Hyperliquid数据全面爆发，DEX异军突起撼动传统格局

近期，随着一些大型交易者在Hyperliquid上的活跃操作，这家去中心化衍生品交易所再次引起市场广泛关注。在经历了一些挑战后，Hyperliquid凭借令人瞩目的数据表现和生态系统的快速扩张，开始真正对传统交易所形成挑战。

合约持仓量屡创新高

5月23日，Hyperliquid的未平仓合约数量达到93.1亿美元，创下历史新高。这一数字比去年12月的44亿高点增长了一倍多。其中，比特币和以太坊贡献了约一半的合约持仓量。

横向对比来看，Hyperliquid的合约持仓量已经接近某些主流中心化交易所。在比特币合约持仓量方面，Hyperliquid可排在第5至7名之间。同日，Hyperliquid的交易量达到7.14亿美元，比月初增长了约3倍。

随着交易热度提升，Hyperliquid的收入也有显著增长。近30天内，平台产生的费用达到6200万美元，成为收入排名第8的协议，超过了一些知名的区块链项目。

资金流入情况好转

今年3月，Hyperliquid曾遭遇一些交易员利用订单簿漏洞获利的事件，导致资金流入出现大幅下滑。但随着大型交易者的回归和频繁大额交易，Hyperliquid的资金流入情况开始反转。

截至5月26日，Hyperliquid的资金净流入已增长至约35亿美元，不仅弥补了此前的损失，还创造了新高。尤其是5月份以来，这一趋势更加明显，最高单日净流入达2.4亿美元，平均每天净流入约5300万美元。

这些资金流入与一些知名交易者的大额交易密切相关。5月以来，多个大型交易者频繁在Hyperliquid上开出价值数千万甚至数亿美元的合约订单。这些操作在链上分析师的实时关注下，成为市场热点，也为Hyperliquid带来了额外的关注度。

代币表现突出，生态系统扩张

随着整体数据向好，Hyperliquid的治理代币HYPE也迎来了一波强劲涨势。4月触底9.3美元后，HYPE最高价格上涨至39.9美元，涨幅约329%。HYPE代币市值最高达129亿美元，一度超过某知名公链代币，成为市值排名第13的代币。

在生态建设方面，Hyperliquid也取得了显著进展。多个外部DeFi协议开始在Hyperliquid上部署，同时平台内部也涌现出多个专属协议，其中不少协议的TVL超过1亿美元。截至5月27日，Hyperliquid的TVL达到14.6亿美元，协议数量增至27个，其中16个是Hyperliquid专属协议。

此外，Hyperliquid还新增了多个跨链桥工具，支持更多链上资产的直接流转。在稳定币发行方面，Hyperliquid以36亿美元的稳定币市值排在所有公链中的第六位，超过了一些建设时间更长的公链。

面临的挑战

尽管大多数数据表现良好，但Hyperliquid仍面临一些挑战。新增用户数量增长放缓，每日新增用户仅数百个，远低于平台刚上线时的水平。每日独立交易者数量虽有增长，但与中心化交易所相比仍有差距。

交易品类方面，比特币、以太坊和某知名公链代币的交易量长期占据约50%的份额，其他代币难以突破。这使得Hyperliquid新上线的代币难以形成显著的"上币效应"。

此外，虽然HLP金库的收益已恢复并创新高，但存款金额仍未完全恢复到之前的水平，显示部分大户对平台的信任尚未完全重建。

总的来说，Hyperliquid近期表现亮眼，核心数据大幅增长，市场关注度提升。然而，新用户增长放缓和部分用户信任恢复等问题仍需解决。尽管如此，Hyperliquid已经向业界证明，它正在成为交易平台领域不可忽视的新兴力量。