PoS公链项目比较分析：ETH2.0、Tezos和Cosmos

2020年,PoS增发系公链成为市场热门话题之一。本文将结合链上数据,分析比较三大知名PoS项目ETH2.0、Tezos以及Cosmos,探讨它们的持币地址和持币数量分布情况。

ETH2.0是以太坊即将推出的重大升级,将从PoW转向PoS共识机制。这意味着ETH的新增发率将从近10%降至不足2%,低于传统货币通胀率,凸显ETH的稀缺性。

Tezos是一个高性能底层公链,具有自我修复功能。XTZ代币持有者可自行抵押做节点,或委托给"烘焙师"参与治理,实现技术升级迭代,最大程度避免分叉。

Cosmos是一个提供扩展与互操作性的去中心化网络,基于Tendermint共识算法构建,致力于实现不同区块链之间的互操作。

随着这些明星公链的崛起,PoS成为新一代公链的主流趋势。相比PoW挖矿,Staking通过质押代币参与网络安全管理,防止持币人因通胀被稀释。然而,PoS也并非完美无缺。一些项目一方面锁定用户代币,另一方面拿出增发代币作为奖励,但如果项目本身价值不足,用户可能会出现"赚了币亏了钱"的情况。

本文基于Amberdata API的数据进行分析。

大额持币地址分布情况

截至2020年6月17日,ETH共有101539249个账户,自2018年1月以来每天新增数万个。在这些地址中,前十地址持有15.93%的代币,前一百地址持有35.32%,前1000地址持有64.87%。

ATOM共有31358个地址,125个验证者。前十地址持有88.82%的代币,前一百地址持有98.62%,前一千地址持有99.94%。

Tezos共有546382个地址,494个烘培者。前十地址持有20.71%的代币,前一百地址持有53.24%,前一千地址持有81.23%。

对比可见,ETH在去中心化程度上表现最佳。Tezos虽为新兴公链,但前十和前百地址持币比例与ETH相近,显示出不俗的去中心化潜力。Cosmos由于总地址数较少,大额地址持币集中度较高。

去中心化程度是衡量项目潜力的关键指标之一。从用户数量和去中心化程度来看,短期内能挑战以太坊的公链并不多。不过,以太坊目前还不是真正的PoS网络,要等到ETH2.0升级后才会转为PoS。因此,根据链上数据表现,Tezos目前最有潜力与以太坊竞争。

质押率与收益率比较

截至2020年6月18日,ATOM的动态质押率为93.88%,年化收益率9.26%。ATOM总市值5.11亿美元,非质押流通市值仅3130万美元。按当前质押率和收益率计算,每年增发的ATOM数量是现有非质押流通代币的1.42倍。

XTZ的动态质押率为79.93%,年化收益率6.94%,总市值19.37亿美元。按当前参数计算,每年增发的XTZ价值约1.07亿美元,是非质押流通代币的27%。

相比之下,ATOM的增发率远高于XTZ,可能会对市场价格造成较大压力。XTZ的增发率相对较低,更为合理。

持币地址活跃度

ETH中38%的地址在过去一年内活跃过,活跃代币量占总流通量的76.01%。

Tezos中56.2%的地址在过去一年有活跃记录,活跃代币量占总流通量的95.17%。

Cosmos中44.25%的地址在过去一个月内活跃,95.5%的地址在2020年前5个月内有交易。

总体来看,Tezos和Cosmos的持币地址活跃度都较高,尤其是Tezos,有60%以上的地址在过去一个月内保持活跃。这与这两个公链上线时间较短,早期支持者积极参与有关。同时,交易所和钱包对Staking的支持,也促进了代币的活跃度。

总结

ETH在去中心化程度上表现最佳,而Tezos作为后起之秀也表现不俗。Tezos和Cosmos的质押率都很高,但ATOM面临较大的通胀压力。从活跃度看,Tezos和Cosmos都保持较高水平。

未来公链竞争的关键在于去中心化治理和生态完善。建立强大的开发者社区、找到差异化优势、优化治理结构,将是PoS公链竞争力的重要体现。