لطالما كانت التوصيف القانوني للعملات المشفرة في فيتنام غير واضحة، كما كانت سياسات الضرائب تقع في "المنطقة الرمادية"، مما كان يحيط المشاركين في السوق بحالة من عدم اليقين. ومع ذلك، شهدت هذه الحالة تحولًا كبيرًا في 14 يونيو 2025، عندما أقر البرلمان الفيتنامي "قانون صناعة التكنولوجيا الرقمية"، حيث تم إدراج الأصول المشفرة لأول مرة في الإطار القانوني الوطني وتطبيق تنظيم تصنيفي واضح، مما منحها رسميًا الوضع القانوني، ليصبح حدثًا بارزًا في عملية تنظيم الأصول المشفرة في البلاد.
القانون الجديد ينقسم الأصول الرقمية إلى فئتين: "الأصول الافتراضية" و"الأصول المشفرة"، ويستبعد الأدوات المالية مثل الأوراق المالية والعملة الرقمية القانونية، ويمنح الحكومة صلاحية وضع اللوائح التنفيذية، مع التركيز على تعزيز الأمن السيبراني ومتطلبات مكافحة غسيل الأموال وتمويل الإرهاب. سيدخل هذا القانون حيز التنفيذ في 1 يناير 2026، والهدف الرئيسي هو تحسين النظام القانوني المعني، والتوافق مع المعايير التنظيمية الدولية، ومساعدة فيتنام على الخروج من القائمة الرمادية لمجموعة العمل المالي (FATF) في أقرب وقت ممكن.
ستحاول هذه المقالة تحليل تأثير هذا الاختراق التشريعي على إعادة تشكيل مشهد الاقتصاد الرقمي في فيتنام، وشرح أحدث الديناميكيات والاتجاهات المستقبلية في نظامها الضريبي. من خلال تتبع تطور سياسة الحكومة الفيتنامية على مدى السنوات الماضية من الانتظار الحذر إلى بناء إطار تنظيمي نشط، بالإضافة إلى إجراء تحليل مقارن مع الممارسات في دول جنوب شرق آسيا ودول أخرى تمثل العالم في مجال الضرائب والتنظيم المرتبط بالعملات المشفرة. علاوة على ذلك، ستتطلع المقالة إلى استراتيجيات فيتنام في تحقيق توازن بين إدارة المخاطر والتنمية الابتكارية، مع توقع السياسات المحددة التي قد تصدر في السنوات القادمة، وتأثيرات هذه السياسات المحتملة على فيتنام باعتبارها اقتصادًا رقميًا ناشئًا.
1 فيتنام تحدد الوضع القانوني للأصول المشفرة
قبل إصدار قانون صناعة التكنولوجيا الرقمية، كانت الحالة القانونية للعملات المشفرة في فيتنام غير واضحة ومتطورة باستمرار. في البداية، كانت سياسة الحكومة الفيتنامية تجاه العملات المشفرة تتمحور بشكل رئيسي حول القيود الصارمة والتحذيرات من المخاطر المتعلقة باستخدامها كوسيلة للدفع. على سبيل المثال، في يوليو 2017، أوضحت الرسالة رقم 5747/NHNN-PC الصادرة عن البنك الوطني الفيتنامي (SBV) أن العملات المشفرة مثل البيتكوين واللايتكوين لا تُعترف بها كعملة قانونية أو وسيلة للدفع في فيتنام، وتم حظر إصدارها وتوفيرها واستخدامها، وقد يواجه المخالفون عقوبات إدارية أو جنائية. بعد ذلك، في أبريل 2018، أصدر رئيس الوزراء توجيه 10/CT-TTg، الذي طالب الإدارات المعنية مثل مكتب الإحصاء الوطني ووزارة المالية ووزارة الأمن العام بتعزيز إدارة الأنشطة المتعلقة بالعملات المشفرة، بهدف تعزيز السيطرة على المعاملات ذات الصلة ومنع الأضرار المحتملة.
على الرغم من أن وزارة المالية أعلنت في خطابها الرسمي 4356/BTC-TCT في أبريل 2016 أنها لا تحظر تداول العملات المشفرة، وأنها تعرفها على أنها "أصول" و"سلع" ذات سيولة، إلا أن عدم وجود دعم تشريعي واضح يجعل هذه التوجيهات في وضع غامض عند التنفيذ الفعلي، مما يجعل الامتثال وإنفاذ القوانين المتعلقة بتداول العملات المشفرة معقدًا نسبيًا. بالإضافة إلى ذلك، وفقًا لتعريف الأصول في المادة 105.1 من القانون المدني الفيتنامي لعام 2015، والذي يتضمن أنواعًا مختلفة من السلع، والنقود، والأدوات النقدية، وحقوق الملكية، فإن الأصول الرقمية مثل العملات المشفرة لا تندرج بوضوح تحت أي من هذه الفئات، وبالتالي، بموجب القانون الفيتنامي الحالي، لا تعتبر هذه الأصول نفسها أصولًا مادية. إن غياب هذا التصنيف يسبب فجوة قانونية كبيرة، تؤثر بشكل مباشر على كيفية معالجة هذه الأصول وتنظيمها ضمن الإطار القانوني.
ومع ذلك، حدث تحول جذري في هذه الحالة الغامضة في 14 يونيو 2025. وافق البرلمان الفيتنامي على "قانون صناعة التكنولوجيا الرقمية" (Law on Digital Technology Industry) الذي يعتبر نقطة تحول، والذي سيدخل حيز التنفيذ رسميًا في 1 يناير 2026. يُعرف هذا القانون "الأصول الرقمية" لأول مرة في النظام القانوني الفيتنامي، ويقسمها إلى "أصول مشفرة" (مدعومة بتقنيات التشفير والبلوكشين) و"أصول افتراضية" (تستخدم بشكل رئيسي للتداول والاستثمار، ولكن لا تشمل الأوراق المالية، العملات المستقرة، والعملات الرقمية للبنك المركزي). هذه الخطوة التشريعية أنهت عدم اليقين الذي دام لسنوات بشأن الوضع القانوني للأصول المشفرة في فيتنام، وأقرت رسميًا الأصول المشفرة كملكية قانونية بموجب القانون المدني، مما يوفر أساسًا قانونيًا قويًا للأفراد والمنظمات لإنشاء وممارسة حقوق الملكية بشكل قانوني.
إن هذا التحول الاستراتيجي من "عدم الاعتراف" إلى "التشريع" لم يكن مصادفة، حيث أدركت الحكومة الفيتنامية الإمكانات الهائلة التي تحتوي عليها الاقتصاديات المشفرة. على الرغم من وجود عقبات تنظيمية، تمتلك فيتنام واحدة من أعلى معدلات امتلاك العملات المشفرة على مستوى العالم، حيث تحتل المرتبة الخامسة عالمياً، إذ يمتلك حوالي 20.95% من السكان أصولاً مشفرة، وتجاوزت التدفقات المالية السنوية 100 مليار دولار. في الوقت نفسه، تواجه فيتنام الحاجة إلى التعامل مع ضغوط مكافحة غسل الأموال (AML) وتمويل الإرهاب (CTF) دوليًا، حيث تم إدراجها في القائمة الرمادية من قبل مجموعة العمل المالي (FATF) التي تطالبها بتعزيز إدارة الأصول الافتراضية. لذلك، فإن التشريع هو شرط أساسي لجذب الاستثمارات، وتعزيز تطوير الاقتصاد الرقمي، وتنظيم هذه الصناعة الناشئة بشكل فعال. وهذا يدل على أن الحكومة الفيتنامية قد انتقلت من مجرد الوقاية من المخاطر إلى احتضان الفرص التي توفرها الاقتصاديات الرقمية، وتحاول توجيه وتنظيم هذه الصناعة الناشئة من خلال إنشاء إطار قانوني سليم بدلاً من قمعها بشكل مطلق.
