ارتفاع حرارة سلاسل الكتل العامة مع زيادة إصدار PoS تحليل بيانات ثلاثة مشاريع نجمية
في عام 2020، أصبحت سلاسل الكتل العامة التي تعتمد على آلية إجماع PoS محور اهتمام السوق. ستقوم هذه المقالة من خلال تحليل البيانات على السلسلة، بمقارنة ثلاثة مشاريع PoS بارزة: Ethereum 2.0 و Tezos و Cosmos، لاستكشاف توزيع عناوين حاملي العملات وعدد العملات المحتفظ بها.
إيثيريوم 2.0 هو ترقية كبيرة لشبكة إيثيريوم، ومن المقرر تنفيذها على مراحل بدءًا من هذا العام. ستقوم المرحلة 0 بتحويل إيثيريوم من نموذج التعدين PoW إلى نموذج PoS، مما يعني أن معدل التضخم للعملات الجديدة سينخفض من حوالي 10٪ إلى أقل من 2٪، وهو أقل من العملات التقليدية، مما يبرز ندرة الإيثر.
تزو هو سلسلة عامة عالية الأداء، وتبرز ميزته في وظيفة الإصلاح الذاتي. يمكن لملاك XTZ الرهن بأنفسهم لتكوين عقد، أو تفويضه إلى "الخبازين" للمشاركة في الحوكمة والترقيات الفنية، مما يساعد على تجنب الانقسامات إلى أقصى حد. كما أن مجتمع تزو لديه خطط في مجالات التمويل اللامركزي والتمويل المتوافق.
تسعى كوسموس إلى توفير شبكة لامركزية قابلة للتوسع والتشغيل البيني. إنها تعتمد على خوارزمية إجماع تندرمينت، من خلال بناء هيكل عام عبر تندرمينت كور وبروتوكول الاتصال بين السلاسل، لتحقيق التشغيل البيني بين السلاسل المختلفة.
مع ظهور هذه المشاريع النجمية، أصبح اعتماد آلية إجماع PoS الاتجاه السائد في الجيل الجديد من سلاسل الكتل العامة. مقارنةً بتعدين PoW، يشارك PoS في إدارة أمان الشبكة من خلال رهن الرموز، مما يمنع حاملي العملات من فقدان مصالحهم بسبب التضخم. بينما تشكلت صناعة تعدين PoW التقليدية تأثيرات الحجم، مما يجعل من الصعب على الوافدين الجدد تجاوز الهيمنة الحالية.
بالطبع، إن نظام إثبات الحصة (PoS) ليس خاليًا من العيوب. بعض المشاريع من جهة تقيد رموز المستخدمين، ومن جهة أخرى تصدر رموزًا جديدة كمكافآت. ولكن في الوقت الذي يكون فيه السوق بطيئًا، قد تكون القيمة الجوهرية لبعض رموز PoS غير قادرة على دعم أسعارها، مما يؤدي إلى حالة "كسب الرموز وخسارة المال".
في الآونة الأخيرة، تحول تفضيل السوق نحو نموذج الاقتصاد الانكماشي، وتم تجاهل PoS لفترة. ولكن في النصف الأول من هذا العام، أدت إطلاق Ethereum 2.0 إلى ضخ حيوية جديدة في هذا المجال. من المتوقع أن المرحلة 0 التي ستطلق في الربع الثالث تتطلب رهن 32 ETH لإجراء تعدين PoS، مما يقلل من توقعات زيادة إصدار ETH وعقبات مكافآت العقد، مما يعيد Staking إلى بؤرة الاهتمام مرة أخرى.
!
تحليل وضع حيازة العملات من قبل كبار المستثمرين
في عالم blockchain، العنوان هو حاملة الهوية. سواء كان وراء العنوان فرد أو مجموعة، فإنهم يعملون معًا ككيان مصالح على السلسلة.
