稳定币市场概览:总市值突破2050亿美元,USDT份额持续下降

![\稳狗原创]稳定币总市值超 2050 亿美元，USDT 市占率持续回落，一文看懂多样化的稳定币

传统稳定币

USDT (Tether)

• 发行方:Tether公司
• 推出时间:2014年
• 价值锚定:与美元1:1挂钩,由储备资产背书
• 市场地位:全球最早和交易量最大的稳定币之一
• 争议:储备金透明度问题引发关注

USDC (USD Coin)

• 发行方:Circle与Coinbase共同创立
• 推出时间:2018年
• 特点:合规性强,储备资产透明度高
• 市场地位:仅次于USDT的第二大稳定币

FDUSD (First Digital USD)

• 发行方:First Digital Labs
• 推出时间:2023年
• 锚定机制:100%美元或等值现金等价物作为储备
• 区块链支持:兼容以太坊和币安智能链

DAI

• 发行方:MakerDAO
• 推出时间:2017年
• 特点:去中心化、超额抵押的稳定币
• 运行网络:以太坊及兼容EVM的区块链

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新型稳定币

新型稳定币不仅保持价格稳定,还能为持有者提供额外投资回报。主要特点:

1. 通过低风险资产投资、代币质押等提供回报
2. 以国债等作为抵押品,保持价格稳定和高流动性
3. 结合链上资产与链下传统金融资产

1. USDe

• 发行方:Ethena Labs
• 机制:通过Delta中性策略维持与美元1:1挂钩
• 收益来源:质押收益、资金费率和基差收益
• 当前收益率:约8.64%

2. USD0

• 发行方:Usual Protocol
• 特点:以RWA资产作为准备金1:1发行
• 机制:用户存入资产获得LDT合成资产

3. Sky Dollar (USDS)

• 发行方:MakerDAO(已更名为Sky)
• 特点:可与DAI 1:1兑换,SKY代币每年分配给USDS持有者

4. USDD

• 发行方:波场联合储备
• 特点:多种主流数字资产超额抵押背书
• 流通链:TRON、Ethereum、BNB Chain等11条公链

5. BlackRock USD (BUIDL)

• 发行方:贝莱德(BlackRock)
• 推出时间:2024年3月
• 特点:结合传统金融稳定性与区块链技术高效性
• 收益率:约4.5%,与美国短期国债收益率相近

6. Ondo US Dollar Yield (USDY)

• 发行方:Ondo Finance
• 机制:由短期美国国债和银行存款支持
• 收益来源:基础资产收益和复利收益
• 当前APY:4.65%

7. USDX Money (USDX)

• 发行方:Stables Labs
• 机制:通过多币种套利和永续合约对冲实现Delta中性策略
• 特点:提供更广泛的币种选择,潜在收益更高

8. Frax (FRAX)

• 发行方:Frax Finance
• 机制:部分抵押和算法稳定性结合
• 收益来源:利息收入、流动性挖矿、治理代币FXS
• 当前APY:约10%

9. Resolv USD (USR)

• 机制:通过ETH和衍生品抵押,对冲操作保护资产
• 收益来源:ETH抵押收益和对冲操作差价

10. M By M⁰ (M)

• 特点:去中心化稳定币协议
• 机制:通过批准的链下抵押品铸造M代币
• 收益来源:抵押品收益、铸币费用、罚金

11. yala

• 特点:基于比特币生态系统的稳定币协议
• 机制:用户存入BTC,借出稳定币$YU
• 收益来源:通过DeFi协议获得额外收益

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稳定币市场总结

• 市场仍以USDT/USDC为主导
• 新型稳定币分为两类:
  1. 以传统金融资产做储备,收益相对稳定
  2. 通过套利维持稳定,但透明度和安全性有待提高
• 稳定币市值有巨大增长潜力
• 投资者可关注新兴稳定币协议,寻求空投和质押奖励机会
• 应谨慎对待平台币投资风险