2 تحول نظام تنظيم العملة المشفرة في فيتنام
تغير موقف الحكومة الفيتنامية تجاه تعريف العملات المشفرة يعكس التغيرات الكبيرة في نظامها التنظيمي. في الماضي، كان هناك قصور في نظام تنظيم العملات المشفرة في فيتنام، حيث كانت الاستجابة سلبية، وغالبًا ما كانت تستخدم أساليب تنظيمية موحدة. ومع ارتفاع موجة العملات المشفرة العالمية وتغيرات في القيادة الفيتنامية، فإن نظام تنظيم العملات المشفرة الحالي يتطور بسرعة، حيث تم تشكيل هيكل تنظيمي أولي وتقريبًا يتم دفع العديد من المشاريع التجريبية التنظيمية للمناقشة والتنفيذ، سعيًا للاستجابة بفعالية لتحديات مثل مكافحة غسل الأموال (AML) وتمويل الإرهاب (CFT) أثناء احتضان التكنولوجيا الجديدة.
2.1 تطور إطار النظام الرقابي
شهد إطار تنظيم التشفير في فيتنام تطورًا ملحوظًا من عدم وجوده إلى وجوده، ومن الاستجابة السلبية إلى التوجيه النشط.
من 2016 إلى 2022، شهد نظام تنظيم العملات المشفرة في فيتنام تطورًا من عدم وجوده إلى وجوده، ومن سياسة موحدة إلى مرحلة البحث والاستكشاف.
في أبريل 2016، أعلنت وزارة المالية في رسالة رسمية أنه لا يُمنع تداول العملات المشفرة، لكن تم تحديد طبيعتها بشكل غامض. بعد ذلك، في يوليو 2017، حظر البنك المركزي الفيتنامي (SBV) بشكل واضح استخدام البيتكوين والعملات المشفرة الأخرى كوسيلة للدفع، وأكد على عدم قانونيتها. في أبريل 2018، أصدر رئيس الوزراء توجيهات لتعزيز إدارة الأنشطة المتعلقة بالعملات المشفرة، بينما وجه SBV أيضًا المؤسسات المالية لتعزيز التدابير المتعلقة بالتداولات المشفرة، مما يعكس الحذر المبكر للحكومة وموقفها من المخاطر.
في مايو 2020، وجه رئيس الوزراء بنك الدولة الفيتنامي لبدء مشروع تجريبي لاستكشاف استخدام blockchain في العملات المشفرة، وطالبهم بدراسة وتقييم إيجابيات وسلبيات العملات المشفرة. في مارس 2022، تم تأسيس جمعية blockchain الفيتنامية (VBA)، لتكون الكيان القانوني الأول في فيتنام الذي يركز على الأصول المشفرة، وكانت مهمتها هي إنشاء ورعاية إطار تطوير العملات المشفرة. في نفس العام، أقرت فيتنام تشريعات لمكافحة غسل الأموال (AML)، التي دخلت حيز التنفيذ في 2023، والتي تتطلب من المؤسسات التي تقدم خدمات الدفع تنفيذ تدابير اعرف عميلك (KYC)، مما يعد خطوة مهمة في الامتثال الدولي. في أكتوبر 2022، دعا رئيس الوزراء مرة أخرى إلى تنظيم العملات المشفرة، مما يدل على الحاجة الملحة للحكومة لتنظيم هذا المجال.
بعد عام 2023، وخاصة بعد التغييرات في القيادة في فيتنام عام 2024، بدأت فيتنام في تخفيف موقفها التنظيمي تجاه العملات المشفرة.
في فبراير 2024، أقر رئيس الوزراء القرار رقم 194/QD-TTg، والذي يوجه وزارة المالية لوضع إطار قانوني للأصول الافتراضية، مما يوضح عزم الحكومة على المستوى التشريعي. في أكتوبر من نفس العام، وقع رئيس الوزراء القرار رقم 1236/QD-TTg، الذي أعلن عن "استراتيجية الدولة لتطوير وتطبيق تكنولوجيا blockchain في فيتنام لعام 2025"، ويتطلع إلى عام 2030، بهدف جعل فيتنام رائدة في الابتكار في مجال blockchain في المنطقة. وتحدد الاستراتيجية أن blockchain هو العمود الفقري للتحول الرقمي، وتؤكد على منصة blockchain "صنع في فيتنام"، مما يدل على أن الحكومة قد اعتبرت blockchain والأصول الرقمية محركات رئيسية لتطوير الاقتصاد الرقمي الوطني.
في يونيو 2025، تم اعتماد "قانون صناعة التكنولوجيا الرقمية"، والذي يحدد تصنيفات الأصول الرقمية (الأصول المشفرة، الأصول الافتراضية)، ويجبر على تنفيذ تدابير مكافحة غسل الأموال (AML) ومكافحة تمويل الإرهاب (CTF)، ويقدم نظام الترخيص، بالإضافة إلى تحفيز التقنيات الناشئة مثل الذكاء الاصطناعي، والدوائر الإلكترونية، والحوسبة المتقدمة. ويضع إطارًا تنظيميًا متساهلاً وحذرًا، مما يعزز تطوير الاقتصاد الرقمي على نطاق أوسع.
إن تطور الإطار التنظيمي من "الاستجابة السلبية" إلى "التوجيه النشط" هو سمة رئيسية في تحول سياسة فيتنام في مجال الأصول الرقمية. كانت الرقابة المبكرة لفيتنام على العملات المشفرة تركز بشكل أساسي على "الحظر كوسيلة دفع" و"تحذيرات المخاطر"، مما يمثل موقفًا سلبيًا واستباقيًا. ومع ذلك، في العامين الماضيين، بدأ التركيز التنظيمي يتجه بوضوح نحو بناء إطار عمل نشط، بدءًا من توجيه رئيس الوزراء لإجراء الأبحاث وتأسيس جمعية blockchain، وصولًا إلى إصدار "قانون صناعة التكنولوجيا الرقمية" والاستراتيجية الوطنية للبلوك تشين، مما يعكس تحولًا في التركيز نحو إدماج الأصول المشفرة في استراتيجية تطوير الاقتصاد الرقمي الوطني. وهذا يشير إلى أن فيتنام قد دخلت مرحلة أكثر نضجًا وواقعية في تنظيم الأصول الرقمية، حيث لم يعد الهدف هو مجرد السيطرة على المخاطر، بل هو إطلاق إمكانيات الابتكار من خلال إنشاء بيئة قانونية واضحة وقابلة للتنبؤ، لجذب الاستثمارات المحلية والأجنبية، وتعزيز مكانتها في الاقتصاد الرقمي العالمي.
2.2 نظرة عامة على الهيكل التنظيمي الحالي في فيتنام ونظام تقسيم العمل
الإطار التنظيمي الحالي للعملات المشفرة في فيتنام يتحمل مسؤولياته بشكل رئيسي من قبل الوزارات المختلفة، مما يشكل نمط "تنظيم مرن". تتعاون عدة هيئات رئيسية، بما في ذلك البنك الوطني الفيتنامي (SBV) ووزارة المالية (MoF) ووزارة الأمن العام وجمعية بلوكشين فيتنام (VBA)، لبناء وتحسين الإطار التنظيمي، كما هو موضح في الجدول أدناه.
