内幕 إصدار العملة Solana: كشف 15000 فخ المراجحة

#内幕 إصدار العملة على Solana: كشف عن المراجحة المنسقة

تعمق هذا التقرير في نمط مزارع العملات الشائعة والمتناغمة للغاية على شبكة Solana: حيث يقوم مُصدر العملة بتحويل SOL إلى "محفظة القنص"، مما يمكّن هذه المحافظ من شراء العملة عند إطلاقها في نفس الكتلة. من خلال التركيز على سلسلة الأموال الواضحة بين المُصدرين والقناصين، حددنا مجموعة من سلوكيات السحب ذات المصداقية العالية.

تحليل يظهر أن هذه الاستراتيجية ليست ظاهرة عارضة ولا سلوك هامشي. فقط في الشهر الماضي، تم استخراج أكثر من 15,000 SOL من الأرباح المحققة من أكثر من 15,000 إصدار عملة، مع وجود أكثر من 4,600 محفظة قنص و10,400 مُنَشئ. أظهرت هذه المحافظ معدل نجاح غير عادي بنسبة (87% في تحقيق أرباح القنص )، وطريقة خروج نظيفة وسلسة، ونمط عمليات مُنَظَّم.

الاكتشافات الرئيسية:

• تمويل القناص من قبل المنشئ هو نظامي ومربح وغالبًا ما يكون تلقائيًا، وتتركز أنشطة القنص في أوقات العمل في الولايات المتحدة.
• هيكل الزراعة باستخدام محافظ متعددة أمر شائع للغاية، وغالبًا ما يتم استخدام محافظ مؤقتة والتعاون للخروج لمحاكاة الطلب الحقيقي.
• أساليب التمويه تتطور باستمرار، مثل سلاسل الأموال متعددة القفزات والصفقات المستهدفة بتوقيع متعدد، للهروب من الكشف.
• على الرغم من القيود، لا يزال فلتر رأس المال الخاص بنا قادرًا على التقاط أوضح وأدق حالات سلوك "الداخلين" على نطاق واسع.
• يقدم هذا التقرير مجموعة من الطرق الاستدلالية القابلة للتنفيذ، لمساعدة فرق البروتوكولات والواجهات الأمامية على تحديد وتحديد والتعامل مع مثل هذه الأنشطة في الوقت الفعلي - بما في ذلك تتبع تركيز الحيازة المبكر، وإعطاء علامات لمحافظ المنشئين، وإصدار تحذيرات أمامية للمستخدمين في الإصدار العالي المخاطر.

على الرغم من أن تحليلنا يغطي فقط مجموعة فرعية من سلوكيات اصطياد الكتل في نفس المنطقة، إلا أن حجمها وبنيتها وربحيتها تشير إلى أن إصدار عملة Solana يتعرض لعمليات تحكم نشطة من الشبكات التعاونية، في حين أن التدابير الدفاعية الحالية غير كافية على الإطلاق.

المنهجية

تبدأ هذه التحليل بهدف واضح: تحديد سلوك التعاون في عملة Solana من خلال ما يدل على صرف العملة، وبشكل خاص حالة توفير الأموال لمحفظة الهدف من قبل المُطلقين عند إصدار العملة في نفس الكتلة. نقوم بتقسيم المشكلة إلى المراحل التالية:

1. تصفية القناصين في نفس المنطقة

نقوم أولاً بفرز المحافظ التي تم استهدافها في نفس الكتلة بعد النشر. نظرًا لعدم وجود ميمبول عالمي في Solana؛ يجب معرفة عنوانها قبل ظهور العملة في الواجهة العامة؛ بالإضافة إلى أن الوقت بين النشر والتفاعل الأول مع DEX قصير جدًا. هذه السلوكيات تكاد تكون غير ممكنة أن تحدث بشكل طبيعي، لذا فإن "استهداف الكتلة" يصبح مرشحًا عالي الثقة لتحديد الأنشطة المحتملة للتواطؤ أو الامتياز.