حتى 17 يونيو 2020، كان هناك 101539249 حسابًا على الإيثيريوم، وما زال العدد يتزايد بمعدل عدة آلاف يوميًا منذ يناير 2018. لكن معظم الحسابات لا تمتلك أي رموز.
تشير البيانات إلى أن أكبر 10 عناوين في إيثريوم تمتلك 15.93% من الرموز، وأكبر 100 عنوان تمتلك 35.32%، وأكبر 1000 عنوان تمتلك 64.87%. يوجد في كوزموس 31358 عنوانًا و125 مصدقًا، حيث تمتلك أكبر 10 عناوين 88.82% من الرموز، وأكبر 100 عنوان تمتلك 98.62%، وأكبر 1000 عنوان تمتلك 99.94%. تمتلك تيزوس 546382 عنوانًا و494 خبازًا، حيث تمتلك أكبر 10 عناوين 20.71% من الرموز، وأكبر 100 عنوان تمتلك 53.24%، وأكبر 1000 عنوان تمتلك 81.23%.
!
بالمقارنة مع إجمالي عدد الحسابات وتوزيع حاملي العملات، فإن إيثيريوم يظهر أفضل أداء من حيث درجة اللامركزية، وهو ما يتماشى مع مكانته في المرتبة الثانية من حيث القيمة السوقية. تعتبر تيزوس، كونها بلوكشين جديدة نسبياً، قريبة من إيثيريوم في نسبة حاملي العملات بين العناوين العشر الأولى والمئة الأولى، وهو أمر مثير للإعجاب. ومع ذلك، فإن نسبة حاملي العملات في أعلى 1000 عنوان تتراجع قليلاً بسبب العدد الإجمالي للعناوين. بالنظر إلى أن تيزوس لديها نظام للخبازين يجذب التوكينات الخارجية للتخزين، لا يزال لدى المستخدمين العاديين نسبة كبيرة من التوكينات، مما يعكس أن تيزوس تتمتع بميزة من حيث درجة اللامركزية.
درجة اللامركزية هي واحدة من المؤشرات الرئيسية لقياس إمكانيات المشروع. اللامركزية الأعلى تعني مجتمعًا أكبر وإمكانات أكبر للمطورين، بالإضافة إلى حوكمة أكثر ديمقراطية. كلما زاد عدد الحسابات، زاد عدد المستخدمين المحتملين، وكلما تشتت عناوين التشفير، كان من السهل تحقيق اللامركزية.
من حيث حجم المستخدمين ومستوى اللامركزية، فإن هناك القليل من سلاسل الكتل العامة التي يمكن أن تتحدى إيثريوم في المدى القصير. ومن المهم ملاحظة أن إيثريوم ليست شبكة PoS حقيقية حتى الآن، وسيتعين الانتظار حتى ترقية ETH2.0 لتحويلها إلى PoS. وفقًا لأداء البيانات على السلسلة، فإن Tezos لديها حاليًا أكبر إمكانيات للتنافس مع إيثريوم.
!
تحليل حالة الرهن والعائدات
بالنسبة لشبكات البلوكتشين PoS، يقوم المستخدمون بإيداع الرموز المميزة للمشاركة في إدارة أمان الشبكة والحصول على عوائد إضافية، وبالتالي المشاركة في مكافآت توسع الشبكة. هذه الآلية أكثر ودية للمستخدمين العاديين مقارنة بنموذج PoW. في نفس الوقت، يقوم الإيداع بقفل سيولة الشبكة، مما يمكن المستثمرين من فهم القيمة السوقية الفعلية للمشروع وحجم التداول القابل للإلغاء في الأجل القصير، مما يوفر أيضًا إمكانية المضاربة.