2.3 تجارب صندوق الرمال التنظيمية وبناء الامتثال للمخاطر في الظروف الجديدة
للاستكشاف التطبيقات المبتكرة للأصول الرقمية تحت شرط السيطرة على المخاطر، قامت الحكومة الفيتنامية بإدخال آلية صندوق الرمل التنظيمي ومشاريع تجريبية بشكل نشط.
تقوم الحكومة الفيتنامية بمناقشة إنشاء مراكز مالية إقليمية ودولية، حيث إن أحد الجوانب الرئيسية هو إدخال سياسة الاختبار المنضبط (الصندوق الرملي) للتكنولوجيا المالية (Fintech)، خاصةً بالنسبة لنماذج الأعمال التي تتعلق بالأصول الرقمية والعملات المشفرة. تسمح هذه الآلية الرمليّة بإجراء اختبارات صغيرة النطاق للتقنيات المالية الجديدة ونماذج الأعمال في بيئة خاضعة للرقابة، مما يساعد على تقييم المخاطر والفوائد المحتملة قبل التوسع الشامل. على سبيل المثال، تم السماح لمدينة دا نانغ بتجربة آلية خاصة، بما في ذلك مشروع تجريبي لاستخدام العملات المستقرة (USDT) في مدفوعات السياح الدوليين، والذي يُعتبر محاولة مهمة تهدف إلى استكشاف تطبيق المدفوعات الرقمية في صناعة السياحة. تهدف هذه المشاريع التجريبية إلى جمع الخبرات العملية لتوفير البيانات والأسس لإطار تنظيمي أكثر شمولاً في المستقبل.
بالإضافة إلى ذلك، تستكشف فيتنام بنشاط عملة البنك المركزي الرقمية (CBDC) - تطوير الدونج الرقمي. وقد دعا رئيس وزراء فيتنام مرارًا وتكرارًا بنك الدولة الفيتنامي لدراسة مزايا وعيوب العملات الرقمية، وبدء مشروع تجريبي للعملات المشفرة المعتمدة على blockchain. على الرغم من أن إصدار الدونج الرقمي لا يزال في مرحلة التقييم، إلا أن وضعه القانوني المحتمل ودوره التكميلي في النظام المالي التقليدي يمثلان جزءًا مهمًا من تطوير الاقتصاد الرقمي في فيتنام.
بالطبع، أثناء دفع الابتكار في إطار التنظيم، تظل الامتثال لمكافحة غسيل الأموال (AML) ومكافحة تمويل الإرهاب (CTF) من النقاط الرئيسية التي تركز عليها السلطات الفيتنامية، خاصة بعد إدراجها في القائمة الرمادية من قبل مجموعة العمل المالي (FATF).
تظل فيتنام حالياً على قائمة "المراجعة المعززة" (القائمة الرمادية) لمجموعة العمل المالي (FATF)، وذلك بسبب نقصها في الممارسات المتعلقة بمكافحة غسل الأموال المرتبطة بالعملات المشفرة. يعني إدراجها في القائمة الرمادية أن هناك عيوباً استراتيجية في جهودها لمكافحة غسل الأموال وتمويل الإرهاب، مما قد يؤثر على سمعتها المالية الدولية وقدرتها على جذب الاستثمارات الأجنبية. للتخلص من القائمة الرمادية، يجب على فيتنام وضع سياسة لإدارة الأصول الافتراضية وتعزيز إنفاذ القانون ذات الصلة.
إن اعتماد "قانون صناعة التكنولوجيا الرقمية" هو خطوة هامة من فيتنام لمواجهة ضغوط مجموعة العمل المالي (FATF). ينص هذا القانون على أن جميع أنشطة الأصول الرقمية يجب أن تنفذ بدقة تدابير مكافحة غسل الأموال (AML) ومكافحة تمويل الإرهاب (CTF) من أجل تعزيز الأمان والشفافية. وهذا يعني أن بورصات العملات المشفرة المستقبلية ومقدمي الخدمات ذات الصلة يجب أن يمتثلوا للمعايير العالمية مثل KYC و AML، وقد يُطلب منهم الحفاظ على صندوق تعويض لحماية المستخدمين من الهجمات الإلكترونية، مما يقلل من مخاطر الجرائم المالية.
3 سياسات الضرائب على العملات الرقمية في فيتنام وآخر التطورات
تطور سياسة الضرائب على العملات المشفرة في فيتنام يتزامن تقريبًا مع سياسة تنظيم العملات المشفرة في فيتنام. في البداية، بسبب الغموض والتناقض في تحديد العملات المشفرة من قبل السلطات الفيتنامية، كانت السياسات التنظيمية غير دقيقة وعامة، مما جعل فرض الضرائب على العملات المشفرة غير واقعي. ومع ذلك، فإن التوسع السريع في حجم تداول العملات المشفرة جعل الحكومة مضطرة إلى مواجهة وضعها القانوني، مما دفع السلطات الفيتنامية إلى دراسة العملات المشفرة. خاصة مع دخول عام 2024، أظهرت الحكومة مزيدًا من الإلحاح في وضع إطار قانوني واضح.
3.1 حالياً ، لا تزال تجارة العملات المشفرة في فيتنام في منطقة ضبابية من الضرائب
لطالما كانت تجارة العملات المشفرة في فيتنام في منطقة ضبابية ضريبياً بسبب نقص التعريفات القانونية الواضحة وإطار التنظيم. كما ذكر أعلاه، فإن خطاب وزارة المالية الفيتنامية رقم 4356/BTC-TCT لعام 2016، رغم أنه لا يحظر تجارة العملات المشفرة ويعرفها ك"أصول" و"سلع"، إلا أنه لم يتناول لوائح ضريبية محددة. في حين أن البنك الوطني الفيتنامي (SBV) أوضح في خطابه رقم 5747/NHNN-PC لعام 2017 أنه لا يعترف بالعملات المشفرة مثل البيتكوين كوسيلة للدفع، مما زاد من عدم اليقين القانوني وأدى إلى صعوبة على السلطات الضريبية في فرض ضرائب فعالة على أنشطة العملات المشفرة. بالإضافة إلى ذلك، لم يشمل قانون المدني الفيتنامي لعام 2015 الأصول الرقمية ضمن تعريفاته للأصول، مما أدى إلى عوائق كبيرة في إدارة الضرائب على العملات المشفرة.
بالمقارنة مع النظام الضريبي الواضح لتداول الأسهم في فيتنام، كانت الأنشطة في مجال التشفير معفاة من الالتزامات الضريبية لفترة طويلة. هذه الوضعية جعلت فيتنام بمثابة "جنة ضريبية" فعلية في مجال التشفير، مما جذب عددًا كبيرًا من المستثمرين في العملات المشفرة، لكنه أدى أيضًا إلى فجوة كبيرة في العائدات الضريبية للحكومة.
3.2 القوانين الجديدة ترسم إطارًا قانونيًا لفرض الضرائب على العملات المشفرة
قانون صناعة التكنولوجيا الرقمية سيدخل حيز التنفيذ رسميًا في 1 يناير 2026، وهو خطوة رئيسية في سياسة ضريبة العملات المشفرة في فيتنام، على الرغم من أنه ليس قانون ضريبة العملات المشفرة بشكل مباشر، إلا أنه يضع أساسًا قانونيًا للضرائب المستقبلية. لأنه على الرغم من استبعاد الأوراق المالية، العملات المستقرة، والعملات الرقمية للبنك المركزي (CBDCs)، فإن هذا التشريع الجديد يحدد لأول مرة على المستوى القانوني "الأصول المشفرة" (crypto assets) و"الأصول الافتراضية" (virtual assets). هذا التعريف التاريخي يغير الوضع القانوني الغامض للعملات المشفرة في فيتنام، مما يجعلها مرشحة لأن تُعتبر ملكية قانونية.