2. تحديد المحفظة المرتبطة بالجهة المنفذة

لتمييز القناصين المهرة عن "المتعاونين الداخليين"، تتبعنا تحويلات SOL بين المُنشئين قبل إطلاق العملة وبين القناصين، وقمنا بتحديد المحافظ التي تلبي الشروط التالية فقط: استلام SOL مباشرة من المنشئ؛ إرسال SOL مباشرة إلى المنشئ. فقط المحافظ التي كانت لديها تحويلات مباشرة قبل الإطلاق تم تضمينها في مجموعة البيانات النهائية.

3. ربط القنص بأرباح العملة

بالنسبة لكل محفظة قنص، نقوم برسم أنشطتها التجارية على العملة المستهدفة، ونحسب بالتفصيل: إجمالي SOL الذي تم إنفاقه لشراء العملة؛ إجمالي SOL الذي تم الحصول عليه من البيع في DEX؛ صافي الربح المحقق ( بدلاً من الأرباح الاسمية ). بهذه الطريقة يمكن تخصيص الأرباح المستخرجة من كل قنص بدقة من المطور.

4. قياس الحجم وسلوك المحفظة

نحن نقوم بتحليل حجم هذا النوع من الأنشطة من عدة أبعاد: عدد المنشئين المستقلين ومحافظ الصيد؛ عدد مرات تأكيد التعاون في الصيد في نفس الكتلة؛ توزيع أرباح الصيد؛ عدد العملات التي يصدرها كل منشئ؛ حالة إعادة استخدام محافظ الصيد عبر العملات.

5. آثار النشاط الآلي

لفهم كيف تتم هذه العمليات، قمنا بتجميع أنشطة القنص حسب الساعات بتوقيت UTC. تظهر النتائج: الأنشطة تتركز في نافذة زمنية محددة؛ تنخفض بشكل ملحوظ خلال ساعات منتصف الليل بتوقيت UTC؛ وهذا يشير إلى أنه بدلاً من أن تكون مؤتمتة على مدار الساعة العالمية، من الأفضل اعتبارها مهام cron متزامنة مع الولايات المتحدة أو نوافذ تنفيذ يدوي.

6. تحليل سلوك الخروج

أخيرًا، ندرس سلوك المحفظة المرتبطة بالجهة المصدرة عند بيع العملات المستهدفة: قياس الوقت بين أول عملية شراء والبيع النهائي ( مدة الاحتفاظ )؛ إحصاء عدد عمليات البيع المستقلة المستخدمة من قبل كل محفظة للخروج. من خلال ذلك، نميز ما إذا كانت المحفظة تختار تصفية سريعة أم بيع تدريجي، ونفحص العلاقة بين سرعة الخروج والربحية.

التركيز على التهديدات الأكثر وضوحًا

لقد قمنا أولاً بقياس حجم الإصدارات المعنية في منصة التداول تحت نفس الكتلة، وكانت النتائج مذهلة: أكثر من 50% من العملات يتم استهدافها عند إنشاء الكتلة - لقد تحول استهداف نفس الكتلة من حالة هامشية إلى نمط إصدار سائد.

على Solana، غالبًا ما يتطلب المشاركة في نفس الكتلة: توقيع مسبق للمعاملات؛ تنسيق خارج السلسلة؛ أو مشاركة البنية التحتية بين المطورين والمشترين.

ليس كل من يستهدف الكتل بنفس القدر من الخبث، حيث توجد على الأقل فئتان من الأدوار: "روبوتات رمي الشبكة" - تختبر الاستدلال أو المضاربة الصغيرة؛ والمتعاونون من الداخل - بما في ذلك الموزعين الذين يقدمون التمويل للمشترين الخاصين بهم.

لتقليل الإنذارات الكاذبة وتسليط الضوء على السلوكيات التعاونية الحقيقية، قمنا بإضافة تصفية صارمة في المؤشر النهائي: يتم إحصاء فقط عمليات نقل SOL المباشرة بين المنشئ ومحفظة الاقتناص قبل إطلاقها. وهذا يمكننا من تحديد بثقة: المحفظة التي يتحكم فيها المنشئ مباشرة؛ والمحفظة التي تعمل تحت قيادة المنشئ؛ والمحفظة التي تمتلك قنوات داخلية.

