الاتجاهات الجديدة في تطوير نظام BTCFi: تحليل استراتيجيات تراكم الأصول
مؤخراً، مع تطور سرد BTCFi، أصبحت سيولة الأصول البيتكوين على السلسلة محور اهتمام الإيكولوجيات والبروتوكولات الكبرى. البيتكوين يتحول تدريجياً من تخزين القيمة الثابتة إلى أصول يمكن المشاركة في المزيد من سيناريوهات العائدات على السلسلة، مما يعزز إمكانات استخدامها في نظام DeFi البيئي.
Core و BOB و Corn هي حالات نمو تمثيلية في مجال BTCFi في النصف الثاني من العام: يركز Core على الاستفادة من الأصول الكبيرة من BTC LST خلال فترة النمو; تعاونت Corn مع Pendle لإطلاق طريقة جديدة للألعاب بالنقاط للاستحواذ بسرعة على السوق المتزايد; بينما يجذب BOB السيولة من خلال تنويع النظام البيئي وخدمات الرهن السائل. لقد نشطت الإجراءات السلسلة المتعلقة ب"تحقيق العائد" بشكل كبير من سيولة أصول BTC.
1. الخلفية
1.1 BTC مسار تدفق الأصول على السلسلة
يمكن تقسيم اتجاه تدفق BTC والأصول المرتبطة بها على السلسلة إلى ثلاث طبقات كما يلي:
الطبقة الأولى: BTC الأصلية
الطبقة الثانية:
مدعوم من إصدار BTC المغلف القائم على الحفظ المركزي
) الأصول المترابطة التي تعمل على BTC L2 و SideChain
إيداع سائل BTC
الطبقة الثالثة: الأصول المشتقة من BTC في مختلف سيناريوهات DeFi downstream
حالة السوق لأصول 1.2 BTC
من خلال وضع BTC كأصل مرجعي في شبكة الإيثريوم وArbitrum وBNB، يمكن ملاحظة أن الأصول المربوطة بBTC التي يتم إصدارها من خلال إدارة مركزية لا تزال تحتل غالبية حصة السوق، حيث تمثل WBTC وBTCB معًا أكثر من 75٪ من إجمالي تدفق الأصول المربوطة بBTC. بالإضافة إلى ذلك، شهدت LBTC وSolvBTC.BBN وغيرها من BTC LST نموًا سريعًا في الأشهر الأخيرة بفضل سرد (re) staking، مما جعلها قوة جديدة ناشئة في سوق الأصول المربوطة بBTC.
بصفتها رمزًا مرجعيًا يتمتع بأعلى مستوى من الإجماع وأكبر قيمة سوقية، تتركز التطبيقات الرئيسية لأصول BTC المرتبطة في بروتوكولات الإقراض. بالنسبة لأكبر حجم، WBTC وBTCB، فإن أكبر التطبيقات النهائية لكل منهما تقع في بروتوكول Aave v3 وبروتوكول Venus، حيث تمثل القيمة الإجمالية المقفلة أكثر من 20٪ من إجمالي الإمدادات الخاصة بهما، مما يعكس الطلب من الأموال الكبيرة على العوائد المستقرة نسبيًا في مجال BTCFi.
حالياً، يبلغ إجمالي سوق BTC LST حوالي 25.1 ألف قطعة BTC، حيث تشغل بروتوكولات Lombard وSolv أكثر من 70% من حصة السوق. يؤثر استيعاب وإصدار BTC LST بشكل مباشر على تدفق واحتجاز أصول BTC على مختلف السلاسل. ومن بين هذه السلاسل، كان لتأثير Solv على TVL لكل سلسلة أهمية خاصة، حيث جلبت صافي تدفق قدره 309.7 مليون دولار و177.8 مليون دولار لكل من Core وScroll على التوالي، مما زاد بشكل ملحوظ من حجم الأصول في هاتين السلسلتين.
بالمقارنة مع إصدار BTC المغلف بنموذج الاستضافة المركزي، فإن BTC LST كأصل يحقق الفائدة قد وسع من نطاق تطبيقاته بشكل أكثر تنوعًا. بالإضافة إلى بروتوكولات الإقراض، أصبح سوق تداول النقاط تطبيقًا مهمًا آخر لـ BTC LST. أفالون وبندل هما البروتوكولان اللذان يجمعان أكبر قدر من الأموال في قطاعات "الإقراض" و"سوق المشتقات النقاط" على التوالي، مما يحقق نموًا مشتركًا مع تطور رواية BTCFi ورواية تخزين BTC.