في هذا السياق، يعمل وزارة المالية على إنهاء مسودة قرار بشأن خطة تجريبية لإصدار وتداول العملات المشفرة. ستقوم هذه التجربة بتقييم إمكانية تطبيق ضريبة القيمة المضافة (VAT) وضريبة الشركات (CIT) وضريبة الدخل الشخصي (PIT) على تداول الأصول المشفرة. ستُجرى الخطة التجريبية على نطاق صغير، وستكون تحت إشراف دقيق من الجهات التنظيمية الوطنية لدراسة كيفية تحديد إيرادات الأصول المشفرة، بهدف وضع تشريعات شفافة، وتجنب خسائر الميزانية، وحماية حقوق المستثمرين.
هناك عدة مناقشات حول معدل الضريبة المقترح. اقتُرح أن يتم فرض ضريبة تداول بنسبة 0.1٪ على تداول العملات المشفرة، على غرار تداول الأسهم، وهذا يُعتبر وسيلة لتوليد إيرادات كبيرة دون قمع حيوية السوق بشكل مفرط. إذا تم تصنيف العملات المشفرة كأصول استثمارية، فقد تتعرض الأرباح من التداول لضريبة الأرباح الرأسمالية مثل الأسهم أو العقارات. بالنسبة للشركات التي تتعامل في تداول العملات المشفرة، قد تحتاج إلى دفع ضريبة دخل الشركات القياسية البالغة 20٪. بالإضافة إلى ذلك، هناك اقتراح بفرض ضريبة دخل شخصية تتراوح بين 5-10٪ على أرباح الرموز غير القابلة للاستبدال، بينما يتم فرض رسوم سحب تتراوح بين 1-5٪ على أرباح المستثمرين الأجانب، مع النظر في تقديم خصم ضريبة دخل الشركات بنسبة 10٪ على البورصات التجريبية (للخمس سنوات الأولى)، بالإضافة إلى إعفاء معاملتي تداول الأصول الرقمية من ضريبة القيمة المضافة لتعزيز السيولة.
4 آفاق سياسة العملات المشفرة في فيتنام
لقد شهدت السلطات الفيتنامية تحولًا ملحوظًا في موقفها تجاه الأصول المشفرة، حيث انتقل من الحذر والقيود في البداية إلى الاستكشاف النشط والتنظيم حاليًا. يعكس هذا التحول توازنًا عمليًا بين السيطرة على المخاطر المالية (مثل غسل الأموال والاحتيال) واغتنام الفرص في تطوير الاقتصاد الرقمي. ربما أدركت السلطات أنه ببساطة حظر أو تجاهل الأصول المشفرة سيؤدي إلى تدفق المواهب ورأس المال، وفقدان الفرصة في الحصول على مكان في موجة الاقتصاد الرقمي العالمي. في الواقع، قامت السلطات الفيتنامية بإدراج تقنية blockchain والأصول الرقمية والعملات المشفرة في قائمة الاستراتيجيات التكنولوجية الوطنية، جنبًا إلى جنب مع الحوسبة السحابية والذكاء الاصطناعي. وهذا يشير بشكل غير مباشر إلى أن فيتنام تعتبر الأصول الرقمية عنصرًا أساسيًا في دفع التحول الرقمي الوطني ونمو الاقتصاد.
استنادًا إلى اتجاهات التطور الحالية والإشارات الواضحة من الحكومة، هناك ما يبرر الاعتقاد بأن سياسة الأصول المشفرة في فيتنام في المستقبل ستستمر في إظهار سمات "شاملة وحذرة". بشكل محدد، يمكن إجراء التنبؤات التالية حول اتجاه سياسة الأصول المشفرة في فيتنام في المستقبل:
أولاً، ستصدر المزيد من التفاصيل التنظيمية وتنفذ. مع دخول قانون صناعة التكنولوجيا الرقمية حيز التنفيذ، ستصدر المزيد من اللوائح التكميلية والمبادئ التوجيهية لتوضيح متطلبات الترخيص لمقدمي خدمات الأصول المشفرة، ومعايير التشغيل، وإجراءات حماية المستهلك، وما إلى ذلك. ستستمر صناديق الاختبار التنظيمية في اللعب دورها، حيث توفر بيئة اختبار خاضعة للرقابة لنماذج الأعمال والتقنيات الجديدة، لجمع الخبرات وتحسين الإطار التنظيمي على المدى الطويل، وضمان الابتكار تحت مخاطر قابلة للتحكم.
ثانياً، سيتم تحسين إطار الضرائب تدريجياً وتنفيذه. من المتوقع أنه بعد دخول قانون صناعة التكنولوجيا الرقمية حيز التنفيذ، ستسرع وزارة المالية في إصدار تفاصيل ضريبية محددة، توضح كيفية فرض الضرائب على الأنشطة المشفرة المختلفة، ومعدلات الضرائب، وإجراءات الإدارة الضريبية. من المحتمل جداً أن يتم إدخال تجارب النظام الضريبي الناجحة لمنصات التجارة الإلكترونية في منصات التداول المشفرة، من أجل تحسين كفاءة الضرائب والامتثال. كما قد تقوم فيتنام بوضع سياسات ضريبية متمايزة لمختلف أنواع الأنشطة المشفرة، وتفكر في دمج ضريبة الأرباح الرأسمالية وضريبة التداول، لتحقيق العدالة والفعالية الضريبية.
ثالثًا، ستتداخل الأصول الرقمية مع النظام المالي التقليدي تدريجيًا. ستواصل الحكومة الفيتنامية دفع دمج الأصول الرقمية مع النظام المالي التقليدي، مثل استكشاف تطوير البنوك المشفرة، والبورصات المشفرة الوطنية، وعملات الاستقرار، لبناء بنية تحتية مالية أكثر حداثة.
بشكل عام، قد تصبح فيتنام نموذجًا "للابتكار المتوافق" في الاقتصاد المشفر في جنوب شرق آسيا، وتتنافس مع تايلاند وماليزيا على سوق التشفير في جنوب شرق آسيا. تمتلك فيتنام قاعدة واسعة من مستخدمي التشفير واستراتيجية واضحة نسبيًا لتطوير الاقتصاد الرقمي. تشير القوانين التي تم تمريرها مؤخرًا مثل "قانون صناعة التكنولوجيا الرقمية" وآليات الضرائب التجريبية وصندوق الرمل الجاري تنفيذها إلى انتقالها من "المنطقة الرمادية" إلى "التنظيم الواضح". ستجعل هذه التحولات فيتنام تبرز في منطقة جنوب شرق آسيا، لتصبح سوقًا يمكنه احتضان الابتكار وضمان الامتثال في نفس الوقت. قد توفر تجربة فيتنام نموذجًا قابلًا للتطبيق للأسواق الناشئة والدول النامية الأخرى، حول كيفية بناء نظام رقابة وضريبة للأصول المشفرة بشكل تدريجي دون خنق الابتكار، وبالتالي تحويل إمكانات سوق التشفير إلى دافع لنمو الاقتصاد الوطني.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تغيير جذري في تشريعات الأصول الرقمية في فيتنام: الاعتراف الرسمي بها كأملاك قانونية بموجب القانون المدني
المؤلف | FinTax
مقدمة
لطالما كانت التوصيف القانوني للعملات المشفرة في فيتنام غير واضحة، كما كانت سياسات الضرائب تقع في "المنطقة الرمادية"، مما كان يحيط المشاركين في السوق بحالة من عدم اليقين. ومع ذلك، شهدت هذه الحالة تحولًا كبيرًا في 14 يونيو 2025، عندما أقر البرلمان الفيتنامي "قانون صناعة التكنولوجيا الرقمية"، حيث تم إدراج الأصول المشفرة لأول مرة في الإطار القانوني الوطني وتطبيق تنظيم تصنيفي واضح، مما منحها رسميًا الوضع القانوني، ليصبح حدثًا بارزًا في عملية تنظيم الأصول المشفرة في البلاد.
