شهدت سوق العملات المشفرة في الآونة الأخيرة أداءً متوسطًا، وأصبح العائد المحافظ المستقر مرة أخرى في دائرة الضوء. ستتناول هذه المقالة بالت结合 بين تجارب الاستثمار في السنوات الأخيرة ودراستي لمجال العملات المستقرة، مناقشة هذا الموضوع الكلاسيكي ولكنه دائم الخضرة.
تُقسم العملات المستقرة في سوق التشفير الحالي إلى الفئات التالية:
أعلى حصة سوقية USDT: سيناريوهات التطبيق واسعة، ويأمل المستخدمون في ميزته الحجمية وقدرته على تقديم الدعم.
عملة مستقرة متوافقة مرتبطة بالعملة القانونية 1:1: USDC تدعم أقصى عدد من السلاسل و سيناريوهات التطبيقات، وهي حقا دولار على السلسلة. التطبيقات الأخرى للعملات المستقرة المتوافقة محدودة نسبياً.
عملة مستقرة مضمونة بشكل زائد: تعتمد بشكل رئيسي على DAI وإصدارها المحدث USDS، بينما تقدم LUSD ابتكاراً بمعدل رهن منخفض.
عملة مستقرة الأصول المركبة: تمثلها USDe، وتحقيق العوائد من خلال استغلال فروقات أسعار التمويل.
العملات المستقرة لمشاريع RWA بأصول أساسية من سندات الخزانة الأمريكية: تمثلها USD0 وUSDY، حيث توفر USD0++ سيولة لسندات الخزانة الأمريكية.
عملة مستقرة الخوارزمية: بعد انهيار UST تم دحضه أساسًا، لا يزال لدى FRAX بعض التطبيقات.
عملات مستقرة غير الدولار: تأثير عملات مستقرة المرتبطة بالعملات القانونية مثل اليورو محدود، وقد يكون لها تطور في مجال المدفوعات المتوافقة في المستقبل.
! [دليل عائد العملات المستقرة: أي من الأنواع الثمانية هو الأفضل؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-eeedd3f033b5d5aa283dffbd124dd517.webp)
الأنماط الرئيسية للحصول على عائدات من العملات المستقرة هي:
قرض عملة مستقرة
الإقراض هو النموذج الأكثر تقليدية للعائدات المالية، حيث تأتي العائدات من الفوائد المدفوعة من قبل المقترضين. يجب أخذ أمان المنصة ومخاطر التخلف عن السداد واستقرار العائدات في الاعتبار. تشمل النقاط الرئيسية:
منتجات إدارة الأموال في البورصات المركزية
بروتوكولات الإقراض DeFi الرائدة مثل Aave و Sky Protocol وغيرها
اتفاقية الإقراض بسعر فائدة ثابت مثل Pendle
بروتوكول إدخال تقسيم أسعار الفائدة وآلية الديون الثانوية
اتفاقية الإقراض بالرافعة المالية
اتفاقية الإقراض الموجهة للعملاء المؤسسات
ربط خدمات إقراض الأصول الحقيقية على السلسلة
تعتبر خدمات الإقراض مفهومة وسهلة النطاق، وهي النموذج الرئيسي لعائدات عملة مستقرة.
! [دليل عائد العملات المستقرة: أي من الأنواع الثمانية هو الأفضل؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-1fe333042542d2fec21be24d9d566d64.webp)
عائدات تعدين السيولة
تمثل Curve، العوائد تأتي من رسوم تداول AMM ومكافآت الرموز. Curve تتمتع بأمان عالي ولكن عوائدها منخفضة (-2%). تعاني DEX الأخرى من عوائد منخفضة أو مخاوف أمنية. لا يزال تجمع عملات مستقرة DeFi يعتمد بشكل رئيسي على الإقراض.
عائدات التحكيم المحايدة للسوق
يشمل بشكل رئيسي:
-套利 معدل التمويل: الاستفادة من الفارق بين العقود الدائمة والسوق الفوري
التحكيم بين السوق الفورية والعقود الآجلة: الاستفادة من فرق الأسعار بين السوق الفورية والعقود الآجلة
التحكيم من خلال نقل العملات بين البورصات: الاستفادة من الفروق السعرية بين البورصات المختلفة
أدخلت Ethena نموذج الربح من معدلات التمويل على السلسلة، مما يتيح للمستخدمين العاديين المشاركة. تكمن المخاطر الرئيسية في أن معدلات التمويل السلبية الطويلة الأجل قد تؤدي إلى خسائر.
