2023年加密货币行业观察

本年度，我几乎没有参加过大型公开会议，除了Breakpoint之外主要都是私下交流。以下是我对行业现状的一些观察和思考:

一级投资机构面临寒冬

据多家一级机构反馈，当前市场环境严峻。许多机构手中积压大量未上市或已上市但价格暴跌的代币。二级市场交易也遇到困难，多个场外交易平台表示很多交易找不到买家。

新基金募资规模大幅缩水，实际到账资金可能只有对外宣称的十分之一。这导致机构不得不提高单个项目的投资额度和估值，造就了一些难以为继的项目。然而这一轮没有了类似SBF这样的救市力量，只能寄希望于几家头部基金。

不少一级机构表示有意进军项目孵化领域。但坦白说，这些机构的人员配置和GP能力与孵化关系不大，甚至缺乏从0到1打造项目的经验。如何有效开展孵化还是个问题。

对"真实应用场景"的追捧

在交流中，很多机构都表示在关注有真实收入、用户和应用场景的项目，如RWA、AI、Depin等。但这更像是一种无奈之举，因为实在找不到其他可以作为投资论点的方向。

其实早在2022年，通过Web2场景来填充Web3叙事的想法就已被证伪。回顾币安上一轮上币项目至今，表现最差的恰恰是那些所谓有"场景"的应用项目。这并非说加密行业不需要创新，而是这些项目与加密货币真正的价值 - 资产流动性 - 关系不大。

新用户以新方式涌入

许多机构和项目方认为目前缺乏新用户和资金流入。然而，事实可能并非如此。

一些名人以非常规方式进入加密领域，引起了圈外广泛关注。今年的Breakpoint大会堪称加密界的"火人节"，吸引了大量年轻用户参与。

值得注意的是，一批新兴KOL正在用前所未有的方式报道和解读加密世界。他们多为20岁左右的年轻人，采用更符合GenAlpha一代口味的内容制作方式。这些是传统从业者可能看不懂也无法理解的。

新一代用户正以前所未见的方式和速度进入市场，而许多人却视而不见。很快，整个行业的项目叙事逻辑、运营方式和传播逻辑都将发生根本性变化。

结语

历史一再证明，在行业困难时期，人们总是本能地诉诸空洞的"真实收益、真实用户、真实场景"等概念，或寄希望于传统资金进场。然而，这些工业时代的思维只能是加密世界的过客，无法带来实质性改变。

加密行业最大的制约不是产品，而是人的认知局限。一个时期内用户理解和接受加密货币的方式，决定了行业的发展方向。简而言之，旧思维无法适应新事物，需要新一代人的加入才能推动行业向前。

我们应该反思，为何行业中的优秀人才仍未能从历史中汲取教训，意识到未来已经到来？只有跳出固有思维，才能真正把握加密货币的未来发展方向。