مستقبل سوق الأصول الرقمية: تحليل أربعة مشاريع ذات إمكانيات كبيرة

مرت سنتان منذ أن كتبت آخر تحليل لاستثمار في الأصول الرقمية. سيركز هذا التحليل على أربعة مشاريع أعتقد أن لديها إمكانات نمو طويلة الأجل، وقد تصبح القوة الدافعة الرئيسية في السوق المستقبلية.

أولاً، يجب أن نذكر البيتكوين، والإيثريوم، وسولانا، وBNB، هذه الأربعة من الأصول الرقمية الرئيسية. لا تزال هذه العملات تمثل القوة الأساسية في السوق، ولديها أداء مستقر نسبياً.

بالإضافة إلى ذلك، هناك أربعة مشاريع تستحق الاهتمام:

1. AAVE

AAVE هو واحد من عدد قليل من المشاريع التي يمكن الاحتفاظ بها على المدى الطويل دون القلق، بخلاف العملات الرئيسية. وقد تجاوز إجمالي قيمة الأصول المقفلة (TVL) 30 مليار دولار أمريكي، مسجلاً رقماً قياسياً جديداً. ومن الجدير بالذكر أيضاً أنه على مدار السنوات، لم يحدث أي حادث أمان كبير لـ AAVE.

مع ظهور الأصول المادية (RWA) على السلسلة وتطور العملات المستقرة، فإن دمج blockchain مع التمويل التقليدي سيصبح الاتجاه الرئيسي للتطور في المستقبل. في هذا الاتجاه، ستلعب AAVE بلا شك دورًا مهمًا. النسخة V4 القادمة تثير أيضًا التوقعات.

2. بندل

بلغ إجمالي قيمة الأصول المقفلة في Pendle ما يقرب من 60 مليار دولار، تقريباً تصل إلى أعلى مستوى تاريخي. المشروع على وشك迎来波发展浪潮.

تركزت الموجة الأولى من تطوير Pendle على تقسيم العائدات مثل تعدين السيولة. بينما كانت الموجة الثانية تعتمد على Lido و Eigenlayer LST/LRT، وقد حققت نجاحًا كبيرًا.

ستدور المرحلة الثالثة من التطوير المستقبلي حول الأصول الواقعية والعملات المستقرة. في التمويل التقليدي، يعد تقسيم العائدات وتقسيم المخاطر سوقًا هائلًا بحجم يتجاوز 10 تريليونات دولار. مع انتقال المزيد من الأصول الواقعية والعملات المستقرة إلى البلوكشين، من المتوقع أن تتولى Pendle الريادة في هذا المجال.

3. هايبرليكيد

يعتبر Hyperliquid من أقوى المشاريع الجديدة في هذه الدورة الصاعدة. تجربة المستخدم وعمق التداول وحجم التداول تفوق بكثير منصات العقود الآجلة على السلسلة الأخرى.

لا يقتصر موقع Hyperliquid على كونه منصة لعقود دائمة، بل هو طبقة سيولة على السلسلة. تعتبر إضافة محفظة معروفة مؤخرًا مثالًا جيدًا على ذلك. في المستقبل، قد يكون هناك المزيد من الواجهات الأمامية التي تتصل بـ Hyperliquid كواجهة خلفية للسيولة.

بالإضافة إلى خطة إعادة الشراء الحالية، لدى Hyperliquid العديد من اتجاهات التطوير مثل بناء نظام HyperEVM البيئي وعقد RWA الدائم HIP-3.

4. Bittensor

Bittensor هو مشروع يستحق الاهتمام في مجال AI+الأصول الرقمية. على الرغم من أن نموذج أعماله لا يزال محل جدل، إلا أن هناك عدة عوامل تمنحه إمكانيات طويلة الأجل:

1. في مجال AI+الأصول الرقمية، يحتل Bittensor المرتبة الأولى من حيث القيمة السوقية والشهرة.
2. آلية عمل Bittensor معقدة نوعًا ما، ويصعب فهمها بالكامل، مما يزيد من غموضها.
3. يوجد حاليا حوالي 100 شبكة فرعية، ومن المتوقع أن تصل إلى 200-300 شبكة فرعية العام المقبل. وقد بدأت بعض الشبكات الفرعية في تحقيق إيرادات فعلية.
4. ستجري Bittensor عملية تقليص في الأشهر 1-2 من العام المقبل، وقد يصبح هذا حدثًا مهمًا.

من حيث آلية الإصدار والتأثير، يمكن اعتبار Bittensor "بيتكوين" في مجال الذكاء الاصطناعي + الأصول الرقمية. بينما تصميم الشبكة الفرعية وآلية الإجماع تشبهان الإيثيريوم. قد تطور إحدى الشبكات الفرعية في المستقبل تطبيقات ذات قيمة حقيقية، تمامًا كما ولدت Uniswap و AAVE على الإيثيريوم.

ومع ذلك، فإن القيمة السوقية الحالية لـ Bittensor مرتفعة، حيث يتجاوز معدل الإطلاق اليومي 1000000 دولار، مما قد يجعل من الصعب استيعابها على المدى القصير. يمكن للمستثمرين التركيز على تطوير هذا المشروع في النصف الأول من العام المقبل.

هذا هو تحليل المشاريع الأربعة المحتملة. سنقوم بمراجعة أداء هذه المشاريع في العامين المقبلين لنرى ما إذا كانت قادرة على التفوق على بيتكوين.