2. استراتيجية تراكم الأصول في نظام BTCFi البيئي
2.1 Core: التركيز على الأصول المتزايدة والتحفيز الرمزي لدفع النمو البيئي المزدوج
Core هو حل توسيع L1 مدفوع بـ BTC، يسمح للمستخدمين بالحصول على عوائد سلبية من خلال رهن البيتكوين غير المدارة دون الحاجة إلى نقل أو تغليف BTC. منذ إطلاقه في أبريل 2024، تم رهن أكثر من 7500 BTC على Core، وبفضل أمان BTC، تم حماية أمان شبكة Core. في يوليو 2024، أطلق Core آلية رهن مزدوج لـ BTC و CORE. يمكن للمستخدمين ليس فقط رهن BTC للحصول على عوائد أساسية بدون مخاطر، ولكن أيضًا رهن الرمز الأصلي CORE للحصول على مكافآت إضافية، حيث سيتم ربط توزيع المكافآت بعدد CORE المرهون ومدة الرهن. منذ إطلاق آلية الرهن المزدوج، ساهمت بشكل أكبر في زيادة TVL لـ Core.
اليوم، وصل TVL الخاص بـ Core إلى 591.5 مليون دولار، بزيادة قدرها 4757.9% خلال نصف عام، ليصبح في المرتبة 16 في تصنيف TVL للبلوكشين. يظهر نمو TVL الخاص بـ Core عدة نقاط رئيسية: في يونيو، أدى إطلاق بروتوكول الإقراض الأصلي Colend وتكامل الأصول المشتقة مع Solv Protocol إلى زيادة TVL بمقدار 51.1 مليون دولار في ذلك الشهر، بزيادة قدرها 202.2%. في يوليو، أدى إدخال آلية الرهن المزدوج إلى تدفقات جديدة من الأموال، مما أدى إلى زيادة TVL بمقدار 92.6 مليون دولار في ذلك الشهر، بزيادة قدرها 121.3%. في أغسطس، أدى تكامل بروتوكول Pell Network الرائد في BTC Restaking مع Core إلى تحفيز المزيد من تدفق الأموال.
نمو TVL الأساسي مدفوع بعدة عوامل رئيسية: ( التركيز على سوق الأصول المرتبطة بـ BTC لزيادة السيولة البيئية، واستيعاب الأصول المشتقة من Solv التي تنمو بسرعة ) بناء بروتوكولات أصلية مثل Colend والاندماج السريع مع مشاريع مثل Pell Network، لإنشاء تطبيقات بيئية كاملة ( استخدام توزيع الرموز الأصلية CORE وأداء السوق لدعم هيكل التحفيز، مما أدى إلى تأثيرات تآزر بيئية متعددة الأبعاد.
التعاون والتكامل العميق مع الأصول المشتقة من Solv
SolvBTC.BBN وSolvBTC هما حالياً خامس وسادس أكبر أصول مشتقة من BTC في السوق، بإجمالي إصدار يبلغ 15.6K BTC، ولا يزالان في مرحلة نمو مستقرة. منذ يونيو، توسعت SolvBTC إلى نظام Core البيئي، وتكاملت بعمق مع بروتوكولين Colend وPell Network، مما أدى إلى زيادة TVL بقيمة 51.1 مليون دولار في ذلك الشهر. حالياً، تشغل أصول Solv المشتقة 65% من TVL في Core، وهذا يعود جزئياً إلى بناء وحدة DeFi في النظام البيئي Core التي توفر مشاهد استثمار مستقرة للأصول الأساسية، بالإضافة إلى الحوافز العالية المقدمة لتطبيق SolvBTC من قبل Core وتوقعات الإيجابية المدعومة بأداء رمز CORE. ومن هنا، يمكن رؤية أن تطوير النظام البيئي لـ Core لا يقتصر على آلية الرهان الأصلية لـ BTC فحسب، بل يركز أيضاً على جذب وتحفيز أصول BTC كبيرة الحجم عالية الجودة لتعزيز نشاط الشبكة الإجمالي وكمية الأصول المقفلة. من خلال التكامل والتعاون العميق مع بروتوكول Solv، لم يعزز Core فقط TVL، بل قدم أيضاً دعماً للأصول السائلة المتنوعة لمشاهد DeFi على الشبكة.
