الاتجاهات الجديدة في التمويل اللامركزي: إدارة السيولة الديناميكية تقود تحول نظام Solana البيئي

بعد المشاركة الأخيرة في مؤتمر سنغافورة TOKEN2049 ، ظهر اتجاه واضح: فضاء DeFi يبشر بثورة تكنولوجية في إدارة السيولة. خاصة في نظام Solana البيئي ، أصبحت إدارة السيولة الديناميكية (DLMM) موضوعا ساخنا وجذبت الكثير من الاهتمام من الحضور.

في الأشهر الستة الماضية ، زاد نشاط DeFi على سلسلة Solana بشكل كبير ، مع تدفق لا نهاية له من عملات meme على السلسلة وانتعاش مستمر في القيمة الإجمالية المقفلة (TVL). ومع ذلك ، تأتي معها تحديات جديدة: يؤدي انتشار المشاريع إلى السيولة اللامركزية ، والعديد من أزواج التداول تفتقر إلى العمق ، والانزلاق مرتفع للغاية ، مما يؤثر على تجربة المستخدم ، بينما يضع أيضا ضغطا أكثر تنافسية على أرباح مزودي السيولة (LPs).

في هذا السياق، ظهرت تقنية DLMM، مما يوفر إمكانيات جديدة لحل هذه المشكلات.

DLMM: القوة التحويلية ل DeFi

DLMM (صنع السوق السيولة الديناميكية) هو ابتكار إضافي يعتمد على السيولة المركزة في بعض DEX. مقارنة بالطرق التقليدية، يحقق DLMM التعديل التلقائي الديناميكي للسيولة، مما يمكنه من توزيع الأموال بذكاء حسب حالة السوق، مما يبسط بشكل كبير عملية LP.

تنعكس مزايا DLMM بشكل أساسي في الجوانب التالية:

1. الاستجابة التلقائية لتقلبات السوق، ومواجهة التقلبات السعرية الحادة بفعالية
2. تحسين كفاءة استخدام رأس المال وتعظيم عائد كل قرش من الأموال
3. تقليل انزلاق التداول، وتحسين تجربة التداول للمستخدمين بشكل ملحوظ

في مؤتمر TOKEN2049 ، أصبح DLMM محور النقاش بين العديد من أطراف المشروع ، حتى أن بعض الناس قالوا نصف مازحة: "في المستقبل ، ستشعر مشاريع Solana DeFi بالحرج من إطلاق رموز جديدة إذا لم تدمج DLMM." "

! الاتجاه الجديد للسيولة يغير بهدوء قواعد اللعبة ل Solana DeFi

الطلب الملح على نظام Solana البيئي

التحدي الرئيسي الذي يواجهه سولانا حاليا هو أن عدد المستخدمين ينمو بسرعة ، لكن السيولة المتاحة غير كافية نسبيا.

على الرغم من أن TVL على السلسلة قد شهد انتعاشًا، إلا أن الزيادة الهائلة في عدد المشاريع أدت إلى تشتت السيولة بشكل كبير. وغالبًا ما تواجه المشاريع الجديدة انتقادات "لارتفاع الانزلاق، وعمق منخفض" بعد الإطلاق. بالنسبة لمشاريع DeFi الناضجة، فإن عدم كفاءة رأس المال يؤدي أيضًا إلى صعوبة جذب LPs الجدد للانضمام.

في هذه الحالة ، تشبه آلية الضبط الديناميكي ل DLMM تثبيت "نظام قيادة ذكي" لسوق سائل. إنه يمكن الصناديق من تعديل مركزها تلقائيا والتركيز دائما في أكثر المناطق نشاطا في السوق ، وتجنب إهدار الأموال وخمولها ، وتحسين كفاءة استخدام رأس المال لنظام DeFi البيئي بأكمله بشكل فعال.

كيف يغير DLMM تجربة التداول؟

خذ ، على سبيل المثال ، مشروعا معروفا في سلسلة Solana قام مؤخرا بتنفيذ آلية DLMM بنتائج ملحوظة:

• انخفض انزلاق تداول المستخدمين بشكل ملحوظ، خاصة في بعض أزواج الرموز الساخنة، مما جعل التجربة أكثر سلاسة
• تحسن أرباح السيولة مدفوعة بزيادة كبيرة في استخدام رأس المال
• زادت درجة تركيز السيولة، مما يسمح للمشاريع الجديدة بالحصول على عمق كافٍ بسرعة بعد إطلاقها.

وفقًا للمعلومات المتاحة، يخطط هذا المشروع أيضًا لفتح نموذج DLMM لمزيد من المشاريع، وتقديم "السيولة كخدمة" (LaaS)، بهدف حل مشكلة تشتت السيولة في نظام Solana البيئي.

من منظور أكثر شمولاً، فإن هذا في الواقع هو خطة ترقية لبنية تحتية للتمويل اللامركزي، حيث تعتبر DLMM المحرك الرئيسي فيها.

الفرصة التالية في التمويل اللامركزي

من خلال تحليل اتجاهات المؤتمر، والبيانات على السلسلة، وتعليقات المستخدمين الفعلية، يمكننا أن نرى أن الاتجاهات التالية أصبحت المحركات الرئيسية للنمو في جولة Solana القادمة وكذلك في سوق التمويل اللامركزي بأكمله:

• إدارة السيولة الديناميكية
• السيولة كخدمة (LaaS)
• تحسين كفاءة رأس المال

في المستقبل، من المحتمل أن يصبح DLMM التكوين القياسي لمشاريع التمويل اللامركزي، تمامًا كما كانت الابتكارات السابقة لبعض DEX. من يستطيع الاستفادة من هذه التقنية الجديدة بشكل فعال أولاً، قد يكون لديه الأفضلية في دورة الانتعاش السوقية القادمة.

! الاتجاه الجديد للسيولة يغير بهدوء قواعد اللعبة ل Solana DeFi