一位Web3创业者的年终总结和新年展望

纵观2024展望2025，可以用四句话来概括:从草莽到普世、从混沌到秩序、从萧条到泡沫、从保守到变革。以下是一些代表性事件的感想与展望。

从草莽到普世:BTC现货ETF开启加密资产普世之路

2024年加密世界最重要的转变是从小众亚文化群体的产物升级为具有普世价值的资产类别。两个标志性事件:

1. 2024年1月10日,BTC现货ETF获SEC批准通过。
2. 2024年11月6日,加密货币友好的特朗普当选第47任美国总统。

这两事件分别推动BTC价格从$30000涨至$60000,以及从$60000涨至$100000。

与2021年牛市不同,本轮牛市的资金流动性来源发生了变化。2021年主要靠去监管属性带来的高资金效率,而2024年则是通过政治手段高效推行加密货币的普世价值。更多传统精英阶层和主流媒体开始标榜"加密友好"。

这种从"草莽"到"普世"的转变深刻影响了资金流动的动机。除了投机,更多"储值"、"抗通胀"等动机出现,使得加密资产的周期性和波动性降低,价值支撑更加稳健。目前主要受益的是BTC等少数蓝筹资产,但整个加密市场都将从中受益。

对从业者而言,这种转变带来了巨大的心态变化。与圈外人交流时可以更自信地介绍自己的专业和事业,有利于人才流入和行业合作。

对未来的展望:2025年中,BTC等加密资产的价值讨论将更积极,可能成为美股增长的新引擎。需要关注以下方面:

• 国家、组织、公司级别的比特币储备相关法案进展
• 具政治影响力的关键人物的相关言论
• 美国上市公司资产负债表中BTC的配置情况

从混沌到秩序:全球加密监管框架完善,Web3业务场景破圈有据可依

加密行业正从混沌走向秩序,伴随全球加密监管框架的完善。2024年,SEC主席Gary Gensler的换届备受关注。特朗普上任后,预计将出台更宽松包容的加密友好监管框架。从近期Ripple、Tornado Cash等案件判决来看,新框架出台或许不远。

这将使Web3业务场景破圈更有法律依据。2025年需关注:

• 其他诉讼案的判决结果
• 相关法案的提出和推进情况
• SEC人事任命变化
• 关键决策人的发言和观点

潜在的破圈业务方向:

1. Ce-DeFi场景:连接传统金融与链上工具,提高资金效率。包括:

   • 传统金融到链上加密资产的流转,如MicroStrategy的金融创新
   • 链上加密资产到传统金融的传导,如RWA、链上融资渠道、稳定币等

2. DAO在链下实体业务管理中的应用: 若监管放宽,更多链下传统企业可能采用DAO模式进行内部治理,以获得更廉价的金融服务。

从萧条到泡沫:传统Web3业务发展三大主轴

2024年,Web3业务热点经历了重大转变:

• 上半年:以EigenLayer为代表的LRT市场,呈现行业萧条期特征
• 年中:热点转向TON Mini App等应用层,市场走出萧条
• 下半年:进入泡沫化,资本追逐Meme coin等短周期项目

2025年展望,传统Web3业务将按泡沫周期发展:

1. 更新颖的宏大叙事:吸引资本炒作,推高估值
2. 更稳健的业务营收:部分成熟赛道回归合理估值,真实收入成为关键
3. 更均衡的利益博弈模型:解决当前融资模式中的利益冲突问题

从保守到变革:极大不确定性带来风险资产逃命坡机会

2025年将充满政治、经济、文化领域的大变革,带来诸多不确定性:

• 中美政府债务危机
• 各国货币政策
• 社会主流价值观变化
• 国际关系变化

这些不确定性将导致风险市场巨大波动。值得关注的是,一些受FTX事件影响的资本可能利用特朗普上任前的空窗期,抬高相关资产价格以避险。

NFT市场可能迎来第二春,结合AI Agent等新兴叙事,或有新的发展机会。