بناء نظام BTCFi بقيادة Colend و Pell Network
Colend هو بروتوكول الإقراض الأصلي على Core ، حيث يتحمل معظم تراكم الأصول في النظام البيئي. منذ تقديم SolvBTC في يونيو وتوفير أقصى درجات الحوافز ، شهد TVL الخاص بها زيادة ملحوظة. حاليًا ، يأتي 85% من TVL في بروتوكول Colend من تدفق الأصول المشتقة من Solv Protocol ، مما يظهر التنسيق القوي بينها وبين Solv. بالإضافة إلى ذلك ، يعد Colend أيضًا السيناريو التطبيقي الرئيسي للأصول المشتقة من رموز CORE ، حيث استوعب 17.4 مليون دولار من wCORE و 5.2 مليون دولار من stCORE. المشهد الذي يوفره Colend لتمويل LST CORE ساعد في تعزيز رغبة المستخدمين في رهن CORE ، بينما قدم أيضًا دعمًا للحفاظ على قيمته.
![BeWater Research: سمع "توليد العائدات" وتحرك، ما الذي تم القيام به بشكل صحيح وراء نمو BTCFi البيئي؟])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-61b26689e6d418f02053b88a94f634f4.webp(
علاوة على ذلك، أصبح BTC Restaking مشهداً مستقراً لتجميد الفائدة على الأصول المشتقة من BTC. في أغسطس، دفع مشروع Pell Network الرائد في BTC Restaking النمو السريع لـ TVL البيئي بعد إطلاقه على Core، حيث لا تزال الأصول المتدفقة تأتي بشكل رئيسي من Solv Protocol، مما أضفى قيمة قدرها $108.3M للأصول المشتقة من Solv. من حيث تحفيز المشروع، قدم Pell Network أعلى دعم لمكافآت النقاط لـ SolvBTC على Core، بينما قدمت Core أيضاً مكافآت Ignition Drop بقيمة 5X لـ Pell Network، مما زاد من مشاركة وتطبيق BTC LST في بروتوكول Pell Network داخل نظام Core البيئي. حتى الآن، بلغ إجمالي TVL لـ Pell Network $271.7M، ساهمت ما يقرب من نصفه من نظام Core البيئي.
هيكل الحوافز المدعوم من خلال إيردروب العملة الأصلية CORE وأداء السوق
في مايو 2024، أطلقت Core برنامج مكافآت Sparks، بهدف تسريع اعتماد وتوسع النظام البيئي من خلال مكافأة المساهمين في السلسلة، وهو الآن في الربع الثاني. على عكس المشاريع التي تعتمد على حوافز النقاط وتوقعات غير واضحة للعملات، أطلقت Core في وقت مبكر من عام 2023 الرمز الأصلي CORE، وأكملت بنجاح أول عملية توزيع للعملات، مما أسس قاعدة مجتمع ضخمة. يتم استخدام CORE كرمز أصلي للنظام البيئي بشكل رئيسي لدفع رسوم المعاملات، والرهانات الشبكية، والحصول على المكافآت، والمشاركة في الحوكمة على السلسلة. وفقًا لتصميم Tokenomics، تمثل مكافآت المستخدمين 25.029% من إجمالي إمدادات CORE، بمجموع 525.6 مليون قطعة. سابقًا، قامت Core من خلال Satoshi App بعملية توزيع كبيرة من الرموز للمشاركين في النظام البيئي، مما زاد من اهتمام المستخدمين على المدى الطويل ومساهماتهم المستمرة في نظامها البيئي. ستقوم خطة توزيع الربع الثاني بإطلاق 24.7 مليون قطعة CORE، منها 17 مليون قطعة كمكافآت للمشاركين، مما يدفع باستمرار حماس المستخدمين لمشاركة في نظام Core البيئي.
