السوق التنبؤية:汇聚群体智慧的强大工具

السوق التنبؤية هي نوع خاص من الأسواق المالية، يسمح للمشاركين بالتداول في نتائج الأحداث المستقبلية. تعمل هذه الأسواق بشكل مشابه للاقتصاد الحر، حيث تتعدل الأسعار باستمرار بناءً على الحكمة الجماعية للمشاركين. في السوق التنبؤية، يمكن للمستخدمين تداول احتمال حدوث أحداث معينة، وتعكس الأسعار النهائية في السوق هذه الاحتمالات المتوقعة.

إن الانفتاح في السوق التنبؤية هو أحد أبرز ميزاتها. على عكس المقامرة التقليدية، تبدأ السوق التنبؤية بنفس الاحتمالات الأولية، ثم يتم تعديل الأسعار بشكل طبيعي بناءً على أنشطة تداول المشاركين، لتعكس النتائج الأكثر احتمالاً.

على سبيل المثال، في نهائي كأس العالم FIFA 2022 في ديسمبر، لنفترض أن الأرجنتين تواجه إنجلترا. يمكن للسوق التنبؤية إنشاء سؤال "من سيفوز في نهائي كأس العالم FIFA؟"، مع إدراج "الأرجنتين" و"إنجلترا" كنتيجتين محتملتين. تُعرف هذه الإعدادات بالسوق التنبؤية الثنائية.

ستقوم السوق بإنشاء نوعين من رموز النتائج للتداول:

ARGWIN( فوز الأرجنتين ) ENGWIN( إنجلترا فازت )

تبدأ هذه الرموز التداول بنفس السعر، مثل 50/50. مع شراء المشاركين للرموز بناءً على توقعاتهم، سيتقلب السعر وفقًا لعلاقة العرض والطلب. إذا اشترى المزيد من الأشخاص "ARGWIN"، سيرتفع سعره، بينما سينخفض سعر "ENGWIN". مع مرور الوقت، سيتكيف السوق تلقائيًا، وسيف reflect سعر الرموز النتائج الأكثر احتمالًا.

السوق التنبؤية يمكن أيضًا اعتبارها نوعًا من الأسواق المشتقة. كمعالج للمعلومات، السوق التنبؤية مناسبة بشكل خاص لإطار نظرية المعلومات. تسمح هذه الأسواق للمشاركين بتداول العقود بناءً على نتائج أحداث غير معروفة في المستقبل، ويمكن اعتبار الأسعار السوقية الناتجة توقعات جماعية للمشاركين.

السوق التنبؤية كنوع من أنواع الأسواق المشتقة لديها المزايا التالية:

1. يمكن التشغيل بدون أصول أساسية، فقط يحتاج إلى أوراكل وعملة مضمونة.

2. صانع السوق الآلي ( AMM ) تحقق بسيطة نسبيًا.

3. من خلال تصميم أحداث تنبؤية مناسبة، يمكن تقديم منتجات متعددة الوظائف.

4. لها علاقة متجانسة مع الخيارات الأوروبية، ويمكن الاستفادة من نموذج تسعير الخيارات.

5. كفاءة رأس المال عالية، وعادة ما تكون أفضل من سوق المقامرة التقليدي.

6. عدم وجود مخاطر تسرب، مسؤولية المشاركين تقتصر على الأصول المرهونة.

ومع ذلك، تواجه السوق التنبؤية بعض التحديات:

1. قد يواجه مقدمو السيولة مخاطر عالية، خاصة خلال أحداث البجعة السوداء.

2. كفكرة جديدة، يحتاج المشاركون إلى وقت لفهم آليتها.

3. قد تكون هناك مخاطر محتملة لم يتم اكتشافها بعد.

تعتبر المزادات الثنائية المستمرة ( CDA ) وقواعد تقييم السوق اللوغاريتمي ( LMSR ) من الآليات الرئيسية التي تدعم عمل السوق التنبؤية. تعتمد CDA على التفاعل المباشر بين المتداولين لتسهيل اكتشاف الأسعار، وهي مناسبة للأسواق ذات السيولة العالية. بينما تم تصميم LMSR كآلية لصانع السوق التلقائي لمعالجة مشاكل السيولة المنخفضة.

تتمثل ميزة LMSR في توفير السيولة الثابتة، مما يضمن قدرة المتداولين على تنفيذ الصفقات في أي وقت. يقوم بتعديل الأسعار من خلال دالة لوغاريتمية، مما يمنع الأسعار من أن تصبح متطرفة للغاية. LMSR مناسب بشكل خاص للأسواق التنبؤية، لأنه يخفف من مخاطر السيولة المنخفضة، مما يسمح بتشغيل السوق حتى في حالات قلة المشاركين.

السوق التنبؤية可分为多种类型:

1. السوق الثنائي: نتيجتان محتملتان.

2. سوق التصنيف: أكثر من خيارين.

3. نطاق ( في السوق: النتائج التنبؤية في نطاق محدد.

4. السوق المركب: دمج عدة أسواق تنبؤية لإنشاء توقعات نتائج متعددة المستويات.

بالمقارنة مع استبيانات الرأي التقليدية، يشجع السوق التنبؤية من خلال الحوافز المالية على التنبؤ الدقيق، حيث يمكن أن تصحح الديناميات السوقية بشكل طبيعي انحرافات الأسعار، مما يوفر بيانات أكثر موثوقية.

بشكل عام، السوق التنبؤية هي أداة قوية يمكن استخدامها للتنبؤ بمختلف النتائج. يجب أن توفر منصة السوق التنبؤية المثالية بيئة سهلة الاستخدام، وتجذب السيولة وتقدم استجابة سريعة. كما أن اللامركزية والمشاركة غير المصرح بها تعزز من إمكانيات المنصة، مما يمكّن المستخدمين من اكتشاف بيانات قيمة حول العالم.

![تجاوز Polymarket: استكشاف الفرص في تصميم السوق التنبؤية])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-707a1062998b43a337863e0741323b35.webp(