دراسة حالة 1: التمويل المباشر

محفظة المطور ترسل ما مجموعه 1.2 SOL إلى 3 محافظ مختلفة، ثم تقوم بإصدار عملة تُسمى SOL > BNB. في نفس الكتلة التي تم فيها إنشاء العملة، أكملت 3 محافظ التمويل عملية الشراء، قبل أن تصبح مرئية في السوق الأوسع. بعد ذلك، قاموا ببيعها بسرعة لتحقيق الأرباح، ونفذوا انسحابًا سريعًا منسقًا. هذه هي مثال توضيحي يتناول كيفية تصيد عملات الزراعة من خلال استخدام محفظة صيد مسبقة التمويل، والتي تم التقاطها مباشرة بواسطة نهج سلسلة التمويل لدينا. على الرغم من بساطة الأسلوب، إلا أنه تم تنفيذه على نطاق واسع في الآلاف من عمليات الإصدار.

دراسة الحالة 2: تمويل متعدد القفزات

محفظة معينة مرتبطة بعدة عمليات تصيد للعملات. هذه الكيان لم يقوم مباشرة بتمويل محفظة التصيد، بل قام بتحويل SOL عبر 5-7 محافظ وسيطة إلى المحفظة النهائية للتصيد، وبالتالي أكمل عملية التصيد في نفس الكتلة.

تكتشف طريقتنا الحالية فقط بعض التحويلات الأولية للجهة المرسلة، لكنها لم تتمكن من تتبع السلسلة الكاملة نحو المحفظة النهائية المستهدفة. عادةً ما تكون هذه المحافظ الوسيطة " للاستخدام مرة واحدة"، وتستخدم فقط لنقل SOL، مما يجعل من الصعب ربطها من خلال استعلامات بسيطة. هذه الثغرة ليست عيبًا في التصميم، بل هي نتيجة لتوازن موارد الحساب - على الرغم من أن تتبع مسارات التمويل متعددة القفزات في البيانات الكبيرة ممكن، إلا أنه يتطلب نفقات ضخمة. لذلك، تفضل التنفيذات الحالية الروابط المباشرة ذات الثقة العالية للحفاظ على الوضوح والقابلية للتكرار.

لماذا التركيز على "المحافظ التي تمول مباشرة وتستهدف الكتل"

في بقية هذا المقال، سنبحث فقط في محافظ القناصة التي حصلت على أموال من المطورين مباشرة قبل الإطلاق، وقامت بالتصويب في نفس الكتلة. الأسباب كالتالي: لقد ساهمت في أرباح كبيرة؛ ووسائل الخداع لديها الحد الأدنى؛ وتمثل أكثر مجموعة خبيثة قابلة للتشغيل؛ إن دراستها يمكن أن تقدم الإطار التوجيهي الأكثر وضوحًا للكشف وتخفيف استراتيجيات السحب الأكثر تقدمًا.

اكتشاف

تركيزًا على "استهداف نفس الكتلة + سلسلة التمويل المباشر"، نكشف عن سلوك تعاوني واسع ومنظم وعالي الربحية على السلسلة. تشمل جميع البيانات التالية من 15 مارس حتى الآن:

1. من الشائع جدًا و المنظم أن يكون لديك قناص ممول من قبل نفس الكتلة والمطور.

a. في الشهر الماضي تم تأكيد أكثر من 15,000 عملة تم استهدافها مباشرة من محافظ التمويل عند إطلاق الكتل. ب. يتعلق بـ 4,600+ محفظة قنص، و 10,400+ من المنفذين؛ ج. تمثل كمية الإصدار على منصة تداول معينة حوالي 1.75%.

2. هذا السلوك يحقق أرباحًا كبيرة

a. الحصول المباشر على رأس المال من محفظة التصويب حقق صافي ربح > 15,000 SOL؛ ب. نسبة نجاح القنص 87%، وتداولات الفشل نادرة للغاية؛ ج. العائد النموذجي لمحفظة واحدة هو 1-100 SOL، وبعضها يتجاوز 500 SOL.