القانون الجديد ينقسم الأصول الرقمية إلى فئتين: "الأصول الافتراضية" و"الأصول المشفرة"، ويستبعد الأدوات المالية مثل الأوراق المالية والعملة الرقمية القانونية، ويمنح الحكومة صلاحية وضع اللوائح التنفيذية، مع التركيز على تعزيز الأمن السيبراني ومتطلبات مكافحة غسيل الأموال وتمويل الإرهاب. سيدخل هذا القانون حيز التنفيذ في 1 يناير 2026، والهدف الرئيسي هو تحسين النظام القانوني المعني، والتوافق مع المعايير التنظيمية الدولية، ومساعدة فيتنام على الخروج من القائمة الرمادية لمجموعة العمل المالي (FATF) في أقرب وقت ممكن.
ستحاول هذه المقالة تحليل تأثير هذا الاختراق التشريعي على إعادة تشكيل مشهد الاقتصاد الرقمي في فيتنام، وشرح أحدث الديناميكيات والاتجاهات المستقبلية في نظامها الضريبي. من خلال تتبع تطور سياسة الحكومة الفيتنامية على مدى السنوات الماضية من الانتظار الحذر إلى بناء إطار تنظيمي نشط، بالإضافة إلى إجراء تحليل مقارن مع الممارسات في دول جنوب شرق آسيا ودول أخرى تمثل العالم في مجال الضرائب والتنظيم المرتبط بالعملات المشفرة. علاوة على ذلك، ستتطلع المقالة إلى استراتيجيات فيتنام في تحقيق توازن بين إدارة المخاطر والتنمية الابتكارية، مع توقع السياسات المحددة التي قد تصدر في السنوات القادمة، وتأثيرات هذه السياسات المحتملة على فيتنام باعتبارها اقتصادًا رقميًا ناشئًا.
1 فيتنام تحدد الوضع القانوني للأصول المشفرة
قبل إصدار قانون صناعة التكنولوجيا الرقمية، كانت الحالة القانونية للعملات المشفرة في فيتنام غير واضحة ومتطورة باستمرار. في البداية، كانت سياسة الحكومة الفيتنامية تجاه العملات المشفرة تتمحور بشكل رئيسي حول القيود الصارمة والتحذيرات من المخاطر المتعلقة باستخدامها كوسيلة للدفع. على سبيل المثال، في يوليو 2017، أوضحت الرسالة رقم 5747/NHNN-PC الصادرة عن البنك الوطني الفيتنامي (SBV) أن العملات المشفرة مثل البيتكوين واللايتكوين لا تُعترف بها كعملة قانونية أو وسيلة للدفع في فيتنام، وتم حظر إصدارها وتوفيرها واستخدامها، وقد يواجه المخالفون عقوبات إدارية أو جنائية. بعد ذلك، في أبريل 2018، أصدر رئيس الوزراء توجيه 10/CT-TTg، الذي طالب الإدارات المعنية مثل مكتب الإحصاء الوطني ووزارة المالية ووزارة الأمن العام بتعزيز إدارة الأنشطة المتعلقة بالعملات المشفرة، بهدف تعزيز السيطرة على المعاملات ذات الصلة ومنع الأضرار المحتملة.
على الرغم من أن وزارة المالية أعلنت في خطابها الرسمي 4356/BTC-TCT في أبريل 2016 أنها لا تحظر تداول العملات المشفرة، وأنها تعرفها على أنها "أصول" و"سلع" ذات سيولة، إلا أن عدم وجود دعم تشريعي واضح يجعل هذه التوجيهات في وضع غامض عند التنفيذ الفعلي، مما يجعل الامتثال وإنفاذ القوانين المتعلقة بتداول العملات المشفرة معقدًا نسبيًا. بالإضافة إلى ذلك، وفقًا لتعريف الأصول في المادة 105.1 من القانون المدني الفيتنامي لعام 2015، والذي يتضمن أنواعًا مختلفة من السلع، والنقود، والأدوات النقدية، وحقوق الملكية، فإن الأصول الرقمية مثل العملات المشفرة لا تندرج بوضوح تحت أي من هذه الفئات، وبالتالي، بموجب القانون الفيتنامي الحالي، لا تعتبر هذه الأصول نفسها أصولًا مادية. إن غياب هذا التصنيف يسبب فجوة قانونية كبيرة، تؤثر بشكل مباشر على كيفية معالجة هذه الأصول وتنظيمها ضمن الإطار القانوني.
ومع ذلك، حدث تحول جذري في هذه الحالة الغامضة في 14 يونيو 2025. وافق البرلمان الفيتنامي على "قانون صناعة التكنولوجيا الرقمية" (Law on Digital Technology Industry) الذي يعتبر نقطة تحول، والذي سيدخل حيز التنفيذ رسميًا في 1 يناير 2026. يُعرف هذا القانون "الأصول الرقمية" لأول مرة في النظام القانوني الفيتنامي، ويقسمها إلى "أصول مشفرة" (مدعومة بتقنيات التشفير والبلوكشين) و"أصول افتراضية" (تستخدم بشكل رئيسي للتداول والاستثمار، ولكن لا تشمل الأوراق المالية، العملات المستقرة، والعملات الرقمية للبنك المركزي). هذه الخطوة التشريعية أنهت عدم اليقين الذي دام لسنوات بشأن الوضع القانوني للأصول المشفرة في فيتنام، وأقرت رسميًا الأصول المشفرة كملكية قانونية بموجب القانون المدني، مما يوفر أساسًا قانونيًا قويًا للأفراد والمنظمات لإنشاء وممارسة حقوق الملكية بشكل قانوني.
إن هذا التحول الاستراتيجي من "عدم الاعتراف" إلى "التشريع" لم يكن مصادفة، حيث أدركت الحكومة الفيتنامية الإمكانات الهائلة التي تحتوي عليها الاقتصاديات المشفرة. على الرغم من وجود عقبات تنظيمية، تمتلك فيتنام واحدة من أعلى معدلات امتلاك العملات المشفرة على مستوى العالم، حيث تحتل المرتبة الخامسة عالمياً، إذ يمتلك حوالي 20.95% من السكان أصولاً مشفرة، وتجاوزت التدفقات المالية السنوية 100 مليار دولار. في الوقت نفسه، تواجه فيتنام الحاجة إلى التعامل مع ضغوط مكافحة غسل الأموال (AML) وتمويل الإرهاب (CTF) دوليًا، حيث تم إدراجها في القائمة الرمادية من قبل مجموعة العمل المالي (FATF) التي تطالبها بتعزيز إدارة الأصول الافتراضية. لذلك، فإن التشريع هو شرط أساسي لجذب الاستثمارات، وتعزيز تطوير الاقتصاد الرقمي، وتنظيم هذه الصناعة الناشئة بشكل فعال. وهذا يدل على أن الحكومة الفيتنامية قد انتقلت من مجرد الوقاية من المخاطر إلى احتضان الفرص التي توفرها الاقتصاديات الرقمية، وتحاول توجيه وتنظيم هذه الصناعة الناشئة من خلال إنشاء إطار قانوني سليم بدلاً من قمعها بشكل مطلق.