) 2.2 Corn: أسلوب اللعب المشتق الفعال يجذب السيولة في سوق BTC LST
Corn هو شبكة ETH L2 التي تم إطلاقها مؤخرًا، تستخدم توكنات مختلطة من بيتكوين (BTCN) كرسوم غاز وأداة تحفيز اقتصادي، وتهدف إلى توحيد مصالح المستخدمين والمطورين ومقدمي السيولة. تكمن جوهر آلية التحفيز في نموذج veCHAIN، حيث سيحدد حاملو توكن CORN توزيع المكافآت على الشبكة.
حاليًا، لم يُطلق Corn الشبكة الرئيسية بعد، ولكنه قد جذب بشكل فعال 425.8 مليون دولار من الأموال المخزنة من خلال أنشطة الإيداع التي أطلقتها مجموعة متنوعة من الأطراف، مما يتجاوز بشكل ملحوظ طبقات التوسع BTC التي تم إطلاقها مثل Merlin وBSquared. تتركز هذه الإيداعات بشكل رئيسي في مجموعة التي تم إطلاقها بالتعاون مع LBTC وSolvBTC.BBN وeBTC وPumpBTC وuniBTC على Pendle، مما يمثل 85% من إجمالي القيمة المقفلة الحالية.
![BeWater Research: سمع "الربح" وتحرك، ماذا فعلنا بشكل صحيح وراء نمو BTCFi الإيكولوجي؟]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-6f4f1a1d1f64a49ea11c757eea6166d3.webp(
تشمل استراتيجية نمو Corn بشكل رئيسي:
التعاون مع Pendle لقيادة أسلوب لعب مشتقات نقاط BTC LST
سوق المشتقات القائمة على النقاط هو أحد السيناريوهات الاستراتيجية الرئيسية التي تعتبر BTC LST أصولًا ذات عائد. كبروتوكول رائد في هذا المجال، بدأت Pendle في أوائل سبتمبر بدمج BTC LST من مختلف الجهات. حاليًا، يدعم التعاون بين Corn وPendle وBTC LST خمسة أصول رئيسية من BTC LST: LBTC )$41.5M TVL، $1.1M حجم 24 ساعة(، SolvBTC.BBN )$97.5M TVL، $300K حجم 24 ساعة(، eBTC )$20.2M TVL، $658.4K حجم 24 ساعة(، PumpBTC )$60.5M TVL، $437K حجم 24 ساعة(، uniBTC )$70.6M TVL، $20.8K حجم 24 ساعة(، مما يعكس 11.4% من إجمالي سوق BTC LST، وقد أسفر التعاون المتعدد عن تأثير تفاعلي إيجابي.
![BeWater Research: سمع "تحصيل" وبدأ التحرك، ما الذي تم فعله بشكل صحيح وراء نمو BTCFi الإيكولوجي؟])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-466f956fe5644dbe555357a318321c3c.webp(
بالنسبة لحاملي BTC LST، يوفر سوق النقاط والرافعة المالية استراتيجيات متنوعة، وقد أصبحت Pendle أحد السيناريوهات الرئيسية التي تمثل 10%-30% من إجمالي المعروض من BTC LST. بالإضافة إلى ذلك، توفر Corn حوافز نقاط بأقصى مضاعف لهذه المسابح، مما يجذب المزيد من الحامليين للمشاركة. بالنسبة لـ Corn، تعتبر BTC LST العامل الرئيسي في زيادة TVL في مراحلها المبكرة. حاليًا، هذه المسابح هي التطبيق الوحيد الذي يولد فوائد خارجية في نشاط تعدين نقاط Corn، مما يمهد الطريق لإطلاق الشبكة الرئيسية في المستقبل.
حملة تعزيز قيمة إجمالي الأصول (TVL)
في تصميم تعدين النقاط الحالي في Corn، يحصل المستخدم على 1 نقطة Kernel مقابل كل استثمار يعادل 1 دولار، كل 210 دقائق. يمكن سحب هذه الودائع في أي وقت دون أي غرامات أو رسوم، مما يوفر مرونة كبيرة. الهدف من هذا النشاط هو
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 9
أعجبني
9
5
إعادة النشر
مشاركة
تعليق
0/400
LiquidityWizard
· 08-12 12:22
لا بد من النظر في أداء core، البقية مخيّب للآمال
شاهد النسخة الأصليةرد0
SerLiquidated
· 08-12 12:20
بالنسبة لهذه المشاريع الثلاثة، من سيبقى على قيد الحياة لا يزال موضوع نقاش.
