شركة خزينة الأصول الرقمية: مجال ناشئ لاستثمار العملات المشفرة
شركة خزينة الأصول الرقمية (DATs) أصبحت مجالًا ناشئًا للاستثمار في الأصول الرقمية في السوق العامة. تعتمد هذه الشركات على استراتيجيات مشابهة لبعض شركات البرمجيات المعروفة، من خلال تقديم فرص استثمار للأصول الرقمية عبر أدوات رأس المال الدائم المدرجة في البورصات العامة. بعد دراسة متعمقة، نحن واثقون تمامًا من هذه الفكرة الاستثمارية ونعتمد على التركيز في استثماراتنا.
كالمستثمرين، نحن نتحدى باستمرار مفاهيمنا المسبقة. بالنظر إلى أن أسعار أسهم بعض الشركات تظل مرتفعة باستمرار مقارنة بقيمتها الصافية، بالإضافة إلى سلوك الشراء لبعض الصناديق الموجهة نحو الأساسيات، نسعى للاستفادة من الفرص غير المتماثلة التي توفرها اتجاهات DAT. على الرغم من أن نسبة العلاوة قد لا تستمر إلى الأبد، إلا أن الاستثمار في شركات خزينة الأصول الرقمية وشرح سبب تداول أسعارها فوق القيمة الصافية الأساسية (NAV) له ما يبرره.
أبسط سبب للارتفاع هو أنه من خلال بعض شركات DAT، مع مرور الوقت، قد يحتفظ المستثمرون بمزيد من كل سهم من BTC (BTC-per-share، "BPS") مقارنةً بشراء BTC مباشرة. على سبيل المثال:
إذا تم شراء أسهم شركة DAT بمقدار ضعف صافي الأصول، فإن ذلك يعادل شراء 0.5 عملة بيتكوين، بدلاً من شراء 1.0 عملة بيتكوين مباشرة. ومع ذلك، إذا تمكنت الشركة من جمع الأموال، ونمت BPS بنسبة 50% سنويًا (نما بنسبة 74% العام الماضي)، فسيكون لدى المستثمر بحلول نهاية السنة الثانية 1.1 عملة بيتكوين، وهو ما يزيد عن الشراء المباشر في السوق.
يجب أن نؤمن بأن بعض شركات DAT يمكنها الاستمرار في تطوير BPS من خلال ثلاثة نقاط رئيسية:
الأسهم ليست دائماً متداولة بقيمتها العادلة، قد يصبح السوق غير عقلاني، مما يؤدي إلى تقديرات مرتفعة بالنسبة لقيمة الأصول الصافية.
إن تقلبات بعض أسهم شركات DAT مرتفعة جدًا، مما يخلق ظروفًا للشركة لبيع السندات القابلة للتحويل أو لتحقيق أرباح تقلبات من خلال بيع خيارات الشراء الخاصة بها.
الإدارة تتمتع بالحكمة المالية الكافية للاستفادة من هذه الظروف.
أحد العوامل التي تم التقليل من شأنها في نجاح DAT هو كيف تربط سلوك المستثمرين التقليديين باستثمار الأصول الرقمية، وذلك بشكل أساسي من خلال تحويل العملات الرقمية إلى أسهم. الطلب القوي على بعض شركات DAT، وصناديق الاستثمار المتداولة، والجيل الجديد من DAT وغيرها من المنتجات يشير إلى أن الكثير من الأموال كانت مهمشة سابقًا بسبب تعقيد دخول المنتجات الأصلية للعملات الرقمية. ما هو مشجع هو أن هناك المزيد من رأس المال الآن يدخل هذا المجال من خلال الأنظمة التقليدية.
من منظور العرض الهيكلي، يظهر DAT و ETF مقارنة مثيرة للاهتمام: يمكن أن يؤدي شراء DAT إلى قفل العرض بفعالية، حيث أن DAT في الواقع هو صندوق مغلق أحادي الاتجاه، وبالتالي فإن احتمال بيعه منخفض. بالمقابل، يمكن أن تتبدد الرموز التي تحتفظ بها ETF بسهولة مثل التراكم. قد يكون لهذه الظاهرة تأثير أفضل على سعر الأصل الأساسي، حيث يمكن لـ DAT شراء المزيد من الرموز كاحتياطي دون تعزيز البيع.