ومع ذلك، مقارنةً بسلاسل الكتل العامة التي تعتمد على إثبات العمل (PoW) حيث يتم التحكم في الرموز المضافة من قبل حاملي آلات التعدين في المنبع، مما يسهل على اللاعبين الرئيسيين تشكيل إجماع حيازة، فإن متطلبات الإيداع المنخفضة في سلاسل الكتل العامة التي تعتمد على إثبات الحصة (PoS) تجعل الرموز المضافة أكثر سهولة في الوصول إلى الأفراد العاديين وبالتالي يتم بيعها. في ظل عدم وجود دعم فعلي لقيمة سلاسل الكتل العامة، قد تصبح هذه المبيعات هي القشة الأخيرة التي تكسر ظهر السوق.
وفقًا لبيانات Messari، حتى 18 يونيو 2020، كانت نسبة الرهان الديناميكي لـ ATOM 93.88%، وعائدها السنوي 9.26%. القيمة السوقية الإجمالية لـ ATOM تبلغ 511 مليون دولار، والقيمة السوقية المتداولة غير المرهونة تبلغ فقط 31.3 مليون دولار، مما يقترب من Dragoncoin الذي يحتل المرتبة 137. إجمالي المعروض المتداول هو 191 مليون عملة، وحسب نسبة الرهان الحالية والعائد السنوي، يتم إصدار 16.58 مليون عملة سنويًا، وهو ما يعادل 1.42 مرة من حجم التداول غير المرهون الحالي.
نسبة التثبيت الديناميكي لـ XTZ هي 79.93%، وعائد سنوي يبلغ 6.94%، وإجمالي القيمة السوقية 1.94 مليار دولار أمريكي. إجمالي المعروض المتداول 733 مليون قطعة، وفقًا لنسبة التثبيت الحالية وعائد السنة، يتم إصدار 40.68 مليون قطعة سنويًا، بقيمة 1.07 مليون دولار أمريكي، وهو 27% من المعروض المتداول غير المثبت.
يبلغ معدل إصدار عملة ATOM السنوي 1.42 مرة من المعروض المتداول، وقد يؤدي هذا المعدل المرتفع للإصدار إلى خفض تكاليف حيازة العملة بشكل كبير، مما يكون ضارًا بالمشاركين في الفترات اللاحقة. بالمقارنة، فإن معدل إصدار عملة XTZ أقل بكثير، ومن الواضح أنه أكثر منطقية.
!
تحليل نشاط عنوان حاملي العملات
وفقًا لبيانات المراقبة، فإن 38% من عناوين الإيثريوم قد أجرت معاملات أو تحويلات خلال العام الماضي، وتحتفظ هذه العناوين النشطة بـ 76.01% من الرموز المتداولة. تم إطلاق Tezos على الشبكة الرئيسية في سبتمبر 2018، و56.2% من عناوين حيازة XTZ كانت لديها سجلات نشاط خلال العام الماضي، حيث تحتفظ هذه العناوين بـ 95.17% من الرموز المتداولة. من حيث الوقت النشط، فإن العناوين الألف الأولى تحتل مرتبة عالية في نسبة المعاملات خلال الثلاثين يومًا الماضية، سواء كانت معاملات أو تخزين، مما يظهر نشاطًا عاليًا.
تم إطلاق شبكة Cosmos Hub الرئيسية في مارس 2019، حيث كانت 44.25% من العناوين نشطة في الشهر الماضي، و95.5% من العناوين كانت نشطة خلال الأشهر الخمسة الأولى من عام 2020. بالمقارنة، يمكن ملاحظة أن عناوين حاملي Tezos وCosmos تتمتع بمعدل نشاط أعلى بشكل عام، حيث حافظت أكثر من 60% من عناوين Tezos على نشاطها في الشهر الماضي، مما يدل على أداء بارز.
كشبكة بلوكشين ناشئة، فإن توقيت إطلاق Tezos و Cosmos كان قصيرًا نسبيًا، وكان المؤيدون الأوائل أكثر استعدادًا للمشاركة بشكل مباشر أو غير مباشر في الإجماع للحفاظ على أمان الشبكة، وتجنب تخفيض قيمة الرموز بسبب التضخم. على الرغم من أن إمكانيات سوق اقتصاد Staking لم يتم إطلاقها بالكامل بعد، إلا أنه مع تحسين البنية التحتية للصناعة، قامت العديد من البورصات والمحافظ بإدراج أعمال Staking ضمن خريطة أعمالها.