شاهد النسخة الأصليةرد0
OvertimeSquid
· 08-12 12:19
مرة أخرى، BTC يلعب التمويل اللامركزي ثور啊
شاهد النسخة الأصليةرد0
wrekt_but_learning
· 08-12 12:17
btc嗯؟ انتظر السوق الصاعدة الكبرى ثم تحدث
شاهد النسخة الأصليةرد0
SmartMoneyWallet
· 08-12 12:09
عالم العملات الرقمية لعبة جديدة؟ مجرد جولة أخرى من استثمارات الحوت القديمة.
ساحة المعركة الجديدة لتراكم أصول BTCFi: تحليل استراتيجيات النمو لـ Core و BOB و Corn
الاتجاهات الجديدة في تطوير نظام BTCFi: تحليل استراتيجيات تراكم الأصول
مؤخراً، مع تطور سرد BTCFi، أصبحت سيولة الأصول البيتكوين على السلسلة محور اهتمام الإيكولوجيات والبروتوكولات الكبرى. البيتكوين يتحول تدريجياً من تخزين القيمة الثابتة إلى أصول يمكن المشاركة في المزيد من سيناريوهات العائدات على السلسلة، مما يعزز إمكانات استخدامها في نظام DeFi البيئي.
Core و BOB و Corn هي حالات نمو تمثيلية في مجال BTCFi في النصف الثاني من العام: يركز Core على الاستفادة من الأصول الكبيرة من BTC LST خلال فترة النمو; تعاونت Corn مع Pendle لإطلاق طريقة جديدة للألعاب بالنقاط للاستحواذ بسرعة على السوق المتزايد; بينما يجذب BOB السيولة من خلال تنويع النظام البيئي وخدمات الرهن السائل. لقد نشطت الإجراءات السلسلة المتعلقة ب"تحقيق العائد" بشكل كبير من سيولة أصول BTC.
1. الخلفية
1.1 BTC مسار تدفق الأصول على السلسلة
يمكن تقسيم اتجاه تدفق BTC والأصول المرتبطة بها على السلسلة إلى ثلاث طبقات كما يلي:
حالة السوق لأصول 1.2 BTC
من خلال وضع BTC كأصل مرجعي في شبكة الإيثريوم وArbitrum وBNB، يمكن ملاحظة أن الأصول المربوطة بBTC التي يتم إصدارها من خلال إدارة مركزية لا تزال تحتل غالبية حصة السوق، حيث تمثل WBTC وBTCB معًا أكثر من 75٪ من إجمالي تدفق الأصول المربوطة بBTC. بالإضافة إلى ذلك، شهدت LBTC وSolvBTC.BBN وغيرها من BTC LST نموًا سريعًا في الأشهر الأخيرة بفضل سرد (re) staking، مما جعلها قوة جديدة ناشئة في سوق الأصول المربوطة بBTC.
بصفتها رمزًا مرجعيًا يتمتع بأعلى مستوى من الإجماع وأكبر قيمة سوقية، تتركز التطبيقات الرئيسية لأصول BTC المرتبطة في بروتوكولات الإقراض. بالنسبة لأكبر حجم، WBTC وBTCB، فإن أكبر التطبيقات النهائية لكل منهما تقع في بروتوكول Aave v3 وبروتوكول Venus، حيث تمثل القيمة الإجمالية المقفلة أكثر من 20٪ من إجمالي الإمدادات الخاصة بهما، مما يعكس الطلب من الأموال الكبيرة على العوائد المستقرة نسبيًا في مجال BTCFi.
حالياً، يبلغ إجمالي سوق BTC LST حوالي 25.1 ألف قطعة BTC، حيث تشغل بروتوكولات Lombard وSolv أكثر من 70% من حصة السوق. يؤثر استيعاب وإصدار BTC LST بشكل مباشر على تدفق واحتجاز أصول BTC على مختلف السلاسل. ومن بين هذه السلاسل، كان لتأثير Solv على TVL لكل سلسلة أهمية خاصة، حيث جلبت صافي تدفق قدره 309.7 مليون دولار و177.8 مليون دولار لكل من Core وScroll على التوالي، مما زاد بشكل ملحوظ من حجم الأصول في هاتين السلسلتين.