! [دليل عائد العملات المستقرة: أي من الأنواع الثمانية هو الأفضل؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-cb9aa6144820fdaaf251d1a6ae85a6fb.webp)
مشروع عائدات السندات الأمريكية RWA
استغلال العائد المرتفع على سندات الخزانة الأمريكية بنسبة تزيد عن (4% )، المشاريع الرئيسية هي:
USDY و OUSG من أوند
Usual的عملة 0 وعملة 0++
FOBXX من فرانكلين تمبلتون
BUIDL من بلاك روك
تقدم Usual بشكل مبتكر السيولة لسندات الخزانة الأمريكية، ولكن تواجه خطر انخفاض العائد.
! [دليل عائد العملات المستقرة: أي من الأنواع الثمانية هو الأفضل؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-1e5a71f4c9a9f4db3c8e95ea0c0f7f5c.webp)
منتجات هيكلية للخيارات
الاستراتيجية الرئيسية هي بيع خيارات البيع لكسب عوائد الخيارات. تناسب ظروف السوق المتقلبة، ولكن هناك مخاطر من عدم الاستفادة أو الخسارة. استراتيجيات Shark Fin التي أطلقتها OKX وغيرها تحد من المخاطر من خلال مجموعة من الخيارات. المنتجات على السلسلة الخاصة بالخيارات لا تزال غير ناضجة.
! [دليل عائد العملات المستقرة: أي من الأنواع الثمانية هو الأفضل؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-22b528c58099457b8f3d01d68f43a5da.webp)
توكنيزا الأرباح
تقوم بروتوكول Pendle بتقسيم الأصول المدرة للعائد إلى PT و YT، مما يوفر خيارات للعائد الثابت، والمضاربة على العائد، والتحوط من المخاطر. عوائد مجموعة العملات المستقرة لديها مرتفعة، ولكنها تتطلب عمليات متكررة.
! [دليل عائد العملات المستقرة: أي من الأنواع الثمانية هو الأفضل؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-92db208b3bf2972ebbd5a5fd5a766187.webp)
مجموعة من منتجات عائدات العملات المستقرة
تقدم Ether.Fi وغيرها مجموعة متنوعة من منتجات عائدات العملات المستقرة، مع مراعاة العائدات وتنويع المخاطر.
! [دليل عائد العملات المستقرة: أي من الأنواع الثمانية هو الأفضل؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-214b15ad37eb45e3d35c510a2a338dc4.webp)
عائدات Staking عملة مستقرة
تقبل شبكة AO رهونات DAI للحصول على مكافآت رمزية، والمخاطر الأساسية تكمن في عدم اليقين في تطوير المشروع.
! [دليل عائد العملات المستقرة: أي من الأنواع الثمانية هو الأفضل؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0a83b2c11660c05b484fc5ffe3516f3a.webp)
بناءً على ما سبق، فإن فهم مصادر عائدات العملة المستقرة وتوزيعها بشكل معقول يمكن أن يوفر أساسًا قويًا للاستثمار في العملات المشفرة.
! [دليل عائد العملات المستقرة: أي من الأنواع الثمانية هو الأفضل؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0d40d5b0204ebfdec2dbe37e0808074a.webp)
! [دليل عائد العملات المستقرة: أي من الأنواع الثمانية هو الأفضل؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-23c0ef26b1e5a2a094fa6f3111424dee.webp)
! [دليل عائد العملات المستقرة: أي من الأنواع الثمانية هو الأفضل؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-230f953aba59a1f201ab93a9f5d7c266.webp)
! [دليل عائد العملات المستقرة: أي من الأنواع الثمانية هو الأفضل؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-624a39c2b160c8a3797ebf4c35938941.webp)
! [دليل عائد العملات المستقرة: أي من الأنواع الثمانية هو الأفضل؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-2dd7873d31f34ad76ad8ea735dcb3689.webp)
شاهد النسخة الأصلية
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 17
أعجبني
17
10
إعادة النشر
مشاركة
تعليق
0/400
NeverPresent
· 07-13 04:52
مرة أخرى يتم إعادة تسخين الأرز البارد تنهد
شاهد النسخة الأصليةرد0
CryptoMom
· 07-13 00:15
سماع حديثك يضمن أرباحًا تصل إلى سبعة w～
شاهد النسخة الأصليةرد0
ColdWalletGuardian
· 07-13 00:10
انتقل من العمل الشاق إلى العمل الأحمق
شاهد النسخة الأصليةرد0
FrogInTheWell
· 07-12 04:01
عائدات العملات المستقرة رائعة~ لقد قررت ذلك
شاهد النسخة الأصليةرد0
BearMarketSurvivor
· 07-10 08:13
عملة مستقرة هي الطريق الملكي لعبور الثور والدب.