2 تحول نظام تنظيم العملة المشفرة في فيتنام
تغير موقف الحكومة الفيتنامية تجاه تعريف العملات المشفرة يعكس التغيرات الكبيرة في نظامها التنظيمي. في الماضي، كان هناك قصور في نظام تنظيم العملات المشفرة في فيتنام، حيث كانت الاستجابة سلبية، وغالبًا ما كانت تستخدم أساليب تنظيمية موحدة. ومع ارتفاع موجة العملات المشفرة العالمية وتغيرات في القيادة الفيتنامية، فإن نظام تنظيم العملات المشفرة الحالي يتطور بسرعة، حيث تم تشكيل هيكل تنظيمي أولي وتقريبًا يتم دفع العديد من المشاريع التجريبية التنظيمية للمناقشة والتنفيذ، سعيًا للاستجابة بفعالية لتحديات مثل مكافحة غسل الأموال (AML) وتمويل الإرهاب (CFT) أثناء احتضان التكنولوجيا الجديدة.
2.1 تطور إطار النظام الرقابي
شهد إطار تنظيم التشفير في فيتنام تطورًا ملحوظًا من عدم وجوده إلى وجوده، ومن الاستجابة السلبية إلى التوجيه النشط.
من 2016 إلى 2022، شهد نظام تنظيم العملات المشفرة في فيتنام تطورًا من عدم وجوده إلى وجوده، ومن سياسة موحدة إلى مرحلة البحث والاستكشاف.
في أبريل 2016، أعلنت وزارة المالية في رسالة رسمية أنه لا يُمنع تداول العملات المشفرة، لكن تم تحديد طبيعتها بشكل غامض. بعد ذلك، في يوليو 2017، حظر البنك المركزي الفيتنامي (SBV) بشكل واضح استخدام البيتكوين والعملات المشفرة الأخرى كوسيلة للدفع، وأكد على عدم قانونيتها. في أبريل 2018، أصدر رئيس الوزراء توجيهات لتعزيز إدارة الأنشطة المتعلقة بالعملات المشفرة، بينما وجه SBV أيضًا المؤسسات المالية لتعزيز التدابير المتعلقة بالتداولات المشفرة، مما يعكس الحذر المبكر للحكومة وموقفها من المخاطر.
في مايو 2020، وجه رئيس الوزراء بنك الدولة الفيتنامي لبدء مشروع تجريبي لاستكشاف استخدام blockchain في العملات المشفرة، وطالبهم بدراسة وتقييم إيجابيات وسلبيات العملات المشفرة. في مارس 2022، تم تأسيس جمعية blockchain الفيتنامية (VBA)، لتكون الكيان القانوني الأول في فيتنام الذي يركز على الأصول المشفرة، وكانت مهمتها هي إنشاء ورعاية إطار تطوير العملات المشفرة. في نفس العام، أقرت فيتنام تشريعات لمكافحة غسل الأموال (AML)، التي دخلت حيز التنفيذ في 2023، والتي تتطلب من المؤسسات التي تقدم خدمات الدفع تنفيذ تدابير اعرف عميلك (KYC)، مما يعد خطوة مهمة في الامتثال الدولي. في أكتوبر 2022، دعا رئيس الوزراء مرة أخرى إلى تنظيم العملات المشفرة، مما يدل على الحاجة الملحة للحكومة لتنظيم هذا المجال.
بعد عام 2023، وخاصة بعد التغييرات في القيادة في فيتنام عام 2024، بدأت فيتنام في تخفيف موقفها التنظيمي تجاه العملات المشفرة.
في فبراير 2024، أقر رئيس الوزراء القرار رقم 194/QD-TTg، والذي يوجه وزارة المالية لوضع إطار قانوني للأصول الافتراضية، مما يوضح عزم الحكومة على المستوى التشريعي. في أكتوبر من نفس العام، وقع رئيس الوزراء القرار رقم 1236/QD-TTg، الذي أعلن عن "استراتيجية الدولة لتطوير وتطبيق تكنولوجيا blockchain في فيتنام لعام 2025"، ويتطلع إلى عام 2030، بهدف جعل فيتنام رائدة في الابتكار في مجال blockchain في المنطقة. وتحدد الاستراتيجية أن blockchain هو العمود الفقري للتحول الرقمي، وتؤكد على منصة blockchain "صنع في فيتنام"، مما يدل على أن الحكومة قد اعتبرت blockchain والأصول الرقمية محركات رئيسية لتطوير الاقتصاد الرقمي الوطني.
في يونيو 2025، تم اعتماد "قانون صناعة التكنولوجيا الرقمية"، والذي يحدد تصنيفات الأصول الرقمية (الأصول المشفرة، الأصول الافتراضية)، ويجبر على تنفيذ تدابير مكافحة غسل الأموال (AML) ومكافحة تمويل الإرهاب (CTF)، ويقدم نظام الترخيص، بالإضافة إلى تحفيز التقنيات الناشئة مثل الذكاء الاصطناعي، والدوائر الإلكترونية، والحوسبة المتقدمة. ويضع إطارًا تنظيميًا متساهلاً وحذرًا، مما يعزز تطوير الاقتصاد الرقمي على نطاق أوسع.
إن تطور الإطار التنظيمي من "الاستجابة السلبية" إلى "التوجيه النشط" هو سمة رئيسية في تحول سياسة فيتنام في مجال الأصول الرقمية. كانت الرقابة المبكرة لفيتنام على العملات المشفرة تركز بشكل أساسي على "الحظر كوسيلة دفع" و"تحذيرات المخاطر"، مما يمثل موقفًا سلبيًا واستباقيًا. ومع ذلك، في العامين الماضيين، بدأ التركيز التنظيمي يتجه بوضوح نحو بناء إطار عمل نشط، بدءًا من توجيه رئيس الوزراء لإجراء الأبحاث وتأسيس جمعية blockchain، وصولًا إلى إصدار "قانون صناعة التكنولوجيا الرقمية" والاستراتيجية الوطنية للبلوك تشين، مما يعكس تحولًا في التركيز نحو إدماج الأصول المشفرة في استراتيجية تطوير الاقتصاد الرقمي الوطني. وهذا يشير إلى أن فيتنام قد دخلت مرحلة أكثر نضجًا وواقعية في تنظيم الأصول الرقمية، حيث لم يعد الهدف هو مجرد السيطرة على المخاطر، بل هو إطلاق إمكانيات الابتكار من خلال إنشاء بيئة قانونية واضحة وقابلة للتنبؤ، لجذب الاستثمارات المحلية والأجنبية، وتعزيز مكانتها في الاقتصاد الرقمي العالمي.
2.2 نظرة عامة على الهيكل التنظيمي الحالي في فيتنام ونظام تقسيم العمل
الإطار التنظيمي الحالي للعملات المشفرة في فيتنام يتحمل مسؤولياته بشكل رئيسي من قبل الوزارات المختلفة، مما يشكل نمط "تنظيم مرن". تتعاون عدة هيئات رئيسية، بما في ذلك البنك الوطني الفيتنامي (SBV) ووزارة المالية (MoF) ووزارة الأمن العام وجمعية بلوكشين فيتنام (VBA)، لبناء وتحسين الإطار التنظيمي، كما هو موضح في الجدول أدناه.