على سبيل المثال، دعم Coinbase ومنصة تداول معينة لستيكينغ XTZ، مما يتيح للمستخدمين المشاركة بسهولة في التداول والتفويض من خلال محافظ ومنصات تداول متكاملة تدعم ستكينغ. تلبي هذه التسهيلات احتياجات المستخدمين العاديين في الستيكينغ، كما تقدم حلولًا تقنية متخصصة للمستثمرين المؤسسات الأوائل للمشاركة في التفويض والحكم، مما يعزز بشكل غير مباشر نشاط رمز XTZ.
!
في الفترة القادمة، سيكون الحكم اللامركزي لسلاسل الكتل العامة وتحسين النظام البيئي مفتاحًا للحفاظ على الحيوية على المدى الطويل. خلال عملية التطوير، أنشأت العديد من التصاميم طلبًا على السيولة في الطبقة الأساسية لسلاسل الكتل العامة، حيث تسعى Tezos وCosmos إلى تقديم التشغيل البيني. سيوفر إدخال الأصول على سلاسل Tezos وتطوير tzBTC أصول مثل البيتكوين إلى النظام البيئي، حيث زادت هذه المحاولات من الشهرة ومشاركة المستخدمين في مرحلة توسيع المشروع.
بناءً على ما سبق، تعتبر الإيثيريوم، التي تحتل المرتبة الثانية من حيث القيمة السوقية، الأكثر توزيعًا للرموز، مما يشير إلى أعلى درجة من اللامركزية. كما أن Tezos يظهر أداء جيدًا في جانب اللامركزية، على الأقل أفضل من Cosmos، التي تعد أيضًا من الوجوه الجديدة. حاليًا، تظل معدلات الإيداع الديناميكية لكل من Tezos وCosmos عند مستويات مرتفعة، ولكن إذا كانت الرموز الجديدة تفتقر إلى دعم قيمة التوافق، فسوف تواجه ضغوط بيع كبيرة. كلما زادت نسبة الكمية المصدرة إلى كمية التداول غير المودعة، زادت الضغوط على السوق.
من حيث نشاط الرموز، كان لدى Tezos و Cosmos نسبة نشاط عناوين مرتفعة نسبياً خلال الأشهر الستة الماضية، وذلك بفضل دعم الخدمات المرافقة والتطوير النشط للمشاريع. ومع ذلك، من خلال البيانات الحالية، تواجه Cosmos ضغوطًا اقتصادية أكبر. لذلك، يبدو أن Tezos، كوافد جديد، لديه فرصة أكبر للتفوق في مجال PoS والتنافس مع Ethereum 2.0.
ستكون القدرة التنافسية لسلسلة الكتل العامة PoS في المستقبل مرتبطة بإنشاء مجتمع مطورين قوي، والعثور على مسارات تطوير مبتكرة وميزات تمايز، بالإضافة إلى تحسين هيكل الحكم.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 11
أعجبني
11
9
مشاركة
تعليق
0/400
SelfCustodyIssues
· 07-22 06:59
ما فائدة pos إذا كان eth لا يزال لا يرتفع
شاهد النسخة الأصليةرد0
ChainMaskedRider
· 07-22 01:34
فقط ايثر هو رؤى قيمة، أما الباقي فهو مضاربة
شاهد النسخة الأصليةرد0
MetaNeighbor
· 07-20 16:16
PoS لذيذ
شاهد النسخة الأصليةرد0
FastLeaver
· 07-20 02:29
البلوكتشين مرة أخرى تصنع أخباراً كبيرة، pos ارتفعت إلى السماء.
