美国国会提出数字资产监管框架草案 明确SEC和CFTC职责范围

近日，美国国会两个重要委员会的领导人联合发布了一份讨论草案，旨在为美国数字资产行业构建一个全面的联邦监管框架。这份草案由众议院金融服务委员会和农业委员会的主要成员共同提出，目标是协调证券交易委员会（SEC）和商品期货交易委员会（CFTC）之间的监管职责，并为区块链和数字资产市场中的关键概念提供明确的法律定义。

草案的主要发起人之一、众议院金融服务委员会主席表示，这项提案建立在国会两党前期工作的基础之上，旨在为保护消费者并维持美国在数字创新领域的领先地位提供一个长期有效的框架。他还强调，委员会将广泛征求公众意见，并与政府部门合作，推动最终法案的通过和实施。

这项立法草案引入了一系列核心行业概念的定义，包括数字商品、区块链系统、去中心化治理、合规稳定币以及成熟的区块链系统等。值得注意的是，草案明确规定，通过挖矿、质押或用户奖励进行的分配，即所谓的"终端用户分配"，根据现行法律既不属于证券，也不构成销售行为。

农业委员会主席强调了立法明确性的紧迫性，指出提议的框架将填补现有的监管空白，为开发者和用户提供他们长期以来一直呼吁的确定性。草案为在CFTC监管下的数字商品交易所、经纪商和交易商设定了注册途径，同时允许SEC保留对证券和某些混合资产的管辖权。从事托管职能、交易促成或与客户进行交互的实体必须遵循新定义的注册和披露程序。

金融服务委员会数字资产小组委员会主席表示，这标志着数字资产新时代的开始，而众议院正在引领这一潮流。农业委员会商品市场小组委员会主席也表示赞同，认为美国必须提供一套合理的监管制度，才能继续保持其作为全球数字资产投资和创新中心的地位。

草案还保留了对去中心化金融（DeFi）协议和自我托管的保护。它规定，只要DeFi交易协议和消息传递系统不对用户资金进行托管或行使自由裁量权，则无需遵守传统金融法规。此外，该法案还禁止财政部或金融犯罪执法网络（FinCEN）出台规则，限制个人通过钱包自我托管数字资产的能力。

为启动正式的立法讨论并收集利益相关者的意见，相关委员会已安排于近期举行一场联合听证会，主题为"美国创新与数字资产的未来：21世纪的蓝图"。草案还包含关于SEC和CFTC联合制定规则的条款，以及通过扩大联邦机构的创新办公室职能，对DeFi、NFT和区块链基础设施开展研究的内容。

通过确立法律定义和明确的管辖界限，这项提议的法案旨在消除美国在数字资产监管方面的不确定性，同时鼓励数字资产市场的负责任发展与有效监管。这一举措无疑将对美国乃至全球的数字资产行业产生深远影响。