預言機賽道:從DeFi喂價到多元化數據服務

預言機作爲區塊鏈世界的基石之一,其核心競爭力主要體現在數據獲取的全面性與可信性、獨家數據的獲取與價值捕獲、驗證機制的安全性與去中心化、傳輸效率與網路魯棒性四個方面。到2030年,預言機賽道的整體市場規模預計在138億美元至231億美元之間。

Chainlink作爲預言機賽道的絕對龍頭,擁有豐富的數據源和廣泛的項目合作。Pyth Network在傳輸速度和金融數據獲取上具有優勢。Redstone則是目前唯一同時擁有Push和Pull兩種喂價方式的預言機。

未來,預言機將不再過度依賴爲DeFi項目提供喂價服務,RWA有望成爲預言機賽道強勁的第二增長曲線。DePIN、AI、DeSci等新興業務與預言機的數據服務相結合,可能成爲預言機收入增長的新動能,推動行業增長從2到N。

一、預言機的發展歷程

預言機概念於2015年由以太坊聯合創始人Vitalik Buterin提出,強調其作爲智能合約獲取外部數據的關鍵作用。2017年Chainlink項目成立,提出去中心化預言機網路(DON)的概念。2020年DeFi Summer來臨,預言機成爲DeFi最核心的外部數據服務商。

2022-2023年,預言機服務向多鏈、多場景擴展。Chainlink推出跨鏈互操作性協議(CCIP),Pyth Network主網上線。2024-2025年,預言機服務從DeFi擴展到遊戲、NFT、保險等領域,DePIN應用開始對物聯網預言機有更多需求,AI與預言機結合探索智能合約自動化執行的新場景。

二、預言機賽道市場規模

截至2024年底,預言機項目的總市值爲105.5億美元,佔DeFi總市值的11.8%。基於對DeFi市場的預測,預言機市場空間測算如下:

• 樂觀情形:預言機市場規模維持在DeFi市場規模的10%,2030年將達到231億美元。
• 中性情形:預言機市場規模保持在DeFi市場規模的6-8%,2030年將爲138-184億美元。

三、預言機賽道的主要項目

3.1 Chainlink

Chainlink是預言機賽道的絕對龍頭,提供喂價、自動化、可驗證隨機函數、跨鏈操作等服務。2024年,喂價服務收入佔項目收入的95%,其他服務收入佔比總計5%。

Chainlink喂價服務通過多個獨立節點從優質數據聚合商處獲取數據,經過多重篩選與加權平均得出最終鏈上價格。自動化服務Keeper可在特定事件觸發下自動執行操作。跨鏈互操作性協議CCIP爲智能合約開發者提供了跨鏈傳輸數據和指令的基礎架構。可驗證隨機函數VRF生成僞隨機數並附上可驗證的證明。

此外,Chainlink還爲企業提供隱私數據的點對點傳輸服務,如與SWIFT和瑞銀集團合作的代幣化資金結算試點項目。

3.2 Pyth Network

Pyth Network是Solana生態重點扶持的預言機項目,以價格更新頻率快著稱。Pyth目前支持65條公鏈,但主要喂價服務仍集中在Solana鏈上。根據數據分析,Chainlink和Pyth在以太坊和Solana上各自形成了一定的市場壁壘。

3.3 Redstone

Redstone是目前唯一同時採用Push和Pull兩種模式的數據供應商,已完成超過70條公鏈的集成。其推送模型包括鏈下中繼器和鏈上合約兩部分,可實現喂價服務的定制化與自動化。拉取模型則通過將數據直接注入用戶交易來提高gas效率。

Redstone還推出了AI預言機架構CLARA,旨在實現代理之間的無縫通信,爲主流AI Agent架構提供通信層。

四、RWA開啓預言機賽道的第二增長曲線

RWA對預言機的需求更復雜,既包括資產估值,也包括實物資產狀態的實時追蹤與鏈上同步。預言機在RWA場景中構建"第二曲線",有望打開千億美元級增量市場。

多家主流預言機項目已在RWA領域布局,如Chainlink支持Backed Finance部分代幣化RWA喂價,Redstone爲歐元區國債ETF提供數據源,Pyth Network爲Ondo Finance提供喂價服務等。

非金融資產(如房地產、充電樁、光伏組件等)的數據建模對預言機提出了更高要求。預言機需要接入能反映資產狀態和影響因素的數據源,並結合數學模型將信息轉化爲可信的鏈上價格或風險評估。

五、多類型數據專用預言機,行業增長曲線從2到N

5.1 物聯網數據預言機

DePIN概念與RWA類似,但更側重於對存儲、帶寬、顯卡的使用。物聯網預言機讓設備使用者可以實時監控設備數據情況。目前部署在Solana上的Echolink是爲數不多的DePIN專用預言機,已完成約800萬硬件設備的連接。

5.2 代碼預言機

隨着如Bittensor等AI與區塊鏈結合項目的成功,未來可能出現專門將鏈下代碼上傳到鏈上的預言機。這類預言機可用於智能合約的漏洞檢查,如Uniswap的代碼審計。

5.3 生物大分子預言機

隨着DeSci敘事興起,未來可能出現生物大分子專用預言機,通過去中心化方式評估大分子臨牀實驗結果,幫助鏈上投資者判斷生物醫藥項目價值。

結語

隨着區塊鏈世界與真實世界的融合加深,預言機正從服務標準化金融協議的"通用數據層",逐步演化爲支持垂直場景的"多模態基礎設施"。處理多種模態的數據既是機遇也是挑戰,未來預言機將在前端數據驗證和後端智能合約執行層面進行業務重構。

RWA有望成爲預言機賽道最主要的第二增長曲線,同時垂直化的專用預言機創業項目將不斷湧現,推動預言機從單一喂價服務向多元化數據服務轉型。

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