Meme Coins的发展历程与投资机遇

Meme Coins作为加密数字资产与网络文化的交汇点,凭借其亲民性、病毒式传播力和高收益潜力,在历次加密周期中始终吸引着众多参与者。

近期Meme Coins市场热度飙升,一些资产交易者正在重点关注SHIB、FLOKI、PEPE和APORK等近期表现强劲的Meme Coins。从2024年1月起,机构投资者也增加了对Meme Coins的关注。某交易平台统计显示,截至2024年4月,该平台上机构投资者持有Meme Coines的价值规模已从2024年1月的6300万美元增长至3亿美元,最受机构关注的是流动性较强的DOGE和SHIB。

Meme的本质

Meme(模因)是一种承载文化观念与符号的传播单元,犹如基因般在人与人间传递并演化。具有强大共鸣力的Meme潮流能够持久流传,而影响力薄弱者则迅速淡出人们的视线。

互联网兴起孕育了"网络模因"这一独特现象,极大地加速了Meme及各类文化理念的传播进程,常见载体包括图像、视频、动图和幽默段子等。有研究甚至将网络模因的扩散过程生动地比喻为疾病传播:它们遵循类似SIR模型的病毒式蔓延路径,"感染"广大网络用户。

Meme Coins是一种依托于相关Meme而产生价值的加密资产,它将原本仅在社交层面流通的Meme概念赋予了金融属性。Meme Coins的价值核心在于Meme的当下流行度及其吸引公众关注的力量,由此催生了一种崭新的市场形态:在这里,文化共鸣不仅可被精确衡量,更被赋予了实实在在的经济价值。

Meme Coins简史

以下是对加密资产周期及其期间诞生的Meme Coins的快速回顾:

工作量证明型Meme Coins旨在吸引矿工将算力转向新资产以进行挖矿与销售。这些资产多诞生于论坛BitcoinTalk的Altcoin板块,并非所有资产都能被交易平台上架。

然而,有幸进入市场的少数资产曾活跃于一些现已停运的中心化交易平台。每个Meme Coins凭借其独特的名称、品牌形象、哈希算法、出区时长及供应量等特性,构建起各自颇具辨识度的叙事主题。

紧随BTC之后出现的第一批资产,因其在创新概念之外的实际价值相对有限,从某种意义上讲就属于Meme Coins。典型示例包括:Namecoin、Litecoin、Peercoin等。

除Litecoin外,这些加密资产均已归入沉寂,交易量与市值几乎归零,也没有交易平台支持,并且易于遭受51%攻击。造成这一结果的原因包括:作为Meme Coins缺乏文化影响力,以及用户获取与使用这类Meme Coins存在较大障碍(因为每个Meme Coins都基于一个独立的区块链网络开发)。

Litecoin之所以能够在众多同类中脱颖而出,生存至今,主要原因在于其紧随Bitcoin"数字黄金"的叙事,较早进入市场抢占先机,以及持续获得主流交易所的有力支持。

Doge Coin:首枚Meme Coin

Doge Coin依托的Meme潮流自2013年夏兴起,在4chan与Reddit等社交平台风靡开来。Jackson Palmer与Billy Markus趁此文化热潮,于2013年12月8日在Bitcointalk论坛上推出了Doge Coin,使之成为全球首枚基于互联网Meme潮流的加密资产。

Doge Coin的崛起催生出一类崭新的资产物种,它们以玩世不恭、诙谐幽默、借势名人、动物形象或精准锁定某一社群为特色。这些均为工作量证明机制的加密资产,诞生于Bitcointalk论坛的Altcoin板块。彼时,与技术规格相比,其蕴含的Meme潮流元素显得愈发重要。

以太坊崛起

以太坊的崛起犹如一场催化剂驱动的创新革命,不仅开创了众多新兴应用领域,深度优化了用户体验,更成功撬动了庞大的多元化用户群体。其革新之处体现在:

1. 简化资产开发流程(ERC20标准)
2. 扩大用户基础(吸纳非矿工用户)
3. 提升项目方盈利空间
4. 通过ERC20实现了互操作性/单一生态/一个钱包

在这段繁荣期,一批更具"务实"色彩的项目崭露头角,如The DAO、Filecoin、Tezos、EOS、Cardano、Tron和Bancor,它们在追求Meme潮流价值之外,更致力于实现某种实用功能或达成特定目标。