بالمقارنة مع إصدار BTC المغلف بنموذج الاستضافة المركزي، فإن BTC LST كأصل يحقق الفائدة قد وسع من نطاق تطبيقاته بشكل أكثر تنوعًا. بالإضافة إلى بروتوكولات الإقراض، أصبح سوق تداول النقاط تطبيقًا مهمًا آخر لـ BTC LST. أفالون وبندل هما البروتوكولان اللذان يجمعان أكبر قدر من الأموال في قطاعات "الإقراض" و"سوق المشتقات النقاط" على التوالي، مما يحقق نموًا مشتركًا مع تطور رواية BTCFi ورواية تخزين BTC.
2. استراتيجية تراكم الأصول في نظام BTCFi البيئي
2.1 Core: التركيز على الأصول المتزايدة والتحفيز الرمزي لدفع النمو البيئي المزدوج
Core هو حل توسيع L1 مدفوع بـ BTC، يسمح للمستخدمين بالحصول على عوائد سلبية من خلال رهن البيتكوين غير المدارة دون الحاجة إلى نقل أو تغليف BTC. منذ إطلاقه في أبريل 2024، تم رهن أكثر من 7500 BTC على Core، وبفضل أمان BTC، تم حماية أمان شبكة Core. في يوليو 2024، أطلق Core آلية رهن مزدوج لـ BTC و CORE. يمكن للمستخدمين ليس فقط رهن BTC للحصول على عوائد أساسية بدون مخاطر، ولكن أيضًا رهن الرمز الأصلي CORE للحصول على مكافآت إضافية، حيث سيتم ربط توزيع المكافآت بعدد CORE المرهون ومدة الرهن. منذ إطلاق آلية الرهن المزدوج، ساهمت بشكل أكبر في زيادة TVL لـ Core.
اليوم، وصل TVL الخاص بـ Core إلى 591.5 مليون دولار، بزيادة قدرها 4757.9% خلال نصف عام، ليصبح في المرتبة 16 في تصنيف TVL للبلوكشين. يظهر نمو TVL الخاص بـ Core عدة نقاط رئيسية: في يونيو، أدى إطلاق بروتوكول الإقراض الأصلي Colend وتكامل الأصول المشتقة مع Solv Protocol إلى زيادة TVL بمقدار 51.1 مليون دولار في ذلك الشهر، بزيادة قدرها 202.2%. في يوليو، أدى إدخال آلية الرهن المزدوج إلى تدفقات جديدة من الأموال، مما أدى إلى زيادة TVL بمقدار 92.6 مليون دولار في ذلك الشهر، بزيادة قدرها 121.3%. في أغسطس، أدى تكامل بروتوكول Pell Network الرائد في BTC Restaking مع Core إلى تحفيز المزيد من تدفق الأموال.
نمو TVL الأساسي مدفوع بعدة عوامل رئيسية: ( التركيز على سوق الأصول المرتبطة بـ BTC لزيادة السيولة البيئية، واستيعاب الأصول المشتقة من Solv التي تنمو بسرعة ) بناء بروتوكولات أصلية مثل Colend والاندماج السريع مع مشاريع مثل Pell Network، لإنشاء تطبيقات بيئية كاملة ( استخدام توزيع الرموز الأصلية CORE وأداء السوق لدعم هيكل التحفيز، مما أدى إلى تأثيرات تآزر بيئية متعددة الأبعاد.