شاهد النسخة الأصليةرد0
ThreeHornBlasts
· 07-10 08:12
الاستقرار ليس مثل المراجحة في ظل ارتفع الأسعار
شاهد النسخة الأصليةرد0
MemecoinResearcher
· 07-10 08:11
"p < 0.05 يشير إلى أن زراعة العوائد ليست سوى قمار مع خطوات إضافية، يا إلهي"
كل ما تحتاج لمعرفته حول عوائد العملات المستقرة: شرح 8 أنواع واستراتيجيات الاستثمار الحديثة
دليل عوائد العملات المستقرة: تحليل 8 أنواع
شهدت سوق العملات المشفرة في الآونة الأخيرة أداءً متوسطًا، وأصبح العائد المحافظ المستقر مرة أخرى في دائرة الضوء. ستتناول هذه المقالة بالت结合 بين تجارب الاستثمار في السنوات الأخيرة ودراستي لمجال العملات المستقرة، مناقشة هذا الموضوع الكلاسيكي ولكنه دائم الخضرة.
تُقسم العملات المستقرة في سوق التشفير الحالي إلى الفئات التالية:
أعلى حصة سوقية USDT: سيناريوهات التطبيق واسعة، ويأمل المستخدمون في ميزته الحجمية وقدرته على تقديم الدعم.
عملة مستقرة متوافقة مرتبطة بالعملة القانونية 1:1: USDC تدعم أقصى عدد من السلاسل و سيناريوهات التطبيقات، وهي حقا دولار على السلسلة. التطبيقات الأخرى للعملات المستقرة المتوافقة محدودة نسبياً.
عملة مستقرة مضمونة بشكل زائد: تعتمد بشكل رئيسي على DAI وإصدارها المحدث USDS، بينما تقدم LUSD ابتكاراً بمعدل رهن منخفض.
عملة مستقرة الأصول المركبة: تمثلها USDe، وتحقيق العوائد من خلال استغلال فروقات أسعار التمويل.
العملات المستقرة لمشاريع RWA بأصول أساسية من سندات الخزانة الأمريكية: تمثلها USD0 وUSDY، حيث توفر USD0++ سيولة لسندات الخزانة الأمريكية.
عملة مستقرة الخوارزمية: بعد انهيار UST تم دحضه أساسًا، لا يزال لدى FRAX بعض التطبيقات.
عملات مستقرة غير الدولار: تأثير عملات مستقرة المرتبطة بالعملات القانونية مثل اليورو محدود، وقد يكون لها تطور في مجال المدفوعات المتوافقة في المستقبل.
! [دليل عائد العملات المستقرة: أي من الأنواع الثمانية هو الأفضل؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-eeedd3f033b5d5aa283dffbd124dd517.webp)
الأنماط الرئيسية للحصول على عائدات من العملات المستقرة هي:
الإقراض هو النموذج الأكثر تقليدية للعائدات المالية، حيث تأتي العائدات من الفوائد المدفوعة من قبل المقترضين. يجب أخذ أمان المنصة ومخاطر التخلف عن السداد واستقرار العائدات في الاعتبار. تشمل النقاط الرئيسية:
تعتبر خدمات الإقراض مفهومة وسهلة النطاق، وهي النموذج الرئيسي لعائدات عملة مستقرة.
