة الشكل الرئيسي لضماناتها. يشكل USDC حوالي 55.5% من الضمانات المباشرة، ويشكل نسبة أكبر في مختلف مراكز السيولة، حيث يمثل حوالي 63% من جميع الضمانات. أثار هذا الحدث مناقشات حول التأثيرات طويلة الأمد لDAI، وكشف عن ارتباطه الوثيق بالنظام المصرفي التقليدي.
تراجع الهيمنة السوقية لتيثير منذ منتصف عام 2020 بشكل هيكلي. ومع ذلك، مع الإجراءات التنظيمية الأخيرة ضد BUSD والقلق المرتبط بـ USDC، ارتفعت هيمنة تيثير إلى أكثر من 57.8%. حافظ USDC على هيمنته بين 30% و33% منذ أكتوبر 2022، لكن مع إعادة فتح نافذة الاسترداد، لا يزال من المتوقع أن تتغير كمية العرض. انخفضت هيمنة BUSD بشكل حاد من 16.6% في نوفمبر إلى 6.8% حالياً.
فيما يتعلق بتدفق رأس المال، من خلال الجمع بين الحد الأقصى المحقق لكل من بيتكوين وإثيريوم والإمدادات المتداولة للعملات المستقرة الرئيسية، تبلغ القيمة السوقية الإجمالية حوالي 677 مليار دولار، بانخفاض حوالي 20% عن ذروتها قبل عام. في فبراير، حدث صافي تدفق للتمويل لأول مرة منذ أبريل 2022، ولكن في الشهر الماضي، كان هناك عكس تدفق بقيمة 5.97 مليار دولار، وذلك أساسًا بسبب استرداد العملات المستقرة والخسائر المحققة في العملات الرئيسية.
مع ظهور أخبار إفلاس البنوك، اتجه المستثمرون إلى بيتكوين وإثيريوم بحثًا عن ملاذ. شهدت منصات التداول تدفقًا كبيرًا من الأموال، حيث تم سحب حوالي 0.144% من بيتكوين و0.325% من إثيريوم من احتياطيات منصات التداول، مما يشير إلى ميل المستثمرين نحو الحفظ الذاتي. في الشهر الماضي، تجاوزت قيمة بيتكوين وإثيريوم المتدفقة من منصات التداول 1.8 مليار دولار.
بالمقارنة، يتراوح صافي تدفق العملتين الرئيسيتين المستقرتين إلى منصات التداول بين 1.8 إلى 2.3 مليار دولار شهريًا. ومع ذلك، فإن BUSD يتدفق من منصات التداول بمعدل مذهل يبلغ 6.8 مليار دولار شهريًا، مما قد يشير إلى حدوث درجة معينة من "تحويل العملات المستقرة".
في سوق العقود الآجلة ، انخفض إجمالي العقود المفتوحة للنوعين الرئيسيين من الأصول إلى أدنى مستوى له في عدة سنوات. القيمة الاسمية لمراكز عقود بيتكوين الآجلة تبلغ 77.5 مليار دولار ، تمثل حوالي 63% من إجمالي العقود المفتوحة. وقد ارتفع حجم التداول إلى مستوى عام 2022 ، بما يقارب 58.2 مليار دولار يوميًا.
هذا الأسبوع، كان جزء من تقلبات الأسعار ناتجًا عن ضغط المراكز الطويلة والقصيرة. عند البيع إلى 19,800 دولار، تم تصفية مراكز طويلة تبلغ حوالي 85 مليون دولار من بيتكوين. ثم ارتفعت الأسعار إلى أكثر من 22,000 دولار، وتم تصفية مراكز قصيرة تبلغ حوالي 19 مليون دولار.
دخلت معدلات تمويل سوق العقود الآجلة الدائمة إلى مستويات متطرفة من علاوة السوق الفورية. دفع المتداولون معدلات تمويل سنوية تبلغ -27.1% و-48.9% لفتح مراكز قصيرة على بيتكوين و ايثر. كانت عمليات تصفية سوق العقود الآجلة لايثريوم أكثر حدة، حيث تم تصفية أكثر من 4800 مليون دولار من المراكز القصيرة عندما ارتفع السوق فوق 1600 دولار.
بشكل عام، عززت هذه الأسبوع الهدف الأصلي الذي أنشأه ساتوشي ناكاموتو لإنشاء أصل رقمي نادر غير موثوق. على الرغم من التحديات التي تواجهها الأنظمة المالية التقليدية، إلا أن البيتكوين والإثيريوم أظهرا إمكانياتهما كملاذ آمن، مما جذب المستثمرين الباحثين عن الأمان. ومع ذلك، لا يزال القطاع بأسره في مياه غير معروفة، ولا يزال تطويره في المستقبل بحاجة إلى مراقبة عن كثب.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 20
أعجبني
20
6
إعادة النشر
مشاركة
تعليق
0/400
OnchainDetectiveBing
· منذ 11 س
البنوك التقليدية تلاشت، بيتكوين رائع
شاهد النسخة الأصليةرد0
TestnetNomad
· 08-13 20:22
عملة رئيسية فقط هي الموثوقة حقًا
شاهد النسخة الأصليةرد0
HypotheticalLiquidator
· 08-13 07:09
تأثير الدومينو قد تم تفعيله، تمسكوا يا مدراء
شاهد النسخة الأصليةرد0
RuntimeError
· 08-13 07:07
يستهدف تقليدياً مالي
شاهد النسخة الأصليةرد0
WhaleMistaker
· 08-13 07:06
البنوك ليست موثوقة، البيتكوين هو الأخ الأكبر الحقيقي.