SolvBTC.BBN وSolvBTC هما حالياً خامس وسادس أكبر أصول مشتقة من BTC في السوق، بإجمالي إصدار يبلغ 15.6K BTC، ولا يزالان في مرحلة نمو مستقرة. منذ يونيو، توسعت SolvBTC إلى نظام Core البيئي، وتكاملت بعمق مع بروتوكولين Colend وPell Network، مما أدى إلى زيادة TVL بقيمة 51.1 مليون دولار في ذلك الشهر. حالياً، تشغل أصول Solv المشتقة 65% من TVL في Core، وهذا يعود جزئياً إلى بناء وحدة DeFi في النظام البيئي Core التي توفر مشاهد استثمار مستقرة للأصول الأساسية، بالإضافة إلى الحوافز العالية المقدمة لتطبيق SolvBTC من قبل Core وتوقعات الإيجابية المدعومة بأداء رمز CORE. ومن هنا، يمكن رؤية أن تطوير النظام البيئي لـ Core لا يقتصر على آلية الرهان الأصلية لـ BTC فحسب، بل يركز أيضاً على جذب وتحفيز أصول BTC كبيرة الحجم عالية الجودة لتعزيز نشاط الشبكة الإجمالي وكمية الأصول المقفلة. من خلال التكامل والتعاون العميق مع بروتوكول Solv، لم يعزز Core فقط TVL، بل قدم أيضاً دعماً للأصول السائلة المتنوعة لمشاهد DeFi على الشبكة.
Colend هو بروتوكول الإقراض الأصلي على Core ، حيث يتحمل معظم تراكم الأصول في النظام البيئي. منذ تقديم SolvBTC في يونيو وتوفير أقصى درجات الحوافز ، شهد TVL الخاص بها زيادة ملحوظة. حاليًا ، يأتي 85% من TVL في بروتوكول Colend من تدفق الأصول المشتقة من Solv Protocol ، مما يظهر التنسيق القوي بينها وبين Solv. بالإضافة إلى ذلك ، يعد Colend أيضًا السيناريو التطبيقي الرئيسي للأصول المشتقة من رموز CORE ، حيث استوعب 17.4 مليون دولار من wCORE و 5.2 مليون دولار من stCORE. المشهد الذي يوفره Colend لتمويل LST CORE ساعد في تعزيز رغبة المستخدمين في رهن CORE ، بينما قدم أيضًا دعمًا للحفاظ على قيمته.
![BeWater Research: سمع "توليد العائدات" وتحرك، ما الذي تم القيام به بشكل صحيح وراء نمو BTCFi البيئي؟])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-61b26689e6d418f02053b88a94f634f4.webp(
علاوة على ذلك، أصبح BTC Restaking مشهداً مستقراً لتجميد الفائدة على الأصول المشتقة من BTC. في أغسطس، دفع مشروع Pell Network الرائد في BTC Restaking النمو السريع لـ TVL البيئي بعد إطلاقه على Core، حيث لا تزال الأصول المتدفقة تأتي بشكل رئيسي من Solv Protocol، مما أضفى قيمة قدرها $108.3M للأصول المشتقة من Solv. من حيث تحفيز المشروع، قدم Pell Network أعلى دعم لمكافآت النقاط لـ SolvBTC على Core، بينما قدمت Core أيضاً مكافآت Ignition Drop بقيمة 5X لـ Pell Network، مما زاد من مشاركة وتطبيق BTC LST في بروتوكول Pell Network داخل نظام Core البيئي. حتى الآن، بلغ إجمالي TVL لـ Pell Network $271.7M، ساهمت ما يقرب من نصفه من نظام Core البيئي.
في مايو 2024، أطلقت Core برنامج مكافآت Sparks، بهدف تسريع اعتماد وتوسع النظام البيئي من خلال مكافأة المساهمين في السلسلة، وهو الآن في الربع الثاني. على عكس المشاريع التي تعتمد على حوافز النقاط وتوقعات غير واضحة للعملات، أطلقت Core في وقت مبكر من عام 2023 الرمز الأصلي CORE، وأكملت بنجاح أول عملية توزيع للعملات، مما أسس قاعدة مجتمع ضخمة. يتم استخدام CORE كرمز أصلي للنظام البيئي بشكل رئيسي لدفع رسوم المعاملات، والرهانات الشبكية، والحصول على المكافآت، والمشاركة في الحوكمة على السلسلة. وفقًا لتصميم Tokenomics، تمثل مكافآت المستخدمين 25.029% من إجمالي إمدادات CORE، بمجموع 525.6 مليون قطعة. سابقًا، قامت Core من خلال Satoshi App بعملية توزيع كبيرة من الرموز للمشاركين في النظام البيئي، مما زاد من اهتمام المستخدمين على المدى الطويل ومساهماتهم المستمرة في نظامها البيئي. ستقوم خطة توزيع الربع الثاني بإطلاق 24.7 مليون قطعة CORE، منها 17 مليون قطعة كمكافآت للمشاركين، مما يدفع باستمرار حماس المستخدمين لمشاركة في نظام Core البيئي.