شاهد النسخة الأصليةرد0
GasFeeVictim
· 07-20 02:28
pos زادت العنوان لم يتبق شيء
شاهد النسخة الأصليةرد0
WhaleSurfer
· 07-20 02:24
咱就说点 رؤى قيمة eth才香
شاهد النسخة الأصليةرد0
DAOdreamer
· 07-20 02:15
لا تقلق، يمكننا استخراج العملات المعدنية لمدة عامين آخرين.
شاهد النسخة الأصليةرد0
MainnetDelayedAgain
· 07-20 02:13
لقد مرت 3 سنوات منذ آخر إشعار بالتأجيل، استمتع برائحة الكعكة.
منافسة كبيرة في سلاسل الكتل ذات إثبات الحصة: تحليل بيانات إثيريوم 2.0، تيزوس وكوزموس
ارتفاع حرارة سلاسل الكتل العامة مع زيادة إصدار PoS تحليل بيانات ثلاثة مشاريع نجمية
في عام 2020، أصبحت سلاسل الكتل العامة التي تعتمد على آلية إجماع PoS محور اهتمام السوق. ستقوم هذه المقالة من خلال تحليل البيانات على السلسلة، بمقارنة ثلاثة مشاريع PoS بارزة: Ethereum 2.0 و Tezos و Cosmos، لاستكشاف توزيع عناوين حاملي العملات وعدد العملات المحتفظ بها.
إيثيريوم 2.0 هو ترقية كبيرة لشبكة إيثيريوم، ومن المقرر تنفيذها على مراحل بدءًا من هذا العام. ستقوم المرحلة 0 بتحويل إيثيريوم من نموذج التعدين PoW إلى نموذج PoS، مما يعني أن معدل التضخم للعملات الجديدة سينخفض من حوالي 10٪ إلى أقل من 2٪، وهو أقل من العملات التقليدية، مما يبرز ندرة الإيثر.
تزو هو سلسلة عامة عالية الأداء، وتبرز ميزته في وظيفة الإصلاح الذاتي. يمكن لملاك XTZ الرهن بأنفسهم لتكوين عقد، أو تفويضه إلى "الخبازين" للمشاركة في الحوكمة والترقيات الفنية، مما يساعد على تجنب الانقسامات إلى أقصى حد. كما أن مجتمع تزو لديه خطط في مجالات التمويل اللامركزي والتمويل المتوافق.
تسعى كوسموس إلى توفير شبكة لامركزية قابلة للتوسع والتشغيل البيني. إنها تعتمد على خوارزمية إجماع تندرمينت، من خلال بناء هيكل عام عبر تندرمينت كور وبروتوكول الاتصال بين السلاسل، لتحقيق التشغيل البيني بين السلاسل المختلفة.
مع ظهور هذه المشاريع النجمية، أصبح اعتماد آلية إجماع PoS الاتجاه السائد في الجيل الجديد من سلاسل الكتل العامة. مقارنةً بتعدين PoW، يشارك PoS في إدارة أمان الشبكة من خلال رهن الرموز، مما يمنع حاملي العملات من فقدان مصالحهم بسبب التضخم. بينما تشكلت صناعة تعدين PoW التقليدية تأثيرات الحجم، مما يجعل من الصعب على الوافدين الجدد تجاوز الهيمنة الحالية.
بالطبع، إن نظام إثبات الحصة (PoS) ليس خاليًا من العيوب. بعض المشاريع من جهة تقيد رموز المستخدمين، ومن جهة أخرى تصدر رموزًا جديدة كمكافآت. ولكن في الوقت الذي يكون فيه السوق بطيئًا، قد تكون القيمة الجوهرية لبعض رموز PoS غير قادرة على دعم أسعارها، مما يؤدي إلى حالة "كسب الرموز وخسارة المال".