بيتكوين إثيريوم成避风港 التشفير银行动荡引发市场震荡
شهدت صناعة الأصول الرقمية أسبوعًا مضطربًا، وأصبحت بيتكوين وإثيريوم ملاذًا آمنًا
في الأسبوع الماضي، شهدت صناعة الأصول الرقمية أكثر الأحداث تأثيرًا منذ بداية عام 2023. حيث انهارت ثلاث مؤسسات مصرفية صديقة للعملات المشفرة في الولايات المتحدة، مما أدى إلى تقلبات حادة في السوق. ومع ذلك، يبدو أن رد فعل المستثمرين الرئيسي كان التحول نحو بيتكوين وإثيريوم، وهما من الأصول الرئيسية التي تعتبر الأقل احتياجًا للثقة، بحثًا عن الأمان.
في غضون أيام قليلة، دخلت ثلاث من المؤسسات المصرفية الرئيسية التي تقدم خدمات لصناعة التشفير في الولايات المتحدة إما في تصفية طوعية أو تم الاستحواذ عليها من قبل الجهات التنظيمية. أعلنت SilverGate عن تصفية طوعية وإعادة الأموال بالكامل للودائع. تم إغلاق بنك Silicon Valley، الذي يُعتبر البنك السادس عشر في الولايات المتحدة، من قبل شركة التأمين الفيدرالية على الودائع ودخل إدارة الإفلاس، ليصبح ثاني أكبر بنك مفلس في تاريخ الولايات المتحدة. كما تم إغلاق بنك Signature في نيويورك. ومن المتوقع أن تعيد هذه المؤسسات الثلاث جميع الودائع من خلال الاحتياطيات التي تمتلكها أو من خلال ضمانات الودائع من الجهات التنظيمية.
نظرًا لأن العديد من شركات الأصول الرقمية الكبيرة وموفري العملات المستقرة يستخدمون هذه البنوك، فقد أدى ذلك إلى تقلب السوق في عطلة نهاية الأسبوع. خصوصًا أن مُصدر USDC، سيركل، يحتفظ بحوالي 3.3 مليار دولار نقدًا في بنك سيليكون فالي، مما تسبب في انفصال USDC مؤقتًا عن ربطه بالدولار.
لقد كان لهذا الحدث تأثيرات رئيسية عدة على هيكل السوق على السلسلة والأسواق الأوسع.
العديد من العملات المستقرة ابتعدت عن ارتباطها بالدولار الأمريكي، واستعادت تيثير (USDT) مكانتها الرائدة.
سوق الأصول الرقمية شهد تدفق رأس المال الصافي للخارج، ويتجلى ذلك في تدفق العملات المستقرة، بيتكوين وإيثريوم.
العقود الآجلة المفتوحة بلغت أدنى مستوى دوري، لكن حجم التداول زاد. تضغط الاهتمامات المضاربية على بيتكوين للارتداد إلى 22,000 دولار، بينما ارتفعت إثيريوم إلى 1600 دولار.
سعر البيتكوين يتداول بين عدة نماذج تسعير تحليلية فنية تحظى بشعبية. بعد أن واجه مقاومة عند المتوسط المتحرك لـ200 أسبوع و365 يومًا (حوالي 25,000 دولار) في فبراير، وصل هذا الأسبوع إلى المتوسط المتحرك لـ200 يوم و111 يومًا (حوالي 19,800 دولار) ثم ارتد.
من الجدير بالذكر أن هذه هي المرة الأولى في التاريخ التي ينخفض فيها سعر تداول البيتكوين تحت متوسط 200 أسبوع، مما يدخل السوق في منطقة جديدة.
منذ انهيار LUNA-UST، حدثت تقلبات في أسعار العملات المستقرة لأول مرة هذا الأسبوع، وذلك بسبب المخاوف من فقدان جزء من دعم USDC. انخفض USDC إلى أدنى نقطة عند 0.88 دولار، وتبع ذلك انخفاض DAI إلى 0.89 دولار. كما انخفض GUSD من Gemini و USDP من Paxos قليلاً عن سعر ربط الدولار 1، بينما شهدت BUSD و Tether تداولات بسعر أعلى.
تداولت تيذر في معظم وقت عطلة نهاية الأسبوع بزيادة سعرية تتراوح بين 1.01 دولار و 1.03 دولار. من المثير للسخرية أنه في الوقت الذي يشعر فيه الناس بالقلق من التأثير الأوسع الذي قد تسببه البنوك الأمريكية الخاضعة لتنظيمات صارمة، أصبحت تيذر تُعتبر ملاذاً آمناً.
