Sanctum协议深度解析:代币经济学、空投及未来发展

引言

我们先前的研究探讨了流动性质押如何改变PoS网络中的资产管理。流动性质押技术发行流动性质押代币(LSTs)以换取质押资产,代表质押金额和累计奖励。值得注意的是,Solana的质押率超过70%,远高于以太坊的27%。然而,LSTs仅占Solana质押供应量的6%,相比之下以太坊超过40%,这为Sanctum在Solana生态系统中提供了巨大的市场机会。

本文将重点关注最近的空投及其结构、Alpha Vault的表现、代币经济学、关键DeFi合作伙伴集成和上市、LSTs的增长及其向Web2的应用。

代币经济学

Sanctum采用多代币系统来支持和增强其生态系统。为确保LSTs的流动性,Sanctum引入了Infinity Pool,一个多LST流动池,允许在池中的所有LST之间进行交换。用户可以通过存入任何白名单LST成为流动性提供者,并获得$INF代币,该代币可累积质押奖励,从池中交易费中受益,并可直接用于DeFi协议。

Sanctum治理代币$CLOUD控制着生态系统内的资本和注意力。合作伙伴需要质押$CLOUD以获得Sanctum Verified Partner (SVP)计划的资格,$CLOUD持有者则投票决定哪些合作伙伴被接受。

$CLOUD代币的总供应量为10亿,分配如下:

• 启动流动性(20%):10%用于首次空投,10%用于启动流动性。
• 社区储备(30%):由社区管理,用于增长计划。
• 战略储备(11%):由团队用于生态系统增长和合作伙伴关系。
• 团队(25%):分配给创始人和核心贡献者。
• 投资者(13%):分配给投资者。
• Jupiter LFG(1%):保留给Jupiter LFG。

TGE、空投和社区反馈

Sanctum空投于7月18日进行,分发了10%的CLOUD代币,其中5%(5000万CLOUD)分配给资本部分,另5%(5000万CLOUD)分配给诚实部分。共有108,185个账户有资格获得空投。

参与者可以选择"Long-Term-Aligned"方式,等待领取代币并随时间获得更大奖金,最多可达100%;或选择"Sanctum-Curious"方式,立即领取代币但没有奖金。

要获得资本部分的全部100%奖金,参与者需要等待14天。诚实部分的全部100%奖金在等待180天后发放。参与者可以随时领取代币,但提前领取将放弃剩余奖金。

社区对空投的反应不如预期,一些用户感到沮丧,尤其是那些投资大量$SOL的用户,认为自己受到不公平对待。Sanctum团队对所有支持者表示感谢,澄清说诚实分配旨在建立忠诚的用户群体。他们承认错过了许多应得的用户,并承诺未来会更仔细审查提交的内容。

截至7月24日,已领取了12.44百万CLOUD代币,占总分配量的24.24%(包括被放弃的代币)。这包括诚实分配的6.53百万代币和资本分配的5.91百万代币。

同一天,Sanctum TGE铸造了10亿CLOUD代币,按60/40分配给团队冷钱包和社区冷钱包。从团队冷钱包中,250百万代币用于流动性,其中100百万用于通过Meteora DLMM启动池。剩余代币将在第一年内满足流动性需求。从社区冷钱包中,150百万代币用于启动空投和社区需求。这使得第一年内可用的代币达到300百万,其中最多125百万代币最初可流通。

Sanctum Alpha Vault的成功

Alpha Vault是Sanctum与Meteora合作的特殊功能,允许长期支持者以潜在更好的价格购买$CLOUD代币。参与者可以将USDC存入保险库,作为回报以折扣价获得$CLOUD代币,这些代币有六个月的归属期。

保险库上限为50百万CLOUD代币,最大购买上限为7.5百万USDC。CLOUD的起始价格由保险库中的USDC数量设定,范围从$0.001到LFG曲线上的最高$0.5。如果完全认购达到750万美元TVL,保险库买家支付的最高价格为每个CLOUD $0.15。

Alpha Vault非常成功,超额认购416%,展示了对Sanctum项目的强烈兴趣和信心。

Sanctum的前景展望

CEX上市和DeFi合作伙伴集成

$CLOUD通过在Kraken、Bybit和Bitget等主要交易所上市成功增加了市场存在感。此外,与Kamino、Drift、Texture和Orca等DeFi平台的合作为Sanctum网络增添了独特优势。

Sanctum Launchpad

Sanctum计划创建一个Launchpad,利用LSTs支持社区感兴趣的新项目和创新产品。该计划旨在支持希望采用加密本地框架的创新项目和企业。

Sanctum Profiles V2

Sanctum宣布对其profile功能进行升级,允许用户创建自己的LSTs,以各种方式货币化他们的活动。这将使用户能够通过独特内容识别和奖励追随者,加深社区内的联系。

Sanctum Pay

Sanctum Pay正在与BasedApp合作开发,旨在创建第一个由LST支持的借记卡。通过将cardSOL的质押收益直接转换为USDC,用户可以在不清算SOL持有的情况下进行购买。

总结

Sanctum为传统质押中的流动性问题提供了创新解决方案,显著提高了质押资产的效用和可访问性。随着TVL接近10亿美元,Sanctum已与多个平台整合,有望吸引更多用户。

Sanctum计划建立DAO以实现去中心化治理,确保其根据社区共识发展。考虑到这些因素,$CLOUD治理代币(市值5300万美元,FDV不到3亿美元)呈现了一个值得关注的协议。

然而,Solana上的DeFi领域竞争激烈,Sanctum必须不断创新并提供更高价值以保持领先地位。