) 2.2 Corn: أسلوب اللعب المشتق الفعال يجذب السيولة في سوق BTC LST
Corn هو شبكة ETH L2 التي تم إطلاقها مؤخرًا، تستخدم توكنات مختلطة من بيتكوين (BTCN) كرسوم غاز وأداة تحفيز اقتصادي، وتهدف إلى توحيد مصالح المستخدمين والمطورين ومقدمي السيولة. تكمن جوهر آلية التحفيز في نموذج veCHAIN، حيث سيحدد حاملو توكن CORN توزيع المكافآت على الشبكة.
حاليًا، لم يُطلق Corn الشبكة الرئيسية بعد، ولكنه قد جذب بشكل فعال 425.8 مليون دولار من الأموال المخزنة من خلال أنشطة الإيداع التي أطلقتها مجموعة متنوعة من الأطراف، مما يتجاوز بشكل ملحوظ طبقات التوسع BTC التي تم إطلاقها مثل Merlin وBSquared. تتركز هذه الإيداعات بشكل رئيسي في مجموعة التي تم إطلاقها بالتعاون مع LBTC وSolvBTC.BBN وeBTC وPumpBTC وuniBTC على Pendle، مما يمثل 85% من إجمالي القيمة المقفلة الحالية.
![BeWater Research: سمع "الربح" وتحرك، ماذا فعلنا بشكل صحيح وراء نمو BTCFi الإيكولوجي؟]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-6f4f1a1d1f64a49ea11c757eea6166d3.webp(
تشمل استراتيجية نمو Corn بشكل رئيسي:
سوق المشتقات القائمة على النقاط هو أحد السيناريوهات الاستراتيجية الرئيسية التي تعتبر BTC LST أصولًا ذات عائد. كبروتوكول رائد في هذا المجال، بدأت Pendle في أوائل سبتمبر بدمج BTC LST من مختلف الجهات. حاليًا، يدعم التعاون بين Corn وPendle وBTC LST خمسة أصول رئيسية من BTC LST: LBTC )$41.5M TVL، $1.1M حجم 24 ساعة(، SolvBTC.BBN )$97.5M TVL، $300K حجم 24 ساعة(، eBTC )$20.2M TVL، $658.4K حجم 24 ساعة(، PumpBTC )$60.5M TVL، $437K حجم 24 ساعة(، uniBTC )$70.6M TVL، $20.8K حجم 24 ساعة(، مما يعكس 11.4% من إجمالي سوق BTC LST، وقد أسفر التعاون المتعدد عن تأثير تفاعلي إيجابي.
![BeWater Research: سمع "تحصيل" وبدأ التحرك، ما الذي تم فعله بشكل صحيح وراء نمو BTCFi الإيكولوجي؟])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-466f956fe5644dbe555357a318321c3c.webp(
بالنسبة لحاملي BTC LST، يوفر سوق النقاط والرافعة المالية استراتيجيات متنوعة، وقد أصبحت Pendle أحد السيناريوهات الرئيسية التي تمثل 10%-30% من إجمالي المعروض من BTC LST. بالإضافة إلى ذلك، توفر Corn حوافز نقاط بأقصى مضاعف لهذه المسابح، مما يجذب المزيد من الحامليين للمشاركة. بالنسبة لـ Corn، تعتبر BTC LST العامل الرئيسي في زيادة TVL في مراحلها المبكرة. حاليًا، هذه المسابح هي التطبيق الوحيد الذي يولد فوائد خارجية في نشاط تعدين نقاط Corn، مما يمهد الطريق لإطلاق الشبكة الرئيسية في المستقبل.
في تصميم تعدين النقاط الحالي في Corn، يحصل المستخدم على 1 نقطة Kernel مقابل كل استثمار يعادل 1 دولار، كل 210 دقائق. يمكن سحب هذه الودائع في أي وقت دون أي غرامات أو رسوم، مما يوفر مرونة كبيرة. الهدف من هذا النشاط هو