في الآونة الأخيرة، تحول تفضيل السوق نحو نموذج الاقتصاد الانكماشي، وتم تجاهل PoS لفترة. ولكن في النصف الأول من هذا العام، أدت إطلاق Ethereum 2.0 إلى ضخ حيوية جديدة في هذا المجال. من المتوقع أن المرحلة 0 التي ستطلق في الربع الثالث تتطلب رهن 32 ETH لإجراء تعدين PoS، مما يقلل من توقعات زيادة إصدار ETH وعقبات مكافآت العقد، مما يعيد Staking إلى بؤرة الاهتمام مرة أخرى.
!
تحليل وضع حيازة العملات من قبل كبار المستثمرين
في عالم blockchain، العنوان هو حاملة الهوية. سواء كان وراء العنوان فرد أو مجموعة، فإنهم يعملون معًا ككيان مصالح على السلسلة.
حتى 17 يونيو 2020، كان هناك 101539249 حسابًا على الإيثيريوم، وما زال العدد يتزايد بمعدل عدة آلاف يوميًا منذ يناير 2018. لكن معظم الحسابات لا تمتلك أي رموز.
تشير البيانات إلى أن أكبر 10 عناوين في إيثريوم تمتلك 15.93% من الرموز، وأكبر 100 عنوان تمتلك 35.32%، وأكبر 1000 عنوان تمتلك 64.87%. يوجد في كوزموس 31358 عنوانًا و125 مصدقًا، حيث تمتلك أكبر 10 عناوين 88.82% من الرموز، وأكبر 100 عنوان تمتلك 98.62%، وأكبر 1000 عنوان تمتلك 99.94%. تمتلك تيزوس 546382 عنوانًا و494 خبازًا، حيث تمتلك أكبر 10 عناوين 20.71% من الرموز، وأكبر 100 عنوان تمتلك 53.24%، وأكبر 1000 عنوان تمتلك 81.23%.
!
بالمقارنة مع إجمالي عدد الحسابات وتوزيع حاملي العملات، فإن إيثيريوم يظهر أفضل أداء من حيث درجة اللامركزية، وهو ما يتماشى مع مكانته في المرتبة الثانية من حيث القيمة السوقية. تعتبر تيزوس، كونها بلوكشين جديدة نسبياً، قريبة من إيثيريوم في نسبة حاملي العملات بين العناوين العشر الأولى والمئة الأولى، وهو أمر مثير للإعجاب. ومع ذلك، فإن نسبة حاملي العملات في أعلى 1000 عنوان تتراجع قليلاً بسبب العدد الإجمالي للعناوين. بالنظر إلى أن تيزوس لديها نظام للخبازين يجذب التوكينات الخارجية للتخزين، لا يزال لدى المستخدمين العاديين نسبة كبيرة من التوكينات، مما يعكس أن تيزوس تتمتع بميزة من حيث درجة اللامركزية.
درجة اللامركزية هي واحدة من المؤشرات الرئيسية لقياس إمكانيات المشروع. اللامركزية الأعلى تعني مجتمعًا أكبر وإمكانات أكبر للمطورين، بالإضافة إلى حوكمة أكثر ديمقراطية. كلما زاد عدد الحسابات، زاد عدد المستخدمين المحتملين، وكلما تشتت عناوين التشفير، كان من السهل تحقيق اللامركزية.
من حيث حجم المستخدمين ومستوى اللامركزية، فإن هناك القليل من سلاسل الكتل العامة التي يمكن أن تتحدى إيثريوم في المدى القصير. ومن المهم ملاحظة أن إيثريوم ليست شبكة PoS حقيقية حتى الآن، وسيتعين الانتظار حتى ترقية ETH2.0 لتحويلها إلى PoS. وفقًا لأداء البيانات على السلسلة، فإن Tezos لديها حاليًا أكبر إمكانيات للتنافس مع إيثريوم.
!
