2022比特币全景：价格跌超65%，链上交易额涨36%，矿业利润收窄

2022年，比特币市场经历了显著调整。受全球流动性收紧影响，比特币结束了此前两年的上涨行情，转入下行通道。币价跌破2万美元关口，头部交易所和DeFi协议接连暴雷，进一步打击了市场信心。本文将从交易市场、链上数据、筹码结构、矿业和应用生态等方面，全面回顾比特币在2022年的重要变化。

内容概要

1. 交易市场

1. 比特币价格全年下跌超65%，呈"台阶式"下跌形态。

2. 交易所比特币存量减少约20.20%。

3. 10月中旬后市场杠杆率从高点40.47%回落至28%左右。

4. 机构持有量温和下降4.54%，场外溢价率跌至-44%。

2. 链上数据

1. 活跃地址和新增地址数量较去年有所下降，但整体保持相对稳定。

2. 全年交易次数减少4.13%，但交易总额增长36.37%至12.56亿BTC。

3. 链上交易手续费约1.37亿美元，呈明显下跌趋势。

3. 筹码和地址结构

1. 盈利筹码占比均值为60.50%，全年下降趋势明显。

2. "巨鲸"地址筹码集中度先升后降。小额地址数量和长短期持币地址均有增长。

4. 矿业

1. 全网算力温和上升11.21%，日均约218.5 EH/s。

2. 矿业利润空间收窄，单位算力收益下降76%至0.06美元。

5. 应用生态

1. 闪电网络通道数量下降18.53%，但资金容量增长46.19%。

2. WBTC流通量减少24.48%，与DeFi生态联系减弱。

交易市场大幅波动，机构需求持续减少

2022年比特币价格从4.77万美元跌至1.66万美元左右，跌幅约65.09%。价格呈"台阶式"下跌形态，全年出现6次日跌幅超10%的"暴跌"。

交易所比特币存量从264.23万枚减少至210.86万枚，降幅20.20%。尤其FTX事件后11天内减少约24万BTC。市场杠杆率先升后降，10月中旬达到40.47%的峰值，随后回落至30%以下。

机构持仓量温和下降4.54%。场外溢价率从1月的-20.74%跌至12月的-44.12%，跌幅112.73%，表明间接投资需求持续减少。

链上活跃度下降，但交易规模增长

2022年比特币月均活跃地址2782万个，较去年下降7.67%。日均活跃地址91.65万个，较去年下降7.70%。新增地址1.41亿个，较去年减少9.50%。

全年累计交易次数8899万次，减少4.13%。但交易总额达12.56亿BTC，大幅增长36.37%。上半年月均交易总额1.35亿BTC，明显高于下半年的8696万BTC。

链上交易手续费呈下降趋势。全年累计约1.37亿美元，每日平均每笔交易手续费1.53美元。下半年每笔交易手续费均值1.26美元，低于上半年。

筹码结构变化显著，小额地址增长明显

2022年比特币盈利筹码占比均值为60.50%，全年呈明显下降趋势，从年初74.54%降至年末55.77%。11月中旬曾有近两周时间低于50%。

余额前100地址总余额占比经历先升后降过程，从年初15.03%升至6月中旬15.81%，后又降至年末14.82%。

小额地址数量显著增长。余额0.01-10 BTC的地址数量增幅均超过19%。持币1-2年的筹码占比增长最多，超过8个百分点。短期和超长期持币地址也有所增长。

矿业规模温和增长，但盈利空间收窄

2022年比特币全网算力温和上升11.21%，日均约218.5 EH/s。全年耗电量约113.83 TW/h。

但币价下跌幅度大于算力增长幅度，矿业利润空间收窄。每日每T算力挖矿收益从0.25美元降至0.06美元，跌幅76%。9月后持续低于0.1美元。

矿工抛售压力总体较小。全年矿工头寸指数(MPI)均值为-0.52，仅3月底、4月初、6月中和11月中出现短暂抛售压力。

应用生态发展受阻，与DeFi联系减弱

闪电网络通道数量从8.30万个降至6.77万个，降幅18.53%。但资金容量全年增长46.19%，从3305 BTC增至4760 BTC左右。

WBTC流通量先升后降，从25.81万枚增至28.50万枚峰值，随后降至19.49万枚，全年降幅24.48%。11月下旬WBTC/BTC兑换比例曾短暂跌破1。

总体而言，比特币与其他DeFi生态的联系在2022年有所减弱，但作为去中心化支付网络的基础设施建设仍在持续。