تتلقى استقرار DAI اهتمامًا متزايدًا، حيث أصبحت العملات المستقرة الشكل الرئيسي لضماناتها. يشكل USDC حوالي 55.5% من الضمانات المباشرة، ويشكل نسبة أكبر في مختلف مراكز السيولة، حيث يمثل حوالي 63% من جميع الضمانات. أثار هذا الحدث مناقشات حول التأثيرات طويلة الأمد لDAI، وكشف عن ارتباطه الوثيق بالنظام المصرفي التقليدي.
تراجع الهيمنة السوقية لتيثير منذ منتصف عام 2020 بشكل هيكلي. ومع ذلك، مع الإجراءات التنظيمية الأخيرة ضد BUSD والقلق المرتبط بـ USDC، ارتفعت هيمنة تيثير إلى أكثر من 57.8%. حافظ USDC على هيمنته بين 30% و33% منذ أكتوبر 2022، لكن مع إعادة فتح نافذة الاسترداد، لا يزال من المتوقع أن تتغير كمية العرض. انخفضت هيمنة BUSD بشكل حاد من 16.6% في نوفمبر إلى 6.8% حالياً.
فيما يتعلق بتدفق رأس المال، من خلال الجمع بين الحد الأقصى المحقق لكل من بيتكوين وإثيريوم والإمدادات المتداولة للعملات المستقرة الرئيسية، تبلغ القيمة السوقية الإجمالية حوالي 677 مليار دولار، بانخفاض حوالي 20% عن ذروتها قبل عام. في فبراير، حدث صافي تدفق للتمويل لأول مرة منذ أبريل 2022، ولكن في الشهر الماضي، كان هناك عكس تدفق بقيمة 5.97 مليار دولار، وذلك أساسًا بسبب استرداد العملات المستقرة والخسائر المحققة في العملات الرئيسية.
مع ظهور أخبار إفلاس البنوك، اتجه المستثمرون إلى بيتكوين وإثيريوم بحثًا عن ملاذ. شهدت منصات التداول تدفقًا كبيرًا من الأموال، حيث تم سحب حوالي 0.144% من بيتكوين و0.325% من إثيريوم من احتياطيات منصات التداول، مما يشير إلى ميل المستثمرين نحو الحفظ الذاتي. في الشهر الماضي، تجاوزت قيمة بيتكوين وإثيريوم المتدفقة من منصات التداول 1.8 مليار دولار.
بالمقارنة، يتراوح صافي تدفق العملتين الرئيسيتين المستقرتين إلى منصات التداول بين 1.8 إلى 2.3 مليار دولار شهريًا. ومع ذلك، فإن BUSD يتدفق من منصات التداول بمعدل مذهل يبلغ 6.8 مليار دولار شهريًا، مما قد يشير إلى حدوث درجة معينة من "تحويل العملات المستقرة".
في سوق العقود الآجلة ، انخفض إجمالي العقود المفتوحة للنوعين الرئيسيين من الأصول إلى أدنى مستوى له في عدة سنوات. القيمة الاسمية لمراكز عقود بيتكوين الآجلة تبلغ 77.5 مليار دولار ، تمثل حوالي 63% من إجمالي العقود المفتوحة. وقد ارتفع حجم التداول إلى مستوى عام 2022 ، بما يقارب 58.2 مليار دولار يوميًا.
هذا الأسبوع، كان جزء من تقلبات الأسعار ناتجًا عن ضغط المراكز الطويلة والقصيرة. عند البيع إلى 19,800 دولار، تم تصفية مراكز طويلة تبلغ حوالي 85 مليون دولار من بيتكوين. ثم ارتفعت الأسعار إلى أكثر من 22,000 دولار، وتم تصفية مراكز قصيرة تبلغ حوالي 19 مليون دولار.
دخلت معدلات تمويل سوق العقود الآجلة الدائمة إلى مستويات متطرفة من علاوة السوق الفورية. دفع المتداولون معدلات تمويل سنوية تبلغ -27.1% و-48.9% لفتح مراكز قصيرة على بيتكوين و ايثر. كانت عمليات تصفية سوق العقود الآجلة لايثريوم أكثر حدة، حيث تم تصفية أكثر من 4800 مليون دولار من المراكز القصيرة عندما ارتفع السوق فوق 1600 دولار.
بشكل عام، عززت هذه الأسبوع الهدف الأصلي الذي أنشأه ساتوشي ناكاموتو لإنشاء أصل رقمي نادر غير موثوق. على الرغم من التحديات التي تواجهها الأنظمة المالية التقليدية، إلا أن البيتكوين والإثيريوم أظهرا إمكانياتهما كملاذ آمن، مما جذب المستثمرين الباحثين عن الأمان. ومع ذلك، لا يزال القطاع بأسره في مياه غير معروفة، ولا يزال تطويره في المستقبل بحاجة إلى مراقبة عن كثب.