لقد استثمرنا في العديد من شركات DAT، بما في ذلك:
شركة BTC DAT: شركة يقودها مروّجون طويلو الأمد لعملة البيتكوين، وتدعمها ثلاث من عمالقة الصناعة. الشركة متوسطة الحجم، قادرة على تحقيق نمو BPS بسرعة وبمرونة، وتُتداول بزيادة سعرية مرتفعة.
شركة SOL DAT: شركة تركز على سولانا. سولانا كبديل لـ BTC لها المزايا التالية: (a) مساحة الارتفاع قد تكون أكبر; (b) تقلب أكبر، مما يساعد على تحقيق عوائد أعلى; (c) عائدات الستاكينغ يمكن أن تعزز نمو كل سهم من SOL; (d) بدائل أقل، مع مزيد من الطلب غير المستغل.
شركة ETH DAT: أول شركة خزينة للأصول الرقمية على شبكة إيثيريوم في الولايات المتحدة، مدعومة من شركات البرمجيات الرائدة في إيثيريوم.
إن دعمنا لهذه الشركات والنجاح الذي حققته في السوق قد دفع إلى ظهور سلسلة من المشاريع الجديدة، ولا نزال نقوم بتقييم العديد من هذه المشاريع بنشاط. مع استمرار تطور مجال DAT، نتطلع إلى رؤية المزيد من الابتكارات والفرص.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 19
أعجبني
19
6
إعادة النشر
مشاركة
تعليق
0/400
NotFinancialAdviser
· منذ 14 س
جاء جيش آخر من المنجل لحصاد الكراث
شاهد النسخة الأصليةرد0
ApeDegen
· منذ 19 س
وصلت إلى الموجة
شاهد النسخة الأصليةرد0
SmartContractPlumber
· 08-12 07:07
لا تفرح مبكرًا، انظر كيف تكون إدارة حقوق DAT أولاً
شاهد النسخة الأصليةرد0
GateUser-afe07a92
· 08-12 06:56
بهذا السعر المرتفع من يجرؤ على التقاط السكين المتساقطة
ظهور شركات خزائن الأصول الرقمية: اتجاهات وفرص جديدة في استثمار العملات المشفرة
شركة خزينة الأصول الرقمية: مجال ناشئ لاستثمار العملات المشفرة
شركة خزينة الأصول الرقمية (DATs) أصبحت مجالًا ناشئًا للاستثمار في الأصول الرقمية في السوق العامة. تعتمد هذه الشركات على استراتيجيات مشابهة لبعض شركات البرمجيات المعروفة، من خلال تقديم فرص استثمار للأصول الرقمية عبر أدوات رأس المال الدائم المدرجة في البورصات العامة. بعد دراسة متعمقة، نحن واثقون تمامًا من هذه الفكرة الاستثمارية ونعتمد على التركيز في استثماراتنا.
كالمستثمرين، نحن نتحدى باستمرار مفاهيمنا المسبقة. بالنظر إلى أن أسعار أسهم بعض الشركات تظل مرتفعة باستمرار مقارنة بقيمتها الصافية، بالإضافة إلى سلوك الشراء لبعض الصناديق الموجهة نحو الأساسيات، نسعى للاستفادة من الفرص غير المتماثلة التي توفرها اتجاهات DAT. على الرغم من أن نسبة العلاوة قد لا تستمر إلى الأبد، إلا أن الاستثمار في شركات خزينة الأصول الرقمية وشرح سبب تداول أسعارها فوق القيمة الصافية الأساسية (NAV) له ما يبرره.