تحليل حالة الرهن والعائدات
بالنسبة لشبكات البلوكتشين PoS، يقوم المستخدمون بإيداع الرموز المميزة للمشاركة في إدارة أمان الشبكة والحصول على عوائد إضافية، وبالتالي المشاركة في مكافآت توسع الشبكة. هذه الآلية أكثر ودية للمستخدمين العاديين مقارنة بنموذج PoW. في نفس الوقت، يقوم الإيداع بقفل سيولة الشبكة، مما يمكن المستثمرين من فهم القيمة السوقية الفعلية للمشروع وحجم التداول القابل للإلغاء في الأجل القصير، مما يوفر أيضًا إمكانية المضاربة.
ومع ذلك، مقارنةً بسلاسل الكتل العامة التي تعتمد على إثبات العمل (PoW) حيث يتم التحكم في الرموز المضافة من قبل حاملي آلات التعدين في المنبع، مما يسهل على اللاعبين الرئيسيين تشكيل إجماع حيازة، فإن متطلبات الإيداع المنخفضة في سلاسل الكتل العامة التي تعتمد على إثبات الحصة (PoS) تجعل الرموز المضافة أكثر سهولة في الوصول إلى الأفراد العاديين وبالتالي يتم بيعها. في ظل عدم وجود دعم فعلي لقيمة سلاسل الكتل العامة، قد تصبح هذه المبيعات هي القشة الأخيرة التي تكسر ظهر السوق.
وفقًا لبيانات Messari، حتى 18 يونيو 2020، كانت نسبة الرهان الديناميكي لـ ATOM 93.88%، وعائدها السنوي 9.26%. القيمة السوقية الإجمالية لـ ATOM تبلغ 511 مليون دولار، والقيمة السوقية المتداولة غير المرهونة تبلغ فقط 31.3 مليون دولار، مما يقترب من Dragoncoin الذي يحتل المرتبة 137. إجمالي المعروض المتداول هو 191 مليون عملة، وحسب نسبة الرهان الحالية والعائد السنوي، يتم إصدار 16.58 مليون عملة سنويًا، وهو ما يعادل 1.42 مرة من حجم التداول غير المرهون الحالي.
نسبة التثبيت الديناميكي لـ XTZ هي 79.93%، وعائد سنوي يبلغ 6.94%، وإجمالي القيمة السوقية 1.94 مليار دولار أمريكي. إجمالي المعروض المتداول 733 مليون قطعة، وفقًا لنسبة التثبيت الحالية وعائد السنة، يتم إصدار 40.68 مليون قطعة سنويًا، بقيمة 1.07 مليون دولار أمريكي، وهو 27% من المعروض المتداول غير المثبت.
يبلغ معدل إصدار عملة ATOM السنوي 1.42 مرة من المعروض المتداول، وقد يؤدي هذا المعدل المرتفع للإصدار إلى خفض تكاليف حيازة العملة بشكل كبير، مما يكون ضارًا بالمشاركين في الفترات اللاحقة. بالمقارنة، فإن معدل إصدار عملة XTZ أقل بكثير، ومن الواضح أنه أكثر منطقية.
!
تحليل نشاط عنوان حاملي العملات
وفقًا لبيانات المراقبة، فإن 38% من عناوين الإيثريوم قد أجرت معاملات أو تحويلات خلال العام الماضي، وتحتفظ هذه العناوين النشطة بـ 76.01% من الرموز المتداولة. تم إطلاق Tezos على الشبكة الرئيسية في سبتمبر 2018، و56.2% من عناوين حيازة XTZ كانت لديها سجلات نشاط خلال العام الماضي، حيث تحتفظ هذه العناوين بـ 95.17% من الرموز المتداولة. من حيث الوقت النشط، فإن العناوين الألف الأولى تحتل مرتبة عالية في نسبة المعاملات خلال الثلاثين يومًا الماضية، سواء كانت معاملات أو تخزين، مما يظهر نشاطًا عاليًا.