2.3 تجارب صندوق الرمال التنظيمية وبناء الامتثال للمخاطر في الظروف الجديدة
للاستكشاف التطبيقات المبتكرة للأصول الرقمية تحت شرط السيطرة على المخاطر، قامت الحكومة الفيتنامية بإدخال آلية صندوق الرمل التنظيمي ومشاريع تجريبية بشكل نشط.
تقوم الحكومة الفيتنامية بمناقشة إنشاء مراكز مالية إقليمية ودولية، حيث إن أحد الجوانب الرئيسية هو إدخال سياسة الاختبار المنضبط (الصندوق الرملي) للتكنولوجيا المالية (Fintech)، خاصةً بالنسبة لنماذج الأعمال التي تتعلق بالأصول الرقمية والعملات المشفرة. تسمح هذه الآلية الرمليّة بإجراء اختبارات صغيرة النطاق للتقنيات المالية الجديدة ونماذج الأعمال في بيئة خاضعة للرقابة، مما يساعد على تقييم المخاطر والفوائد المحتملة قبل التوسع الشامل. على سبيل المثال، تم السماح لمدينة دا نانغ بتجربة آلية خاصة، بما في ذلك مشروع تجريبي لاستخدام العملات المستقرة (USDT) في مدفوعات السياح الدوليين، والذي يُعتبر محاولة مهمة تهدف إلى استكشاف تطبيق المدفوعات الرقمية في صناعة السياحة. تهدف هذه المشاريع التجريبية إلى جمع الخبرات العملية لتوفير البيانات والأسس لإطار تنظيمي أكثر شمولاً في المستقبل.
بالإضافة إلى ذلك، تستكشف فيتنام بنشاط عملة البنك المركزي الرقمية (CBDC) - تطوير الدونج الرقمي. وقد دعا رئيس وزراء فيتنام مرارًا وتكرارًا بنك الدولة الفيتنامي لدراسة مزايا وعيوب العملات الرقمية، وبدء مشروع تجريبي للعملات المشفرة المعتمدة على blockchain. على الرغم من أن إصدار الدونج الرقمي لا يزال في مرحلة التقييم، إلا أن وضعه القانوني المحتمل ودوره التكميلي في النظام المالي التقليدي يمثلان جزءًا مهمًا من تطوير الاقتصاد الرقمي في فيتنام.
بالطبع، أثناء دفع الابتكار في إطار التنظيم، تظل الامتثال لمكافحة غسيل الأموال (AML) ومكافحة تمويل الإرهاب (CTF) من النقاط الرئيسية التي تركز عليها السلطات الفيتنامية، خاصة بعد إدراجها في القائمة الرمادية من قبل مجموعة العمل المالي (FATF).
تظل فيتنام حالياً على قائمة "المراجعة المعززة" (القائمة الرمادية) لمجموعة العمل المالي (FATF)، وذلك بسبب نقصها في الممارسات المتعلقة بمكافحة غسل الأموال المرتبطة بالعملات المشفرة. يعني إدراجها في القائمة الرمادية أن هناك عيوباً استراتيجية في جهودها لمكافحة غسل الأموال وتمويل الإرهاب، مما قد يؤثر على سمعتها المالية الدولية وقدرتها على جذب الاستثمارات الأجنبية. للتخلص من القائمة الرمادية، يجب على فيتنام وضع سياسة لإدارة الأصول الافتراضية وتعزيز إنفاذ القانون ذات الصلة.
إن اعتماد "قانون صناعة التكنولوجيا الرقمية" هو خطوة هامة من فيتنام لمواجهة ضغوط مجموعة العمل المالي (FATF). ينص هذا القانون على أن جميع أنشطة الأصول الرقمية يجب أن تنفذ بدقة تدابير مكافحة غسل الأموال (AML) ومكافحة تمويل الإرهاب (CTF) من أجل تعزيز الأمان والشفافية. وهذا يعني أن بورصات العملات المشفرة المستقبلية ومقدمي الخدمات ذات الصلة يجب أن يمتثلوا للمعايير العالمية مثل KYC و AML، وقد يُطلب منهم الحفاظ على صندوق تعويض لحماية المستخدمين من الهجمات الإلكترونية، مما يقلل من مخاطر الجرائم المالية.
3 سياسات الضرائب على العملات الرقمية في فيتنام وآخر التطورات
تطور سياسة الضرائب على العملات المشفرة في فيتنام يتزامن تقريبًا مع سياسة تنظيم العملات المشفرة في فيتنام. في البداية، بسبب الغموض والتناقض في تحديد العملات المشفرة من قبل السلطات الفيتنامية، كانت السياسات التنظيمية غير دقيقة وعامة، مما جعل فرض الضرائب على العملات المشفرة غير واقعي. ومع ذلك، فإن التوسع السريع في حجم تداول العملات المشفرة جعل الحكومة مضطرة إلى مواجهة وضعها القانوني، مما دفع السلطات الفيتنامية إلى دراسة العملات المشفرة. خاصة مع دخول عام 2024، أظهرت الحكومة مزيدًا من الإلحاح في وضع إطار قانوني واضح.
3.1 حالياً ، لا تزال تجارة العملات المشفرة في فيتنام في منطقة ضبابية من الضرائب
لطالما كانت تجارة العملات المشفرة في فيتنام في منطقة ضبابية ضريبياً بسبب نقص التعريفات القانونية الواضحة وإطار التنظيم. كما ذكر أعلاه، فإن خطاب وزارة المالية الفيتنامية رقم 4356/BTC-TCT لعام 2016، رغم أنه لا يحظر تجارة العملات المشفرة ويعرفها ك"أصول" و"سلع"، إلا أنه لم يتناول لوائح ضريبية محددة. في حين أن البنك الوطني الفيتنامي (SBV) أوضح في خطابه رقم 5747/NHNN-PC لعام 2017 أنه لا يعترف بالعملات المشفرة مثل البيتكوين كوسيلة للدفع، مما زاد من عدم اليقين القانوني وأدى إلى صعوبة على السلطات الضريبية في فرض ضرائب فعالة على أنشطة العملات المشفرة. بالإضافة إلى ذلك، لم يشمل قانون المدني الفيتنامي لعام 2015 الأصول الرقمية ضمن تعريفاته للأصول، مما أدى إلى عوائق كبيرة في إدارة الضرائب على العملات المشفرة.
بالمقارنة مع النظام الضريبي الواضح لتداول الأسهم في فيتنام، كانت الأنشطة في مجال التشفير معفاة من الالتزامات الضريبية لفترة طويلة. هذه الوضعية جعلت فيتنام بمثابة "جنة ضريبية" فعلية في مجال التشفير، مما جذب عددًا كبيرًا من المستثمرين في العملات المشفرة، لكنه أدى أيضًا إلى فجوة كبيرة في العائدات الضريبية للحكومة.
3.2 القوانين الجديدة ترسم إطارًا قانونيًا لفرض الضرائب على العملات المشفرة
قانون صناعة التكنولوجيا الرقمية سيدخل حيز التنفيذ رسميًا في 1 يناير 2026، وهو خطوة رئيسية في سياسة ضريبة العملات المشفرة في فيتنام، على الرغم من أنه ليس قانون ضريبة العملات المشفرة بشكل مباشر، إلا أنه يضع أساسًا قانونيًا للضرائب المستقبلية. لأنه على الرغم من استبعاد الأوراق المالية، العملات المستقرة، والعملات الرقمية للبنك المركزي (CBDCs)، فإن هذا التشريع الجديد يحدد لأول مرة على المستوى القانوني "الأصول المشفرة" (crypto assets) و"الأصول الافتراضية" (virtual assets). هذا التعريف التاريخي يغير الوضع القانوني الغامض للعملات المشفرة في فيتنام، مما يجعلها مرشحة لأن تُعتبر ملكية قانونية.