أبسط سبب للارتفاع هو أنه من خلال بعض شركات DAT، مع مرور الوقت، قد يحتفظ المستثمرون بمزيد من كل سهم من BTC (BTC-per-share، "BPS") مقارنةً بشراء BTC مباشرة. على سبيل المثال:
إذا تم شراء أسهم شركة DAT بمقدار ضعف صافي الأصول، فإن ذلك يعادل شراء 0.5 عملة بيتكوين، بدلاً من شراء 1.0 عملة بيتكوين مباشرة. ومع ذلك، إذا تمكنت الشركة من جمع الأموال، ونمت BPS بنسبة 50% سنويًا (نما بنسبة 74% العام الماضي)، فسيكون لدى المستثمر بحلول نهاية السنة الثانية 1.1 عملة بيتكوين، وهو ما يزيد عن الشراء المباشر في السوق.
يجب أن نؤمن بأن بعض شركات DAT يمكنها الاستمرار في تطوير BPS من خلال ثلاثة نقاط رئيسية:
الأسهم ليست دائماً متداولة بقيمتها العادلة، قد يصبح السوق غير عقلاني، مما يؤدي إلى تقديرات مرتفعة بالنسبة لقيمة الأصول الصافية.
إن تقلبات بعض أسهم شركات DAT مرتفعة جدًا، مما يخلق ظروفًا للشركة لبيع السندات القابلة للتحويل أو لتحقيق أرباح تقلبات من خلال بيع خيارات الشراء الخاصة بها.
الإدارة تتمتع بالحكمة المالية الكافية للاستفادة من هذه الظروف.
أحد العوامل التي تم التقليل من شأنها في نجاح DAT هو كيف تربط سلوك المستثمرين التقليديين باستثمار الأصول الرقمية، وذلك بشكل أساسي من خلال تحويل العملات الرقمية إلى أسهم. الطلب القوي على بعض شركات DAT، وصناديق الاستثمار المتداولة، والجيل الجديد من DAT وغيرها من المنتجات يشير إلى أن الكثير من الأموال كانت مهمشة سابقًا بسبب تعقيد دخول المنتجات الأصلية للعملات الرقمية. ما هو مشجع هو أن هناك المزيد من رأس المال الآن يدخل هذا المجال من خلال الأنظمة التقليدية.
من منظور العرض الهيكلي، يظهر DAT و ETF مقارنة مثيرة للاهتمام: يمكن أن يؤدي شراء DAT إلى قفل العرض بفعالية، حيث أن DAT في الواقع هو صندوق مغلق أحادي الاتجاه، وبالتالي فإن احتمال بيعه منخفض. بالمقابل، يمكن أن تتبدد الرموز التي تحتفظ بها ETF بسهولة مثل التراكم. قد يكون لهذه الظاهرة تأثير أفضل على سعر الأصل الأساسي، حيث يمكن لـ DAT شراء المزيد من الرموز كاحتياطي دون تعزيز البيع.
لقد استثمرنا في العديد من شركات DAT، بما في ذلك:
شركة BTC DAT: شركة يقودها مروّجون طويلو الأمد لعملة البيتكوين، وتدعمها ثلاث من عمالقة الصناعة. الشركة متوسطة الحجم، قادرة على تحقيق نمو BPS بسرعة وبمرونة، وتُتداول بزيادة سعرية مرتفعة.
شركة SOL DAT: شركة تركز على سولانا. سولانا كبديل لـ BTC لها المزايا التالية: (a) مساحة الارتفاع قد تكون أكبر; (b) تقلب أكبر، مما يساعد على تحقيق عوائد أعلى; (c) عائدات الستاكينغ يمكن أن تعزز نمو كل سهم من SOL; (d) بدائل أقل، مع مزيد من الطلب غير المستغل.
شركة ETH DAT: أول شركة خزينة للأصول الرقمية على شبكة إيثيريوم في الولايات المتحدة، مدعومة من شركات البرمجيات الرائدة في إيثيريوم.
إن دعمنا لهذه الشركات والنجاح الذي حققته في السوق قد دفع إلى ظهور سلسلة من المشاريع الجديدة، ولا نزال نقوم بتقييم العديد من هذه المشاريع بنشاط. مع استمرار تطور مجال DAT، نتطلع إلى رؤية المزيد من الابتكارات والفرص.