تم إطلاق شبكة Cosmos Hub الرئيسية في مارس 2019، حيث كانت 44.25% من العناوين نشطة في الشهر الماضي، و95.5% من العناوين كانت نشطة خلال الأشهر الخمسة الأولى من عام 2020. بالمقارنة، يمكن ملاحظة أن عناوين حاملي Tezos وCosmos تتمتع بمعدل نشاط أعلى بشكل عام، حيث حافظت أكثر من 60% من عناوين Tezos على نشاطها في الشهر الماضي، مما يدل على أداء بارز.
كشبكة بلوكشين ناشئة، فإن توقيت إطلاق Tezos و Cosmos كان قصيرًا نسبيًا، وكان المؤيدون الأوائل أكثر استعدادًا للمشاركة بشكل مباشر أو غير مباشر في الإجماع للحفاظ على أمان الشبكة، وتجنب تخفيض قيمة الرموز بسبب التضخم. على الرغم من أن إمكانيات سوق اقتصاد Staking لم يتم إطلاقها بالكامل بعد، إلا أنه مع تحسين البنية التحتية للصناعة، قامت العديد من البورصات والمحافظ بإدراج أعمال Staking ضمن خريطة أعمالها.
على سبيل المثال، دعم Coinbase ومنصة تداول معينة لستيكينغ XTZ، مما يتيح للمستخدمين المشاركة بسهولة في التداول والتفويض من خلال محافظ ومنصات تداول متكاملة تدعم ستكينغ. تلبي هذه التسهيلات احتياجات المستخدمين العاديين في الستيكينغ، كما تقدم حلولًا تقنية متخصصة للمستثمرين المؤسسات الأوائل للمشاركة في التفويض والحكم، مما يعزز بشكل غير مباشر نشاط رمز XTZ.
!
في الفترة القادمة، سيكون الحكم اللامركزي لسلاسل الكتل العامة وتحسين النظام البيئي مفتاحًا للحفاظ على الحيوية على المدى الطويل. خلال عملية التطوير، أنشأت العديد من التصاميم طلبًا على السيولة في الطبقة الأساسية لسلاسل الكتل العامة، حيث تسعى Tezos وCosmos إلى تقديم التشغيل البيني. سيوفر إدخال الأصول على سلاسل Tezos وتطوير tzBTC أصول مثل البيتكوين إلى النظام البيئي، حيث زادت هذه المحاولات من الشهرة ومشاركة المستخدمين في مرحلة توسيع المشروع.
بناءً على ما سبق، تعتبر الإيثيريوم، التي تحتل المرتبة الثانية من حيث القيمة السوقية، الأكثر توزيعًا للرموز، مما يشير إلى أعلى درجة من اللامركزية. كما أن Tezos يظهر أداء جيدًا في جانب اللامركزية، على الأقل أفضل من Cosmos، التي تعد أيضًا من الوجوه الجديدة. حاليًا، تظل معدلات الإيداع الديناميكية لكل من Tezos وCosmos عند مستويات مرتفعة، ولكن إذا كانت الرموز الجديدة تفتقر إلى دعم قيمة التوافق، فسوف تواجه ضغوط بيع كبيرة. كلما زادت نسبة الكمية المصدرة إلى كمية التداول غير المودعة، زادت الضغوط على السوق.
من حيث نشاط الرموز، كان لدى Tezos و Cosmos نسبة نشاط عناوين مرتفعة نسبياً خلال الأشهر الستة الماضية، وذلك بفضل دعم الخدمات المرافقة والتطوير النشط للمشاريع. ومع ذلك، من خلال البيانات الحالية، تواجه Cosmos ضغوطًا اقتصادية أكبر. لذلك، يبدو أن Tezos، كوافد جديد، لديه فرصة أكبر للتفوق في مجال PoS والتنافس مع Ethereum 2.0.
ستكون القدرة التنافسية لسلسلة الكتل العامة PoS في المستقبل مرتبطة بإنشاء مجتمع مطورين قوي، والعثور على مسارات تطوير مبتكرة وميزات تمايز، بالإضافة إلى تحسين هيكل الحكم.
!