في هذا السياق، يعمل وزارة المالية على إنهاء مسودة قرار بشأن خطة تجريبية لإصدار وتداول العملات المشفرة. ستقوم هذه التجربة بتقييم إمكانية تطبيق ضريبة القيمة المضافة (VAT) وضريبة الشركات (CIT) وضريبة الدخل الشخصي (PIT) على تداول الأصول المشفرة. ستُجرى الخطة التجريبية على نطاق صغير، وستكون تحت إشراف دقيق من الجهات التنظيمية الوطنية لدراسة كيفية تحديد إيرادات الأصول المشفرة، بهدف وضع تشريعات شفافة، وتجنب خسائر الميزانية، وحماية حقوق المستثمرين.
هناك عدة مناقشات حول معدل الضريبة المقترح. اقتُرح أن يتم فرض ضريبة تداول بنسبة 0.1٪ على تداول العملات المشفرة، على غرار تداول الأسهم، وهذا يُعتبر وسيلة لتوليد إيرادات كبيرة دون قمع حيوية السوق بشكل مفرط. إذا تم تصنيف العملات المشفرة كأصول استثمارية، فقد تتعرض الأرباح من التداول لضريبة الأرباح الرأسمالية مثل الأسهم أو العقارات. بالنسبة للشركات التي تتعامل في تداول العملات المشفرة، قد تحتاج إلى دفع ضريبة دخل الشركات القياسية البالغة 20٪. بالإضافة إلى ذلك، هناك اقتراح بفرض ضريبة دخل شخصية تتراوح بين 5-10٪ على أرباح الرموز غير القابلة للاستبدال، بينما يتم فرض رسوم سحب تتراوح بين 1-5٪ على أرباح المستثمرين الأجانب، مع النظر في تقديم خصم ضريبة دخل الشركات بنسبة 10٪ على البورصات التجريبية (للخمس سنوات الأولى)، بالإضافة إلى إعفاء معاملتي تداول الأصول الرقمية من ضريبة القيمة المضافة لتعزيز السيولة.
4 آفاق سياسة العملات المشفرة في فيتنام
لقد شهدت السلطات الفيتنامية تحولًا ملحوظًا في موقفها تجاه الأصول المشفرة، حيث انتقل من الحذر والقيود في البداية إلى الاستكشاف النشط والتنظيم حاليًا. يعكس هذا التحول توازنًا عمليًا بين السيطرة على المخاطر المالية (مثل غسل الأموال والاحتيال) واغتنام الفرص في تطوير الاقتصاد الرقمي. ربما أدركت السلطات أنه ببساطة حظر أو تجاهل الأصول المشفرة سيؤدي إلى تدفق المواهب ورأس المال، وفقدان الفرصة في الحصول على مكان في موجة الاقتصاد الرقمي العالمي. في الواقع، قامت السلطات الفيتنامية بإدراج تقنية blockchain والأصول الرقمية والعملات المشفرة في قائمة الاستراتيجيات التكنولوجية الوطنية، جنبًا إلى جنب مع الحوسبة السحابية والذكاء الاصطناعي. وهذا يشير بشكل غير مباشر إلى أن فيتنام تعتبر الأصول الرقمية عنصرًا أساسيًا في دفع التحول الرقمي الوطني ونمو الاقتصاد.
استنادًا إلى اتجاهات التطور الحالية والإشارات الواضحة من الحكومة، هناك ما يبرر الاعتقاد بأن سياسة الأصول المشفرة في فيتنام في المستقبل ستستمر في إظهار سمات "شاملة وحذرة". بشكل محدد، يمكن إجراء التنبؤات التالية حول اتجاه سياسة الأصول المشفرة في فيتنام في المستقبل:
أولاً، ستصدر المزيد من التفاصيل التنظيمية وتنفذ. مع دخول قانون صناعة التكنولوجيا الرقمية حيز التنفيذ، ستصدر المزيد من اللوائح التكميلية والمبادئ التوجيهية لتوضيح متطلبات الترخيص لمقدمي خدمات الأصول المشفرة، ومعايير التشغيل، وإجراءات حماية المستهلك، وما إلى ذلك. ستستمر صناديق الاختبار التنظيمية في اللعب دورها، حيث توفر بيئة اختبار خاضعة للرقابة لنماذج الأعمال والتقنيات الجديدة، لجمع الخبرات وتحسين الإطار التنظيمي على المدى الطويل، وضمان الابتكار تحت مخاطر قابلة للتحكم.
ثانياً، سيتم تحسين إطار الضرائب تدريجياً وتنفيذه. من المتوقع أنه بعد دخول قانون صناعة التكنولوجيا الرقمية حيز التنفيذ، ستسرع وزارة المالية في إصدار تفاصيل ضريبية محددة، توضح كيفية فرض الضرائب على الأنشطة المشفرة المختلفة، ومعدلات الضرائب، وإجراءات الإدارة الضريبية. من المحتمل جداً أن يتم إدخال تجارب النظام الضريبي الناجحة لمنصات التجارة الإلكترونية في منصات التداول المشفرة، من أجل تحسين كفاءة الضرائب والامتثال. كما قد تقوم فيتنام بوضع سياسات ضريبية متمايزة لمختلف أنواع الأنشطة المشفرة، وتفكر في دمج ضريبة الأرباح الرأسمالية وضريبة التداول، لتحقيق العدالة والفعالية الضريبية.
ثالثًا، ستتداخل الأصول الرقمية مع النظام المالي التقليدي تدريجيًا. ستواصل الحكومة الفيتنامية دفع دمج الأصول الرقمية مع النظام المالي التقليدي، مثل استكشاف تطوير البنوك المشفرة، والبورصات المشفرة الوطنية، وعملات الاستقرار، لبناء بنية تحتية مالية أكثر حداثة.
بشكل عام، قد تصبح فيتنام نموذجًا "للابتكار المتوافق" في الاقتصاد المشفر في جنوب شرق آسيا، وتتنافس مع تايلاند وماليزيا على سوق التشفير في جنوب شرق آسيا. تمتلك فيتنام قاعدة واسعة من مستخدمي التشفير واستراتيجية واضحة نسبيًا لتطوير الاقتصاد الرقمي. تشير القوانين التي تم تمريرها مؤخرًا مثل "قانون صناعة التكنولوجيا الرقمية" وآليات الضرائب التجريبية وصندوق الرمل الجاري تنفيذها إلى انتقالها من "المنطقة الرمادية" إلى "التنظيم الواضح". ستجعل هذه التحولات فيتنام تبرز في منطقة جنوب شرق آسيا، لتصبح سوقًا يمكنه احتضان الابتكار وضمان الامتثال في نفس الوقت. قد توفر تجربة فيتنام نموذجًا قابلًا للتطبيق للأسواق الناشئة والدول النامية الأخرى، حول كيفية بناء نظام رقابة وضريبة للأصول المشفرة بشكل تدريجي دون خنق الابتكار، وبالتالي تحويل إمكانات سوق التشفير إلى دافع لنمو الاقتصاد الوطني.