! [دليل عائد العملات المستقرة: أي من الأنواع الثمانية هو الأفضل؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-1fe333042542d2fec21be24d9d566d64.webp)
تمثل Curve، العوائد تأتي من رسوم تداول AMM ومكافآت الرموز. Curve تتمتع بأمان عالي ولكن عوائدها منخفضة (-2%). تعاني DEX الأخرى من عوائد منخفضة أو مخاوف أمنية. لا يزال تجمع عملات مستقرة DeFi يعتمد بشكل رئيسي على الإقراض.
يشمل بشكل رئيسي:
-套利 معدل التمويل: الاستفادة من الفارق بين العقود الدائمة والسوق الفوري
أدخلت Ethena نموذج الربح من معدلات التمويل على السلسلة، مما يتيح للمستخدمين العاديين المشاركة. تكمن المخاطر الرئيسية في أن معدلات التمويل السلبية الطويلة الأجل قد تؤدي إلى خسائر.
! [دليل عائد العملات المستقرة: أي من الأنواع الثمانية هو الأفضل؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-cb9aa6144820fdaaf251d1a6ae85a6fb.webp)
استغلال العائد المرتفع على سندات الخزانة الأمريكية بنسبة تزيد عن (4% )، المشاريع الرئيسية هي:
تقدم Usual بشكل مبتكر السيولة لسندات الخزانة الأمريكية، ولكن تواجه خطر انخفاض العائد.
! [دليل عائد العملات المستقرة: أي من الأنواع الثمانية هو الأفضل؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-1e5a71f4c9a9f4db3c8e95ea0c0f7f5c.webp)
الاستراتيجية الرئيسية هي بيع خيارات البيع لكسب عوائد الخيارات. تناسب ظروف السوق المتقلبة، ولكن هناك مخاطر من عدم الاستفادة أو الخسارة. استراتيجيات Shark Fin التي أطلقتها OKX وغيرها تحد من المخاطر من خلال مجموعة من الخيارات. المنتجات على السلسلة الخاصة بالخيارات لا تزال غير ناضجة.
! [دليل عائد العملات المستقرة: أي من الأنواع الثمانية هو الأفضل؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-22b528c58099457b8f3d01d68f43a5da.webp)
تقوم بروتوكول Pendle بتقسيم الأصول المدرة للعائد إلى PT و YT، مما يوفر خيارات للعائد الثابت، والمضاربة على العائد، والتحوط من المخاطر. عوائد مجموعة العملات المستقرة لديها مرتفعة، ولكنها تتطلب عمليات متكررة.
! [دليل عائد العملات المستقرة: أي من الأنواع الثمانية هو الأفضل؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-92db208b3bf2972ebbd5a5fd5a766187.webp)
تقدم Ether.Fi وغيرها مجموعة متنوعة من منتجات عائدات العملات المستقرة، مع مراعاة العائدات وتنويع المخاطر.
! [دليل عائد العملات المستقرة: أي من الأنواع الثمانية هو الأفضل؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-214b15ad37eb45e3d35c510a2a338dc4.webp)
تقبل شبكة AO رهونات DAI للحصول على مكافآت رمزية، والمخاطر الأساسية تكمن في عدم اليقين في تطوير المشروع.
! [دليل عائد العملات المستقرة: أي من الأنواع الثمانية هو الأفضل؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0a83b2c11660c05b484fc5ffe3516f3a.webp)
بناءً على ما سبق، فإن فهم مصادر عائدات العملة المستقرة وتوزيعها بشكل معقول يمكن أن يوفر أساسًا قويًا للاستثمار في العملات المشفرة.
! [دليل عائد العملات المستقرة: أي من الأنواع الثمانية هو الأفضل؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0d40d5b0204ebfdec2dbe37e0808074a.webp)
! [دليل عائد العملات المستقرة: أي من الأنواع الثمانية هو الأفضل؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-23c0ef26b1e5a2a094fa6f3111424dee.webp)
! [دليل عائد العملات المستقرة: أي من الأنواع الثمانية هو الأفضل؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-230f953aba59a1f201ab93a9f5d7c266.webp)
! [دليل عائد العملات المستقرة: أي من الأنواع الثمانية هو الأفضل؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-624a39c2b160c8a3797ebf4c35938941.webp)
! [دليل عائد العملات المستقرة: أي من الأنواع الثمانية هو الأفضل؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-2dd7873d31f34ad76ad8ea735dcb3689.webp)