3. تكرار النشر واصطفاف توجيه شبكة الفلاحين

a. العديد من المنفذين يستخدمون محافظ جديدة لإنشاء عشرات إلى مئات من العملات. ب. بعض محافظ القنص تقوم بتنفيذ مئات عمليات القنص في يوم واحد؛ ج. لوحظ هيكل "مركز-إشعاع": محفظة واحدة تمول عدة محافظ قنص، جميعها تصطاد نفس العملة.

4. قنص عرض نموذج الزمن المرتكز على الإنسان

ا. الذروة النشطة في UTC 14:00-23:00; تقريبًا متوقفة في UTC 00:00-08:00; ب. يتوافق مع ساعات العمل الأمريكية، مما يشير إلى أنه يتم تفعيله يدويًا / بواسطة cron، وليس تلقائيًا على مدار 24 ساعة في جميع أنحاء العالم.

5. الخلط بين ملكية المحفظة ذات الاستخدام الواحد والمعاملات متعددة التوقيعات

أ. يقوم المُنشر بإيداع عدة محافظ في وقت واحد والتوقيع على الصفقة في نفس الوقت للانقضاض. ب. هذه المحافظ الساخنة لن توقع أي معاملات بعدها؛ ج. يقوم الناشر بتقسيم الشراء الأولي إلى 2-4 محافظ، متظاهراً بالطلب الحقيقي.

سلوك الخروج

لفهم كيفية خروج هذه المحافظ بعمق، قمنا بتفكيك البيانات على أساس بعدين رئيسيين.

1. سرعة الخروج ( توقيت الخروج ) - من الشراء الأول إلى البيع النهائي;
2. عدد الصفقات ( عدد عمليات التبديل ) - عدد الصفقات المستقلة المستخدمة للخروج.

استنتاج البيانات

1. سرعة الخروج

أ. تم بيع 55% من القناص في دقيقة واحدة بالكامل؛ ب. 85% في 5 دقائق إغلاق. c. 11% في 15 ثانية.

2. عدد عمليات البيع

أ. أكثر من 90% من محافظ القنص تستخدم 1-2 أوامر بيع للخروج؛ ب. نادراً ما يتم استخدام البيع التدريجي.

3. اتجاه الربح

أ. أكثرها ربحًا هو محفظة الخروج في أقل من دقيقة، تليها أقل من 5 دقائق؛ ب. على الرغم من أن الربح في كل مرة أعلى قليلاً عند الاحتفاظ لفترة أطول أو البيع عدة مرات، إلا أن الكمية ضئيلة للغاية، مما يساهم بشكل محدود في إجمالي الربح.

تفسير

تظهر هذه الأنماط: أن التمويل الذي قدمه المنشئ للانقضاض ليس سلوكًا تجاريًا، بل هو استراتيجية استخراج آلية ومنخفضة المخاطر:

• اشترِ مبكرًا → ابيع بسرعة → اخرج تمامًا.
• تمثل عملية البيع الفردية عدم الاكتراث بتقلبات الأسعار، بل الاستفادة من الفرصة للبيع.
• بعض استراتيجيات الخروج الأكثر تعقيدًا هي فقط استثناءات، نماذج غير تقليدية.

الخاتمة

تقدم هذه التقرير استراتيجية سحب مستمرة ومنظمة وعالية الربحية لإصدار عملة Solana: الصيد في نفس الكتلة الممول من قبل المنشئ. من خلال تتبع التحويلات المباشرة لـ SOL من المنشئ إلى محفظة الصيد، قمنا بتحديد مجموعة من السلوكيات على غرار الداخلين، مستفيدين من بنية Solana عالية الإنتاجية لسحب متزامن.

على الرغم من أن هذه الطريقة تلتقط فقط جزءًا من الصيد في نفس الكتلة، إلا أن حجمها ونمطها يشيران إلى: أن هذه ليست مضاربة عشوائية