与此同时,市场中出现了少量未获广泛关注但有一定热度的Meme Coins,如Useless Ethereum Token、Dentacoin和HAYCOIN等。

收藏品Meme与早期NFT

在加密资产领域之外,一部分佩佩蛙表情包被称为Rare Pepes(稀有佩佩),它们不公开发布,如有发布则会带有RARE PEPE DO NOT SAVE的水印。

2016年至2018年间,一群Counterparty(基于Bitcoin的智能合约协议)开发者与佩佩表情包爱好者创建了稀有佩佩钱包等,并精心挑选了一批基于稀有的佩佩表情的Meme Coins在Counterparty协议上进行交易。作为公认的第二代NFT收藏品,稀有佩佩至今仍保值甚高,部分单品成交价逾50万美元。

继CryptoPunks、MoonCats和CryptoKitties之后,NFT(指向图片和其他媒体的非同质化数字资产)开始在以太生态中崭露头角。EtherRocks于2017年以一种戏谑的姿态亮相于Reddit平台,它由100枚色彩各异的剪贴风岩石图像组成。

另一个收藏级Meme Coins的例子是Unisocks(SOCKS),由Hayden Adams于2019年5月9日推出。限量生产了500双实体袜子,每枚SOCKS(ERC20资产)可兑换一双袜子。而根据SOCKS目前的市值,这可能是全球最贵的实体袜子。

DeFi之夏

2020年6月,Compound Finance开创了一种全新的资产开发和分发方式:流动性挖矿或收益耕作。用户通过锁定自己的资产以提供流动性,从而获得资产奖励。

这一创新拉开了DeFi之夏的序幕,并催生出各种收益农场,它们许诺投资者将资产存入名为"山药(Yam)"或"腌黄瓜(Pickle)"等合约中锁定,并获取收益。

Meme股票与Doge Coin风潮

2021年,在财政刺激、降息、充裕流动性和新冠疫情封锁的共同作用下,市场风险偏好显著上升。

2021年年初,Reddit上的散户投资者围绕"Gamestock"(游戏驿站)这一话题展开热议,通过发布相关图文信息,推动股价短时间内大幅飙升。某移动端应用的便捷体验使众多普通投资者得以加入这场狂欢。

"GME"(游戏驿站股票代码)热潮进一步激发了人们对其他资产的投机热情,尤其是那些同样可在该应用上交易的资产。而Doge Coin自2018年起就在该应用上线,2021年1月底,其价格仅为0.008美分,对零售投资者而言极具诱惑力。

2021年2月初,特斯拉CEO埃隆·马斯克在推特上频繁发布与Doge Coin相关的推文,助推Doge Coin热度进一步升温。至2021年5月,Doge Coin市值一度高达900亿美元。

Doge Coin的流行催生了更多Meme Coins的出现,如Shiba Inu、Floki和Safemoon,它们均在数月内达到极高的估值。

NFT繁荣:图片版Meme Coins

随着ERC721标准的普及以及相关NFT交易市场的兴起,NFT开创了一个全新的加密资产类别:作为某种"文化"或"Meme"核心体现的独一无二、视觉化的资产。

最具知名度的NFT包括:CryptoPunks、Bored Apes、Squiggles和Pudgy Penguins。这些NFT被用作Twitter、Discord等平台的个人头像,佩戴它们的人将其作为个人身份标识,从而加速了NFT的病毒式传播。

这些头像(PFP)象征着尊贵地位和文化俱乐部成员身份。许多NFT系列让持有者财富暴增,但持有者若出售NFT就会被视为"脱离社区"。

为了回馈忠诚的持有者,部分NFT项目面向社区发行了Meme Coins(ERC20)作为流动性的补充、实用功能的延伸以及文化"通货"。

近期(2023年至今)

随着加密市场走出低谷,各类新兴的Meme、文化、思想与生态体系正破土而出。Meme Coins作为其中少数始终保持活跃度(交易量、市值增值、社会关注度)的细分领域,近期更是呈现出显著的升温态势。

近期值得关注的几大叙事包括:BRC-20代币、Milady、BONK、WIF(dogwifhat)等。

Meme Coins的普遍规律

每一个周期中,Meme Coins都以不同形式涌现:它们依据底层技术(如PoW资产、ERC20资产或NFT)呈现出多样化的表现,往往是新技术或新形态的首批实践者。

尽管Meme Coins所依赖的媒介各异,但其价值积累路径却有着共通之处:皆依赖于关注、叙事与炒作的力量来维持生存与传播。

尽管新媒介在初期总能引发热烈关注,但要想实现价值的长期留存,必须依赖持续不断的关注。仅凭NFT或Ordinal这一身份并不足以支撑价值,必须有更深层次的关注驱动力。关注具有明显的周期性,一旦某个媒介经历首轮炒作热潮后,就需要更为根本的关注驱动力来维持